自2021第四季度以來(lái)，消費(fèi)電子產(chǎn)品的市場(chǎng)需求不及預(yù)期，終端客戶由前三季的加大備貨力度，迅速進(jìn)入去庫(kù)存化的階段，應(yīng)用于消費(fèi)電子市場(chǎng)的芯片需求量也出現(xiàn)了明顯的下滑趨勢(shì)。

值得一提的是，從現(xiàn)階段來(lái)看，在疫情的反復(fù)之下，國(guó)內(nèi)多地都出現(xiàn)了大規(guī)模的疫情，工業(yè)、汽車及供應(yīng)鏈配套工廠都出現(xiàn)停工停產(chǎn)，同時(shí)，通貨膨脹之下，原材料成本居高不下，整體工業(yè)和汽車市場(chǎng)供需兩端都面臨較大壓力，對(duì)上游芯片的拉動(dòng)作用或許會(huì)出現(xiàn)乏力。

對(duì)于整體消費(fèi)電子市場(chǎng)需求，業(yè)內(nèi)基本并不看好，雖然目前工業(yè)控制、汽車電子領(lǐng)域的市場(chǎng)需求依舊旺盛，但也應(yīng)該保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。

本土品牌慘遭退貨，淡季不淡旺季不旺

近期，集微網(wǎng)從業(yè)內(nèi)了解到，有國(guó)內(nèi)電源管理芯片供應(yīng)商已經(jīng)出了一批貨給客戶，結(jié)果由于市場(chǎng)不景氣，貨已經(jīng)到客戶倉(cāng)庫(kù)了，還是要讓芯片廠商拉回去，如果要談后續(xù)訂單，至少要降價(jià)50%才有機(jī)會(huì)。

對(duì)于這樣的現(xiàn)象，某國(guó)內(nèi)中小型芯片設(shè)計(jì)廠商高管表示，過(guò)去一兩年內(nèi)，市場(chǎng)需求景氣，部分上游芯片廠商不按既定合約出貨，肆意漲價(jià)的行為，對(duì)于下游客戶來(lái)說(shuō)，已經(jīng)造成失信的印象。因此，現(xiàn)階段市場(chǎng)需求冷淡，下游客戶不守信的情況也會(huì)同樣出現(xiàn)，誰(shuí)買高價(jià)貨誰(shuí)就砸在手上了，無(wú)論是原廠、代理商、終端客戶都面臨巨大的壓力，何況以現(xiàn)在來(lái)看貨砸在手里的風(fēng)險(xiǎn)很大。

從目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，外部環(huán)境并不樂觀，擴(kuò)大自身的現(xiàn)金流，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力無(wú)論是對(duì)芯片廠商還是終端廠商都顯得尤為重要。

另一名業(yè)內(nèi)人士表示，其實(shí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大的是偏低端的芯片，由于原廠將產(chǎn)能調(diào)配到毛利率更高的產(chǎn)品中，導(dǎo)致低端的電源管理芯片、LED驅(qū)動(dòng)芯片等產(chǎn)品短期內(nèi)供應(yīng)極其緊缺，需求一緩解，這部分芯片價(jià)格就立馬回落，處于降價(jià)周期就更沒有客戶愿意囤貨了。

事實(shí)上，近年來(lái)，市場(chǎng)的亂象很多，由于上游原廠供應(yīng)緊缺且交期極其不穩(wěn)定，部分芯片產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格上漲幅度很大，業(yè)內(nèi)曾戲稱：“某芯片是2021年度最佳的理財(cái)產(chǎn)品”。

同時(shí)，不僅是市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，原廠的出貨價(jià)同樣如此，無(wú)論是國(guó)外大型芯片廠商還是國(guó)內(nèi)中小型廠商都曾發(fā)布漲價(jià)函，漲價(jià)頻率從年度、季度到月度不等，且適用于全部未發(fā)貨的訂單，對(duì)下游廠商造成了不小的影響。

