今年3月，在布宜諾斯艾利斯舉行了20國集團(tuán)央行行長和財政部長會議，會議討論了從國際貿(mào)易到全球基礎(chǔ)設(shè)施投資的相關(guān)事宜。所涵蓋的主題中也討論了加密貨幣的監(jiān)管問題，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的采用變得更加普遍，加密貨幣市場也擁有更多的追隨者，這引起了越來越多的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政治參與者的關(guān)注。

從那時起，G20就已經(jīng)開始深入研究降低加密貨幣市場風(fēng)險的方法，并制定不會扼殺區(qū)塊鏈創(chuàng)新潛力的監(jiān)管規(guī)則。雖然該領(lǐng)域的許多企業(yè)家和投資者都擔(dān)心，政府合規(guī)會阻礙未來的增長，但現(xiàn)實情況是，參與合作為潛在的轉(zhuǎn)折點提供了最佳途徑，加速了主要企業(yè)級用戶和更多機(jī)構(gòu)投資者對區(qū)塊鏈技術(shù)的采用，并帶來深遠(yuǎn)影響。

各國央行行長和財政部長計劃于今年夏天在阿根廷召開會議，討論加密貨幣事宜；將召開G20全體會議，會議的一舉一動都將深刻影響加密貨幣市場。區(qū)塊鏈社區(qū)在現(xiàn)在和將來之間的任何選擇，都可能為政府和企業(yè)家的長期關(guān)系發(fā)展奠定基調(diào)。

正如英國央行行長兼20國集團(tuán)金融穩(wěn)定委員會主席Mark Carney在2018年3月指出的那樣，區(qū)塊鏈“有可能提高金融體系和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的效率和包容性”，但要想釋放出這種潛力，仍需大量工作。

一個理想的論壇

G20最初是在1997年亞洲債務(wù)危機(jī)之后建立的財政部長和央行行長論壇。自那時起，G20就成為國家元首之間的合作機(jī)構(gòu)，以應(yīng)對當(dāng)時具有挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)問題。

在經(jīng)濟(jì)大蕭條之后，G20成立了金融穩(wěn)定委員會，以更好地協(xié)調(diào)對金融不穩(wěn)定的預(yù)防和連貫反應(yīng)。自成立以來，F(xiàn)SB一直是通過巴塞爾協(xié)議（Basel Accords）加強(qiáng)銀行監(jiān)管的關(guān)鍵所在，巴塞爾協(xié)議是一個旨在加強(qiáng)全球金融體系彈性，促進(jìn)良好經(jīng)濟(jì)治理的選擇性跨國框架。

G20與FSB一起，為全球監(jiān)管框架提供了最佳機(jī)會，因為他們可以召集最精準(zhǔn)的利益相關(guān)者和決策者，制定跨國框架，研究加密貨幣對許多不同領(lǐng)域的影響。

任何監(jiān)管框架都需要政府首腦的合作，這些政府首腦擁有政治權(quán)力，可以推動立法，平衡國內(nèi)考慮。財政和經(jīng)濟(jì)部長具有技術(shù)能力可以制定良好政策，執(zhí)行法律。而央行行長則具有巨大影響力，可以在各自國內(nèi)對商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管。

此外，G20能夠確保任何框架都可以跨國實行，因為諸如逃稅、洗錢和投資者保護(hù)等問題超越了國界。這樣的框架還可以最大限度地降低利用監(jiān)管套利帶來的風(fēng)險，防止企業(yè)利用漏洞、地理優(yōu)勢非法獲利。

最后，由于G20成員國和FSB工作人員已經(jīng)在處理這些問題，大量的注意力、關(guān)注和期望都會推動政策的制定，而這些政策不會扼殺創(chuàng)新。

議程

不同國家對加密貨幣及相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管采取了不同的方法。雖然建立一個全面框架可能需要數(shù)年時間，但在制定監(jiān)管機(jī)制方面卻有一些突出的關(guān)鍵點。

G20和FSB可以調(diào)解的最簡單問題就是加密貨幣的分類定義。像瑞士和以色列等幾個國家，通過FINMA和以色列證券管理局，采取措施將加密貨幣分為支付代幣、公用事業(yè)代幣和證券代幣。

在這方面做到完全清晰并不容易，但定義加密貨幣將使企業(yè)家和投資者在建立項目方面可以有更加堅定的立場，政府在監(jiān)管方面也會有更多指導(dǎo)。

另一個重點是，現(xiàn)階段的監(jiān)管并不需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解所以有關(guān)加密貨幣的知識。這為英國金融行為管理局（Financial Conduct Authority）在金融科技領(lǐng)域創(chuàng)建沙箱提供了支持，這將提供靈活性和發(fā)展能力，滿足行業(yè)成熟時的發(fā)展需求。

在交易所方面，日本監(jiān)管機(jī)構(gòu)-金融服務(wù)廳要求需要許可證，并與自律組織（SRO）合作，幫助監(jiān)察該領(lǐng)域和主流加密貨幣。

交易所對于弄清楚銀行如何與加密貨幣互動以及最終如何收集稅款至關(guān)重要。隨著加密貨幣市值的增加，人們越來越關(guān)注客戶了解（KYC）和反洗錢（AML）的合規(guī)性。

行業(yè)影響

總的來說，上述一些問題相互關(guān)聯(lián)，以反映G20在銀行監(jiān)管方面所做的努力。與巴塞爾相當(dāng)?shù)腪ug或Valletta協(xié)議可以創(chuàng)建選擇框架，各國同意通過行業(yè)的積極投入來管理加密貨幣。

然而，增加監(jiān)管并不意味著區(qū)塊鏈和加密貨幣項目會無法生存。相反，只要通過行業(yè)利益相關(guān)者的合作并以降低大眾市場風(fēng)險為目的，加強(qiáng)監(jiān)管將加速大型企業(yè)用戶采用區(qū)塊鏈，并使機(jī)構(gòu)投資者放心。

許多大公司已經(jīng)開始探索區(qū)塊鏈應(yīng)用和潛在用例，以簡化成本并與同行獲得競爭優(yōu)勢。通過建立監(jiān)管框架，可以滿足公開交易公司的內(nèi)部和外部合規(guī)要求，并且可以進(jìn)入傳統(tǒng)S型曲線的真正增長階段。

與監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，行業(yè)利益相關(guān)者可以幫助制定使企業(yè)家和政府雙贏的規(guī)則。G20這樣的框架可能只是幫助釋放區(qū)塊鏈的長期創(chuàng)造潛力和承諾所需的行動。