有分析師認(rèn)為三星營收大漲和華為芯片訂單量“超出預(yù)期”有關(guān)。為應(yīng)對9月15日開啟的美國新一輪打壓，市傳華為在三季度內(nèi)增加芯片訂單，潛在受益供應(yīng)商包括聯(lián)發(fā)科、三星等。而根據(jù)2019年財(cái)報(bào)，芯片業(yè)務(wù)約貢獻(xiàn)了三星電子利潤的一半。

10月8日，三星電子披露2020年第三季度初步業(yè)績報(bào)告，預(yù)計(jì)第三季度營業(yè)利潤12.3萬億韓元，同比大漲58%；營收66萬億韓元，同比增長6.5%。兩項(xiàng)指標(biāo)均超出市場預(yù)期。

三星電子還未披露第三季度正式財(cái)報(bào)。有分析師認(rèn)為三星營收大漲和華為芯片訂單量“超出預(yù)期”有關(guān)。為應(yīng)對9月15日開啟的美國新一輪打壓，市傳華為在三季度內(nèi)增加芯片訂單，潛在受益供應(yīng)商包括聯(lián)發(fā)科、三星等。而根據(jù)2019年財(cái)報(bào)，芯片業(yè)務(wù)約貢獻(xiàn)了三星電子利潤的一半。

除此之外，三星電子獲得美國最大電信運(yùn)營商Verizon的66億美元的移動通信設(shè)備訂單同樣不容小視。據(jù)報(bào)道，該訂單規(guī)模相當(dāng)于三星電子2019年全年銷售額的3.4%，而且可能是三星移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)迄今為止最大的一筆訂單。

目前尚不能確定該訂單是否會反映在三星電子三季報(bào)內(nèi)，但分析人士認(rèn)為，此次合作是三星在通信設(shè)備業(yè)務(wù)上的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。在華為5G通信設(shè)備海外業(yè)務(wù)部分受制的情況下，三星拿下Verizon訂單是否意味著其正在爭奪華為通信設(shè)備市場，并可能邁入華為、愛立信、諾基亞所在的通信設(shè)備供應(yīng)商第一梯隊(duì)？

三星爭奪美國運(yùn)營商

“短期內(nèi)，三星進(jìn)入第一梯隊(duì)是比較難的”，Strategy Analytics研究總監(jiān)楊光向AI財(cái)經(jīng)社分析稱，同Verizon的訂單體現(xiàn)了三星的競爭力，“但未來還需要看三星在這一單中的交付情況?！贝送?，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)存在顯著的馬太效應(yīng)，能否獲取更多客戶、實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)是三星未來的關(guān)鍵。

此前，根據(jù)市場研究公司Dell‘Oro的數(shù)據(jù)，2019年，在全球電信設(shè)備市場中，華為以28%位列第一，其后是諾基亞（16%）、愛立信（14%）、中興通訊（10%）和思科（7%）。三星僅占有該市場3%的份額。但三星近年來顯示出對該市場的野心，尤其是每一次通信技術(shù)轉(zhuǎn)換的節(jié)點(diǎn)，往往是新玩家崛起的良機(jī)。

經(jīng)過數(shù)年積累，通信設(shè)備起家的華為已經(jīng)在近些年打入三星腹地手機(jī)和芯片領(lǐng)域，并在一些市場將三星擊敗。而手機(jī)和芯片曾占優(yōu)的三星，自然也期望打入華為的老行當(dāng)，實(shí)現(xiàn)突破。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，三星拿下Verizon訂單是重要的一步。

雙方的合作是通信業(yè)內(nèi)的大消息，但拿下訂單并非沒有預(yù)兆。“這是對三星不放棄的回報(bào)。”楊光稱。

從自身技術(shù)能力來看，自上世紀(jì)90年代起，三星已經(jīng)開始了對網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投入研發(fā)。三星在技術(shù)上并不弱，而且從2G、3G、4G直到5G時(shí)代，始終在堅(jiān)持研發(fā)。以5G技術(shù)為例，三星啟動研發(fā)和測試的時(shí)間較早。

