自<硬科技投資聯(lián)盟>群成立以來(lái)，得到了各位投資人的大力支持。群里的行業(yè)交流、思想碰撞持續(xù)不斷。

為了讓各投資人能夠更快更便捷的對(duì)接項(xiàng)目，華秋創(chuàng)服推出“硬創(chuàng)云路演”活動(dòng)，每期從眾多報(bào)名項(xiàng)目中，篩選出1個(gè)硬科技項(xiàng)目，進(jìn)行線上路演。

第三期硬創(chuàng)云路演已于3月11日正式舉行，本次云路演以硬科技投資聯(lián)盟微信群為載體，高密度的、高專業(yè)度投資機(jī)構(gòu)的參與，無(wú)疑極大的提高了項(xiàng)目的融資對(duì)接效率。

本期路演項(xiàng)目信息

路演項(xiàng)目：上海恒浥智能科技股份有限公司

路演人：施迦南

本期項(xiàng)目路演實(shí)錄

大家好，首先介紹一下我們公司。上海恒浥智能科技股份有限公司在2016年已經(jīng)在上海股權(quán)交易托管中心成功掛牌。我們主要從事物聯(lián)網(wǎng)通訊模組芯片和集成電子、汽車零配件監(jiān)測(cè)設(shè)備的完整方案提供商。我們以核心的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)備，為客戶提供前端的智能裝配，還有后端的智能測(cè)試包裝，以及物料的配輸和智能的線邊倉(cāng)等等，形成一個(gè)完成的解決方案。

目前我們最主要的核心產(chǎn)品就是這樣一個(gè)在通訊、物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)的NB-IoT/4G/5G的芯片監(jiān)測(cè)設(shè)備。它主要負(fù)責(zé)芯片的全功能性檢測(cè)，包括芯片的外觀檢，平整度，精數(shù)值等等。

目前我們擁有整個(gè)發(fā)明專利三項(xiàng)，實(shí)用新型專利18項(xiàng)，軟著20項(xiàng)，同時(shí)我們也獲得了上海市專精特新高新技術(shù)。

這個(gè)是我們標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品檢測(cè)的工藝路線圖。

公司創(chuàng)始人任總，畢業(yè)于同濟(jì)大學(xué)，師從同濟(jì)大學(xué)專門負(fù)責(zé)工業(yè)4.0實(shí)驗(yàn)室的主任——陳教授。

任總現(xiàn)擔(dān)任上海浦東計(jì)算機(jī)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，也是浦東科協(xié)的常委，本身用20多年的汽車行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，曾擔(dān)任美國(guó)TRW市場(chǎng)技術(shù)開發(fā)總監(jiān)，同時(shí)對(duì)自動(dòng)化方面有著非常深厚的技術(shù)功底和市場(chǎng)銷售經(jīng)驗(yàn)，還曾經(jīng)接受過(guò)上海東方財(cái)經(jīng)電視臺(tái)<創(chuàng)新360>節(jié)目組的采訪。我們團(tuán)隊(duì)的核心組成成員有兩位教授，就是陳明陳教授和曹教授，另外還有一位陳奇博士擔(dān)任CTO，負(fù)責(zé)技術(shù)統(tǒng)籌。這三位博士都有非常豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)和能力。

恒浥目前在物聯(lián)網(wǎng)通信模組行業(yè)中第一大客戶是在創(chuàng)業(yè)板當(dāng)中，或者說(shuō)整個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)，目前的上市公司——移遠(yuǎn)通信。

另外，我們?cè)诮衲暌仓鸩介_拓四川長(zhǎng)虹、華為海思、偉創(chuàng)力等知名的全球通訊模組客戶。

在汽車零部件行業(yè)，像上汽、松芝、包括港股上市公司南京協(xié)眾，還有ITW，都是我們的主要客戶。

在技術(shù)核心方面，特別是在機(jī)器視覺(jué)圖像算法、及其視覺(jué)檢測(cè)，包括移動(dòng)終端芯片測(cè)試的技術(shù)上，我們有非常強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。主要分為下面三種：一種是通訊芯片，多工位多工序的自動(dòng)檢測(cè)系統(tǒng)控制，包括芯片的CCD視覺(jué)算法和視覺(jué)外觀檢測(cè)技術(shù)，以及我們基于未來(lái)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的遠(yuǎn)程控制的快速換線技術(shù)。

