今日（3月9日），據(jù)傳感器專家網(wǎng)獲悉，國產(chǎn)精密光學儀器巨頭、傳感器企業(yè)——南京茂萊光學科技股份有限公司（以下簡稱“茂萊光學”），于上交所科創(chuàng)板正式上市！

茂萊光學主要從事精密光學器件、光學鏡頭和光學系統(tǒng)的研發(fā)設(shè)計及產(chǎn)業(yè)化，掌握多項儀器及傳感器專利，據(jù)悉，其光學器件和光學鏡頭等產(chǎn)品被應(yīng)用于SICK AG等工業(yè)傳感器巨頭的光學檢測傳感器當中，是上海微電子、KLA、SICK等多家半導(dǎo)體設(shè)備、傳感器企業(yè)主要供應(yīng)商。

本次，茂萊光學上市發(fā)行價格為69.72元/股，公開發(fā)行股份數(shù)量為1,320萬股，開盤價為153元/股，漲119.45%，盤中最高210元/股，狂漲198%，收盤192元/股，全日漲175.39%！收盤總市值約101.4億元。

茂萊光學受到股市熱捧，據(jù)相關(guān)分析認為，茂萊光學被一些人士稱為中國的“卡爾蔡司”，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體（包括***及半導(dǎo)體檢測裝備）、生命科學（包括基因測序及口腔掃描等）、航空航天、無人駕駛、生物識別、AR/VR 檢測等領(lǐng)域。

光學鏡頭及系統(tǒng)是***重要核心零部件，作為國內(nèi)少數(shù)能夠提供***應(yīng)用的光學鏡頭的企業(yè)，茂萊光學受到資本青睞。尤其是近日，市場傳來國際***巨頭ASML，對出口中國的***又有新規(guī)，更增加了國內(nèi)對***等高科技產(chǎn)品國產(chǎn)化替代的愿望。

招股書顯示，茂萊光學此次上市擬募資4億元，主要用于高端精密光學產(chǎn)品生產(chǎn)項目、高端精密光學產(chǎn)品研發(fā)項目及補充流動資金。

據(jù)茂萊光學招股書披露，茂萊光學可為半導(dǎo)體檢測設(shè)備提供高精度鏡頭、光學系統(tǒng)，同時掌握***曝光物鏡超精密光學元件加工技術(shù)，目前產(chǎn)品已用于上海微電子的***中。依據(jù)沙利文的統(tǒng)計，2021年公司在全球半導(dǎo)體工業(yè)級精密光學市場的占有率為 3.0%，預(yù)計 2022至 2026年，全球半導(dǎo)體工業(yè)級精密光學市場規(guī)模將從 35.5億元增長至 55.8億元，公司份額有望進一步擴張。

從茂萊光學招股書營收數(shù)據(jù)看，2019-2021年公司境外銷售收入分別為 1.55億元、1.79億元、2.55億元，占營業(yè)收入的比例分別為 69.70%、72.74%、76.78%， 境外銷售收入占比較高。

生命科學營收占比約為36%，為最大營收來源，半導(dǎo)體營收占比28%左右，為第二大營收來源，其中，半導(dǎo)體檢測占比25%，***占比2.5%左右。

據(jù)茂萊光學招股書披露，其為SICK AG 傳感器的工業(yè)機器視覺鏡頭供應(yīng)商，且今年以來受SICK AG 二維碼掃描傳感器產(chǎn)品的增長，SICK對茂萊光學采購增幅達53%。

茂萊光學境外銷售收入較高，其中美國為主要出口國，而從美國供應(yīng)商采購占比則較少，對美依賴度較低。

報告期內(nèi)，公司境外銷售收入分別為 15,466.19 萬元、17,911.51 萬元、25,449.82萬元和 16,503.44 萬元，占營業(yè)收入的比例分別為 69.70%、72.74%、76.78%和 79.79%，境外銷售收入占比較高。

