2020年不僅是特斯拉發(fā)展歷程的轉(zhuǎn)折點——這一年特斯拉進(jìn)駐中國上海，打造出全球成本最低的Model 3，2020年也是中國新能源汽車市場的轉(zhuǎn)折點——在補(bǔ)貼環(huán)境下經(jīng)過3年的“蒙眼狂奔”、需求遭遇瓶頸，以特斯拉為代表的造車新勢力開始讓更多一般消費者接受新能源汽車，巨大的中國車市消費潛力正在激活，中國新能源車企也迎來了收獲期。

1、從Roadster到Model 3

2006年8月，馬斯克提出特斯拉的發(fā)展路線圖“Master Plan”：豪華車型建立品牌，經(jīng)濟(jì)車型打造爆款。特斯拉從Roadster到Model S以及Model X，通過十年產(chǎn)品口碑積聚，建立全球獨一無二的電動車品牌，最終在2016年4月發(fā)布Model 3，大幅下探產(chǎn)品定位，拉開了全球汽車電動化的序幕。

2018年后，特斯拉憑借Model 3晉身全球第一大新能源乘用車銷量車企，2019年特斯拉繼續(xù)保持全球銷量排名第一，大幅領(lǐng)先其后企業(yè)。

圖1：特斯拉分車型全球季度銷量（輛）

2、特斯拉與中國相互成就

如果說特斯拉2018年奠定了美國市場地位，2019年奠定了歐洲市場地位，那么2020年中國市場將貢獻(xiàn)絕對的主要增量。

特斯拉進(jìn)入中國建廠后，2020年二季度特斯拉全球交付量逆勢上漲至90650輛，環(huán)比增長2.6％，其中Model 3交付量80050輛，占比持續(xù)提高至88％。受益于中國制造Model 3強(qiáng)大的成本控制能力，2020年以來盈利趨勢加速改善，將持續(xù)推動特斯拉毛利率、凈利率好轉(zhuǎn)。

特斯拉與2010年6月29日登陸納斯達(dá)克證券交易所。隨著首款量產(chǎn)車Model S規(guī)模交付，特斯拉上市后于2013Q1實現(xiàn)首次單季度盈利，其股價上升通道隨之開啟。2014至2017年，特斯拉依賴豪華電動車打造全球品牌效應(yīng)，并與松下合作加速擴(kuò)大產(chǎn)能。2018年后，Model 3成全球爆款車型，拉動美國和歐洲新能源汽車市場增長。進(jìn)入2020年，隨著中國上海工廠生產(chǎn)的Model 3下線，特斯拉蟬聯(lián)全球新能源汽車月度銷量冠軍。特斯拉已連續(xù)三個季度實現(xiàn)盈利，在中國市場深化與寧德時代等中國供應(yīng)商合作，為進(jìn)一步降本打開空間，有望擺脫政策依賴實現(xiàn)與燃油車同臺競技。當(dāng)前特斯拉市值已超過豐田成為全球市值最大的車企。

圖2：特斯拉股價復(fù)盤

3、中國新能源車企進(jìn)入收獲期

中國市場對于特斯拉，不僅意味比美國、歐洲等經(jīng)濟(jì)體更龐大的需求體量，為自身銷量帶來更大的增長空間，也意味著中國企業(yè)利用低成本優(yōu)勢，為特斯拉提升產(chǎn)品競爭力帶來多樣化的可能。

而特斯拉對于中國市場而言，也不僅意味著多一款車型給消費者多一個選擇，更意味著智能化的科技體驗讓更多消費者享受，攪動了過去五年中國新能源乘用車創(chuàng)新發(fā)力、銷量逐漸疲弱的一潭死水，也改變了一般消費者對汽車商品理解的思維定勢——軟件而非硬件定義汽車，從而為中國市場長期健康、可持續(xù)的增長夯實基礎(chǔ)。

然而，中國市場不同于美國、歐洲的最大區(qū)別，不僅是產(chǎn)業(yè)鏈配套能力更加健全，擁有物美價廉的零部件制造能力，而是擁有全球絕無僅有的一批造車新勢力帶來百花齊放的電動車產(chǎn)品——規(guī)模體量上歐洲望塵莫及，產(chǎn)品豐富度上美國相距甚遠(yuǎn)。

經(jīng)過特斯拉在市場上的耳濡目染和多年來的苦心孤詣，2020年中國新能源車企也迎來了收獲期，1-5月乘用車中銷量占比較2019年7％提升至13％，與特斯拉旗鼓相當(dāng)，其中蔚來主打獨特商業(yè)模式和豪華品牌定位，小鵬主推智能駕駛，比亞迪發(fā)揮刀片電池技術(shù)優(yōu)勢，全新產(chǎn)品周期將為長期中國需求帶來總量和結(jié)構(gòu)變化，孵化屬于中國本土的“特斯拉”。

在這個賽道中，恒大顯得格外引人矚目。

憑借雄厚資本，恒大喊出了“3-5年成為世界規(guī)模最大、實力最強(qiáng)的新能源汽車集團(tuán)”的宏大目標(biāo)，在短短一年內(nèi)完成新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

對比發(fā)現(xiàn)，特斯拉現(xiàn)有3款車型，恒大同步研發(fā)14款新車；特斯拉在中美有3個生產(chǎn)基地，恒大正布局10個生產(chǎn)基地。反映在股價上，特斯拉市值超2萬億港幣，恒大健康市值僅為1400億港幣。

隨著首款車型“恒馳1”今年下半年亮相，這意味著恒大新能源汽車業(yè)務(wù)即將迎來爆發(fā)式增長。

市場已經(jīng)給出了積極回應(yīng)。在恒大健康實現(xiàn)對NEVS的全資控股后，恒大健康成為港股市場唯一一家擁有世界頂尖研發(fā)制造能力的新能源汽車上市企業(yè)。近日恒大健康股價接連飆升，市值較年初已經(jīng)翻番。

到底誰能成為下一個“特斯拉”？時間將給出答案。