不過(guò)，由于2021年整體芯片市場(chǎng)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，而上游晶圓擴(kuò)張需要一定周期，對(duì)芯片會(huì)持續(xù)缺貨漲價(jià)的預(yù)期促使下游客戶增強(qiáng)備貨意愿，這也導(dǎo)致去年一季度市場(chǎng)上出現(xiàn)了淡季不淡的情況，也就出現(xiàn)了很多超出終端需求的備貨，而好景不長(zhǎng)終端需求并未能保持旺盛。

“其實(shí)從去年9月份終端需求就開始下滑了，9至11月本來(lái)是終端消費(fèi)電子行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，需求卻非常冷淡?！鄙鲜龈吖苤赋?，去年7月份，我們公司的代理商和終端客戶都在催貨，但我們的產(chǎn)能應(yīng)對(duì)不了火熱的市場(chǎng)需求，根本交不上貨，等到9月份，我們的芯片從封測(cè)廠出貨，代理商和客戶都沒有需求了。

晶豐明源也在2022年一季報(bào)中指出，自 2021 年第四季度起，下游客戶為了消化前期庫(kù)存，對(duì)公司產(chǎn)品需求有明顯下降，持續(xù)影響至公司本年第一季度產(chǎn)品銷量。

成本價(jià)去庫(kù)存仍存壓力，市場(chǎng)需求不容樂觀

為了不將高價(jià)的芯片產(chǎn)品砸在自己手里，原廠、代理商都開始降價(jià)出貨，自去年9月份以來(lái)，本輪缺貨漲價(jià)“重災(zāi)區(qū)”MCU甩貨的消息不斷傳出。事實(shí)上，除了MCU外，目前DRAM、電源管理芯片、LED驅(qū)動(dòng)芯片、中低端MOS管、LCD顯示驅(qū)動(dòng)芯片等眾多芯片產(chǎn)品都到了去庫(kù)存的階段。

上述高管稱，由于前期備貨量較大，市場(chǎng)需求又忽然遇冷，為了避免大量的貨砸在自己手里，我們開始成本價(jià)清貨，但去庫(kù)存的壓力還是很大。

據(jù)了解，半導(dǎo)體市場(chǎng)一般是以現(xiàn)貨的形式進(jìn)行交易，越是有漲價(jià)預(yù)期，下游終端廠商和代理商越是愿意囤貨，但越是處于降價(jià)周期，客戶越不可能囤貨。

事實(shí)上，終端市場(chǎng)需求不振的跡象早已經(jīng)顯露，從被譽(yù)為“工業(yè)大米”的被動(dòng)元件市場(chǎng)就可以看到，被動(dòng)元件是電子電路中的必備元件，但2021年以來(lái)，整個(gè)被動(dòng)元器件市場(chǎng)需求都很疲軟，特別是前一輪炒貨嚴(yán)重的MLCC產(chǎn)品，市場(chǎng)供過(guò)于求的情況尤為嚴(yán)重。

業(yè)內(nèi)人士稱，被動(dòng)元件需求不振，主動(dòng)元件也一樣，只是傳導(dǎo)起來(lái)會(huì)滯后，導(dǎo)致市場(chǎng)水位高企，風(fēng)險(xiǎn)更大。

今年以來(lái)，以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子行業(yè)就傳出多次砍單的消息。集微網(wǎng)了解到，砍單確實(shí)存在，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)品牌已經(jīng)進(jìn)行了多次砍單，且無(wú)論是從事智能手機(jī)、平板、PC還是TWS耳機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品的企業(yè)都對(duì)今年整體市場(chǎng)的出貨量并不看好。

在消費(fèi)電子市場(chǎng)之外，隨著國(guó)內(nèi)多地都出現(xiàn)了大規(guī)模的疫情，工業(yè)、汽車及供應(yīng)鏈配套工廠都出現(xiàn)停工停產(chǎn)，同時(shí)，通貨膨脹之下，原材料成本居高不下，整體工業(yè)和汽車市場(chǎng)供需都面臨較大壓力，后續(xù)市場(chǎng)需求也不容樂觀。

