華為的手機業(yè)務因美國打壓而陷入困境后，其他各家手機廠商都躍躍欲試，想填補華為空出的市場，其中小米的動向最為市場關注。

日前小米公布了2020年三季度財報，數(shù)字十分亮眼。而且這些數(shù)據(jù)還反映了很多重要信息。

手機出貨量升至全球第三

第三季度財報顯示，當期小米公司的總收入達到722億元，同比增長34．5%。經調整凈利潤達到41億元，同比增長18．9%，總收入何凈利潤均創(chuàng)下單季歷史新高。其中，境外市場總收入達人民幣398億元，同比增長52．1%。

在全球經濟都不太好、消費者日趨謹慎的情況下，能實現(xiàn)這樣的業(yè)績增長并不容易。

帶動小米業(yè)績大幅增長的主力，自然是它的手機業(yè)務。

第三季度小米手機出貨量達到4660萬部，同比增長45．3%，營收達476億元，同比增長47．5%，這部分收入占到該季度小米總收入的66%。

同期，小米的IoT與生活消費產品收入為181億元，同比增長16．1%，AIoT平臺的連接設備數(shù)達到2．89 億臺（不包括智能手機及筆記本電腦），同比增長 35．8%;互聯(lián)網(wǎng)服務收入58億元，同比增長8．7%。

廣告業(yè)務收入創(chuàng)下單季度歷史新高，達到33億元，同比增長13．7%，游戲收入達到8億元，同比下降1．9%。

依照IDC的數(shù)據(jù)，三季度全球智能手機出貨量為3．48億部，同比下降1%，但環(huán)比增長了22%;其中，小米的市場占有率達到13．1%，不僅刷新了歷史新高，更超越蘋果躍居全球第三，這也是小米手機時隔6年首次重返全球第三。截至目前，這五大品牌按照從高到低排名依次為：三星、華為、小米、蘋果、vivo。

分地區(qū)來看，三季度小米手機在歐洲的出貨量同比增長了90．7%，市占率達到18．7%，連續(xù)第二個季度市占率進入前三，并首次在西歐市場市占率達到前三名（需要注意的是，華為在歐洲的份額下降了31%）。在拉美地區(qū)同比增長了471．4%，中東市場同比增長了156．7%，非洲市場則同比增長197．5%。在印度市場，小米再次獲得第一名的成績，出貨量為1310 萬，市場份額為26．1%，同比增長率為9%。

在中國大陸，當季小米手機出貨量接近1100萬臺，市占率由去年同期的9%上升至12．6%，排名第四，僅次于華為、vivo、OPPO，而且是國內前五名唯一實現(xiàn)出貨量增長的一家。

高端市場未有明顯突破

長期以來小米手機走的都是中低端路線，這次人們注意到，盡管三季度小米的整體出貨量有明顯提升，但仍以低端手機為主，高端機路線未有大的起色。

旭日大數(shù)據(jù)發(fā)布的全球暢銷手機市場排行顯示，第三季度全球200美元以下暢銷機型TOP20中，有7款機型是小米的;在4000元+暢銷機型TOP20中，以及最高價格的800美元+暢銷機型TOP20中，小米分別只有小米10Pro和10 Ultra一款入選。

小米自己披露的數(shù)據(jù)也顯示，今年前10個月，公司在中國大陸地區(qū)銷售的3000元以上手機，和海外定價在300歐元以上的智能手機，加起來有800萬臺，數(shù)量雖增加不少，但高端市場的機型占比并不高，全年算下來可能也不超過5%。

從財報數(shù)據(jù)看，過去兩年小米手機的平均售價始終徘徊在千元上下，今年三季度為1022元，僅比去年同期的1007元，增長十分有限，而較今年二季度的1116．3元，還有不小的下滑。

而低售價也意味著低毛利。三季度，小米手機的毛利率為8．4%，相比去年同期的9．0%有所下降（與蘋果、華為手機的毛利率相比差距就更大了）;手機收入雖然占據(jù)了小米總營收的66%，但手機業(yè)務的毛利潤占比卻不到4成。

