2020年下半年和2021年上半年，晶圓代工產(chǎn)能奇缺毫無爭議的成為了半導體行業(yè)的主角。

由晶圓代工產(chǎn)能供不應求引發(fā)的元器件漲價潮，讓被動元件市場顯得十分低調(diào)，被動元件在整個市場絲毫沒有話語權。

之所以低調(diào)，最主要的原因還是市場本身就處于調(diào)整之中。從2018年的漲價周期，到2019年、2020年的去庫存、補庫存周期。

如今，市場庫存也基本調(diào)整到位，2021年被動元件市場有望進入量價齊升的狀態(tài)，各大廠商重金擴產(chǎn)就是最好的證明。

臺廠15年以來，首蓋新廠

相對于大陸的被動元件廠商來說，臺灣地區(qū)的被動元件發(fā)展歷史更為悠久。仔細扒開一看，臺系廠商在新產(chǎn)能擴充方面沉寂已久，就拿國巨、禾伸堂、華新科、等老牌被動元件廠來說，他們的新廠建設均屬最近15年以來首次。

2020年11月14日，國巨位于高雄大發(fā)工業(yè)區(qū)的新廠舉行動土典禮，該廠第一階段投資額就超過200億新臺幣（約46億RMB）。預計將于2022年下半年投入量產(chǎn)。新廠建成后，國巨MLCC月產(chǎn)能將站穩(wěn)1，000億顆，成為繼村田、三星電機后第三家月產(chǎn)能規(guī)模破千億顆的大廠。

華新科方面，于2020年5月斥資6．68億元新臺幣，向關系企業(yè)華東購買高雄加工區(qū)A15部分廠區(qū)，用以擴充高端MLCC產(chǎn)能。除此之外，華新科還通過旗下日本子公司釜屋電機收購日本電子元件制造商雙信電機株式會社（Soshin），用于擴大華新科產(chǎn)品組合、規(guī)模及客戶群。

禾伸堂則是規(guī)劃已久的龍?zhí)缎聫S預計2021年下半年投產(chǎn)，由于禾伸堂的產(chǎn)能基礎較小，MLCC月產(chǎn)能僅8～10億顆，新廠加入量產(chǎn)之后，產(chǎn)能約提升60％，預估2022年新廠可望開始貢獻營收。

大陸MLCC企業(yè)加速擴產(chǎn)

貿(mào)易戰(zhàn)影響之下，一些終端廠商開始逐步將供應鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。近一年內(nèi)風華高科、三環(huán)集團、鴻遠電子、火炬電子等MLCC企業(yè)先后公布了產(chǎn)能擴充計劃，想要在國產(chǎn)替代浪潮下?lián)屨几嗍袌龇蓊~。

2020年3月13日，風華高科宣布投資75億元用于產(chǎn)能規(guī)模擴充及技術水平提升，主要新建的高端電容基地分三期進行，建設期為29個月，項目達產(chǎn)后，將新增月產(chǎn)450億只高端MLCC，預計年新增營業(yè)收入約為49億元。

2020年3月4日，三環(huán)集團公告擬募資21．75億元用于5G通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴產(chǎn)技術改造項目、半導體芯片封裝用陶瓷劈刀產(chǎn)業(yè)化項目。其中5G通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴產(chǎn)技術改造項目建設，主要開發(fā)高可靠性、高比容、小型化、高頻率產(chǎn)品，高起點進行建設，項目建設期為3年，項目總投資22．85億元，其中擬投入募集資金18．95億元。項目實施完成后，達產(chǎn)年預計可實現(xiàn)銷售收入15．6億元。

元六鴻遠于2019年5月IPO募資7．45億元用于電子元器件生產(chǎn)基地、直流濾波器、直銷網(wǎng)絡及信息系統(tǒng)升級3大項目。其中電子元器件生產(chǎn)基地項目于2017年6月開始啟動，投資4．86億元用于元六蘇州電子元器件生產(chǎn)基地項目建設，包含高可靠MLCC和通用MLCC產(chǎn)能建設，項目建成后分別新增產(chǎn)能7500萬只／年和19．25億只／年，預計2021年12月完全建成。