據(jù)了解，在2009年4G還未商用時(shí)，三星已啟動了5G方面的研發(fā)。2014年，三星進(jìn)行了世界上第一個基于毫米波的5G高速移動測試，下載速率達(dá)到2Gbps。去年，三星中國研究院高級總監(jiān)沈志春曾表示，三星可以為運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)提供端到端的解決方案，“包括網(wǎng)絡(luò)側(cè)的芯片、毫米波技術(shù)，最重要的器件是射頻芯片”。

這確實(shí)不假，AI財(cái)經(jīng)社在去年初舉辦的美國消費(fèi)電子展上也發(fā)現(xiàn)，三星重點(diǎn)展示了其5G端到端解決方案。

在5G市場，有幾種不同的技術(shù)路線，其中美國主推毫米波技術(shù)。而重資投入毫米波在內(nèi)的技術(shù)能力是三星邁入美國市場的關(guān)鍵。

為拓展市場，三星還積極加入由運(yùn)營商巨頭建立的技術(shù)聯(lián)盟，這類聯(lián)盟旨在幫助運(yùn)營商推行自建的5G標(biāo)準(zhǔn)。以Verizon為例，三星是Verizon建立的5G技術(shù)聯(lián)盟的重要成員。

2017年，三星參與了覆蓋美國11個地方的Verizon 5G固定無線測試，證明在雨、雪等環(huán)境條件下并未中斷服務(wù)。

2018年，三星加入Verizon的“5G住宅服務(wù)計(jì)劃”，Verizon選擇三星5G設(shè)備覆蓋Verizon在美的首個5G市場薩克拉門托。兩家公司在5G上的合作更加緊密。

最新消息是，Verizon正在與康寧和三星共同測試室內(nèi)5G毫米波蜂窩站點(diǎn)，并計(jì)劃于今年晚些時(shí)候部署商用產(chǎn)品，如商用樓宇內(nèi)毫米波解決方案。

在與三星大規(guī)模合作之前，根據(jù)摩根大通的一份報(bào)告，諾基亞是Verizon最大的電信設(shè)備供應(yīng)商。但很顯然，因?yàn)橹Z基亞在5G上速度有些遲緩，促使Verizon要尋找其他替代供應(yīng)商。而且，“對于任何新技術(shù)，運(yùn)營商都會引入新的供應(yīng)商以推動降低成本”，楊光分析稱。

雙方各取所需。對于三星來說，“美國市場對5G建設(shè)的要求較高”，Verizon的66億美元訂單是對其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能力的一次背書。

拿下訂單易，吃下訂單難

雖然取得關(guān)鍵性訂單，但應(yīng)對這種大規(guī)模交付對三星來說并不容易。“挑戰(zhàn)在于設(shè)備運(yùn)輸、供應(yīng)鏈管理、現(xiàn)場安裝以及后續(xù)的運(yùn)維等”，楊光認(rèn)為。

這將是對三星通信設(shè)備系統(tǒng)能力的一場大考。三星的交付能力或?qū)⒅苯佑绊懫渌蛻魧ζ洚a(chǎn)品的信任程度。

從業(yè)務(wù)歷史上看，不可否認(rèn)的是，自2G至5G，三星的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商業(yè)化始終圍繞本土市場轉(zhuǎn)，而韓國市場規(guī)模有限。在目前的5G競爭中，三星的海外商業(yè)化市場拓展缺少規(guī)模化優(yōu)勢。組織體系和交付運(yùn)維需要時(shí)間。

業(yè)內(nèi)人士對于三星通信設(shè)備業(yè)務(wù)的另一擔(dān)憂：設(shè)備供應(yīng)商是大to B的生意，在銷售、市場邏輯上和to C的消費(fèi)電子完全不同，三星能充分適應(yīng)5G商業(yè)化的經(jīng)營邏輯嗎？

