電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/莫婷婷）2024年的半導體市場在AI技術的催化下呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的態(tài)勢，存儲、算力芯片、視覺芯片等多個領域都實現(xiàn)了不同程度的技術迭代。與此同時、智能汽車、AI眼鏡、機器人等新興產(chǎn)業(yè)也迎來快速發(fā)展。

那么，半導體企業(yè)在2024年的發(fā)展情況如何呢？電子發(fā)燒友網(wǎng)整理了北方華創(chuàng)、甬矽電子立訊精密、海光信息、聯(lián)蕓科技、紫光國微、成都華微、水晶光電、江特電機、黃山谷捷、富信科技等多家半導體公司的2024 年年度業(yè)績預告。從業(yè)績表現(xiàn)來看，半導體市場整體呈現(xiàn)業(yè)績兩極分化的局面，但總體趨勢向好，依舊有不少景氣度高的行業(yè)，大部分業(yè)績向上的企業(yè)受益于AI、機器人的新興需求。




AI需求驅(qū)動算力芯片迭代，封裝技術、設備同步升級

北方華創(chuàng)營收超300億，海光、甬矽營收翻倍

海光信息在2024年實現(xiàn)營收業(yè)績雙雙大幅增長，預計2024年年度實現(xiàn)營收87.2億元到95.3億元，同比增長 45.04%到 58.52%。預計實現(xiàn)凈利潤18.1億元到20.1億元，同比增長43.29%到59.12%。海光信息表示，報告期內(nèi)，公司的 CPU 產(chǎn)品進一步拓展市場應用領域、擴大市場份額，支持了廣泛的數(shù)據(jù)中心、云計算、高端計算等復雜應用場景；在 AIGC 的時代背景下，公司 DCU 產(chǎn)品快速迭代發(fā)展，得到市場更廣泛認可。

據(jù)了解，海光DCU具備強大的計算能力、高速并行數(shù)據(jù)處理能力、良好的軟件生態(tài)環(huán)境三大技術優(yōu)勢，已經(jīng)實現(xiàn)了在人工智能、大數(shù)據(jù)處理、商業(yè)計算等領域的規(guī)?；瘧?，可以用于大模型的訓練和推理，客戶覆蓋了包括智算中心“新基建”、互聯(lián)網(wǎng)、金融、運營商等行業(yè)。在高端處理器方面，海光高端處理器產(chǎn)品已經(jīng)與浪潮、聯(lián)想、新華三、同方等國內(nèi)知名服務器廠商合作，開發(fā)了多款基于海光處理器的服務器。

當前AI算力服務器需求不斷增長，所需要的算力支持也越來越高。《算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》指出，到2025年中國算力規(guī)模超過300EFLOPS，智能算力占比達到35%。海光信息也在不斷投入研發(fā)，以適配市場需求，業(yè)績預告中提到預計公司2024年年度研發(fā)投入將同比增長14.96%到30.26%，達到32億到36億元。

甬矽電子從事集成電路封裝和測試方案開發(fā)、不同種類集成電路芯片的封裝加工和測試。得益于部分客戶所處領域的景氣度回升、新客戶拓展順利及部分新產(chǎn)品線的產(chǎn)能爬坡，該公司在2024年扭虧為盈，預計全年營收為35億元至37億元，同比增加46.39%至54.76%。

從各個市場的表現(xiàn)來看，AIoT 領域需求旺盛，依舊是公司主要營收來源，提供了近 60%的營收占比，PA領域需求也逐漸回暖，提供了約15%的營收占比、安防領域占比約 15%，運算和車規(guī)類產(chǎn)品合計接近10%。