2020年5月，火炬電子發(fā)行可轉(zhuǎn)債投資5．55億元用于小體積薄介質(zhì)層陶瓷電容器高技術產(chǎn)業(yè)化項目建設，預計項目建設期兩年，三年后完全達產(chǎn)。公司MLCC原產(chǎn)能為20億只／年（2019年），在此基礎上新增產(chǎn)能84億只／年。

2020年7月6日，宏達電子發(fā)布公告建設5G電子元器件生產(chǎn)基地項目，主要包括MLCC、SLCC、環(huán)形器隔離器、電源微電路模塊等，總投資不少于15億元，固定資產(chǎn)投資不少于9億元。

日、韓廠商也在行動

2020年2月份，村田制作所宣布計劃于2020 年底于岡山縣擴增產(chǎn)線，提升生產(chǎn)陶瓷電容等相關產(chǎn)品的材料供應。另外，島根縣和泰國工廠方面也將擴建廠房，以加快因應5G 全面啟動和電子產(chǎn)品高密度化帶來的零組件成長需求。

據(jù)滿天芯了解，村田在2017～2019年期間，每年都投入3，000 億日元用于購買擴產(chǎn)所需的土地及建筑，近10年來村田的MLCC產(chǎn)量每年都以10％ 比率成長。

三星電機則在2018年宣布對MLCC投資了5733億韓元，其中位于天津的車用MLCC工廠按推遲后的計劃（受疫情影響），將于2020年底完工。

太陽誘電則在2020年4月開始建設旗下電容生產(chǎn)子公司新瀉太陽誘電工廠新廠房，建成后新瀉太陽誘電MLCC產(chǎn)能將提高4成。

真5G和汽車電子需求

說起被動元件需求，就不得不提到5G和汽車電子，這是近兩年市場布局的主要方向。雖然喊的熱鬧，效果卻沒有喊出來。

據(jù)中國電子元件協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年全球MLCC市場規(guī)模為138億美元、同比下滑12．6％，2020年由于全球新冠疫情的影響，MLCC市場規(guī)模將繼續(xù)下滑至127億美元，同比下降7．5％。

低調(diào)前行兩年后，多家市場機構(gòu)給出的數(shù)據(jù)顯示，預計2021年全球被動元件市場同比增長11％，推動增長的主因還是5G和汽車電子。

根據(jù)高通總裁阿蒙對2021年整個行業(yè)發(fā)展的預測，過去的2020年預計全球5G智能手機出貨量達到了2億部，而2021年有望達到5億部。說實在的，5G手機也了到該爆發(fā)的年份了。

其中5G手機MLCC需求量較4G手機增長30％到50％。以iPhone例，5G版iPhone的MLCC需求量每臺增加到1500顆以上，4G的iPhone X需求量則是1100顆。

汽車電子方面，紅了一片天的三大造車新勢力蔚來、理想、小鵬公布了2020年12月份最新交車數(shù)據(jù)，其中蔚來12月共交付新車7007臺，小鵬12月交付量達到5700，理想ONE在12月共交付6126輛，均單月交付量新紀錄。

另外，據(jù)傳元旦期間特斯拉宣布降價的十小時之內(nèi)，就收到了10萬臺的巨大訂單量，可見新能源車需求之龐大。而每輛傳統(tǒng)汽車平均需要3000顆MLCC，混動車型需要約5000顆，純電動車特斯拉的MLCC需求每輛車大于1萬顆，未來高端電動車更有望超過2萬顆。

重回正軌

多重因素影響下，2017－2018的MLCC漲價潮讓人震撼，在近兩年去泡沫化的過程中，行業(yè)逐漸回歸到正常水平，熱門的型號日常緊俏，不那么熱銷的型號庫存也十分的充足。

隨著5G、汽車電子等需求的爆發(fā)，MLCC市場應該也必將重回增長，雖然偶然有停產(chǎn)、地震等突發(fā)事件發(fā)生，但各大廠商的重金擴產(chǎn)給市場打了一針強心劑，也是被動元件健康發(fā)展、重回正軌的有力保證。

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