在人工智能熱潮的推動下，英偉達加入蘋果、亞馬遜、谷歌和微軟的行列，躋身全球萬億美元級公司之列，大約三個月后，英偉達現(xiàn)在賺的錢比以往任何時候都多。

該公司在2024 年第二季度財報中透露，自 5 月份以來，該公司的收入達到了 135 億美元，比華爾街分析師預(yù)測的 112 億美元高出 20 億美元以上，其驅(qū)動人工智能 (AI) 系統(tǒng)的計算機芯片的需求飆升。由此可見，對其生成式 AI 芯片的前所未有的需求克服了該公司向萎縮的 PC 行業(yè)銷售臺式機和筆記本電腦 GPU 時可能遇到的任何困難。其中，數(shù)據(jù)中心收入占該收入的創(chuàng)紀錄的 103.2 億美元，僅一個季度就翻了一番多，比前三個月高出約 60 億美元。英偉達因此獲得了 61.88 億美元的利潤，同比增長843%。盡管游戲行業(yè)的收入比疫情期間的高點還差 10 億美元以上，但實際上它的收入也同比增長了 22%，達到 24.8 億美元。

Nvidia 表示，它相信游戲業(yè)已恢復(fù)增長，為游戲玩家?guī)砹宋淳唧w說明的升級機會，并表示其 20% 的安裝基數(shù)現(xiàn)在擁有 RTX 3060 或更高版本。

Nvidia 預(yù)計下季度收入將達到160 億美元，這是 AI 帶來的又一次飛躍。Nvidia 首席財務(wù)官 Colette Kress 在財報電話會議上表示：“我們預(yù)計環(huán)比增長將主要由數(shù)據(jù)中心推動?！?該公司股價在盤后交易中上漲8.5%。

首席執(zhí)行官黃仁勛表示，最大的云計算公司在最近一個季度宣布了基于英偉達最新人工智能芯片的“大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施”，而其他科技集團也與英偉達建立了合作伙伴關(guān)系，將最新的人工智能技術(shù)傳播到每個行業(yè)?！安捎蒙墒饺斯ぶ悄艿母傎愐呀?jīng)開始，”他說。

“一個新的計算時代已經(jīng)開始。全球各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式人工智能轉(zhuǎn)型?！庇ミ_創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在有關(guān)第二季度收益的新聞稿中表示。

在財報會上，黃仁勛還面對著來自華爾街的一系列關(guān)于銷售熱潮能持續(xù)多久的問題。分析師們探討了在人工智能培訓(xùn)投資之后是否會出現(xiàn)一波人工智能推理或運行現(xiàn)有模型的支出浪潮，以及軟件開發(fā)人員是否會為生成式人工智能提出足夠有用的應(yīng)用程序，以證明對新計算能力的大量投資是合理的。目前正在進行中。

這位英偉達首席執(zhí)行官對擔(dān)憂不以為然，重申了最近的說法，即對該公司芯片的需求激增代表了數(shù)據(jù)中心支出向“加速計算和生成人工智能”的長期轉(zhuǎn)變。

“我們?nèi)旰兔髂甓加辛己玫哪芤姸?，”他說。“我認為這不是近期的事情，這是一個長期的行業(yè)轉(zhuǎn)型。我們看到這兩個平臺轉(zhuǎn)變同時發(fā)生。

黃仁勛表示，隨著云計算公司擴大人工智能能力，他們越來越多地將資本投資從“通用計算”轉(zhuǎn)移到公司的芯片上，這表明英偉達的成功將以犧牲英特爾等芯片制造商的利益為代價。

該公司的下一代 AI 芯片GH200 將于 2024 年中期上市，價格未公開，因此下一季度的需求仍將是現(xiàn)有的 AI 芯片。Kress 表示：“隨著我們縮短周期時間并與供應(yīng)合作伙伴合作增加產(chǎn)能，我們在未來幾個季度的供應(yīng)將繼續(xù)增加?！彼a充說，Nvidia 的 L40 GPU“將有助于滿足多種類型工作負載不斷增長的需求?！?/p>

總體而言，今年該公司的股價上漲了兩倍。由于投資者押注英偉達將成為主要受益者，該公司從突然采用生成式人工智能中獲得了意外之財，并于 5 月底成為第一家估值達到 1 萬億美元的芯片制造商。該公司還宣布將回購 250 億美元的股票。

