金融行業(yè)使用 Financial Instruments Toolbox 執(zhí)行現(xiàn)金流建模和收益率曲線擬合分析、計(jì)算價(jià)格和敏感度、查看價(jià)格演變，并使用普通股權(quán)和固定收益建模方法執(zhí)行對(duì)沖分析。

借助該工具箱，您可以創(chuàng)建新的金融工具類型，使用參數(shù)擬合模型和息票剝離法根據(jù)市場數(shù)據(jù)擬合收益率曲線，并構(gòu)建基于雙曲線的定價(jià)模型。

您可以對(duì)固定收益和股權(quán)工具進(jìn)行定價(jià)和分析。

對(duì)于固定收益建模，您可以計(jì)算幾種類型的證券和衍生品的價(jià)格、收益率、價(jià)差和敏感度值，包括可轉(zhuǎn)換債券、抵押貸款支持證券、國庫券、債券、掉期交易、利率頂、利率底和浮動(dòng)利率票據(jù)。

對(duì)于股權(quán)，您可以計(jì)算普通期權(quán)和幾種奇異衍生品的價(jià)格、隱含波動(dòng)率和敏感度值。

Financial Instruments Toolbox 提供用于對(duì)固定收益、信用和股權(quán)工具投資組合進(jìn)行定價(jià)、建模和分析的函數(shù)。該工具箱包含用于對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)和 CVA 風(fēng)險(xiǎn)敞口建模的函數(shù)。

對(duì)于信用衍生品，此工具箱提供信用違約掉期定價(jià)和違約概率曲線建模函數(shù)。對(duì)于能源衍生品，您可以為奇異期權(quán)和普通期權(quán)建模。你還可以借助此工具箱連接到 Numerix CrossAsset Integration Layer。

下面我們就來看一下具體的應(yīng)用。

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基于對(duì)象的定價(jià)框架

使用模塊化對(duì)象，對(duì)多個(gè)金融工具分別定價(jià)，或作為投資組合進(jìn)行總體定價(jià)。

基于可重用對(duì)象的定價(jià)工作流

創(chuàng)建工具、模型和定價(jià)器對(duì)象以用于金融工具定價(jià)。

輕松重用這些對(duì)象來比較不同模型和定價(jià)引擎下的工具定價(jià)。

金融工具投資組合定價(jià)

定義多級(jí)投資組合（如根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)、交易方、策略和團(tuán)隊(duì)），然后計(jì)算該組合中所有工具的總體價(jià)格和敏感度。

單個(gè)金融工具定價(jià)工作流。

金融工具投資組合定價(jià)工作流。

利率工具

期限結(jié)構(gòu)建模和利率工具定價(jià)。

收益率曲線和利率期限結(jié)構(gòu)

使用幾種方法根據(jù)市場數(shù)據(jù)擬合收益率曲線，這些方法包括息票剝離法、參數(shù)模型（例如 Nelson-Siegel、Svensson 和平滑樣條）以及自定義函數(shù)。

工具

使用各種定價(jià)方法和模型，計(jì)算固定收益證券、掉期、遠(yuǎn)期掉期以及基于期權(quán)/嵌入式期權(quán)和共同利率期權(quán)（包括債券期權(quán)、浮動(dòng)利率票據(jù)期權(quán)、利率頂、利率底和掉期期權(quán)）的固定收益工具的價(jià)格和敏感度。

模型和方法

支持的模型包括 Black、Normal （Bachelier）、SABR 和 Shifted SABR、Hull-White、Black-Derman-Toy、Black-Karasinski、CIR、HJM、Linear Gaussian Two Factor 和 LIBOR 市場模型。支持的方法包括閉式解、二叉樹、三叉樹和 Monte Carlo 模擬。

瞬時(shí)遠(yuǎn)期曲線。

樹狀結(jié)構(gòu)圖。

Shifted Black 波動(dòng)率。

股權(quán)和能源工具

使用各種方法計(jì)算普通和奇異期權(quán)的價(jià)格和敏感度。

工具

對(duì)普通期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，包括歐式、美式和百慕大期權(quán)。對(duì)奇異期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，包括亞式、障礙、一籃子、指狀、遠(yuǎn)期/期貨、彩虹和價(jià)差期權(quán)。

模型

支持的模型包括幾何布朗運(yùn)動(dòng) （Geometric Brownian Motion）、Merton76 跳躍擴(kuò)散 （Merton76 jump diffusion）、貝茨和赫斯頓 （Bates and Heston） 隨機(jī)波動(dòng)率模型以及局部波動(dòng)率模型。

方法

支持的方法包括閉式解、樹模型、Monte Carlo 模擬和有限差分。

看漲期權(quán)價(jià)格敏感度。

基于不同定價(jià)模型的歐式看漲期權(quán)價(jià)格。

使用 Longstaff-Schwartz 方法對(duì)擺動(dòng)期權(quán)定價(jià)。

信用和抵押貸款工具

計(jì)算信用和抵押貸款工具（例如信用違約掉期 （CDS）、抵押貸款支持證券 （MBS） 和抵押擔(dān)保債券 （CMO））的價(jià)格和敏感度。

CDS 和 CDS 期權(quán)

執(zhí)行普通 CDS 和 CDS 期權(quán)估值，計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)差，以及計(jì)算新 CDS 合同和現(xiàn)有 CDS 合同的公允價(jià)值。

抵押支持證券 （MBS）、抵押貸款池和抵押擔(dān)保債券 （CMO）

計(jì)算 MBS、抵押貸款池投資組合和 CMO 的價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)于計(jì)劃攤還 （PAC） 或目標(biāo)攤還 （TAC） 債券，支持的 CMO 提前償還分級(jí)方案包括順序償還分級(jí)和計(jì)劃債券分級(jí)。

CDS 期權(quán)定價(jià)。

兩種條件償還率下抵押貸款池的每月現(xiàn)金流和抵押貸款余額。

金融工具的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)

使用 MATLAB 示例計(jì)算信用價(jià)值調(diào)整 （CVA） 和錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)。

信用價(jià)值調(diào)整 （CVA）

計(jì)算場外交易 （OTC） 合約中每個(gè)交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口和 CVA。

錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)

使用 copula 函數(shù)生成敞口與違約場景的相關(guān)性對(duì)組，然后根據(jù)這些場景估計(jì)信用敞口。

貼現(xiàn)的預(yù)期交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。

敞口與信用場景的相關(guān)性對(duì)組。

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在此附上 Financial Instruments Toolbox 的函數(shù)列表：https://ww2.mathworks.cn/help/fininst/referencelist.html？type=function。 具體示例您可以點(diǎn)擊閱讀原文查看更多 Financial Instruments Toolbox 相關(guān)資源。

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