最近，從各個(gè)公司的數(shù)據(jù)顯示，SSD的出貨量一直下跌。西部數(shù)據(jù)是全球最大的硬盤(pán)生產(chǎn)企業(yè)，同時(shí)生產(chǎn)SSD固態(tài)硬盤(pán)和機(jī)械硬盤(pán)，一季度西部數(shù)據(jù)出貨為1260萬(wàn)塊硬盤(pán)，出貨量下滑了35.7%。

三星去年四季度，企業(yè)級(jí)SSD營(yíng)收下滑至17.8億美元；今年，第一季度，隨著北美客戶(hù)企業(yè)級(jí)SSD的訂單需求減少，三星一季度企業(yè)級(jí)SSD收入暴跌55%。

SK集團(tuán)（SK海力士和Solidigm）也感受到了整體市場(chǎng)放緩的影響，報(bào)告顯示第一季度企業(yè)級(jí)SSD收入為4.58億美元，環(huán)比下降36.4%。

下滑的不只是出貨量，SSD的價(jià)格也同樣下跌。

來(lái)自TMHW的統(tǒng)計(jì)顯示，市面上21款熱門(mén)的SSD產(chǎn)品（1TB、2TB和4TB容量）自1月以來(lái)，絕大多數(shù)的價(jià)格都出現(xiàn)了下滑，幅度最高有33%之多，即使是西數(shù)黑盤(pán)SN770，平均降幅也達(dá)到了23%。

三星的990°PRO在去年年底作為新品發(fā)布，其1TB最早的定價(jià)在1000元以上，后來(lái)逐漸降價(jià)，從1099到999再到899，現(xiàn)在京東的價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了699，不到半年時(shí)間降價(jià)400，其中的降幅不可謂不大。

不單單是大牌，現(xiàn)在很多“小眾”品牌的SSD已經(jīng)殺到了接近機(jī)械硬盤(pán)的價(jià)位，例如部分采用長(zhǎng)江存儲(chǔ)泰山顆粒+聯(lián)蕓1602主控的固態(tài)硬盤(pán)目前已經(jīng)來(lái)到了每TB200元出頭的程度。

有業(yè)內(nèi)人士感嘆：“這一輪固態(tài)硬盤(pán)的降價(jià)潮足足持續(xù)了接近一年。尤其是最近半年來(lái)，SSD的降價(jià)幅度有點(diǎn)猛?！?/p>

不錯(cuò)，實(shí)際上SSD的價(jià)格已經(jīng)連續(xù)下滑多個(gè)季度。

據(jù)日經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2022年10-12月期間SSD指標(biāo)性產(chǎn)品TLC 256GB批發(fā)價(jià)（大宗交易價(jià)格）為每個(gè)29.5美元左右，較前一季相比下跌6%（跌2美元），連續(xù)第5季下跌、連續(xù)第三季創(chuàng)下史上新低記錄。

到了今年的一季度，SSD繼續(xù)下跌，跌幅較前一季的6%呈現(xiàn)擴(kuò)大，且連續(xù)第四季創(chuàng)下史上新低紀(jì)錄。2023年1-3月期間SSD指標(biāo)性產(chǎn)品TLC 256GB批發(fā)價(jià)（大宗交易價(jià)格）為每個(gè)27美元左右，較前一季（2022年10-12月）相比下跌8%（跌2.5美元）。

2023年一季度，已經(jīng)成為SSD連續(xù)下跌的第6個(gè)季度了。

01

下跌的背后

SSD下跌的背后，主要有三大因素在持續(xù)影響。

第一個(gè)因素是SSD供應(yīng)端和需求端的巨大變化。

在供應(yīng)端，由于2021年的市場(chǎng)需求引發(fā)的不斷擴(kuò)產(chǎn)，帶來(lái)了SSD的庫(kù)存積壓。相關(guān)消息人士表示：“由于SSD的庫(kù)存在整個(gè)PC供應(yīng)鏈中堆積，華碩等電腦廠商自二季度以來(lái)庫(kù)存居高不下，并繼續(xù)向下調(diào)整SSD和其他組件的訂單?！?/p>