Wedbush 分析師表示，Nvidia 是“人工智能需求最純粹、最好的晴雨表”。

Wedbush的行業(yè)報告寫道：“我們將這些結(jié)果和指導(dǎo)視為科技行業(yè)的歷史性時刻，表明未來幾年人工智能支出的浪潮即將到來?！?韋德布什 (Wedbush) 分析師丹尼爾·艾夫斯 (Daniel Ives) 表示，這一結(jié)果“在我們看來是一個‘放下麥克風(fēng)’的時刻，將對科技領(lǐng)域產(chǎn)生連鎖反應(yīng)”。

然而，需求卻對英偉達造成了一些供應(yīng)限制。該公司將其制造業(yè)務(wù)外包給臺積電。分析師估計，Nvidia 珍貴的 AI 芯片的需求將超過供應(yīng)至少 50%，并補充說，這種不平衡現(xiàn)象將在未來幾個季度持續(xù)存在。該公司首席財務(wù)官科萊特·克雷斯 (Colette Kress) 在公司財報電話會議上表示，該公司增加了長期供應(yīng)支出，從而承諾購買 110 億美元。

“我們的供應(yīng)合作伙伴在提高產(chǎn)能以支持我們的數(shù)據(jù)中心供應(yīng)鏈方面表現(xiàn)出色，”克雷斯說。

從人工智能初創(chuàng)公司到微軟等主要云服務(wù)提供商，一波實體正在競相獲得更多 Nvidia 芯片。中國的需求也超速增長，中國公司在美國進一步實施出口限制之前緊急下訂單儲備芯片。

首席財務(wù)官科萊特·克雷斯(Colette Kress)表示，最近一個季度，對中國客戶的銷售約占英偉達數(shù)據(jù)中心收入的20%至25%。她為盡管美國努力減緩中國人工智能發(fā)展的努力，但對中國的出口仍保持高水平進行了辯護，并表示該公司預(yù)計其在中國的成功不會導(dǎo)致美國收緊出口管制?！拔覀兿嘈拍壳暗谋O(jiān)管正在達到預(yù)期效果，”她說。

財務(wù)主管科萊特·克雷斯(Colette Kress)在電話會議上對分析師表示，如果美國對向中國銷售的人工智能芯片施加額外的出口限制，不會立即對該公司的業(yè)績產(chǎn)生影響。這種控制將“導(dǎo)致美國工業(yè)永久失去在世界最大市場之一競爭和領(lǐng)先的機會”。

Insider Intelligence 高級分析師 Jacob Bourne 表示：“第二季度的業(yè)績凸顯了其在利用人工智能勢頭方面的主導(dǎo)地位?！?“然而，隨著全球?qū)τミ_芯片的需求不斷增強，克服供應(yīng)鏈障礙以提高產(chǎn)量至關(guān)重要。”

分析師認為，雖然競爭對手 Advanced Micro Devices 的關(guān)鍵 AI 芯片預(yù)計明年將從 Nvidia 手中搶走一些市場份額，但 Nvidia 的軟件比其 CUDA 競爭對手 ROCm 領(lǐng)先多年。

近幾個月來，用于個人電腦和數(shù)據(jù)中心的芯片銷售疲軟，這損害了芯片行業(yè)。但人工智能是一個亮點，云計算企業(yè)和初創(chuàng)公司都從英偉達以及博通和 Marvell Technology 等其他公司購買人工智能相關(guān)芯片。

分析師預(yù)計，人工智能支出將繼續(xù)增長，但會損害其他傳統(tǒng)服務(wù)器設(shè)備。

根據(jù) Refinitiv 的數(shù)據(jù)，Nvidia 游戲部門的收入升至 24.9 億美元，高于分析師預(yù)期的 24 億美元。

根據(jù) Refinitiv 的數(shù)據(jù)，不計入其他項目，該公司第二季度每股收益為 2.70 美元，而預(yù)期為 2.09 美元。

英偉達預(yù)計當(dāng)前第三季度調(diào)整后毛利率為 72.5%，上下浮動 50 個基點。根據(jù) Refinitiv 的數(shù)據(jù)，分析師平均預(yù)測毛利率為 70.4%。