右側(cè)兩張圖是我們自己研發(fā)的芯片，檢測(cè)視覺(jué)的定位系統(tǒng)，它主要的操作界面是實(shí)際在客戶那邊運(yùn)用的。我們從2015年與上海移遠(yuǎn)合作研發(fā)了第一代的測(cè)試芯片的工作站，通過(guò)逐年的技術(shù)開發(fā)和積累以及迭代，至今形成了第五代的技術(shù)。

我們的物聯(lián)網(wǎng)通信模組芯片分為兩塊，一塊是物聯(lián)網(wǎng)蜂窩通信模塊，它主要是2G、3G、4G、5G，包括NB-IoT的芯片。另外一塊是非蜂窩式的無(wú)限通訊芯片，主要應(yīng)用在智能家居，智能音箱等上面的WiFi、藍(lán)牙的WiFi通訊芯片。

在我們下游的客戶細(xì)分市場(chǎng)，我們物聯(lián)網(wǎng)蜂窩通信模塊預(yù)計(jì)在2022年，當(dāng)年的銷量將增長(zhǎng)到313.2百萬(wàn)片的規(guī)模。

根據(jù)上海移遠(yuǎn)通訊在2019年年會(huì)上的統(tǒng)計(jì)，他們蜂窩通訊模塊芯片的銷量已經(jīng)達(dá)到全球第二名。

我們今年的戰(zhàn)略目標(biāo)就是，基于目前我們?cè)诜涓C通訊上成熟的產(chǎn)品，未來(lái)逐步衍生出一個(gè)新的客戶市場(chǎng)機(jī)遇，那就是無(wú)線芯片、通信芯片的模塊，那么這樣一整個(gè)市場(chǎng)情況要大于蜂窩式通訊模組芯片的。

這是我們具體對(duì)標(biāo)目前在科創(chuàng)板上的一些跟我們同屬大行業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè)的情況，例如瀚川智能、華興原創(chuàng)。從業(yè)務(wù)規(guī)模上來(lái)看，其實(shí)在2019年我們已經(jīng)逐步接近他們了，特別是瀚川智能，對(duì)標(biāo)其當(dāng)時(shí)IPO上市的情況，包括我們?cè)谥饕囊粋€(gè)重點(diǎn)客戶上大家都有各自的側(cè)重點(diǎn)，通過(guò)不同的細(xì)分行業(yè)來(lái)區(qū)分。

我們公司在整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中存在的優(yōu)勢(shì)主要分為四部分，第一是技術(shù)優(yōu)勢(shì)，我們通過(guò)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的理念，把很多非標(biāo)設(shè)備逐步變成模塊化、單元化進(jìn)行設(shè)計(jì)。同時(shí)，我們?cè)?a href="http://m.makelele.cn/tags/ai/" target="_blank">AI視覺(jué)算法和機(jī)器視覺(jué)的軟件控制以及運(yùn)動(dòng)規(guī)劃和檢測(cè)上都有自身多年的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，也一直有頂尖的團(tuán)隊(duì)。另外，我們?cè)诠I(yè)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)軟件上的嵌入，采用智能化的遠(yuǎn)程互聯(lián)網(wǎng)控制所給我們形成的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。第二是客戶優(yōu)勢(shì)，我們公司的團(tuán)隊(duì)在整個(gè)行業(yè)深耕多年，積累了大量的全球知名客戶，我們也為客戶提供了非常好的售后服務(wù)，以及生產(chǎn)服務(wù)，和客戶保持非常好的粘性。人才團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)方面，我們一直秉持著技術(shù)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的理念，有一只非常扎實(shí)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。同時(shí)，我們和交通大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)包括日本的富山大學(xué)都有深度的產(chǎn)學(xué)研合作。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，我們的最后一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是客戶服務(wù)優(yōu)勢(shì)。因?yàn)樵谠O(shè)備行業(yè)中，客戶非常重視的是售后的響應(yīng)速度以及所能提供給他的服務(wù)。由于我們團(tuán)隊(duì)成員很多都是從外企出來(lái)的，所以我們的客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)有外企的理念在其中，通過(guò)這種方式進(jìn)行服務(wù)，與客戶也形成很高的粘合度。

