上周，合宙通信發(fā)布一則公告：

公司首款Wi-Fi/藍(lán)牙二合一模組Air601-12F正式上市，售價5元/PCS。

該模組支持2.4G 802.11 b/g/n Wi-Fi協(xié)議，內(nèi)置完整的TCP/IP協(xié)議棧；支持BT/BLE 4.2協(xié)議，支持藍(lán)牙配網(wǎng)。尺寸上為16.0×24.0×3.0mm封裝，天線一體化設(shè)計，適用于智能家電、智能家居、無線音視頻、智能玩具、醫(yī)療監(jiān)護(hù)、工業(yè)控制、醫(yī)療監(jiān)護(hù)等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

據(jù)物聯(lián)傳媒記者詢問，此次合宙通信同步推出的Air601-12F開發(fā)板在1周內(nèi)售出近3000套，以長尾客戶群體居多。

在合宙看來，Wi-Fi 4即便已經(jīng)是一個成熟的生態(tài)供應(yīng)體系，但隨著IoT應(yīng)用的滲透，市場空間仍然很大，此時更加考驗企業(yè)在市場競爭中的能力表現(xiàn)，比如生態(tài)深度和廣度、客戶群體覆蓋范圍、供應(yīng)鏈能力、企業(yè)運營效率等。另外，Wi-Fi 4也只是開始，若更多客戶在Wi-Fi 6方面提出需求，合宙也不會錯過。

結(jié)合27日晚剛發(fā)生的事件，Wi-Fi賽道明星企業(yè)樂鑫科技發(fā)布一則澄清公告，稱博通集成回復(fù)上交所信息披露監(jiān)管工作函中的內(nèi)容有誤，在公司芯片銷售量方面的表述存在問題，存在誤導(dǎo)投資者的可能。

從種種信息中可判斷，無論是芯片還是模組、銷量還是單價，Wi-Fi賽道上其實存在各種話題，玩家們也都嚴(yán)陣以待。

在物聯(lián)傳媒8月3日（周四）14:00即將發(fā)布的《2023中國Wi-Fi物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究報告》中，也單獨對市場上公開的Wi-Fi IoT芯片及模組的成本、銷量、價格、毛利進(jìn)行集中分析。

首先在成本方面，Wi-Fi芯片產(chǎn)品的成本主要由晶圓成本、封裝測試費構(gòu)成，其中晶圓成本占絕大多數(shù)；而Wi-Fi模組產(chǎn)品的成本主要由模組加工費、晶圓、封裝測試費、其他（Flash 和 PSRAM 等存儲器件的費用）構(gòu)成，其中模組加工費一般占比最大，其次為晶圓成本、存儲部件成本。

參考樂鑫科技2022年主營芯片、模組產(chǎn)品成本構(gòu)成如下：

其次在價格方面，型號及應(yīng)用定位等差異會對價格高低產(chǎn)生影響。另外，新品推出初期價格可能相對較高，隨著后期產(chǎn)量增加、采購成本下降、市場開拓需求上漲，產(chǎn)品價格大概率將逐步下降，最終使毛利率維持在一個相對穩(wěn)定的水平。不過，當(dāng)客戶需求上漲而產(chǎn)能或供應(yīng)有限時，也存在企業(yè)提高產(chǎn)品價格的情況。

最終從企業(yè)業(yè)績需求的角度來看，為了實現(xiàn)業(yè)績增長，一般要做到三點：要價格升（一般指性能和價格共同提升）、要銷量漲、要成本低，或許不是三點皆滿足，但至少需要其中的某個要素。

具體在芯片行業(yè)，常見的降低成本、提高毛利的方式包含：

1）Wi-Fi與藍(lán)牙融合，以系統(tǒng)級SoC芯片的方式，通過在更小的芯片面積中集成更多功能，進(jìn)而減少BOM成本，從而降低整個方案的成本；

2）憑借采購量大的特征，與上游資源提供商爭取更大優(yōu)惠，但這一點也要求產(chǎn)品的出貨規(guī)模應(yīng)當(dāng)提高。

再考慮模組行業(yè)，除了以上降本手段，也有部分企業(yè)選擇開發(fā)具有增值價值的模組產(chǎn)品，例如開發(fā)配套軟件系統(tǒng)、開發(fā)語音或圖像的增值功能等，以此提高產(chǎn)品價格，提高毛利水平。

以芯片企業(yè)提供的2018年度數(shù)據(jù)推演舉反例，在其他因素不變的情況下，該公司產(chǎn)品銷售單價每下降1%，利潤總額下降4.46%；公司產(chǎn)品銷售數(shù)量每下降1%，利潤總額下降2.26%；公司晶圓平均采購價格每上漲1%，利潤總額下降1.24%。

將目前上市公司W(wǎng)i-Fi業(yè)務(wù)的經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行整理后可發(fā)現(xiàn)，不同玩家選擇的發(fā)展路徑并不完全相同，比如主要面向大客戶強(qiáng)調(diào)高性能、比如主要面向長尾客戶強(qiáng)調(diào)性價比；比如以直銷為主，比如以經(jīng)銷為主。其中奧秘值得所有人品味、參考。

注：樂鑫科技每塊模組中包含一顆公司自研芯片，因此為避免重復(fù)計算，芯片產(chǎn)量未包括用于模組生產(chǎn)的芯片產(chǎn)量

樂鑫科技在Wi-Fi行業(yè)的特別之處在于除了芯片業(yè)務(wù)，Wi-Fi模組業(yè)務(wù)的占比達(dá)到60%-70%，模組產(chǎn)品銷量、單價、毛利率在行業(yè)內(nèi)都處于領(lǐng)先水平。不過，對于芯片原廠涉足模組業(yè)務(wù)這種模式，業(yè)界也有諸多不一樣的評價。

注：博通集成無線數(shù)傳類產(chǎn)品包含5.8G、Wi-Fi、藍(lán)牙數(shù)傳、通用無線、ETC芯片組等產(chǎn)品，在2021年該大類產(chǎn)品銷量上升至3.89億顆，財報稱增長的主要貢獻(xiàn)為Wi-Fi芯片產(chǎn)品；相對應(yīng)地，2022年無線數(shù)傳類收入下降也是因為Wi-Fi及藍(lán)牙數(shù)傳類產(chǎn)品銷售放緩。

此外，在最新對上交所針對公司2022年年報內(nèi)容的監(jiān)管工作函回復(fù)中，博通集成單獨披露公司2021年Wi-Fi芯片銷量為1.59億顆，2022年Wi-Fi芯片銷量為0.84億顆，下降是由于公司W(wǎng)i-Fi芯片產(chǎn)品主要面向消費電子市場，2022年行業(yè)需求整體下滑導(dǎo)致產(chǎn)品銷量降低。

另外可以發(fā)現(xiàn)博通集成Wi-Fi芯片的單價及毛利率，實際上在行業(yè)內(nèi)是比較低的。原因系博通集成在Wi-Fi領(lǐng)域與涂鴉等平臺型客戶建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，由于平臺客戶單品采購量大、議價能力強(qiáng)，博通集成也對應(yīng)采取了優(yōu)惠的定價策略，導(dǎo)致Wi-Fi產(chǎn)品毛利率低。

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審核編輯 黃宇