AI算力芯片需求帶動高級封裝技術2.5D/3D封裝、Chiplet方案的需求。 Yole預計，在高算力芯片需求的爆發(fā)下，2.5D/3D 封裝將成為先進封裝增速最快的領域，到2028年，市場規(guī)模將增長至225億美元。產(chǎn)業(yè)界開始轉(zhuǎn)向采用先進封裝技術來提升性能并降低成本，甬矽電子已經(jīng)初步布局了2.5D/3D封裝，扇出型封裝（Fan-out）產(chǎn)線在和客戶做量產(chǎn)前的驗證。甬矽電子表示：二期重點打造的“Bumping+CP+FC+FT”的一站式交付能力已經(jīng)形成，可以有效縮短客戶從晶圓裸片到成品芯片的交付時間及更好的品質(zhì)控制，持續(xù)貢獻營收。

2024年，甬矽電子還拓展了包括中國臺灣地區(qū)、歐美客戶和國內(nèi) HPC、汽車電子領域的客戶群體，目前已經(jīng)取得一定進展。隨著公司二期項目產(chǎn)能逐步釋放，客戶群體持續(xù)擴大，規(guī)模效應逐步顯現(xiàn)，甬矽電子或?qū)⒃谛碌囊荒晖瑯颖３衷鲩L。

北方華創(chuàng)的業(yè)績正好印證了AI技術迭代帶來的高算力市場需求。半導體設備龍頭企業(yè)北方華創(chuàng)預計2024年全年營收為276億元至317.8億元，同比增長25.00%至43.93%；凈利潤為51.7億元至59.5億元，同比增長32.60%至52.60%。隨著北方華創(chuàng)業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴大，平臺優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。

北方華創(chuàng)表示，2024年，公司電容耦合等離子體刻蝕設備（CCP）、等離子體增強 化學氣相沉積設備（PECVD）、原子層沉積立式爐、堆疊式清洗機等多款新產(chǎn)品進入客戶生產(chǎn)線并實現(xiàn)批量銷售，豐富了公司的產(chǎn)品矩陣。

AI技術的發(fā)展推動了對高性能計算（HPC）、數(shù)據(jù)中心、云計算等領域的需求，這些領域依賴于強大的半導體芯片來支持復雜的計算任務。北方華創(chuàng)為了滿足市場需求，也在持續(xù)升級生產(chǎn)線，包括推出針對2.5D/3D立體封裝和Chiplet芯粒等先進封裝領域的薄膜沉積設備等。



光學產(chǎn)業(yè)鏈受益于AI眼鏡，下半年汽車訂單恢復功率器件需求增長

水晶光電年賺10億，黃山谷捷營收增長

水晶光電提供從元器件到模組及解決方案的一站式專業(yè)服務，構建了消費電子、車載光學、AR/VR三大業(yè)務板塊，其產(chǎn)品包括精密薄膜光學元器件、半導體光學元組件、汽車抬頭顯示器、新型顯示組件等。水晶光電預計2024年實現(xiàn)歸母凈利潤為10億元到11.2億元，同比增長66.60%至86.59%。

水晶光電主要業(yè)務的出貨量都實現(xiàn)了良好的增長，尤其是微棱鏡產(chǎn)品，隨著機型的下沉，市場總需求有所提升，另外薄膜光學面板、安卓旋涂濾光片出貨量也有所提升，很好地帶動了公司業(yè)績增長。在車載端，公司的AR-HUD 以 Tier 1 供應商身份直接為整車廠配套 AR-HUD 模組，2024 年實現(xiàn)較好的增長，隨著國 內(nèi)大客戶 HUD 方案升級以及海外客戶定點逐步轉(zhuǎn)量產(chǎn)。此外，水晶光電的半導體業(yè)務將維持穩(wěn)定，并隨著 AR/VR 和空間計算的發(fā)展迎來 新的業(yè)務發(fā)展周期。

水晶光電表示，AI大模型帶動了 AI 眼鏡場景的發(fā)展，而 AI 眼鏡必將走向 AR 眼鏡。公司正緊抓 AR 光學時代到來的機遇，并將其列為公司的一號工程，計劃通過幾年發(fā)展，公司能夠轉(zhuǎn)型成為 AR 光學核心顯示解決方案的供應商。