目前的財(cái)務(wù)情況是這樣的，我們從2017、2018、2019年已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入每年成倍增長(zhǎng)的情況，到2019年，我們已經(jīng)完成將近4300萬(wàn)的營(yíng)業(yè)收入，利潤(rùn)也達(dá)到400萬(wàn)。由于我們公司在股權(quán)交易托管中心掛牌，所以我們的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也是每年進(jìn)行審計(jì)的。

我們未來(lái)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，2020年我們的營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到8000萬(wàn)美元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1000萬(wàn)元；2021年的營(yíng)業(yè)收入是1.6億元，2022年是2.5億元。

我們2020年的銷售規(guī)劃主要分幾大塊，一個(gè)是自動(dòng)化，其中又分為存量市場(chǎng)和增量市場(chǎng)。增量市場(chǎng)也是以3C和汽車這兩個(gè)行業(yè)為主，其中，3C會(huì)作為重頭。另外，通過(guò)我們標(biāo)準(zhǔn)化的核心檢測(cè)設(shè)備所帶動(dòng)起來(lái)的智能運(yùn)輸、AMR市場(chǎng)以及建平倉(cāng)這樣一個(gè)智能倉(cāng)儲(chǔ)的市場(chǎng)。

我們今年的融資計(jì)劃是1800萬(wàn)，出讓10%，用于團(tuán)隊(duì)擴(kuò)建、研發(fā)收入、市場(chǎng)推廣以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

這是我們同時(shí)所做的推出計(jì)劃。首選是通過(guò)IPO的方式，我們的首要目標(biāo)是去科創(chuàng)板。

我們未來(lái)五年內(nèi)的目標(biāo)就是以核心智能產(chǎn)品不斷技術(shù)迭代的軟件研發(fā)推動(dòng)整體的解決方案和服務(wù)的提升。特別是對(duì)于通訊物聯(lián)網(wǎng)、通訊芯片這樣的細(xì)分市場(chǎng)，我們立志成為這個(gè)芯片行業(yè)當(dāng)中，物聯(lián)網(wǎng)通訊芯片檢測(cè)的龍頭企業(yè)。

路演問(wèn)答

Q1：目前公司員工總數(shù)，研發(fā)和客服人員的比例是？

答：目前公司的總?cè)藬?shù)是45人，技術(shù)+研發(fā)人員占比80%。

Q2：我們?cè)O(shè)備的市場(chǎng)規(guī)模有多大呢？和模組的數(shù)量或者產(chǎn)線之間有什么對(duì)應(yīng)的關(guān)系？

答：按照我們的測(cè)算蜂窩通訊芯片+非蜂窩通訊芯片合計(jì)我們的市場(chǎng)設(shè)備規(guī)模在百億級(jí)別。

Q3：設(shè)備主要是光學(xué)AOI檢測(cè)？還是測(cè)試其他功能？

答：我們的路徑是先芯片功能性測(cè)試，然后再視覺(jué)檢測(cè)，檢測(cè)表面平整度。

Q4：一條模組線配置幾臺(tái)設(shè)備去？共多少錢？

答：我們檢測(cè)設(shè)備的產(chǎn)能在一年1.8百萬(wàn)片，一套檢測(cè)設(shè)備在150萬(wàn)左右。

Q5：除了所切領(lǐng)域不同，和精測(cè)、華興的差異化是什么？

答：細(xì)分市場(chǎng)定位不同，像華興主要是檢測(cè)平板顯示。另一塊是我們?cè)谡w解決方案上的提供，除了核心的檢測(cè)設(shè)備，我們同時(shí)在前后道上有極強(qiáng)的方案能力。