Nvidia 的主要競爭對手英特爾和 AMD 尚未對 Nvidia 的生成式 AI 芯片給出令人信服的答案。AMD 的 MI300最早可能會在第四季度開始上市，并于 2024 年初部署。AMD 和英特爾也至少暫時試圖淡化將這些 AI 芯片放入云端服務(wù)器的重要性，兩家公司的首席執(zhí)行官都承諾還將人工智能功能放入客戶端芯片中?；蛘?，正如英特爾首席執(zhí)行官帕特·基辛格所說：“將人工智能構(gòu)建到我們構(gòu)建的每個平臺中。”

AMD 首席執(zhí)行官蘇姿豐 (Lisa Su)在 5 月份對《福布斯》表示：“如果你放眼未來五年，你會在 AMD 的每一款產(chǎn)品中看到人工智能，這將成為最大的增長動力?！?/p>

芯片供應(yīng)能力將快速提升

Moor Insights & Strategy 分析師帕特里克·穆爾黑德 (Patrick Moorhead) 表示，急于添加生成式人工智能功能已成為企業(yè)首席執(zhí)行官和董事會的一項基本任務(wù)。他表示，英偉達目前唯一的限制是難以供應(yīng)足夠的芯片——這一缺口可能會為英特爾、Advanced Micro Devices 等主要芯片公司以及 Groq 等初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)造機會。

英偉達強勁的銷售額與一些芯片行業(yè)同行的命運形成鮮明對比，后者因用于通用任務(wù)的個人電腦和數(shù)據(jù)中心服務(wù)器需求疲軟而受到損害。英特爾7月底表示，第二季度營收下降15%，但業(yè)績好于華爾街預(yù)期。Advanced Micro Devices 的收入同期下降了 18%。

一些分析師認為，在人工智能專用硬件（例如英偉達的芯片和使用它們的系統(tǒng)）上的支出正在從其他數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的支出中抽走資金。市場研究公司 IDC 估計，未來五年，云服務(wù)在人工智能服務(wù)器系統(tǒng)上的支出將增加 68%。

研究公司 Omdia 表示，雖然谷歌、亞馬遜、Meta、IBM 等公司也生產(chǎn)了 AI 芯片，但 Nvidia 目前占據(jù)了 AI 芯片銷售額的 70% 以上，并且在訓(xùn)練生成式 AI 模型方面占據(jù)著更大的地位。

H100 的需求尤其旺盛，H100 是 Nvidia 為人工智能應(yīng)用制造的一款新型 GPU，已于 9 月開始發(fā)貨。大大小小的公司一直在爭先恐后地尋找芯片供應(yīng)，這些芯片采用先進的生產(chǎn)工藝制造，并且需要同樣復(fù)雜的封裝，將 GPU 與特殊的存儲芯片結(jié)合在一起。

Nvidia 增加 H100 交付量的能力很大程度上與臺積電的行動有關(guān)，該公司負責(zé)封裝和制造 GPU。

行業(yè)高管預(yù)計 H100 的短缺將持續(xù)到 2024 年，這對于希望銷售利用新型 GPU 的計算服務(wù)的人工智能初創(chuàng)企業(yè)和云服務(wù)來說是一個問題。

黃先生表示，該公司正在與其生產(chǎn)合作伙伴努力合作，將更多芯片推向市場，包括與其他公司合作以補充臺積電的封裝能力?！敖衲晔Ｓ鄷r間和明年的供應(yīng)量將大幅增加，”他說。

一份新報告稱，由于短缺威脅影響了尋求利用人工智能熱潮的公司的雄心，英偉達正準備將一款價值 40,000 美元的處理器產(chǎn)量增加兩倍，以推動生成式人工智能革命。

據(jù)英國《金融時報》報道，這家硅谷芯片巨頭希望提高其備受追捧的 H100 處理器的產(chǎn)量，該處理器以計算機科學(xué)家 Grace Hopper 的名字命名，目標是明年的出貨量達到 150 萬至 200 萬顆，高于今年的 50 萬顆目標。

英偉達財報亮點

NVIDIA今日公布截至 2023 年 7 月 30 日的第二季度營收為 135.1 億美元，同比增長 101%，環(huán)比增長 88% 。

該季度 GAAP 攤薄每股收益為 2.48 美元，同比增長 854%，環(huán)比增長 202%。非 GAAP 攤薄每股收益為 2.70 美元，同比增長 429%，環(huán)比增長 148%。