需求端在消費(fèi)級(jí)和企業(yè)級(jí)都有了疲軟，個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)中心的SSD需求都在下降。

Counterpoint Research發(fā)布數(shù)據(jù)稱(chēng)，2023年第一季度，全球PC出貨量為5670萬(wàn)臺(tái)，年同比下降28%，成為過(guò)去10年來(lái)，除2020年第一季度因新冠疫情爆發(fā)中斷制造和生產(chǎn)外，出貨量最低的季度。

SSD價(jià)格續(xù)跌，和PC、數(shù)據(jù)中心相比，來(lái)自PS5等游戲機(jī)的需求規(guī)模小，因此即使PS5等游戲機(jī)的需求增加，也無(wú)力對(duì)整體SSD行情帶來(lái)支撐。

第二個(gè)因素是NAND Flash顆粒的價(jià)格下降。

眾所周知，SSD的數(shù)據(jù)全部存儲(chǔ)于NAND閃存里，NAND是SSD的存儲(chǔ)媒介，也是其成本最高的部分。因此，SSD的價(jià)格也非常容易受到NAND Flash的價(jià)格影響。

近半年來(lái)，NAND Flash的價(jià)格是在始終下跌的。據(jù)CFM閃存市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年NAND Flash市場(chǎng)綜合價(jià)格指數(shù)下跌41%。

去年10-12月期間，NAND Flash指標(biāo)性產(chǎn)品TLC256Gb價(jià)格為每個(gè)2.40美元左右，較前一季下跌14%。今年一季度，集邦咨詢(xún)估算NAND Flash的平均售價(jià)下降10-15%，并且在第二季度將持續(xù)下跌。如果從企業(yè)平均售價(jià)來(lái)看，SK海力士今年一季度NAND的售價(jià)環(huán)比下跌約10%。

第三個(gè)因素是國(guó)內(nèi)SSD廠家的“殺入”。

今年的SSD降價(jià)，與國(guó)內(nèi)企業(yè)的加入不無(wú)關(guān)系。從今年年初，一批中國(guó)SSD封裝廠家和新品牌全面崛起，致態(tài)、金百達(dá)、金邦、移速、梵想等一批國(guó)產(chǎn)廠商不斷下探市場(chǎng)低限，全面進(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)準(zhǔn)備，開(kāi)始血洗中國(guó)SSD市場(chǎng)。

長(zhǎng)江存儲(chǔ)232層TLC顆粒的出現(xiàn)，真正改變了固態(tài)硬盤(pán)市場(chǎng)。

由于受到庫(kù)存積壓的影響，三星的高端2T產(chǎn)品已經(jīng)降價(jià)到了1000元以下。不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)對(duì)于這種輕描淡寫(xiě)的降價(jià)幅度并不認(rèn)可。

到了三月，使用長(zhǎng)江存儲(chǔ)顆粒的PCle3.0的1T SSD全面進(jìn)入了200元~300元區(qū)間，2T的產(chǎn)品降價(jià)達(dá)到600元以下。前文提到的聯(lián)蕓1602主控+長(zhǎng)江存儲(chǔ)232層TLC顆粒的組合方案價(jià)格也達(dá)新低。綜合來(lái)看，長(zhǎng)江存儲(chǔ)顆粒的2T容量SSD，已經(jīng)比三星、SK海力士等廠商的1T還要便宜。

在京東平臺(tái)上，SSD硬盤(pán)銷(xiāo)量前五里，有3款采用國(guó)產(chǎn)閃存，而且同樣是PCLe4.0接口的SSD，三星1TB賣(mài)709元，而接口的長(zhǎng)江存儲(chǔ)只賣(mài)439元。

受采用長(zhǎng)江存儲(chǔ)顆粒廠家的影響，傳統(tǒng)的SSD品牌廠商只能調(diào)整價(jià)格，西部數(shù)據(jù)已經(jīng)將1TB產(chǎn)品的價(jià)格調(diào)整到400元以下。

02

變局

“減產(chǎn)”