產(chǎn)能緊張有所松動(dòng)，晶圓廠喊漲能否實(shí)現(xiàn)？

在疫情、通貨膨脹和市場(chǎng)需求下滑的影響下，自2021下半年起，整體封測(cè)代工行業(yè)高景氣、高增長(zhǎng)的行情逐漸熄火，再未有漲價(jià)的消息傳出，今年一季度以來(lái)，各大廠商的產(chǎn)能利用率都出現(xiàn)不同程度的下滑，且整體業(yè)績(jī)也出現(xiàn)兩極分化的情況，長(zhǎng)電科技、通富微電仍維持高增長(zhǎng)，而華天科技、晶方科技凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，氣派科技甚至出現(xiàn)虧損。

值得一提的是，由通貨膨脹導(dǎo)致的上游原材料漲價(jià)問(wèn)題也困擾著晶圓代工廠，而能否順利向下游傳導(dǎo)成本壓力，延續(xù)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的趨勢(shì)卻未可知。

集微網(wǎng)從業(yè)內(nèi)了解到，現(xiàn)階段晶圓代工廠的整體產(chǎn)能供應(yīng)緊張情況有所松動(dòng)，但產(chǎn)能利用率和價(jià)格還處于較為穩(wěn)固的狀態(tài)，結(jié)構(gòu)性供需不匹配依然存在，有晶圓代工廠預(yù)期二季度內(nèi)又將有新一輪的調(diào)漲。

此外，據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，臺(tái)積電計(jì)劃第三季度將再調(diào)漲8英寸成熟制程代工報(bào)價(jià)，12英寸成熟與先進(jìn)制程則還在評(píng)估中。

不過(guò)，時(shí)至今日，終端市場(chǎng)需求疲軟已成定局，不僅是中低端芯片去庫(kù)存，連GPU價(jià)格都出現(xiàn)暴跌，晶圓廠雖然沒有呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，但上游喊漲似乎并不容易，部分半導(dǎo)體材料廠商向下游傳導(dǎo)漲價(jià)需求就并未得到認(rèn)同。

上述高管稱，當(dāng)初有客戶靠庫(kù)存不同意漲價(jià)，現(xiàn)在下游廠商想要保持現(xiàn)金流，上游喊漲也未必管用。

另一名業(yè)內(nèi)人士也指出，由于成熟制程晶圓較為緊張，2021年第二季度以來(lái)，我們?cè)牧喜少?gòu)價(jià)格大幅上漲，2022年第一季度采購(gòu)成本同比增長(zhǎng)50%，但銷售價(jià)格并未同步增長(zhǎng)，上半年漲價(jià)后，第四季度需求疲軟，為了爭(zhēng)取更多的市占率，我們還下調(diào)了產(chǎn)品價(jià)格，整體售價(jià)只比去年第一季度上漲了30%，導(dǎo)致一季度業(yè)績(jī)大幅下滑，甚至出現(xiàn)虧損。

隨著消費(fèi)類電子行業(yè)整體增速放緩，部分終端產(chǎn)品陷入存量、甚至縮量競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)品的市場(chǎng)需求也隨之減少。另一方面，晶圓代工廠仍在持續(xù)喊漲，半導(dǎo)體廠商不但面臨來(lái)自供應(yīng)和物流的限制，還存在為客戶備下的大量庫(kù)存儲(chǔ)備，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致存貨減值損失增加的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，晶圓廠能否順利實(shí)現(xiàn)漲價(jià)還需要與客戶進(jìn)行一番博弈，而整體市場(chǎng)需求下降卻是不爭(zhēng)的事實(shí)，國(guó)內(nèi)中小型半導(dǎo)體廠商價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的情況本就嚴(yán)重，成本又無(wú)法轉(zhuǎn)嫁至下游企業(yè)，根本無(wú)力應(yīng)對(duì)上游供應(yīng)商漲價(jià)，預(yù)計(jì)后續(xù)半導(dǎo)體企業(yè)兩極分化的情況將更加明顯。