公司從境內(nèi)出口美國的銷售金額分別為 4,382.84 萬元、4,753.59萬元、5,340.41 萬元和 2,865.79 萬元，占各期銷售收入的比例分別為 19.75%、19.31%、16.11%和 13.85%。公司對美國供應(yīng)商的采購金額分別為 395.50 萬元、666.53 萬元、920.40 萬元和 291.09 萬元，占采購總額的比例分別為 4.90%、5.62%、6.66%和 3.44%。

茂萊光學前5大客戶中，除中國基因檢測設(shè)備商華大智造外，幾乎都為美國高端客戶，包括美國醫(yī)療設(shè)備制造商ALIGN、以色列光學檢測設(shè)備商Camtek、美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭Facebook、美國半導(dǎo)體檢測裝備商康寧集團。

核心客戶涵蓋 Camtek、KLA、Onto Innovation、CYBEROPTICS、上海微電子、 ALIGN、Thermo Fisher、Bio-Rad、華大智造、谷歌母公司 Alphabet 旗下自動駕駛平臺 Waymo、Microsoft、Facebook、IDEMIA、北京空間機電研究所（508 所）等國內(nèi)外知 名高科技企業(yè)及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的科研院所。

公司為 Camtek、KLA等全球知名半導(dǎo)體檢測裝備商研制的半導(dǎo)體檢測光學模組，可以用于芯片檢測，為加速芯片檢測設(shè)備的性能優(yōu)化、整合配置提供支撐。

公司為華大智造研制的基因測序光學引擎是國內(nèi)較早可商用的基因測序光學引擎之一，并在“2019-nCoV”疫情期間助南京茂萊光學科技股份有限公司 招股說明書1-1-19力華大智造“火眼實驗室”，是其新冠病毒測序系統(tǒng)的核心光學引擎供應(yīng)商。

公司為Bio-Rad、Antylia Scientific 研制的 PCR 基因擴增光學模組亦被廣泛用于新冠病毒檢測。公司研制的 AR/VR 光學測試模組及光學檢測設(shè)備被 Facebook、Microsoft 等客戶用于對其 AR/VR 可穿戴設(shè)備進行光學性能檢測。

持續(xù)深耕光學行業(yè)獲廣泛認可

招股書顯示，2019年至2021年，茂萊光學營收分別為2.22億元、2.46億元、3.31億元，呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步增長趨勢。同時，公司盈利水平始終保持較高態(tài)勢，2019年至2021年毛利率分別為56.71%、58.98%、52.87%，保持行業(yè)前列水平。

其中，2019-2021年公司境外銷售收入分別為 1.55億元、1.79億元、2.55億元，占營業(yè)收入的比例分別為 69.70%、72.74%、76.78%， 境外銷售收入占比較高。

公司預(yù)計2022年度營業(yè)收入為43700萬元至45700萬元，同比增長31.84%至37.87%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為6000萬元至6900萬元，同比增長27.16%至46.23%。

茂萊光學的主要客戶包括Camtek、KLA、Onto Innovation、CYBEROPTICS、上海微電子、ALIGN、Thermo Fisher、Bio-Rad、華大智造、谷歌母公司Alphabet旗下自動駕駛平臺Waymo、Microsoft、Facebook、IDEMIA、北京空間機電研究所(508所)等國內(nèi)外知名高科技企業(yè)及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的科研院所。

據(jù)了解，精密光學下游客戶對光學產(chǎn)品精度、穩(wěn)定性等方面要求較高，且具有定制化的服務(wù)需求，較為看重精密光學企業(yè)的技術(shù)能力、行業(yè)信譽、經(jīng)驗積累等方面的水平，往往傾向于與具有一定市場地位和影響力的業(yè)內(nèi)企業(yè)開展合作。

而茂萊光學又何以與上述客戶一直保持著穩(wěn)定的長期合作關(guān)系？

實際上，自1999年建立光學零件加工事業(yè)部，茂萊光學深耕光學行業(yè)數(shù)十載，形成了較強的研發(fā)實力、制造工藝，目前已形成包括3D數(shù)字化光學模塊設(shè)計與制造技術(shù)、高通量集成電路測試設(shè)備光學技術(shù)、高分辨率熒光顯微系統(tǒng)技術(shù)、人眼仿生光學系統(tǒng)技術(shù)、星載航天光學設(shè)計與制造技術(shù)、***曝光物鏡超精密光學元件加工技術(shù)在內(nèi)的九大關(guān)鍵核心技術(shù)。

