電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/梁浩斌）3月27日，速騰聚創(chuàng)公布了2023年全年財(cái)報(bào)，禾賽科技也在本月較早前公布了去年財(cái)報(bào)。作為目前全球ADAS激光雷達(dá)市場(chǎng)上出貨量最大的兩家公司，從他們的財(cái)報(bào)中可以了解到2023年激光雷達(dá)市場(chǎng)的大致?tīng)顩r，以及2024年的趨勢(shì)。

禾賽科技

禾賽在2023年全年凈收入為18.77億元，同比增長(zhǎng)56.1%。全年激光雷達(dá)出貨量達(dá)到222,116臺(tái)，而2022年出貨量?jī)H為8萬(wàn)臺(tái)左右，2023年出貨量同比增長(zhǎng)了176.1%。細(xì)分來(lái)看，2023年全年禾賽ADAS激光雷達(dá)出貨量為194,910臺(tái)，同比增長(zhǎng)214.8%，也是禾賽激光雷達(dá)出貨量的增長(zhǎng)主力。 值得一提的是，2023年第四季度禾賽的ADAS激光雷達(dá)出貨量就達(dá)到80,428臺(tái)，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)與2022年全年的激光雷達(dá)出貨量相當(dāng)。

2023年第四季度毛利率為41.2%，相比2022年同期的30.0%有所提高。但2023年全年毛利率為35.2%，較2022年的39.2%有所下降，主要是由于ADAS激光雷達(dá)產(chǎn)品出貨量增加，而這些產(chǎn)品的價(jià)格較低。粗略計(jì)算，禾賽賣(mài)出的激光雷達(dá)均價(jià)達(dá)到了8450元，高單價(jià)也支撐起了禾賽的毛利率，當(dāng)然ADAS激光雷達(dá)產(chǎn)品價(jià)格肯定會(huì)相對(duì)較低。

禾賽在2023年實(shí)現(xiàn)了正向經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，禾賽在財(cái)報(bào)中提到，這是激光雷達(dá)行業(yè)中唯一達(dá)到這一成就的公司。正向現(xiàn)金流表明公司在日常運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生了足夠的現(xiàn)金來(lái)覆蓋其運(yùn)營(yíng)支出，并且還有剩余的現(xiàn)金用于進(jìn)一步的業(yè)務(wù)擴(kuò)展、研發(fā)投入或其他投資活動(dòng)。同時(shí)這也是企業(yè)財(cái)務(wù)健康的一個(gè)重要指標(biāo)，它表明公司的核心業(yè)務(wù)正在產(chǎn)生現(xiàn)金，這對(duì)于公司的長(zhǎng)期增長(zhǎng)和可持續(xù)性至關(guān)重要。

對(duì)于2024年的業(yè)績(jī)展望禾賽預(yù)計(jì)第一季度凈收入將在人民幣3.2億元至3.5億元之間，同比下降約18.6%至25.6%；2024年全年收入指導(dǎo)范圍為4億至4.5億美元，同比增長(zhǎng)50%至70%。

同時(shí)禾賽預(yù)計(jì)ADAS激光雷達(dá)出貨量將加速增長(zhǎng)，收入結(jié)構(gòu)將從自動(dòng)駕駛移動(dòng)性主導(dǎo)轉(zhuǎn)向ADAS主導(dǎo)。

盡管目前禾賽的客戶主要是中國(guó)大陸地區(qū)的車(chē)企，但禾賽在財(cái)報(bào)中透露，公司已經(jīng)與全球9家領(lǐng)先的OEMs（原始設(shè)備制造商）從北美、歐洲和亞洲（不包括中國(guó)）進(jìn)行了13次RFI/RFQ（請(qǐng)求信息/請(qǐng)求報(bào)價(jià)）討論，并與兩家國(guó)際頂級(jí)汽車(chē)品牌達(dá)成了前裝量產(chǎn)定點(diǎn)合作。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，禾賽與比亞迪、理想、長(zhǎng)城、零跑等繼續(xù)擴(kuò)大合作關(guān)系，與全球16家OEM和Tier1合作，在60多種車(chē)型中贏得了ADAS設(shè)計(jì)，這些汽車(chē)客戶將是禾賽未來(lái)增長(zhǎng)的主要來(lái)源。


速騰聚創(chuàng)

