半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)估計(jì)在2018年可達(dá)到15%的成長(zhǎng)率，而且在2019年突破5,000億美元營(yíng)收的大關(guān)，主要是因?yàn)榇鎯?chǔ)器價(jià)格上揚(yáng)；但在地平線遠(yuǎn)方卻有一道陰影，也就是熱度日益升高的中美貿(mào)易戰(zhàn)。以上是少數(shù)分析師在近日于美國(guó)舊金山舉行的年度Semicon West開(kāi)幕時(shí)，針對(duì)市場(chǎng)前景發(fā)表的幾個(gè)看法。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Hilltop Economics的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Duncan Meldrum表示：“我們正處于或是剛越過(guò)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)周期的高峰…但是政治不確定性的可能性比往常更高，而且有可能讓我們偏離成長(zhǎng)軌道；”他預(yù)測(cè)明年資本設(shè)備市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)衰退，此趨勢(shì)并將在2020年蔓延至芯片產(chǎn)業(yè)。

這已經(jīng)是第二年因?yàn)?a href="http://m.makelele.cn/tags/dram/" target="_blank">DRAM供應(yīng)吃緊而漲價(jià)，帶動(dòng)整體芯片產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)一片榮景；此成長(zhǎng)力道預(yù)期會(huì)延續(xù)到2020年，屆時(shí)將有更多存儲(chǔ)器產(chǎn)能上線。

另一家市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Gartner研究副總裁Bob Johnson表示：“當(dāng)元件價(jià)格上揚(yáng)，需求并沒(méi)有如往常那般衰退，買(mǎi)主繼續(xù)采購(gòu)、讓存儲(chǔ)器業(yè)者非常開(kāi)心──這也是三大存儲(chǔ)器業(yè)者需要興建自家3D NAND晶圓廠的原因；”他所指的三大存儲(chǔ)器業(yè)者，是三星(Samsung)、海力士(SK Hynix)與美光(Micron)。

展望未來(lái)，Johnson預(yù)測(cè)DRAM密度的成長(zhǎng)幅度，會(huì)不到歷史平均值32%的一半；而他指出，最大的問(wèn)題是，接下來(lái)幾年中國(guó)大陸是否會(huì)開(kāi)始生產(chǎn)DRAM并將價(jià)格拉低，或者是會(huì)有其他替代性存儲(chǔ)器技術(shù)崛起。

至于NAND快閃存儲(chǔ)器營(yíng)收雖持續(xù)以9%的復(fù)合年成長(zhǎng)率擴(kuò)張，將會(huì)開(kāi)始因?yàn)閲L試堆疊更多層而感受到成本壓力；Johnson表示：“如果DRAM利潤(rùn)隨著中國(guó)大陸廠商產(chǎn)能上線而下滑，業(yè)者對(duì)NAND快閃存儲(chǔ)器的投資可能會(huì)受到擠壓?！?/p>

Gartner研究副總裁Bob Johnson預(yù)測(cè)芯片產(chǎn)業(yè)未來(lái)幾年將會(huì)穩(wěn)步成長(zhǎng)

Johnson表示，市場(chǎng)動(dòng)力從智能手機(jī)向工業(yè)與汽車市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，預(yù)期將緩和整體芯片領(lǐng)域的成長(zhǎng)起伏：“使得該市場(chǎng)看起來(lái)像是階梯狀穩(wěn)步發(fā)展?！?/p>

在此同時(shí)，SEMI產(chǎn)業(yè)研究資深經(jīng)理曾瑞瑜(Clark Tseng)表示，存儲(chǔ)器領(lǐng)域的“超級(jí)周期”以及中國(guó)大陸發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)的雄心，正在推動(dòng)前所未有的晶圓廠成長(zhǎng)；他指出，在去年，前段晶圓廠投資創(chuàng)下新高紀(jì)錄，中國(guó)大陸晶圓廠支出估計(jì)今年將超越100億美元，在2019年將達(dá)到近180億美元，超越韓國(guó)：“我們從1990年代以來(lái)就未看過(guò)全球晶圓廠支出連續(xù)四年出現(xiàn)成長(zhǎng)。”

DRAM的位元成本可能無(wú)法恢復(fù)以往一年約32%的下降幅度

中國(guó)大陸是成長(zhǎng)動(dòng)力也是不確定性因素

在上周各自批準(zhǔn)范圍廣闊的新關(guān)稅規(guī)定后，美國(guó)與中國(guó)之間的緊張關(guān)系仍是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最受關(guān)注的焦點(diǎn)之一；中美之間的關(guān)稅戰(zhàn)是中國(guó)長(zhǎng)期在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的爭(zhēng)議，以及最近美國(guó)禁止美國(guó)半導(dǎo)體零組件業(yè)者出貨給中興(ZTE)之后的最新發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)Semiconductor Advisors總裁Robert Maire表示：“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)夾在科技與貿(mào)易問(wèn)題中間，貿(mào)易問(wèn)題每天在惡化，而且看來(lái)還沒(méi)有解決方案；”他認(rèn)為抽關(guān)稅是無(wú)效的，并表示美國(guó)總統(tǒng)川普(Trump)政府還考慮要禁止出售先進(jìn)晶圓廠設(shè)備給中國(guó)，但考量到兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體之間相互交織的特性，還不清楚誰(shuí)會(huì)被傷害更深。”

Maire指出，對(duì)中興的禁令已經(jīng)使得該公司考慮英特爾(Intel)與高通(Qualcomm)以外的其他供應(yīng)商，而這兩家公司在中國(guó)的業(yè)務(wù)分別占據(jù)營(yíng)收之23%與65%；他也表示，最近中國(guó)法院對(duì)美光(Micron)芯片禁售令的判決，只是兩國(guó)貿(mào)易爭(zhēng)端一次“小小的反擊”。

中美之間的問(wèn)題已經(jīng)存在很長(zhǎng)一段時(shí)間，Maire指出，幾年前美國(guó)曾禁止將最新晶圓廠設(shè)備出口給晶圓代工廠商中芯(SMIC)；這樣的經(jīng)驗(yàn)讓中國(guó)更關(guān)注本地半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自給自足，而美國(guó)對(duì)中興的禁令又為此添了一把火。

中國(guó)的前段晶圓廠設(shè)備支出預(yù)期將超越韓國(guó)