作者：大王，排版：肥仔

微信公眾號(hào)：芯世相（ID：xinpianlaosiji）

“電梯總是排隊(duì)才能坐上”、“隨處可見的貨拉拉”、“小推車”、“送貨小弟”……是深圳華強(qiáng)北市場(chǎng)必不可少的一抹煙火氣。

除了全國乃至全球最大的電子產(chǎn)品集散地、中國電子第一街的盛名之外，華強(qiáng)北1.45平方公里中也聚集了近5成芯片公開市場(chǎng)現(xiàn)貨，而這些芯片也在一直滋養(yǎng)著成千上萬的分布在全國各地的中小型終端。鼎盛時(shí)期網(wǎng)傳：“華強(qiáng)北打個(gè)噴嚏，整個(gè)珠三角甚至全國都得跟著感冒”，放在當(dāng)下，華強(qiáng)北打個(gè)噴嚏，電子行業(yè)抖一抖這句話一點(diǎn)也不夸張。

自9月份以來，在晶圓產(chǎn)能緊缺、電子業(yè)旺季等多重因素疊加影響下，華強(qiáng)北現(xiàn)貨市場(chǎng)的多品牌電子元器件及電子相關(guān)配套進(jìn)入“蘿卜蹲”漲價(jià)模式：ST、MOS、賽靈思、ADI、TI、觸控IC等“漲”聲四起。

基于此，我們推出了市場(chǎng)行情分析系列文章，以華強(qiáng)北現(xiàn)貨市場(chǎng)行情入手，探索電子元器件漲價(jià)背后的起因，希望能為大家提供一些價(jià)值參考。

華強(qiáng)北中的RICHTEK

隱秘的“漲價(jià)”

“RICHTEK這個(gè)品牌系列都在缺，最近都在漲”是我在此次市場(chǎng)調(diào)研中聽到頻次最多的話。

但當(dāng)問到“哪些型號(hào)在漲、漲了多少”等具體問題時(shí)，很少人會(huì)回答這個(gè)問題。一則是因?yàn)槭袌?chǎng)上賣RICHTEK品牌芯片的人不多，另一方面在于價(jià)格本是現(xiàn)貨商賺錢的關(guān)鍵。

尤其是對(duì)于RICHTEK這種市場(chǎng)流通性沒那么高的芯片，交易的價(jià)格往往是一個(gè)愿打一個(gè)愿挨，只要買賣雙方可以達(dá)成協(xié)議價(jià)格即可。

RICHTEK即臺(tái)灣立錡科技，成立于臺(tái)灣1998年，2015年被聯(lián)發(fā)科收購。立錡科技是臺(tái)灣第一大模擬芯片公司，也是全球前十大電源管理芯片公司之一，其中在應(yīng)用于PC主機(jī)板的電源管理IC方面，立錡科技已成為世界最大供貨商之一。

市場(chǎng)上的朋友雖然沒有明確告訴我具體的行情信息，但一位專門做RICHTEK呆料生意的朋友還是給出了他對(duì)于RICHTEK市場(chǎng)行情的判斷：

漲價(jià)是真的漲了，有的漲了幾倍，有的漲了十幾倍；

市場(chǎng)需求量很大，都是幾百K的需求量;

RICHTEK芯片12個(gè)小時(shí)一個(gè)價(jià)；

以市場(chǎng)上火熱的RT5074AGQW為例，已經(jīng)從4月份的6元漲至現(xiàn)在的18元，漲幅高達(dá)2倍；

RT5077AGQW已經(jīng)從5月份的5.8元漲至10月份的30元，漲幅高達(dá)4倍多。

除了價(jià)格上的增加，更多的是需求得不到滿足。市場(chǎng)上的朋友反饋說目前RICHTEK目前訂貨周期延長，產(chǎn)能只能滿足市場(chǎng)需求的3成。

