按應用領域來看，據(jù)招股說明書，2021年公司的智能傳感器芯片在智能家居領域的銷售收入達1.19億元，占智能傳感器芯片總銷售收入的60%以上；2021年電源管理芯片在智能手機及計算機領域的銷售收入達2.59億元，占電源管理芯片總銷售收入的90%以上。

羅立權(quán)表示，過去三年公司抓住了市場風口及機遇，前幾年的增長主要是伴隨國內(nèi)手機等消費電子產(chǎn)品的快速發(fā)展，從2015年公司開始布局車規(guī)線和工業(yè)線產(chǎn)品，今后這塊業(yè)務將產(chǎn)生更多的業(yè)績貢獻。

加大研發(fā)投入

燦瑞科技產(chǎn)品種類豐富，包括智能傳感器芯片和電源管理芯片兩大板塊，目前擁有近600款產(chǎn)品型號。公司智能傳感器芯片主要包括磁傳感器芯片和光傳感器芯片，電源管理芯片主要包括屏幕偏壓驅(qū)動芯片、閃光背光驅(qū)動芯片、LED照明驅(qū)動芯片、功率驅(qū)動芯片。

公司較早專注于磁傳感器芯片領域，在行業(yè)內(nèi)形成了一定先發(fā)優(yōu)勢。公司基于“嵌入式集成磁傳感器智能H橋驅(qū)動電路設計技術”“基于主動式虛通道可編程參數(shù)配置的磁傳感系統(tǒng)芯片架構(gòu)技術”“微功耗CMOS傳感器信號處理技術”等核心技術，形成超過200款磁傳感器芯片產(chǎn)品，完成了高可靠性、高精度、低噪聲、超低功耗、集成化等關鍵技術突破，主要產(chǎn)品技術性能達到國際先進水平。

近年來，燦瑞科技不斷加大研發(fā)投入力度。招股書顯示，2019年、2020年和2021年，公司研發(fā)費用合計分別為1595.22萬元、2620.08萬元、5754.62萬元，占營業(yè)收入的比例分別為8.03%、9.04%、10.71%。

截至2021年12月31日，公司擁有境內(nèi)專利63項(其中發(fā)明專利27項)、境外專利16項(其中發(fā)明專利12項)、集成電路布圖設計證書63項、軟件著作權(quán)7項，已建立起較為完整的自主知識產(chǎn)權(quán)體系。

研發(fā)人員方面，2021年公司加大研發(fā)人才招聘力度，平均研發(fā)人員數(shù)量由2020年的65人增長至107人。截至報告期末，公司研發(fā)人員114人，占員工總數(shù)的比例為38.64%，其中核心技術人員具有豐富的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗，曾在國內(nèi)外知名集成電路企業(yè)任職。

另外，結(jié)合公司的技術能力和業(yè)務發(fā)展規(guī)劃，燦瑞科技采用了“Fabless+封裝測試”的經(jīng)營模式。公司封裝測試主要為自研芯片服務，為芯片設計業(yè)務提供了研發(fā)、生產(chǎn)和質(zhì)量保障，形成較好的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應。

布局新興領域

燦瑞科技緊密跟蹤市場需求及變化的過程，保持高度的市場敏感度。未來公司將向工業(yè)機器人、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)等下游應用領域拓展。

以汽車電子為例，汽車電子是磁傳感器芯片應用最廣泛的領域，根據(jù)德勤的報告，新能源汽車車均芯片搭載量超過1400個，遠超過傳統(tǒng)燃油汽車。燦瑞科技表示，目前公司積極布局汽車電子領域，目前開關型磁傳感器芯片已進入海外頭部新能源汽車整車廠商供應鏈，預計未來將成為公司新的利潤增長點。

據(jù)招股書，本次上市募集資金將用于高性能傳感器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、專用集成電路封裝建設項目、研發(fā)中心建設項目、補充流動資金，擬投入募集資金分別為3.64億元、2.22億元、2.90億元、2.25億元、4.50億元。

未來發(fā)展戰(zhàn)略方面，燦瑞科技表示，公司將繼續(xù)專注于產(chǎn)品研發(fā)和技術升級，并根據(jù)下游客戶需求不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。同時，公司未來將通過募投項目的建設，加強對物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)機器人和汽車電子等新興領域基礎核心技術及前沿技術的研究，進一步提升自主研發(fā)及創(chuàng)新能力、強化技術研發(fā)優(yōu)勢、增強自身的市場競爭力。

燦瑞科技經(jīng)營情況

本次發(fā)行前，上海景陽投資咨詢有限公司（以下簡稱“景陽投資”）持有燦瑞科技3,489.15萬股股份，占燦瑞科技總股本的比例為60.33%，為燦瑞科技的控股股東。

