電子發(fā)燒友原創(chuàng) 章鷹

2月5日，歌爾股份的控股子公司歌爾光學(xué)科技在美國SPIE大會上，發(fā)布了采用表面浮雕刻蝕光柵工藝的全新AR全彩光波導(dǎo)顯示模組Star G-E1，實(shí)現(xiàn)在AR光學(xué)鏡片先進(jìn)刻蝕工藝的新突破。早在去年深圳舉辦的光博會上，歌爾光學(xué)就全面展示了在智能家居、AR眼鏡，車載領(lǐng)域的全新產(chǎn)品，歌爾光學(xué)在車載AR-HUD領(lǐng)域新一代DLP技術(shù)PGU模組給筆者留下深刻印象。

圖：電子發(fā)燒友拍攝

2月以來，多家調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測蘋果AI手機(jī)會加速上市，對于蘋果手機(jī)上游供應(yīng)鏈廠商歌爾聲學(xué)也帶來了利好。我們來看一下歌爾聲學(xué)最新發(fā)布的2024年業(yè)績預(yù)告。

2024年凈利潤同比增長135%-155%！

1月25日，聲學(xué)龍頭歌爾股份發(fā)布2024年業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2024年1-12月業(yè)績大幅上升，歸屬于上市公司股東的凈利潤為25.57億至27.75億，凈利潤同比增長135.00%至155.00%，預(yù)計(jì)基本每股收益為0.76至0.82元。

2023年，歌爾聲學(xué)全年實(shí)現(xiàn)營收985.74億元，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤10.88億元。按照2023年業(yè)績，2024年業(yè)績大幅提升來推測，2024年歌爾聲學(xué)的營收預(yù)計(jì)將超越2023年。

歌爾股份的公告中顯示，公司2024年年度業(yè)績變動的主要原因是：一是消費(fèi)電子行業(yè)終端需求在AI人工智能等新技術(shù)的推動下有所復(fù)蘇，公司精密零組件業(yè)務(wù)、智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)以及智能硬件業(yè)務(wù)板塊中的VR/MR、智能穿戴等細(xì)分產(chǎn)品線業(yè)務(wù)進(jìn)展較為順利，綜合毛利率提升。二是公司加強(qiáng)精益運(yùn)營、推動盈利能力修復(fù)的各項(xiàng)工作取得了一定成果，整體盈利水平同比顯著提升。

聚焦MEMS傳感器和光學(xué)組件，歌爾股份增長有兩大引擎

AI 手機(jī)帶來聲學(xué)零部件升級，公司聲學(xué)組件增長可期。根據(jù)CIC報(bào)告，歌爾集團(tuán)旗下的歌爾微是全球第八大，中國第一大智能傳感器交互解決方案提供商，公司的傳感器累計(jì)出貨量超過40億顆，以2023年銷售額計(jì)算，歌爾微是全球第四大傳感器提供商和全球第一大聲學(xué)傳感器提供商。

根據(jù)蘋果官網(wǎng)，iPhone16 系列采用4 個"錄音棚級"高信噪比麥克風(fēng)，通過科學(xué)布局高效捕捉各方向聲音，同時有效降低背景噪音干擾，助力Siri 提供更個性化、智能化服務(wù)。歌爾聲學(xué)作為果鏈的主要供應(yīng)商之一，2022年到2024年前三季度，歌爾微的最大客戶是蘋果，來自后者的銷售收入占比最高時達(dá)到60%以上，最低時占比也達(dá)到了近50%。

AI硬件持續(xù)新品推出，第三季度以來，蘋果9月份發(fā)布Airpods 數(shù)字版新品Airpods 4，Meta 發(fā)布 Quest 3S，Quest 3S 于10 月15 日上市銷售，定價299.99 美元起，Quest 3S 與4 年前的Quest 2 定價相近，體現(xiàn)了極高的性價比，截至目前，Quest 3S 已經(jīng)登頂亞馬遜同類產(chǎn)品銷量第一。歌爾公司是Meta、Pico、索尼等頭部廠商的核心代工廠商，整機(jī)代工市占率遙遙領(lǐng)先。

2月5日，小米微博官宣AI眼鏡，早在 2024 年 11 月，業(yè)內(nèi)便傳出小米與歌爾股份合作開發(fā)新一代 AI 眼鏡的消息，計(jì)劃于 2025 年第二季度米粉節(jié)期間發(fā)布，雷軍預(yù)計(jì)小米AI眼鏡年銷量在 30 萬臺以上。供應(yīng)鏈消息顯示，小米 AI 眼鏡或?qū)⒎譃閮蓚€版本：一款搭載攝像頭模塊的 AI 眼鏡，以及一款純音頻交互的基礎(chǔ)版（或?yàn)樵缙跍y試版），劍指大眾市場。

AI眼鏡上游涵蓋芯片、傳感器、存儲、顯示模組、光學(xué)模組等關(guān)鍵零部件，多家上市公司有涉及。歌爾股份為智能眼鏡提供麥克風(fēng)等組件，并且具備AI眼鏡的代工制造能力。

值得關(guān)注的是，歌爾股份正在推進(jìn)分拆上市。1月20日晚間，歌爾股份發(fā)布公告稱，公司擬分拆所屬子公司歌爾微電子股份有限公司（簡稱“歌爾微”）至香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市。