速騰聚創(chuàng)2023年收入達(dá)到人民幣11.2億元，同比增長(zhǎng)111.2%；其中ADAS產(chǎn)品收入達(dá)到7.77億元，同比更是大增384.6%，這意味著2023年的增長(zhǎng)主要驅(qū)動(dòng)力是來(lái)源于ADAS激光雷達(dá)產(chǎn)品。 2023年速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)總銷(xiāo)量近26萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)355.4%其中ADAS激光雷達(dá)的銷(xiāo)量達(dá)到24.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)高達(dá)558.5%。按照總收入計(jì)算，2023年速騰聚創(chuàng)ADAS激光雷達(dá)的均價(jià)為3198元，而其他領(lǐng)域應(yīng)用的激光雷達(dá)均價(jià)則高達(dá)20176元。

根據(jù)速騰聚創(chuàng)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上的解釋，除了ADAS應(yīng)用，速騰聚創(chuàng)的激光雷達(dá)主要應(yīng)用在機(jī)器人領(lǐng)域，并且以機(jī)械旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)為主。而機(jī)械旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)的單價(jià)受到產(chǎn)能的影響，目前整個(gè)市場(chǎng)上普遍價(jià)格都較高。

速騰聚創(chuàng)還提到，當(dāng)前公司在市場(chǎng)上的占有率超過(guò)了50%，并且客戶黏性較強(qiáng)。

值得一提的是，2023年速騰聚創(chuàng)的毛利率隨著產(chǎn)能的提升得到了大幅提高，從2022年的負(fù)7.4%提升至2023年的正8.4%，提升幅度達(dá)到15.8個(gè)百分點(diǎn)。毛利提高的同時(shí)，也帶來(lái)了凈虧損的改善，2023年速騰聚創(chuàng)經(jīng)調(diào)整凈虧損為4.34億元，同比2022年收窄了22.8%。

業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，有機(jī)構(gòu)問(wèn)到公司預(yù)計(jì)出貨量達(dá)到什么水平才能出現(xiàn)凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，公司高管表示預(yù)計(jì)是120萬(wàn)到130萬(wàn)臺(tái)。

客戶方面，速騰聚創(chuàng)表示截至今年2月底，已經(jīng)與22家汽車(chē)整車(chē)廠和一級(jí)供應(yīng)商的激光雷達(dá)產(chǎn)品的量產(chǎn)定點(diǎn)訂單增加到了63款車(chē)型。其中已經(jīng)為這22家汽車(chē)整車(chē)廠和一級(jí)供應(yīng)商之中的12家，實(shí)現(xiàn)了25款車(chē)型的SOP。

速騰聚創(chuàng)提到，公司從成立之初就把自己定義成為一家機(jī)器人公司，成為全球領(lǐng)先的激光雷達(dá)公司只是我們實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的第一步。在過(guò)去的幾年，速騰聚創(chuàng)的激光雷達(dá)在機(jī)器人行業(yè)的客戶銷(xiāo)量一直處于領(lǐng)先的位置。2023年選定了無(wú)人清潔、叉車(chē)兩類機(jī)器人，以及礦山、港口兩類產(chǎn)品，而下半年公司發(fā)現(xiàn)割草機(jī)器人對(duì)激光雷達(dá)有強(qiáng)烈訴求，預(yù)計(jì)在2024年秋季會(huì)開(kāi)始交付。

在2024年，速騰聚創(chuàng)也會(huì)在機(jī)器人和AI領(lǐng)域有更多的投入，預(yù)期整個(gè)收入結(jié)構(gòu)會(huì)有一定改變。而2024年全年，速騰預(yù)計(jì)激光雷達(dá)出貨量在100萬(wàn)臺(tái)，上下20%浮動(dòng)，也就是80萬(wàn)到120萬(wàn)臺(tái)。

小結(jié)：

2024年，激光雷達(dá)市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)延續(xù)2023年的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，從可預(yù)見(jiàn)的規(guī)模來(lái)看，2024年即將上市的新車(chē)中，激光雷達(dá)的滲透率也正在隨著智能駕駛的市場(chǎng)接受度而有所提升。目前從禾賽以及速騰兩家頭部激光雷達(dá)廠商的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以及定點(diǎn)車(chē)型數(shù)量來(lái)看，2024年ADAS激光雷達(dá)還將會(huì)是激光雷達(dá)市場(chǎng)的增長(zhǎng)主力，而ADAS激光雷達(dá)的價(jià)格隨著產(chǎn)能均攤成本逐步降低，也將會(huì)帶動(dòng)ADAS激光雷達(dá)下放到更多低價(jià)車(chē)型上，從而對(duì)市場(chǎng)形成從量變到質(zhì)變的改變。