01

產(chǎn)業(yè)鏈

汽車線束是汽車電路的網(wǎng)絡(luò)主體，沒有線束也就不存在汽車電路。線束是指由銅材沖制而成的接觸件（連接器）與電線電纜壓接后，外面再塑壓絕緣體或外加金屬殼體等，以線束捆扎形成連接電路的組件。線束產(chǎn)業(yè)鏈包括電線電纜、連接器、加工設(shè)備、線束制造和下游應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，線束應(yīng)用非常廣泛，可用在汽車、家用電器、計(jì)算機(jī)和通訊設(shè)備、各種電子儀器儀表等方面，車身線束連接整個(gè)車身，大體形狀呈H形。

汽車線束產(chǎn)業(yè)鏈上游是指銅材、橡膠、電線線材等生產(chǎn)原材料，中游是指汽車線束的生產(chǎn)，下游則主要為汽車整車制造商及部分零部件配套供應(yīng)商。

02

上游行業(yè)分析

銅材以及橡膠是汽車線束主要的原材料，因此汽車線束受到這兩者產(chǎn)量的影響較大。而近些年我國(guó)銅材產(chǎn)量呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，但是其增速放緩。2021年我國(guó)銅材產(chǎn)量增速達(dá)到3.8%，產(chǎn)量達(dá)到2123.5萬噸。

2017-2021年中國(guó)銅材產(chǎn)量及其增速:

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

而作為汽車線束生產(chǎn)另一重要原材料橡膠，我國(guó)對(duì)于其更多的是依靠進(jìn)口。我國(guó)橡膠產(chǎn)量比較穩(wěn)定，除了在2020疫情年，產(chǎn)量只有69.3萬噸外，剩下年份產(chǎn)量都保持在80萬噸以上；而進(jìn)口量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其產(chǎn)量，但是近年來，我國(guó)橡膠進(jìn)口量出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，2021年我國(guó)的橡膠進(jìn)口量為219萬噸。

2017-2021年中國(guó)橡膠產(chǎn)量及其進(jìn)口量:

資料來源：中國(guó)海關(guān)

03

中游行業(yè)分析

汽車線束的市場(chǎng)規(guī)模近些年呈現(xiàn)先下降后上漲的趨勢(shì)，因?yàn)榍懊鎺啄晡覈?guó)的汽車行業(yè)表現(xiàn)不景氣，導(dǎo)致對(duì)于汽車線束的需求減少。但2021年汽車線束市場(chǎng)規(guī)模開始得到擴(kuò)張，2021年的汽車線束市場(chǎng)規(guī)模為521.6億元，增速達(dá)到3.4%，逆轉(zhuǎn)了前面幾年的負(fù)增長(zhǎng)。

2017-2021年中國(guó)汽車線束市場(chǎng)規(guī)模:

資料來源：公開資料整理

從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，線束行業(yè)為日韓、歐美等外資企業(yè)主導(dǎo)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球前四的汽車線束企業(yè)總占比為77%，分別為矢崎、住友、安波福以及萊尼，市場(chǎng)份額為別為30%、24%、17%、6%。

2021年全球汽車線束企業(yè)市場(chǎng)份額:

資料來源：公開資料

國(guó)內(nèi)的汽車線束企業(yè)目前市場(chǎng)占有率普遍較低，國(guó)產(chǎn)線束企業(yè)以滬光股份和永鼎股份為主，近年來本土企業(yè)持續(xù)開拓市場(chǎng)，市場(chǎng)占有率正逐漸提高。從2020-2021年兩家企業(yè)的汽車線束營(yíng)業(yè)收入來看，營(yíng)收都有所增長(zhǎng)，2021年滬光股份的汽車線束營(yíng)業(yè)收入達(dá)到23.10億元，增長(zhǎng)幅度為61.7%；2021年永鼎股份的汽車線束營(yíng)業(yè)收入達(dá)到12.82億元，增長(zhǎng)幅度為14.3%。未來隨著本土企業(yè)技術(shù)不斷提升，具有廣闊的發(fā)展空間。

2020-2021年中國(guó)重點(diǎn)企業(yè)汽車線束營(yíng)業(yè)收入(億元):

資料來源：企業(yè)年報(bào)

2021年兩家公司汽車線束業(yè)務(wù)毛利率均處于較低水平，2021年永鼎股份汽車線束毛利率由負(fù)轉(zhuǎn)正，為6.37%；2021年滬光股份汽車線束業(yè)務(wù)毛利率為9.29%，仍有較大的提升空間。

2020-2021年中國(guó)重點(diǎn)企業(yè)汽車線束毛利率:

資料來源：企業(yè)年報(bào)

04

下游行業(yè)分析

汽車的銷量將會(huì)直接影響到汽車線束的需求，從2017年-2021年我國(guó)汽車總銷量不斷減少，從2017年的2887.9萬輛減少到2021年的2348.9萬輛。但隨著我國(guó)新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)新能源汽車銷售量不斷上升，盡管新能源汽車對(duì)汽車線束做出了新要求，但同時(shí)也帶來了新需求。

2016-2022年9月中國(guó)汽車及新能源汽車銷量:

資料來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

審核編輯 ：李倩