15萬(wàn)億元！5G將拉動(dòng)中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

在智博會(huì)上，5G當(dāng)仁不讓成為最受關(guān)注的技術(shù)，最火的話題。

在“數(shù)字經(jīng)濟(jì)百人會(huì)”、5G智聯(lián)未來(lái)高峰論壇、智慧物聯(lián)與產(chǎn)業(yè)賦能高峰論壇等論壇上，無(wú)論是學(xué)術(shù)界的院士、教授還是產(chǎn)業(yè)界的大咖，談的最多的都是5G，而我國(guó)在5G發(fā)展上具有優(yōu)勢(shì)已得到業(yè)界共識(shí)。

中國(guó)信息通信研究院副院長(zhǎng)王志勤透露，根據(jù)中國(guó)信息通信研究院測(cè)算，預(yù)計(jì)5G在2020—2025年，將拉動(dòng)中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)15.2萬(wàn)億元。5G與人工智能、大數(shù)據(jù)等ICT新技術(shù)融合發(fā)展，將推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)組織方式、資源配置效率、管理服務(wù)模式深刻變革。全國(guó)各省正紛紛布局5G發(fā)展，融合應(yīng)用成為關(guān)注重點(diǎn)。截至今年7月，包括重慶在內(nèi)，全國(guó)省市共發(fā)布5G相關(guān)政策文件35個(gè)。下一步，5G應(yīng)用的重點(diǎn)將集中在云多媒體、智慧醫(yī)療、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)方面。

中國(guó)工程院院士、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)鄔賀銓表示，5G更重要的是可助力工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。預(yù)計(jì)到2030年，全球車聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)值預(yù)計(jì)將達(dá)到1.5萬(wàn)億美元，遠(yuǎn)超現(xiàn)在汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模。預(yù)計(jì)到2035年，5G、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將分別給全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)10萬(wàn)億—15萬(wàn)億美元。

根據(jù)GSMA智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，截至第二季度，一共有26個(gè)國(guó)家進(jìn)行了5G商用。而GSMA預(yù)計(jì)，到2025年，全球超過(guò)一半的5G連接將源自亞太區(qū)，占到全世界的54％。中國(guó)的5G連接將在亞太區(qū)占到三分之一，也會(huì)成為最大的5G市場(chǎng)。

5G投資大幕開啟

5G的影響如此深遠(yuǎn)，各主要國(guó)家和地區(qū)高度重視5G，將其視為信息經(jīng)濟(jì)基石。截至2019年5月底，全球開啟5G投資的國(guó)家/地區(qū)達(dá)93個(gè)，5G的發(fā)展過(guò)程有望經(jīng)歷“政策驅(qū)動(dòng)-商業(yè)驅(qū)動(dòng)”的過(guò)程，目前仍處于政策驅(qū)動(dòng)階段，未來(lái)空間巨大。

目前，中美韓5G發(fā)展處于全球引領(lǐng)地位，中國(guó)2019年部分商用城市可能包括北京、上海、深圳、廣州、杭州等50多個(gè)。

專家預(yù)計(jì)，2020-2023年是我國(guó)5G基建投資的高峰期，5G通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)落地有助于拉動(dòng)行業(yè)中上游產(chǎn)業(yè)進(jìn)入向上周期。預(yù)計(jì)2020年中國(guó)將新建5G基站68萬(wàn)站，覆蓋全部地級(jí)市城區(qū)。5G總投資總額有望超1.5萬(wàn)億，較4G投資大幅增長(zhǎng)。

除了硬件端的投資，軟件段也漸行漸近，5G下游應(yīng)用進(jìn)展超預(yù)期，有望成為下一階段5G新方向。5G重點(diǎn)在于賦能下游，諸如工業(yè)4.0、自動(dòng)駕駛、遠(yuǎn)程醫(yī)療、智慧能源等新型產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的實(shí)現(xiàn)對(duì)5G都有著不可替代的剛性需求。

配置5G正當(dāng)時(shí)

縱觀中國(guó)通信行業(yè)四十年的發(fā)展歷程，中國(guó)通信業(yè)經(jīng)歷了1G空白、2G跟隨、3G突破、4G同步的探索歷程，此次中國(guó)5G無(wú)論從研發(fā)到正式商用，終于開始“引領(lǐng)”世界。

中國(guó)在5G領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，也引發(fā)了美國(guó)的不安，對(duì)華為等公司頻頻遏制。在貿(mào)易摩擦反復(fù)的背景下，通信行業(yè)的配置價(jià)值被低估。2019年第二季度通信行業(yè)在基金中重倉(cāng)股在申萬(wàn)一級(jí)分類28個(gè)行業(yè)中排名第18。持倉(cāng)市值2019Q2占比1.31％，環(huán)比下降0.6pct，這已是通信行業(yè)在基金重倉(cāng)股持倉(cāng)市值占比自2017Q1以來(lái)連續(xù)10個(gè)季度低于行業(yè)在全部A股市值占比。

“高景氣與低持倉(cāng)形成背離，隨著5G建設(shè)啟動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)回暖，行業(yè)景氣度提升空間巨大，目前正是布局點(diǎn)。”業(yè)內(nèi)人士表示，長(zhǎng)期來(lái)看，在美國(guó)對(duì)于我國(guó)科技行業(yè)遏制的背景下，自主可控將成為長(zhǎng)期戰(zhàn)略，通信設(shè)備上游關(guān)鍵零部件和相關(guān)軟件等領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代將成為通信板塊長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。因此中美貿(mào)易摩擦短期的悲觀情緒釋放反而成為配置5G的好機(jī)會(huì)。

不過(guò)，投資5G也沒(méi)那么簡(jiǎn)單。

一方面，5G本身的科技含量高，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)存在一定研究門檻，同時(shí)涉及眾多細(xì)分行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，需要耗費(fèi)較多時(shí)間精力去鉆研。另一方面，與5G相關(guān)的上市公司也有不少，如何辨別優(yōu)劣，挑選出基本面良好的公司？大家需要做點(diǎn)功課。

通信及5G產(chǎn)業(yè)鏈

如果想比較方便快捷地把握行業(yè)機(jī)會(huì)，舵主建議大家關(guān)注行業(yè)ETF。首先它跟蹤行業(yè)指數(shù)，能把握行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，此外，它具有成本低廉、交易迅速、分散風(fēng)險(xiǎn)、使用靈活等特點(diǎn)，可以為大家提供標(biāo)準(zhǔn)、便利的底層投資及配置工具。

近日，市場(chǎng)上的首只5GETF面市——華夏中證5G通信ETF（場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱 5GETF）。該ETF以中證5G通信主題指數(shù)為跟蹤標(biāo)的。指數(shù)選取產(chǎn)品和業(yè)務(wù)與5G通信技術(shù)相關(guān)的40家上市公司股票作為樣本股，主要由通信設(shè)備、電子制造、地面兵裝等子板塊構(gòu)成。

過(guò)去一年中，5G成為熱門投資主題之一。無(wú)論是5G標(biāo)準(zhǔn)的確立、技術(shù)的突破與進(jìn)步、三大運(yùn)營(yíng)商的積極表態(tài)，還是頻譜的頒發(fā)，都昭示著5G景氣度不斷上行。投資者若看好5G未來(lái)前景，不妨關(guān)注這只5GETF。