來源：“略大參考”整理小米歷年財報

盡管小米的高層在不同場合宣示做高端產品的決心，但就目前的情況看，小米手機短期內還很難改變它中低端的品牌形象。對這一點，雷軍也很是無奈。

日前他在2020亞布力論壇年會上稱，十年前他想用互聯(lián)網(wǎng)經驗幫助制造業(yè)轉型升級，解決國貨被人看不起、質量差、設計差的問題，因此用提高商業(yè)效率、用性價比來幫助國貨改進產品設計，但干了十年，發(fā)現(xiàn)低估了制造業(yè)的難度，大家也對小米的定位產生了中低端的認知。

至于如何改變大眾對小米定位中低端的認知，雷軍眼下似乎也沒有太好的辦法，“我想了一個主意，就做大家理解的高端手機，做大家理解的高端產品。大家理解的高端手機是什么？是賣得貴嗎？我不知道，但我想小米產品只有在貴的產品中立住，大家才能真正認可我們做出的努力?！?/p>

對雷軍的這個發(fā)言，有分析就指出，定價高并不代表高端，而是高端才能維持高價。

無論是小米的研發(fā)投入（小米的研發(fā)投入在總營收中的占比始終在3%-4%之間，而2019年華為研發(fā)費用達1317億元，在總營收中占比超過15%），還是它的代工貼牌生產模式（國內頭部手機廠商里純代工的只有小米一家，這讓小米幾乎無法完全管控好產品質量），從目前情況看，小米手機尚無法在高端市場上取得實質性突破。

還需多方面修煉內功

為改變消費者對小米手機是低端貨的固有形象，據(jù)雷軍介紹明年公司將進一步增加研發(fā)投資，并在現(xiàn)有的2萬名工程師的基礎上擴招5000人，招募的重點領域包括：相機影像技術、屏幕顯示技術、快速充電/無線充電技術、IoT平臺及連接技術、AI及語音智能交互技術、5G6G通訊標準技術、大數(shù)據(jù)及云服務技術、音頻技術、信息化及流程管理系統(tǒng)技術、智能制造裝備及系統(tǒng)集成技術。

雷軍稱，小米下決心要在硬核科技上突圍，并大力發(fā)展智能制造，進一步提高制造的效率和質量。

在外界看來，加大研發(fā)力度無疑有助于提升小米產品的硬科技含量，改善消費者的使用體驗，提高小米產品特別是手機產品的整體價格和毛利。但除了增加研發(fā)投資，小米可以做的還有很多。

比如，三季度小米的月活用戶同比增長了26．3%至3．7億，米家App的9月月活用戶數(shù)達4310萬，同比增長34．2%，但三季度公司的廣告、訂閱會員等互聯(lián)網(wǎng)服務收入?yún)s有增長放緩的苗頭，互聯(lián)網(wǎng)服務毛利占比只有34%，為上市以來最低的，15．7元的平均用戶服務收入，也較去年3季度的18．2元下跌了14%。提高互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)服務的收入，顯然是公司要重點考慮的問題。

再比如，目前在海外市場小米產品主要以單品形式出現(xiàn)，沒能像國內這樣形成有效的智能生態(tài)圈，讓消費者享受相關服務，這也成為限制小米產品提升市占率的重要因素。未來，小米是否從智能音箱、智能家具、物聯(lián)網(wǎng)等更具科技感的產品入手，增加對年輕客戶的新引力，提高創(chuàng)新性服務收入，進一步提升海外收入占比，將是值得關注的一點。

另外，今年8月小米在北京亦莊建成了一座工廠，未來可能會在那里生產一些有差異化功能的高端產品，加快向中高端品牌的轉移。但看看蘋果、華為的情況就知道，一座工廠顯然是不夠的，需要小米增加更多的自有工廠，增加高端手機的供給。

在分析人士看來，三季度小米的業(yè)績表現(xiàn)十分突出，這里面有它在產品研發(fā)、渠道、市場策略等方面能力提升的原因，也和全球政治經濟形勢、疫情等帶來的市場變化，以及華為因制裁而被迫讓出一部分市場等因素有關。

未來公司能夠實現(xiàn)多大的業(yè)績增長，一方面要看它的內功修為能夠有多少提升，以及這種提升能否轉化為營收和利潤的增加。另一方面也要看華為、OPPO和vivo等老對手的表現(xiàn)，而榮耀從華為獨立出來后，恐怕也要有不少新動作，均對小米構成不小的威脅。

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