近日，紫光集團(tuán)債務(wù)問(wèn)題出現(xiàn)連環(huán)爆雷現(xiàn)象，此前有傳周日(15日)到期的13億元(人民幣。下同)私募債「17紫光PPN005」展期方案的表決無(wú)效，且未能按時(shí)兌付本息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

紫光集團(tuán)母公司清華控股在上海清算所發(fā)公告，確認(rèn)消息屬實(shí)。且透露目前紫光集團(tuán)已到期債務(wù)累計(jì)金額為13億元，即除了上述債券外并沒(méi)有其他債務(wù)到期。該公告涉及的清華控股債券為一筆規(guī)模20億元的存續(xù)中票「18清控MTN001」，清華控股稱(chēng)紫光集團(tuán)尚在確認(rèn)特殊條款中，未知特殊條款是否和交叉違約問(wèn)題有關(guān)。公告提到，紫光集團(tuán)將繼續(xù)通過(guò)多途徑努力籌措資金，盡快向投資者支付本金及利息。

近日，中誠(chéng)信國(guó)際發(fā)布公告，了解到紫光集團(tuán)“17紫光集團(tuán)PPN005”應(yīng)于2020年11月15日兌付（順延至11月16日），截至11月16日終，紫光集團(tuán)未能與投資者達(dá)成展期協(xié)議，同時(shí)未提供“17 紫光集團(tuán)PPN005”足額償付本息的相關(guān)證明。

由此，中誠(chéng)信國(guó)際將紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)由AA調(diào)降至BBB，并繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀(guān)察名單；將“18紫光04”、“19紫光01” 和“19紫光02”的債項(xiàng)信用等級(jí)由AA調(diào)降至BBB，并繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀(guān)察名單。

這已經(jīng)是連續(xù)5天之內(nèi)，中誠(chéng)信國(guó)際連續(xù)第二次下調(diào)紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)。11月12日，中誠(chéng)信國(guó)際下調(diào)紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)的理由為：戰(zhàn)略重組事項(xiàng)尚無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展且面臨很大的不確定性，臨近到期債務(wù)資金籌措壓力較大，且有息債務(wù)規(guī)模較高，后續(xù)債券兌付仍面臨不確定性。

11月5日，紫光集團(tuán)因決定不行使“15紫光PPN006”贖回權(quán)，中誠(chéng)信國(guó)際將其主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)列入可能降級(jí)的觀(guān)察名單。

據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際披露，截至今年9月末，紫光集團(tuán)總債務(wù)達(dá)527.81億元，其中短期債務(wù)328.16億元，而貨幣資金為40.02億元。

同時(shí)，紫光集團(tuán)目前存續(xù)債券規(guī)模仍然很大。截至目前紫光集團(tuán)存續(xù)債券為12只，規(guī)模約177.46億元。其中，17紫光集團(tuán)PPN005已違約，余下最早到期的債券為“16紫光01”，到期日為2021年1月14日，金額2.95億元；明年上半年即將到期或面臨回售的債券規(guī)模為50.96億元。

紫光集團(tuán)如何自救？

資產(chǎn)出售及戰(zhàn)略重組，是中誠(chéng)信對(duì)紫光集團(tuán)的最后一個(gè)關(guān)注點(diǎn)，也是紫光集團(tuán)的最后一個(gè)“劫”。這條路，通常分為資產(chǎn)出售、戰(zhàn)略重組。

在此之前，紫光集團(tuán)已先后拆分紫光股份、紫光國(guó)微、紫光學(xué)大等子公司上市，另有紫光展銳擬在科創(chuàng)板IPO。據(jù)悉，紫光集團(tuán)已成立資產(chǎn)上市工作推進(jìn)部，旗下紫光聯(lián)盛、紫光華智、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等都具備上市條件。

今年4月，紫光股份公告收到大股東通知，后者擬轉(zhuǎn)讓其持有的17%股權(quán)。不過(guò)，直至今年9月，僅有一家公司愿意受讓紫光股份5.68%股權(quán)，對(duì)價(jià)46.66億元。

出售的另一面，還可以是抵押資產(chǎn)換取流動(dòng)性。根據(jù)公司債券半年度報(bào)告，紫光集團(tuán)通過(guò)抵押存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程等獲得借款。今年11月，紫光國(guó)微公告大股東質(zhì)押其16.14%股權(quán)，用以擔(dān)保北京銀行授信給紫光集團(tuán)的100億元。換言之，若紫光集團(tuán)不能按時(shí)償還，其抵押物可能被受讓方處置。

原文標(biāo)題：紫光已資不抵債！

文章出處：【微信公眾號(hào)：中國(guó)半導(dǎo)體論壇】歡迎添加關(guān)注！文章轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。

責(zé)任編輯：haq