RICHTEK為什么這么“缺”？

在一眾芯片漲價(jià)缺貨的市場(chǎng)行情氛圍下，RICHTEK的短缺除了行業(yè)旺季、華為拉貨及恐慌效應(yīng)、晶圓產(chǎn)能緊缺等共性因素外，與它的企業(yè)基因、主營產(chǎn)品以及當(dāng)下供應(yīng)鏈安全的大勢(shì)都息息相關(guān)。

首先我們可以先了解一下立錡科技的發(fā)家史：

立錡科技由被譽(yù)為“臺(tái)灣模擬IC教父”的謝叔亮和兩位此前同在沛亨半導(dǎo)體共事的前同事于1998年成立。

在公司的主營產(chǎn)品方面，電源管理IC是主營方向，謝叔亮早期主要會(huì)找一些通用型、不會(huì)侵犯別人專利的電源IC去做。

同時(shí)他自己也深知，“電源管理IC單價(jià)低，平均一顆價(jià)格在十元至二十元之間，除非產(chǎn)品出現(xiàn)重大瑕疵，或者面臨規(guī)格世代交替的空窗期，否則系統(tǒng)廠商幾乎不會(huì)因?yàn)閰^(qū)區(qū)幾塊錢差價(jià)，甘冒產(chǎn)品返修率提高的風(fēng)險(xiǎn)，更換電源IＣ供應(yīng)商?！?/p>

在機(jī)會(huì)出現(xiàn)之前，謝叔亮對(duì)立錡科技有著清晰的規(guī)劃：在資金、技術(shù)沒有那么充足的形勢(shì)下，立錡科技的策略和其后來加入的聯(lián)發(fā)科如出一轍，打造性價(jià)比產(chǎn)品，力求成本更低、性能更好。

2001年，謝叔亮的機(jī)會(huì)降臨，電腦存儲(chǔ)進(jìn)入DDR快速取代SDRAM的轉(zhuǎn)變時(shí)期，配套的電源IC也跟著升級(jí)。在產(chǎn)品更迭的空窗期，立錡科技憑借高性價(jià)比和產(chǎn)量優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)贏得一席之地。

白手起家，以高性價(jià)比的電源管理IC為突破口，然后一點(diǎn)點(diǎn)抓住細(xì)分市場(chǎng)并通過競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)品進(jìn)一步夯實(shí)市場(chǎng)，穩(wěn)扎穩(wěn)打是立錡科技的基因底色。

綜合各方面因素，我們認(rèn)為RICHTEK的短缺原因主要有以下幾點(diǎn)：

首先，電源管理IC屬于模擬芯片之列 ，此類芯片的更換周期長，產(chǎn)品生命周期通常會(huì)達(dá)到10年以上，技術(shù)特性和高性價(jià)比都增強(qiáng)了立錡科技的不可替代性。

從立錡科技公司大事記的列表中，可以看到其產(chǎn)品已經(jīng)打入美國、日本、大陸、韓國等多個(gè)大廠，產(chǎn)品覆蓋筆電、車載、可穿戴裝備、家電、面板等多個(gè)領(lǐng)域。

其次，除了存量方面的穩(wěn)固，立錡在增量市場(chǎng)的增長同樣顯著。

一方面，受制于供應(yīng)鏈安全因素的影響，國內(nèi)終端廠商為保證供應(yīng)鏈安全，在去A化進(jìn)程中也加大使用立錡的產(chǎn)品，例如華為和vivo的快充產(chǎn)品中均使用了立錡科技的協(xié)議芯片。據(jù)了解，立錡的電源管理芯片此前已經(jīng)多次進(jìn)入華為供應(yīng)鏈，廣泛應(yīng)用于華為充電器領(lǐng)域。

另一方面，立錡科技所處的電源管理IC類別自身的增長速度。 根據(jù)yole的全球電源管理IC市場(chǎng)追蹤報(bào)告，2022年，電源管理IC市場(chǎng)將達(dá)到180億美元，2016年至2020年間，有望實(shí)現(xiàn)3.6%的復(fù)合年增長率。目前看來，電源IC在快充、TWS耳機(jī)等應(yīng)用的增長方面都比較可觀。