截至2022年6月30日，茂萊光學擁有125項境內(nèi)外授權(quán)專利，其中包括12項境內(nèi)發(fā)明專利，榮獲“國家級專精特新小巨人企業(yè)”“2021年度省級專精特新小巨人企業(yè)”“2021年南京市培育獨角獸企業(yè)”“江蘇省2020年科技型中小企業(yè)”等榮譽獎項。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2021年全球工業(yè)級精密光學的市場規(guī)模為135.7億元，預(yù)計未來市場規(guī)模將從2022年的159.4億元增長到2026年的267.6億元，年均復(fù)合增長率約為13.8%；蔡司、尼康、佳能、Newport、Jenoptik、徠卡、奧林巴斯等企業(yè)占據(jù)了超過70%的市場份額，處于行業(yè)領(lǐng)先地位，按照弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)測算，2021年茂萊光學在全球工業(yè)級精密光學市場的占有率約為2.4%。

不斷擴大的工業(yè)級精密光學市場

除了現(xiàn)有的穩(wěn)定客戶關(guān)系，茂萊光學的下游市場還在不斷擴大。

自激光技術(shù)誕生以來，精密光學逐漸成為支撐21世紀高科技發(fā)展的核心技術(shù)之一。近年來，全球精密光學發(fā)展迅速，在工業(yè)測量、高端裝備制造、激光雷達、航空航天、生命科學、智能設(shè)備、軍事、科研等領(lǐng)域已被廣泛應(yīng)用。

德國機械設(shè)備制造業(yè)聯(lián)合會(Mechanical Engineering Industry Association，VDMA)發(fā)布的《Photonics in Germany 2019》數(shù)據(jù)顯示，2017年全球精密光學產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模約為5300億歐元，到2022年將達到8000億歐元。

2000年以來，國家鼓勵政策及發(fā)展規(guī)劃先后出臺，光學器件和光電應(yīng)用產(chǎn)業(yè)步入了快速發(fā)展階段。精密光學逐漸向高精度發(fā)展，其應(yīng)用范圍也變得日益廣泛，光學下游應(yīng)用領(lǐng)域由消費級向工業(yè)級不斷拓展。

傳統(tǒng)光學主要應(yīng)用于傳統(tǒng)照相機、望遠鏡、顯微鏡等傳統(tǒng)光學產(chǎn)品；消費級精密光學作為智能手機、安防監(jiān)控攝像機、車載攝像機等產(chǎn)品的核心部件，成為影響終端產(chǎn)品應(yīng)用效果的重要因素；而工業(yè)級精密光學則主要應(yīng)用于工業(yè)測量、激光雷達、航空航天、生命科學、半導(dǎo)體、AR/VR檢測等國家重點發(fā)展的戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，行業(yè)空間得到不斷釋放。

根據(jù)弗若斯特沙利文發(fā)布的《全球及中國精密光學市場獨立行業(yè)研究報告》，近年來，受到生命科學、半導(dǎo)體以及生物識別等下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的驅(qū)動，工業(yè)級精密光學市場從2019年的110.6 億元人民幣上升到2021年的135.7億元人民幣，年均復(fù)合增長率達到10.8%。

作為當前科技發(fā)展的前沿陣地，半導(dǎo)體和生命科學在未來幾年仍將吸引大量投入，對工業(yè)級精密光學產(chǎn)品的需求有望擴大。此外，在元宇宙、大數(shù)據(jù)、AI 等技術(shù)概念的驅(qū)動下，加之人們生活與消費理念的持續(xù)升級，無人駕駛以及AR/VR等領(lǐng)域呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展的趨勢，為工業(yè)級精密光學產(chǎn)品帶來了廣闊的空間。預(yù)計全球工業(yè)級精密光學市場規(guī)模將從2022年的159.4億元人民幣增長到2026年的267.6億元人民幣，年均復(fù)合增長率為13.8%。