當(dāng)然，面對(duì)市場(chǎng)庫(kù)存的積壓，相關(guān)廠商也已經(jīng)作出對(duì)策，不斷宣布減產(chǎn)。

從時(shí)間線(xiàn)來(lái)看，率先打響減產(chǎn)“發(fā)令槍”的企業(yè)，是日本的NAND Flash大廠鎧俠。2022年10月，鎧俠將其日本四日市和北上NAND Flash晶圓廠的生產(chǎn)量減少約30%。

隨后的一個(gè)月內(nèi)，美光宣布將其N(xiāo)AND晶圓的產(chǎn)量減少約20%，當(dāng)時(shí)美光CEO Sanjay Mehrotra表示：“NAND市場(chǎng)正經(jīng)歷13年來(lái)最嚴(yán)重的低迷?！?/p>

兩大廠商的減產(chǎn)并沒(méi)能挽救NAND的持續(xù)下滑。一直對(duì)于“減產(chǎn)”持保留意見(jiàn)的三星，在一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)暴跌96%的情況下被迫減產(chǎn)，宣布：“優(yōu)化已經(jīng)在進(jìn)行的生產(chǎn)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)，要將存儲(chǔ)芯片產(chǎn)量降低到有意義的水平?！?/p>

不過(guò)，面對(duì)市場(chǎng)的疲軟，SK海力士依舊堅(jiān)持不減產(chǎn)。雖然，SK海力士將公司資本的支出消減了一半，但面對(duì)是否減產(chǎn)問(wèn)題時(shí)，SK海力士的聯(lián)席CEO樸正浩表示，預(yù)計(jì)2023年將不會(huì)進(jìn)一步減產(chǎn)。

無(wú)論如何，各個(gè)大廠都作出了對(duì)于NAND的自救舉措，市場(chǎng)原本也在期待，隨著廠商對(duì)于NAND產(chǎn)量的減少，市場(chǎng)再次發(fā)揮活力。

不過(guò)，存儲(chǔ)企業(yè)的減產(chǎn)并沒(méi)有帶了預(yù)期的效果，企業(yè)級(jí)SSD的庫(kù)存在第一季度不降反升，三大企業(yè)級(jí)SSD制造商一季度的銷(xiāo)售額幾乎腰斬。

“合并”

除了減產(chǎn)，最近美日兩大閃存巨頭也在謀劃合并。甚至有相關(guān)媒體表示，西部數(shù)據(jù)和鎧俠就合并事宜進(jìn)入最終協(xié)調(diào)階段。

按照目前西數(shù)與鎧俠制定的合并計(jì)劃，在此次合并后的實(shí)體，將由鎧俠持有43%的股份，西數(shù)持有37%的股份，剩余的股份由兩家公司的現(xiàn)有股東持有。

雙方合并的誘因，是目前市場(chǎng)閃存、SSD價(jià)格持續(xù)下滑，帶來(lái)的雙方營(yíng)收以及利潤(rùn)的暴跌。實(shí)際上，主要原因就是營(yíng)收和利潤(rùn)大跌使得公司業(yè)績(jī)下滑，影響公司的現(xiàn)金流，雙方擔(dān)心投資減少導(dǎo)致股價(jià)下滑，也就做出了抱團(tuán)的決定。

從全球市場(chǎng)情況來(lái)看，如果鎧俠和西部數(shù)據(jù)成功合并，兩家份額加起來(lái)將達(dá)到35.2%，甚至超越排名第一的三星（33.8%），成為全球最大的NAND制造商。

此前，SK海力士在收購(gòu)了英特爾的NAND閃存及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)后，成立了新公司 Solidigm，二者的是占比達(dá)到17.1%。未來(lái)的閃存市場(chǎng)，將呈現(xiàn)出三星、鎧俠+西數(shù)、SK海力士+Solidigm、美光的格局。

TrendForce也預(yù)測(cè)，此次合并可能會(huì)重塑企業(yè)SSD產(chǎn)品未來(lái)的研發(fā)戰(zhàn)略。如果出現(xiàn)進(jìn)一步的集成機(jī)會(huì)，西部數(shù)據(jù)可能會(huì)將其重點(diǎn)轉(zhuǎn)向客戶(hù)端SSD的開(kāi)發(fā)。同時(shí)，鎧俠可以投入更多資源來(lái)加強(qiáng)客戶(hù)驗(yàn)證流程。這種資源的戰(zhàn)略性重新分配可以提高企業(yè)級(jí)SSD的出貨量，從而促進(jìn)該行業(yè)的增長(zhǎng)。

