作為信息技術(shù)中的核心元器件，傳感器在多個國家均被列為戰(zhàn)略技術(shù)之一，它作為數(shù)據(jù)采集的源頭，無處不在。近年來，在智能汽車、工業(yè)制造等應(yīng)用場景的驅(qū)動下，集結(jié)云計(jì)算、AI、物聯(lián)網(wǎng)等前沿技術(shù)，傳感器產(chǎn)業(yè)正迎來新的變革與機(jī)遇。

下游需求雖然火爆，但放眼全球市場格局，我們卻不能忽視國產(chǎn)化進(jìn)程較為緩慢的事實(shí)。目前，國內(nèi)中高端傳感器的研發(fā)與制造能力存在較大短板。放眼全世界所生產(chǎn)的產(chǎn)品品種，國內(nèi)僅能生產(chǎn)約三分之一。

那么，在飛速發(fā)展的過程中，中國傳感器玩家普遍會遇到哪些難題？國內(nèi)傳感器目前呈現(xiàn)出怎樣的市場格局？登陸資本市場的難度近年來有哪些變化？傳感器行業(yè)的投融資情緒如何？

01

低端過剩，高端供給不足中國傳感器尚未出現(xiàn)“超級巨頭”

受疫情影響，全球傳感器市場經(jīng)歷了大幅波動，過去三年的同比增速分別為-13%、62%、10%。相比之下，中國市場增速相對穩(wěn)定，維持在接近20%的范圍。除此之外，中國市場占全球傳感器市場的比例維持在20%上下，在全球市場中的份額也相對穩(wěn)定。另據(jù)工信部的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全球傳感器產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模將達(dá)到約1.55萬億元，其中，中國傳感器市場規(guī)模可達(dá)3800億元。

但談及國內(nèi)傳感器的市場格局，受訪企業(yè)普遍認(rèn)為，我國傳感器現(xiàn)已形成基本全覆蓋的產(chǎn)業(yè)布局，但呈現(xiàn)出低端過剩、中高端被國外壟斷的市場格局。聚芯微電子運(yùn)營總監(jiān)焦宏琛就指出，“在中國傳感器市場，全球龍頭企業(yè)占據(jù)約60%的份額，尤其在高端市場，約80%的傳感器芯片依賴海外企業(yè)。”

具體來看，在消費(fèi)電子、自動駕駛、醫(yī)療、工業(yè)等市場需求旺盛、技術(shù)要求較高的新興領(lǐng)域，以及先進(jìn)制造、封裝測試等技術(shù)難點(diǎn)集中的領(lǐng)域，傳感器產(chǎn)品基本被國外大廠所壟斷。

從國內(nèi)格局看，當(dāng)前市場較為集中。去除海外企業(yè)占據(jù)的市場份額，國內(nèi)傳感器市場剩余的部分里，我國傳感器TOP5企業(yè)占據(jù)了約40%以上的份額，其余約60%為中小企業(yè)，產(chǎn)品或主要集中在中低端，或未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。

但另一方面，國內(nèi)目前資源分散，缺乏帶頭作用的行業(yè)龍頭企業(yè)?！疤拱椎恼f，中國傳感器目前尚未出現(xiàn)‘超級巨頭’。”群芯微電子ISA市場總監(jiān)林澤佑表示，與整體市場格局類似，不少如光電耦合器的細(xì)分賽道，現(xiàn)有的主流品牌都以國外為主，這也是他們投入巨大精力及成本于此的原因。

不過，洛微科技VP劉飛和瑞識科技研究院院長李丹勇均提出，雖然國內(nèi)沒有類似SICK、IFM等百億級銷售的超級巨頭出現(xiàn)，但也誕生了類似宜科這類綜合性傳感器品牌，甚至在某些細(xì)分市場上，國內(nèi)已經(jīng)涌現(xiàn)出不少“小巨頭”。

針對這一現(xiàn)狀所產(chǎn)生的深遠(yuǎn)影響，奧松電子行業(yè)總監(jiān)李寧子認(rèn)為，國外品牌在我國高端傳感器市場的壟斷地位，導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模、品種、質(zhì)量、價格等方面都缺乏競爭優(yōu)勢。

02

重重困境下國產(chǎn)廠商應(yīng)如何破局？

除了高端產(chǎn)品供給不足的行業(yè)痛點(diǎn)，在飛速發(fā)展的過程中，中國傳感器玩家也遭遇了諸多難題。

比如，客戶和市場的需求多樣化，使得各玩家處于不斷的循環(huán)摸索過程中，耗費(fèi)大量投入?yún)s難以形成行業(yè)普遍標(biāo)準(zhǔn)；技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)周期，與客戶市場需求緊迫性之間的矛盾；高端技術(shù)到量產(chǎn)落地的難度；高端技術(shù)產(chǎn)品與市場銷售之間的脫節(jié)；資本市場、政策法規(guī)和行業(yè)風(fēng)向的影響等。