“一個新的計算時代已經(jīng)開始。全球各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式人工智能轉(zhuǎn)型。”NVIDIA 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛 (Jensen Huang) 表示。“通過我們的 Mellanox 網(wǎng)絡(luò)和交換機技術(shù)連接并運行我們的 CUDA AI 軟件堆棧的 NVIDIA GPU 構(gòu)成了生成式 AI 的計算基礎(chǔ)設(shè)施。

“本季度，主要云服務(wù)提供商宣布推出大規(guī)模 NVIDIA H100 AI 基礎(chǔ)設(shè)施。領(lǐng)先的企業(yè) IT 系統(tǒng)和軟件提供商宣布建立合作伙伴關(guān)系，將 NVIDIA AI 引入各個行業(yè)。采用生成式人工智能的競賽已經(jīng)開始，”他說。

2024 財年第二季度，NVIDIA 以 32.8 億美元回購 750 萬股股票和現(xiàn)金股息的形式向股東返還 33.8 億美元。截至第二季度末，該公司的股票回購授權(quán)尚有 39.5 億美元。2023年8月21日，董事會批準額外250億美元的股票回購，且無到期日。NVIDIA 計劃本財年繼續(xù)進行股票回購。

NVIDIA 將于 2023 年 9 月 28 日向 2023 年 9 月 7 日登記在冊的所有股東支付每股 0.04 美元的下一季度現(xiàn)金股息。

NVIDIA對2024財年第三季度的展望如下：

收入預(yù)計為160億美元，上下浮動2%。

GAAP 和非 GAAP 毛利率預(yù)計分別為 71.5% 和 72.5%，上下浮動 50 個基點。

GAAP 和非 GAAP 運營費用預(yù)計分別約為 29.5 億美元和 20 億美元。

GAAP 和非 GAAP 其他收入和支出預(yù)計約為 1 億美元，不包括非附屬投資的損益。

GAAP 和非 GAAP 稅率預(yù)計為 14.5%，上下浮動 1%（不包括任何離散項目）。

自上次發(fā)布財報以來，NVIDIA 在以下領(lǐng)域取得了進展：

例如在數(shù)據(jù)中心方面，公司于這個業(yè)務(wù)的第二季度營收達到創(chuàng)紀錄的103.2億美元，環(huán)比增長141%，同比增長171%。同期，公司還宣布用于復(fù)雜 AI 和 HPC 工作負載的 NVIDIA GH200 Grace Hopper 超級芯片將于本季度發(fā)貨，采用 HBM3e 內(nèi)存的第二代版本預(yù)計將于 2024 年第二季度發(fā)貨。公司還宣布推出 NVIDIA L40S GPU，這是一款通用數(shù)據(jù)中心處理器，旨在加速計算最密集的應(yīng)用程序。

在游戲業(yè)務(wù)方面，英偉達第二季度營收為24.9億美元，環(huán)比增長11%，同比增長22%。開始發(fā)售 GeForce RTX 4060 系列 GPU，為游戲玩家?guī)?NVIDIA Ada Lovelace 架構(gòu)和 DLSS，起價 299 美元。

來到專業(yè)可視化業(yè)務(wù)，英偉達第二季度營收為 3.79 億美元，環(huán)比增長 28%，同比下降 24%。公司還宣布推出三款基于 Ada Lovelace 架構(gòu)的全新桌面工作站 RTX GPU（NVIDIA RTX 5000、RTX 4500 和 RTX 4000），以提供最新的 AI、圖形和實時渲染功能，這些產(chǎn)品將于本季度發(fā)貨。

在汽車業(yè)務(wù)方面，英偉達表示，公司第二季度營收為 2.53 億美元，環(huán)比下降 15%，同比增長 15%。英偉達宣布，公司NVIDIA DRIVE Orin為新款小鵬G6 Coupe SUV的智能高級駕駛輔助系統(tǒng)提供動力。與此同時，公司還與聯(lián)發(fā)科合作，為全球 OEM 廠商開發(fā)主流汽車芯片系統(tǒng)，該系統(tǒng)集成了用于人工智能和圖形的全新 NVIDIA GPU 小芯片 IP。