“升級(jí)”

前文提到，一直不肯退讓減產(chǎn)NAND的企業(yè)——SK海力士。SK海力士其實(shí)在發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)作出預(yù)測(cè)：“就2023全年來(lái)看，SK海力士預(yù)計(jì)DRAM bit需求增長(zhǎng)5%-9%；NAND bit增長(zhǎng)15%-19%。”

SK海力士似乎想憑借持續(xù)升級(jí)、開(kāi)發(fā)更加先進(jìn)的產(chǎn)品來(lái)進(jìn)一步確立市場(chǎng)地位。去年8月，SK海力成功開(kāi)發(fā)出世界最高238層NAND閃存。近日，SK海力士又宣布已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)238層4D NAND閃存。

SK海力士強(qiáng)調(diào)：“公司以238層NAND閃存為基礎(chǔ)，成功開(kāi)發(fā)適用于智能手機(jī)和PC的客戶(hù)端SSD（Client SSD）解決方案產(chǎn)品，并在5月已開(kāi)始量產(chǎn)。公司在176層甚至在238層產(chǎn)品，都確保了成本、性能和品質(zhì)方面的世界頂級(jí)競(jìng)爭(zhēng)力，期待這些產(chǎn)品在下半年能夠起到改善公司業(yè)績(jī)的牽引作用?！?/p>

此外，也有媒體稱(chēng)SK集團(tuán)即將完成其開(kāi)發(fā)全面的企業(yè)級(jí)SSD產(chǎn)品線(xiàn)。憑借價(jià)格靈活的全系列TLC、QLC和PLC產(chǎn)品，SK集團(tuán)未來(lái)應(yīng)該能夠提高其企業(yè)級(jí)SSD的市場(chǎng)份額。

03

結(jié)語(yǔ)

對(duì)于二季度的預(yù)測(cè)來(lái)看，TrendForce表示第二季NAND Flash均價(jià)將持續(xù)下跌5%-10%。TrendForce稱(chēng)：“由于對(duì)服務(wù)器、智能手機(jī)和筆記本電腦等產(chǎn)品的需求仍太疲弱，NAND閃存仍供過(guò)于求。供需回歸市場(chǎng)均衡的關(guān)鍵在于NAND供應(yīng)商能否進(jìn)一步減產(chǎn)?！?/p>

不過(guò)，在今年3月的中國(guó)閃存峰會(huì)上，長(zhǎng)江存儲(chǔ)首席運(yùn)營(yíng)官程衛(wèi)華在演講中表示，預(yù)計(jì)2023年全球閃存需求將回暖，供需趨于平衡。程衛(wèi)華說(shuō)到：“NAND Flash市場(chǎng)供需將在今年下半年達(dá)到平衡，手機(jī)、服務(wù)器、個(gè)人電腦等仍是主要的需求來(lái)源?！?/p>

同時(shí)，市場(chǎng)也傳出NAND漲價(jià)的消息，有業(yè)內(nèi)人士表示，部分原廠試圖更大范圍的調(diào)漲NAND價(jià)格，三星和SK海力士在尋求將其N(xiāo)AND閃存價(jià)格提高3%-5%。同時(shí)，長(zhǎng)江存儲(chǔ)的顆粒報(bào)價(jià)已經(jīng)從開(kāi)始抬升。有消息稱(chēng)，長(zhǎng)江存儲(chǔ)原廠閃存正式開(kāi)始漲價(jià)，幅度大約3-5％，比如256G已經(jīng)漲價(jià)4-5美元(約合人民幣28-35元)。

對(duì)于當(dāng)前的情況，供應(yīng)鏈表示，隨著頭部大廠減產(chǎn)越來(lái)越密集，同時(shí)疊加AI對(duì)存儲(chǔ)的需求激增，這會(huì)在短期拉升SSD等存儲(chǔ)的價(jià)格，所以這對(duì)于廠商而言是好事，但是漲價(jià)的幅度到底有多高，最終還是要看市場(chǎng)的反饋了。

審核編輯：劉清