對此，李丹勇認(rèn)為，面對這些難題，各傳感器玩家，尤其是初創(chuàng)企業(yè)，既要有堅(jiān)持和專注的決心，也同時要保持高度的嗅覺和靈敏度，以便在瞬息萬變的大環(huán)境中摸準(zhǔn)自己的戰(zhàn)略，并適時進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。劉飛則提出，面對上述困境，實(shí)現(xiàn)傳感器的國產(chǎn)化、高端化、自主化發(fā)展是中國企業(yè)破局之路。

落實(shí)到具體的戰(zhàn)略與執(zhí)行層面，每家企業(yè)都各有自己的“破局法門”。

李寧子介紹，奧松電子采用IDM智能傳感器全產(chǎn)業(yè)鏈模式，實(shí)現(xiàn)傳感器從芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測試、解決方案到終端應(yīng)用的完全自主研發(fā)、自主可控，定制化服務(wù)及高性價比產(chǎn)品讓奧松電子占據(jù)了行業(yè)高點(diǎn)；同時，全產(chǎn)業(yè)鏈模式有效保障了客戶產(chǎn)品快速落地、消除供應(yīng)鏈斷供的風(fēng)險。

洛微科技則是選擇深耕自研核心硅光FMCW探測技術(shù)和固態(tài)掃描技術(shù)、以及激光雷達(dá)測距技術(shù)，并與頭部客戶開展實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)合作，以此推動技術(shù)的國產(chǎn)化替代，充分發(fā)揮潛在市場價值。

瑞識科技從成立之初，便以技術(shù)的量產(chǎn)商業(yè)化落地為目標(biāo)，并圍繞這一目標(biāo)在技術(shù)、產(chǎn)品、制造、市場銷售等方面全方位發(fā)力。此外，除各項(xiàng)核心技術(shù)外，瑞識科技還著力于打通“芯片+光學(xué)+應(yīng)用”的全產(chǎn)業(yè)鏈條，并在銷售市場與客戶端，積極拓展VCSEL的應(yīng)用領(lǐng)域。

焦宏琛表示，聚芯微電子堅(jiān)持走全I(xiàn)P國產(chǎn)化自研的道路，聚焦于智能傳感器領(lǐng)域，利用自身技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品線資源重點(diǎn)突破聲光觸覺卡脖子技術(shù)，填補(bǔ)國內(nèi)空白，爭奪市場話語權(quán)。

“我們相信質(zhì)量才是最正確的方向，在確保質(zhì)量的前提下，以技術(shù)及供應(yīng)鏈整合的方式為客戶創(chuàng)造價值。”林澤佑指出，在光電耦合器這個領(lǐng)域上，使用者遇到最大的問題是品質(zhì)，因此群芯微電子從生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)上進(jìn)行改善，通過多重管控來實(shí)現(xiàn)最優(yōu)質(zhì)的的品質(zhì)表現(xiàn)。

03

資本市場趨于理性和深度企業(yè)核心技術(shù)實(shí)力將成為關(guān)鍵

走進(jìn)2023年，中國資本市場已經(jīng)發(fā)生了深層次變革，特別是股票發(fā)行注冊制的全面放開，資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的功能作用明顯提升，特別是集成電路等“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)領(lǐng)域。

在新的局面下，未來傳感器廠商登陸資本市場的難度將會如何發(fā)展？今年初傳感器產(chǎn)業(yè)掀起的IPO熱潮能否繼續(xù)持續(xù)？這些問題備受業(yè)界關(guān)注。

針對這個問題，林澤佑認(rèn)為，符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，登陸資本市場難度其實(shí)是相對降低的。李丹勇對此表示認(rèn)同，他認(rèn)為，擁有核心技術(shù)的專精特新類企業(yè)，資本市場仍然比較青睞。

李寧子也指出，近年來，資本市場逐漸向芯片及新能源等新興科技領(lǐng)域傾斜，智能傳感器作為其中一個僅次于芯片的重要核心零部件，越來越受到重視，屬硬科技賽道投融資熱門領(lǐng)域?！皩τ趥鞲衅髌髽I(yè)而言，這些利好消息帶來了良好的成長機(jī)遇，加快了企業(yè)進(jìn)入資本市場的步伐。”

但就短期來看，受整體經(jīng)濟(jì)形勢壓力增大、終端市場需求疲軟的影響，集成電路、傳感器行業(yè)今年的投融資熱度有所下降。

林澤佑坦言，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下，行業(yè)投融資情緒化嚴(yán)重，“要么募不到錢，要么投不進(jìn)好項(xiàng)目”，回暖亟需積極信號，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的項(xiàng)目稀缺，更多機(jī)構(gòu)選擇持幣觀望。

“不同于早期的互聯(lián)網(wǎng)回饋快速，硬科技的技術(shù)發(fā)展需要一段時間積累，這是一個路程長但卻正確的跑道?！眲w表示，盡管今年的投融資規(guī)模相比去年甚至前年是下降的趨勢，但也有公司獲得了數(shù)億元的融資，其實(shí)從整個行業(yè)來看，還是在穩(wěn)步向前的狀態(tài)。

總體來說，產(chǎn)業(yè)整體上升趨勢明顯，但資本市場也越來越趨向于理性和深度。“可以預(yù)見的是，無論是投融資，還是IPO，未來對企業(yè)自身技術(shù)實(shí)力的要求會更高?！苯购觇】偨Y(jié)道。