此外，近年來，國家陸續(xù)出臺多項政策，持續(xù)引導(dǎo)和鼓勵精密光學行業(yè)的發(fā)展?！丁笆濉眹覒?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確提出，加快研制高功率光纖激光器、掃描振鏡、動態(tài)聚焦鏡及高性能電子槍等配套核心器件，提升軟硬件協(xié)同創(chuàng)新能力。

《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》提出，研制滿足高速光通信設(shè)備所需的光電子集成器件；突破光電子器件制造的標準化難題和技術(shù)瓶頸，建立和發(fā)展光電子器件應(yīng)用示范平臺和支撐技術(shù)體系，推動我國信息光電子器件技術(shù)和集成電路設(shè)計達到國際先進水平。國家政策的支持給精密光學器件行業(yè)帶來了良好的發(fā)展機遇。

這意味著茂萊光學未來將迎來越來越大的市場。

募資擴大生產(chǎn)和研發(fā)

如何抓住未來的機會？登陸資本市場是茂萊光學的開始。

目前，茂萊光學擁有覆蓋從光學制造到光學、光機、光機電系統(tǒng)的設(shè)計及裝配測量全產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的研發(fā)設(shè)備，并在南京設(shè)立了主要服務(wù)于半導(dǎo)體及自動駕駛等前沿技術(shù)領(lǐng)域的光學測量工程技術(shù)研究中心，在西雅圖設(shè)立了主要服務(wù)于AR/VR測量等前沿技術(shù)的美國研發(fā)中心。

長期以來，公司高度重視研發(fā)投入和專業(yè)人才的引進及培養(yǎng)。報告期內(nèi)，茂萊光學研發(fā)費用占營業(yè)收入的比重分別為10.88%、11.44%、13.71%及12.14%；截至2022年6月30日，公司研發(fā)團隊人數(shù)占比達20.07%，其中博士6人、碩士29人。

此次上市，茂萊光學擬募資4億元，其中，公司擬用募集資金2.25億元投資于高端精密光學產(chǎn)品生產(chǎn)項目，7855.90萬元投資于研發(fā)中心建設(shè)項目，補充流動資金項目將為公司主要業(yè)務(wù)發(fā)展和核心技術(shù)應(yīng)用提供資金支持。

茂萊光學的主要產(chǎn)品包括光學器件、光學鏡頭及光學系統(tǒng)，報告期內(nèi)產(chǎn)銷率基本保持在90%以上，2022年1-6月三者的產(chǎn)銷率分別為86.13%、103.62%、99.51%。隨著下游市場的不斷拓展，公司產(chǎn)能也需要相應(yīng)提升。

對于未來發(fā)展，茂萊光學制定了詳細的發(fā)展計劃，包括技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、市場開發(fā)、人力資源開發(fā)等全方面的計劃。

未來2-3年公司將堅持以“光學技術(shù)”為核心發(fā)展方向，以此次上市為契機，在不斷提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)管理水平的同時實施募集資金投資項目，為實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的增長奠定基礎(chǔ)。公司將建設(shè)具有國內(nèi)外先進水平的光學鍍膜中心、光學加工精密制造中心、精密高端機械加工中心，并進一步打造完善泰國制造基地、美國研發(fā)和技術(shù)支持中心。

此外，公司將不斷提升現(xiàn)有光學產(chǎn)品的光學加工、光學鍍膜、機械加工、系統(tǒng)裝配裝調(diào)產(chǎn) 能及能力，并且向紫外及紅外光學鍍膜、系統(tǒng)研發(fā)等領(lǐng)域延伸。與此同時，公司將進一步建設(shè)一支國際化的專家研發(fā)隊伍、運營人才團隊及營銷團隊，完善組織架構(gòu)，提升組 織能力，增強企業(yè)國際化經(jīng)營和輻射的范圍，保持公司產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢，鞏固公司在精 密光學行業(yè)的市場地位，力爭成為在半導(dǎo)體、生命科學、航空航天、無人駕駛、生物識別、AR/VR檢測等領(lǐng)域核心客戶的優(yōu)選供應(yīng)商，提升公司價值，實現(xiàn)投資者利益最大化。

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審核編輯黃宇