Q6：這個(gè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是？

答：目前在單獨(dú)的物聯(lián)網(wǎng)芯片檢測(cè)端這個(gè)塊，我們處于領(lǐng)先地位，暫時(shí)沒(méi)有能和我們形成競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)。

Q7：目前公司設(shè)備在通訊模組和汽車電子設(shè)備兩類產(chǎn)線上（BP中提到的客戶）的實(shí)際應(yīng)用情況？過(guò)去這個(gè)領(lǐng)域用誰(shuí)家的設(shè)備？

答：目前移遠(yuǎn)在檢測(cè)設(shè)備是基本是我們獨(dú)一家在供。過(guò)去這個(gè)領(lǐng)域都是人工在檢測(cè)。

Q8：芯片的通信信號(hào)功能測(cè)試儀器是自研還是第三方設(shè)備？通信協(xié)議測(cè)試的支持情況？5G\WIFI6\BT5.1這些

答：目前我們已經(jīng)是自研的。

Q9：上海恒浥和上海移遠(yuǎn)聯(lián)合研發(fā)的專利屬于誰(shuí)，專利是否有排他使用權(quán)？目前在上海移遠(yuǎn)裝備了多少臺(tái)檢測(cè)設(shè)備？

答：專利都是我們的，沒(méi)有排他。截止到19年底，我們裝備了50臺(tái)左右的設(shè)備。

Q10：目前研發(fā)投入比例？今年?duì)I收增加3000萬(wàn)，明年再翻番，這個(gè)增量主要是哪方面業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)？

答：我們每年的研發(fā)投入基本在10%-15%左右，主要會(huì)是物聯(lián)網(wǎng)芯片這塊貢獻(xiàn)的。

Q11：汽車電子測(cè)試具體是哪些單元的測(cè)試？有上客戶產(chǎn)線嗎？

答：主要測(cè)試的也是芯片表面。有，但目前這塊量不是很大。

Q12：根據(jù)咱們?cè)谏虾９蓹?quán)交易中心披露的資料，咱們公司原來(lái)有3C電子行業(yè)自動(dòng)化檢測(cè)、機(jī)床上下料自動(dòng)化等業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)目前還在開展嗎？這些業(yè)務(wù)占?xì)v史收入比例大約是多少呢？未來(lái)是否作為公司重點(diǎn)業(yè)務(wù)組成部分？

答：目前這些業(yè)務(wù)也還在開展。這些業(yè)務(wù)的比例在10%左右，傳統(tǒng)的非標(biāo)自動(dòng)化不會(huì)是重點(diǎn)組成了。

Q13：目前跟隨我們的企業(yè)有哪些？功能檢測(cè)+視覺(jué)檢測(cè)表面平整度，技術(shù)門檻有多高？與跟隨企業(yè)的差距大約是幾年？

答：目前的客戶有移遠(yuǎn)通訊、四川長(zhǎng)虹、今年會(huì)開拓華為、涂鴉等。有一定的技術(shù)門檻、要追趕上我們目前的設(shè)備技術(shù)需要2-3年時(shí)間。

Q14：產(chǎn)品的壁壘是硬件設(shè)備還是檢測(cè)算法？

答：產(chǎn)品的壁壘硬件和檢測(cè)算法都有，同時(shí)這2塊相結(jié)合又形成了一個(gè)壁壘。

Q15：目前做檢測(cè)的企業(yè)也挺多的，公司的競(jìng)爭(zhēng)策略如何，公司所服務(wù)的細(xì)分市場(chǎng)空間大概有多大規(guī)模，公司的市場(chǎng)策略如何？

答：公司競(jìng)爭(zhēng)策略為，以核心一端產(chǎn)品切入，帶動(dòng)整體解決方案，同時(shí)區(qū)別其他企業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域，在我們自己的細(xì)分領(lǐng)域做專做精。

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