羅立權(quán)與羅杰系父子關系，為燦瑞科技共同實際控制人。本次發(fā)行前，羅立權(quán)直接持有燦瑞科技3.46%的股份；同時，景陽投資直接持有燦瑞科技60.33%的股份，羅立權(quán)與羅杰合計直接持有景陽投資99%的股份，對景陽投資擁有控制權(quán)；上海驍微企業(yè)管理中心（有限合伙）（以下簡稱“上海驍微”）和上海群微企業(yè)管理中心（有限合伙）（以下簡稱“上海群微”）分別直接持有燦瑞科技8.65%的股份，羅立權(quán)為上海驍微和上海群微執(zhí)行事務合伙人，對外代表合伙企業(yè)，執(zhí)行合伙事務。因此，羅立權(quán)和羅杰合計控制燦瑞科技股份表決權(quán)總數(shù)的81.09%。

燦瑞科技于2022年4月25日首發(fā)過會，科創(chuàng)板上市委2022年第31次審議會議現(xiàn)場問詢問題：

1.請發(fā)行人代表：（1）對照同行業(yè)內(nèi)規(guī)模可比的公司，說明發(fā)行人的“Fabless+封裝測試”模式是否為行業(yè)內(nèi)通行模式，分析該等模式與單純Fabless模式的優(yōu)勢與劣勢；（2）對比專業(yè)封裝測試企業(yè)，說明發(fā)行人從事封裝測試業(yè)務的技術先進性；（3）說明發(fā)行人對外承接封裝測試業(yè)務毛利率較低的原因，分析該等情形是否將在募投項目新增封裝測試產(chǎn)能建成之后持續(xù)，對發(fā)行人未來經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表說明：（1）未將小米集團、傳音控股認定為關聯(lián)方并相應披露關聯(lián)交易的原因；（2）小米集團和傳音控股在相關企業(yè)入股發(fā)行人前后，向發(fā)行人采購產(chǎn)品的種類、數(shù)量及金額是否發(fā)生異常變化；（3）發(fā)行人在報告期內(nèi)終止與宇揚集團的合作后，是否存在宇揚集團讓渡商業(yè)機會、關聯(lián)交易非關聯(lián)化等潛在關聯(lián)交易行為。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

3.請發(fā)行人代表結(jié)合所有內(nèi)部董事及大部分高級管理人員之間存在親屬關系的情形，說明發(fā)行人管理層的構(gòu)成是否合理，公司治理是否完善有效。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

燦瑞科技本次在上交所科創(chuàng)板發(fā)行數(shù)量為19,276,800股，發(fā)行價格為112.69元/股。該公司此次發(fā)行的保薦人（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為謝雯、苗濤。

燦瑞科技本次發(fā)行募集資金總額為217,230.26萬元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額為199,997.60萬元。該公司最終募集資金凈額較原計劃多44,949.41萬元。燦瑞科技于2022年10月13日披露的招股說明書顯示，其擬募集資金155,048.19萬元，擬分別用于高性能傳感器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、專用集成電路封裝建設項目、研發(fā)中心建設項目和補充流動資金。

燦瑞科技本次新股發(fā)行費用總額為17,232.66萬元，其中保薦機構(gòu)中信證券股份有限公司獲得承銷及保薦費用14,178.42萬元。

本次發(fā)行的保薦機構(gòu)相關子公司按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務指引》的相關規(guī)定參與本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售，跟投主體為中信證券投資有限公司（以下簡稱“中信證券投資”）。

中信證券投資跟投比例約為本次公開發(fā)行數(shù)量的3.00%，即578,304股，獲配金額為65,169,077.76元。中信證券投資承諾獲得本次配售的股票限售期為自燦瑞科技首次公開發(fā)行并上市之日起24個月。

2019年至2021年，燦瑞科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為19,863.14萬元、28,969.77萬元和53,719.43萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2,285.31萬元、4,365.25萬元和12,500.16萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為2,221.98萬元、4,010.28萬元和11,144.68萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-1,107.49萬元、2,621.49萬元和7,556.46萬元。

2022年1-6月，燦瑞科技實現(xiàn)營業(yè)收入32,129.10萬元，同比增長41.43%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤8,386.13萬元，同比增長87.15%；實現(xiàn)扣除非經(jīng)營性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤8,176.65萬元，同比增長83.29%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2,876.09萬元，同比增長230.81%。

燦瑞科技表示，2022年1-9月經(jīng)營情況良好，預計2022年1-9月業(yè)績較2021年1-9月實現(xiàn)增長。該公司預計，2022年1-9月公司營業(yè)收入50,000萬元至57,000萬元，較2021年1-9月同比增長29.73%至47.90%；歸屬于母公司股東的凈利潤為12,200萬元至14,500萬元，較2021年1-9月同比增長39.17%至65.40%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為12,000萬元至14,300萬元，較2021年1-9月同比增長37.59%至63.96%。

審核編輯 黃昊宇