一位通信行業(yè)資深人士向AI財(cái)經(jīng)社表示，在21世紀(jì)前十年，三星曾參與聯(lián)通等國內(nèi)運(yùn)營商的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但三星在中國市場并不成功，“因?yàn)槿堑墓净蚴歉M(fèi)者市場的，這個很難改變；在華為之前，幾乎沒有公司同時(shí)做大終端業(yè)務(wù)和通信設(shè)備業(yè)務(wù)”。

該人士還提出，5G商用市場中各家企業(yè)技術(shù)差異化其實(shí)并沒有那么大，“最多差一年至一年半”，如何談好商務(wù)條款，對于企業(yè)來說十分重要。那么對于起步于終端的三星來說，能談好to B的大合同嗎？

與此同時(shí)，讓業(yè)界摸不準(zhǔn)的還有三星電子在通信設(shè)備市場上 的決心。2018年，三星電子網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)總裁兼主管Kim Youngky曾表示，到2020年，三星希望占有至少20%的市場份額。但事實(shí)證明，三星的業(yè)務(wù)推進(jìn)與目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。

特別是通信設(shè)備業(yè)務(wù)的營收在三星電子的大盤中尚且微保通信設(shè)備業(yè)務(wù)隸屬于三星IT與移動通信業(yè)務(wù)線。根據(jù)三星電子2020年二季度財(cái)報(bào)，IT與移動通信業(yè)務(wù)營收占比約40%，卻僅貢獻(xiàn)了24%的營業(yè)利潤；從利潤率上看，不及包含存儲芯片的DS事業(yè)部。

還需要注意的是，IT與移動通信業(yè)務(wù)線超過95%的營收來自終端業(yè)務(wù)，財(cái)報(bào)中甚至沒有披露通信設(shè)備業(yè)務(wù)的營收情況。

三星將如何平衡終端和to B兩個邏輯完全不同的業(yè)務(wù)仍待時(shí)間考量。不過，三星方面曾多次表示，將為5G網(wǎng)絡(luò)投資220億美元以擴(kuò)大市場份額，抓住5G網(wǎng)絡(luò)市場的目標(biāo)似乎比較清晰。

此外，三星在全球市場的拓展戰(zhàn)略也值得關(guān)注。此前，三星在歐洲市場的積累極少，且當(dāng)下的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場相對封閉，更換新設(shè)備商需要運(yùn)營商付出相當(dāng)?shù)某杀荆惨笤O(shè)備商從頭搭建服務(wù)體系。楊光認(rèn)為，以三星為代表的第二梯隊(duì)供應(yīng)商或許有機(jī)會突破歐洲市場，但這需要一定時(shí)間的經(jīng)營，包括和當(dāng)?shù)剡\(yùn)營商建立信任關(guān)系，向其證明自己的產(chǎn)品和交付能力。

而在三星的另一陣地印度，情況也正在變得復(fù)雜。三星此前依靠和印度信實(shí)工業(yè)旗下運(yùn)營商Reliance Jio合作打開局面。不過，Reliance Jio是印度運(yùn)營商中的“另類”，這家新起步的運(yùn)營商通過首年免費(fèi)服務(wù)吸引用戶入網(wǎng)，收費(fèi)后每個用戶的ARPU值僅約20元人民幣。

對于運(yùn)營商和設(shè)備供應(yīng)商來說，較低的ARPU值將直接導(dǎo)致其利潤微薄甚至虧本。盡管三星方面曾表示在當(dāng)?shù)蒯槍Υ罅坑脩魣鼍斑M(jìn)行了優(yōu)化，盡量降低投資，“即使每個月只有20元人民幣的ARPU值依然可以盈利”。前述資深業(yè)內(nèi)人士向AI財(cái)經(jīng)社評價(jià)稱，“三星的通信設(shè)備業(yè)務(wù)通過印度市場走量、攤薄成本”，但這一策略是否具有可持續(xù)性并不好說。
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