第三，模擬IC是設(shè)計(jì)和制造的結(jié)合，大多數(shù)采用成熟制程，模擬IC以8寸晶圓產(chǎn)能為主。 立錡的產(chǎn)品主要由臺(tái)積電代工，在8寸晶圓緊缺的當(dāng)下，立錡科技擴(kuò)產(chǎn)似乎也沒有那么容易。

第四，供應(yīng)商的“保大”策略以及立錡科技分銷商的缺乏。 在缺貨關(guān)頭，供應(yīng)商通常會(huì)優(yōu)先安排大客戶以獲得穩(wěn)定的收入，中小終端獲得芯片的入口已經(jīng)減少；以往遇到芯片大缺貨時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)是應(yīng)急找貨的重要渠道，但從調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)上專做此品牌的分銷商較少，從而加大了市場(chǎng)找貨的難度。

第五，可替代性空間少。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，立錡科技的產(chǎn)品在電源管理IC賽道處于優(yōu)勢(shì)地位，多款產(chǎn)品在性能上可以替代電源管理類高階產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品又不能被其他芯片設(shè)計(jì)公司替代。

總結(jié)

從目前的情況來看，晶圓代工產(chǎn)能吃緊漲價(jià)的情況已經(jīng)影響到芯片分銷環(huán)節(jié)。晶圓產(chǎn)能緊缺、IC設(shè)計(jì)公司為確保貨源穩(wěn)定及早下單、芯片價(jià)格上漲似乎已經(jīng)進(jìn)入了短期的“惡性循環(huán)”：晶圓產(chǎn)能缺的越厲害、及早拉貨越嚴(yán)重、芯片價(jià)格上漲、晶圓產(chǎn)能越缺……

同時(shí)IC設(shè)計(jì)業(yè)者指出，受到美中貿(mào)易戰(zhàn)與新冠肺炎疫情的影響，現(xiàn)階段客戶端確實(shí)有重復(fù)下單的現(xiàn)象，只要新冠肺炎疫情趨緩，供需失衡的情況應(yīng)該就可以解決一半。至于美中爭(zhēng)端部分，變數(shù)較大，因?yàn)樵谥行局?，不知道美方還會(huì)不會(huì)持續(xù)找其他晶圓代工廠開刀，進(jìn)一步影響晶圓產(chǎn)能供給。

RICHTEK的緊缺，既和晶圓緊缺、產(chǎn)業(yè)旺季、華為拉貨效應(yīng)、“保大”策略等共性因素有關(guān)，也由其自身產(chǎn)品定性、分銷結(jié)構(gòu)等個(gè)性所決定。當(dāng)下，我們也應(yīng)該看到和RICHTEK同類型產(chǎn)品或同樣遇到此類風(fēng)險(xiǎn)，“漲價(jià)”效應(yīng)或更大規(guī)模蔓延。

最新消息，臺(tái)灣面板驅(qū)動(dòng)IC龍頭聯(lián)詠以及全球最大觸控IC廠敦泰近期成功漲價(jià)，聯(lián)詠漲幅更高達(dá)10%至15%。

從過去的經(jīng)驗(yàn)來看，市場(chǎng)缺漲帶來的結(jié)果往往是兩級(jí)分化，以芯片分銷行業(yè)為例，喜的是那些抓住行業(yè)機(jī)會(huì)在價(jià)格高點(diǎn)賺得盆滿缽滿的人，而大多數(shù)是陪跑或者折在行情里的人。

往大了看，華強(qiáng)北市場(chǎng)的缺漲對(duì)整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈影響甚大，往上牽扯到晶圓產(chǎn)能、芯片替代，往下連接著中小終端廠商芯片短缺、“斷鏈”危機(jī)，傳至消費(fèi)者則意味著購買過去同樣的商品需要花更多的錢。

責(zé)任編輯：haq