英特爾最強(qiáng)大的領(lǐng)域之一就是5G，它正在打亂傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施芯片供應(yīng)商的節(jié)奏。這一轉(zhuǎn)變是近十年行業(yè)發(fā)展的巔峰，目的是使網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)行在標(biāo)準(zhǔn)的英特爾芯片上，而不是專有的解決方案。為此，英特爾于今年早些時(shí)候推出了用于基站的5G（10nm）Snow Ridge芯片。

最近，有報(bào)道指出，全球電信公司都在減少對(duì)華為的依賴。這對(duì)英特爾有利，因?yàn)樗c除華為以外的三巨頭有合作關(guān)系：諾基亞、中興和愛立信。事實(shí)上，英特爾已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了到2021年將市場(chǎng)份額提高40%的目標(biāo)，并在第二季度的收益電話會(huì)議上進(jìn)一步證實(shí)，對(duì)Snow Ridge的需求有所增加。華為的羈絆似乎鞏固了英特爾的地位。

網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施芯片是一個(gè)超過200億美元的市場(chǎng)，英特爾的收入份額去年達(dá)到50億美元。鑒于華為的市場(chǎng)份額不斷下降，這意味著英特爾的市場(chǎng)份額仍可能隨著時(shí)間的推移大幅增長(zhǎng)。從另一個(gè)角度來看，英特爾正在接管的華為業(yè)務(wù)可能會(huì)取代蘋果相關(guān)業(yè)務(wù)的“失意”。

因此，當(dāng)投資者還在考慮推遲7nm制程的影響時(shí)，英特爾在當(dāng)前10nm制程技術(shù)上的“大賭注”仍在繼續(xù)取得進(jìn)展。

華為失去的市場(chǎng)份額

我之前曾討論過英特爾的5G機(jī)遇。簡(jiǎn)而言之，英特爾憑借其10nm Snow Ridge SoC進(jìn)入了5G基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的基站領(lǐng)域。英特爾已將到2021年的市場(chǎng)份額目標(biāo)一年提高了40％。這表明Snow Ridge不斷上升。英特爾宣布與愛立信，中興通訊和諾基亞成為合作伙伴，這意味著除華為外，主要參與者都采用了英特爾芯片。

實(shí)際上，根據(jù)沃達(dá)豐（VOD）首席執(zhí)行官尼克·雷德（Nick Read）的說法，諾基亞，愛立信和華為占據(jù)了當(dāng)前設(shè)備市場(chǎng)的80％以上。

美國(guó)政府似乎正在執(zhí)行一項(xiàng)計(jì)劃，將華為從全球電信設(shè)備市場(chǎng)中撤除。由于華為目前是電信市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，這將為獲得愛立信的市場(chǎng)份額提供一個(gè)重要的機(jī)會(huì)。此外，我認(rèn)為該計(jì)劃給一部分競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供了可乘之機(jī)：如諾基亞和愛立信。實(shí)際上，此前特朗普政府中有一些成員公開呼吁愛立信和諾基亞被美國(guó)科技公司收購。

其中的一個(gè)步驟是，臺(tái)積電被迫不接受華為訂單。

同樣，在歐洲，各國(guó)政府也在采取措施減少對(duì)華為（和中興）的依賴。

此前寫過的一篇文章提到愛立信為這些事件的受益者之一，但顯然，作為向華為供應(yīng)幾乎所有產(chǎn)品的芯片供應(yīng)商，英特爾可能是最大的受益者。

目前尚不清楚這在多大程度上推動(dòng)了2020年收入的增長(zhǎng)，但是英特爾在其最近的第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，對(duì)Snow Ridge的需求高于預(yù)期，這是英特爾現(xiàn)在原因的一部分與1月份的預(yù)期相比，2020年的10nm產(chǎn)量提高了30％。

從定義上講，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)確實(shí)與以下事實(shí)有關(guān)：我們的增長(zhǎng)速度快于2020年的預(yù)期，其中部分增長(zhǎng)是PC方面的混合比例較高，我想說在通信和5G ASIC方面，對(duì)10nm產(chǎn)品的需求較高比我們預(yù)測(cè)的要大。因此，這就是為什么您看到的收入流量比我們本年度預(yù)期要少的原因。這是一個(gè)積極的增長(zhǎng)故事。

進(jìn)一步的5G討論

隨著Snow Ridge即將在5G過渡期間推出，英特爾現(xiàn)在可以為網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)架構(gòu)的每個(gè)部分提供芯片。隨著這一領(lǐng)域向網(wǎng)絡(luò)虛擬化（軟件定義網(wǎng)絡(luò)）的過渡，這將使英特爾繼續(xù)獲得市場(chǎng)份額，就像過去五年或更長(zhǎng)的時(shí)間一樣。

盡管還有其他芯片可能會(huì)打入網(wǎng)絡(luò)部分，但英特爾似乎是無可爭(zhēng)議的贏家。例如，賽靈思報(bào)告稱其第二季度“無線”市場(chǎng)同比下降，而英特爾的通訊收入增長(zhǎng)了40％以上。就像上面的報(bào)價(jià)還顯示的那樣，英特爾還擁有5G ASIC以及FPGA和eASIC。

為此，華為的市場(chǎng)份額損失是英特爾的另一項(xiàng)收益。

最后，當(dāng)投資者繼續(xù)考慮7nm延遲時(shí)，這表明英特爾始終在執(zhí)行。五年前，英特爾在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)上的市場(chǎng)份額約為5％，現(xiàn)在可能超過25％。即使下一代產(chǎn)品延遲6到12個(gè)月，這些趨勢(shì)仍將繼續(xù)。
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