他也提到，目前 AI 技術在顯示的硬件端仍然有很多技術難題需要解決，公司將持續(xù)投入研發(fā)。此外，AR 眼鏡將帶來 3D 傳感領域的創(chuàng)新需求，水晶光電認為半導體光學板塊有望迎來新的產(chǎn)業(yè)機遇。

2025年1月3日上市的黃山谷捷也預告了公司2024年全年業(yè)績。黃山谷捷預計2024年全年營收為7.599億元～7.674億，同比增長0.12%～1.11%；凈利潤為1.29億～1.321億，同比下降17.98%～-16.01%。

黃山谷捷主要的產(chǎn)品是功率半導體模塊散熱基板，面向汽車、新能源、儲能等領域。其中，新能源汽車是公司的主要營收來源，受新能源汽車行業(yè)變動影響，黃山谷捷的業(yè)績在2024年上半年和下半年有著不一樣的表現(xiàn)：2024年上半年受國外新能源汽車相關政策影響,國外銷量有所下降,由于新能源汽車市場競爭激烈，公司產(chǎn)品銷售價格有所下滑。2024年下半年下游功率半導體廠商需求增加,訂單量恢復增長,預計全年銷量692.58萬件,較上年度增長6.17%。


特種行業(yè)需求波動明顯，成都華微、紫光國微凈利潤下滑

2024年特種行業(yè)領域需求波動，導致成都華微以及紫光國微的相關業(yè)務受到影響。紫光國微主營特種集成電路業(yè)務、安全芯片業(yè)務。2024年度，紫光國微實現(xiàn)營收55.11億元，同比下降27.26%；凈利潤為11.91元，同比下降52.99%，主要系特種集成電路業(yè)務下游需求不足，產(chǎn)品出貨量減少導致營業(yè)收入下降，以及公司保持高強度研發(fā)投入導致利潤下滑。特種集成電路業(yè)務受市場下游需求不足影響，紫光國微面臨部分產(chǎn)品價格下降和去庫存壓力。與特種集成電路業(yè)務產(chǎn)品銷量下降時，智能安全芯片業(yè)務總體保持平穩(wěn)。

成都華微主營功率半導體器件，產(chǎn)品包括IPM和PM模塊、寬禁帶半導體、IGBT、MOS等，公司擁有4英寸、5英寸、6英寸、8英寸等多條功率半導體分立器件及IC芯片生產(chǎn)線。產(chǎn)品主要應用于電子、通信、控制、測量等特種行業(yè)領域，受國內(nèi)特種行業(yè)周期影響，公司銷售收入規(guī)模同比有所縮減。公寓預計2024年年度實現(xiàn)歸母凈利潤為1.08億元至1.32億元，同比將減少57.57%至65.28%。

江特電機集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售智能電機產(chǎn)品及鋰產(chǎn)品為一體的企業(yè)，在電機業(yè)務方面，公司不斷研發(fā)高效電機、超高效電機、永磁同步電機、步進電機等產(chǎn)品，面向多個應用領域。2024年，預計公司虧損了2.36億到2.85億，主要是由于公司開展了碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務。

在市場利好的背景下，江特電機虧損有所收窄，凈利潤同比增加40.54%至28.20%。江特電機表示接下來將進一步加大對機器人用電機的研發(fā)和投入。



小結：

從海光信息、甬矽電子的業(yè)績增長來看，AI技術對產(chǎn)業(yè)的帶動持續(xù)增加，同時將賦能至AI眼鏡、智能汽車、機器人等更多下游領域。而細分產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，也將受益于此次市場的增長，例如水晶光電計劃逐漸轉(zhuǎn)型為 AR 光學核心顯示解決方案的供應商。可以期待，未來新興領域潛藏的增長機會，將隨著企業(yè)技術迭代一步步顯現(xiàn)。