有好幾位朋友跟我分享兩份UBS非常精彩的報(bào)告：

Global Electric Vehicle Battery Makers New entrants face insurmountable barriers

Q-Series Tearing down the heart of an electric car: Can batteries provide an edge, and who wins?

在這兩份報(bào)告里面，講了很多很有價(jià)值的思考過程和一些預(yù)測(cè)結(jié)論：

1）電動(dòng)汽車的成功關(guān)鍵是電池：電動(dòng)汽車目前價(jià)值的25-40％都是電芯。在電池領(lǐng)域獲勝意味著

獲得了把電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)化為真正面向大眾市場(chǎng)的技術(shù)

（車企層面和電池層面）有顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

2）比較了特斯拉的4.8Ah的21700電芯、LG的60Ah電芯、SDI的94Ah電芯和CATL的70Ah電芯，估計(jì)特斯拉的成本最低$111/千瓦時(shí)

備注：這些電芯是分別從Model 3、I3、Bolt和帝豪EV上拆解下來做分析的

在這個(gè)分析過程里面，主要包含了一些關(guān)鍵信息，比如單位Ah的主要材料的面積

在文章里面根據(jù)拆解給出了很多定性的判斷，比如如下圖所示的電池生產(chǎn)和供應(yīng)鏈的產(chǎn)業(yè)信息。

在制造這塊考慮了以下的對(duì)比

我覺得這兩份材料還是非常值得從業(yè)者仔細(xì)讀一讀，并根據(jù)其他的評(píng)估模型分析電芯的BOM成本和制造成本，根據(jù)現(xiàn)有的材料價(jià)格和實(shí)際的信息，可以做一些修正和考慮。

還有個(gè)非常重要的問題，就是電芯的產(chǎn)能，在UBS的考慮里面，主要包括電池的供給產(chǎn)能，右邊是整車企業(yè)的需求產(chǎn)能，其實(shí)在這個(gè)問題上，還需要區(qū)分

不同的工廠區(qū)域供給能力

不同的市場(chǎng)的需求能力

折算到4個(gè)季度，和月度高峰值的產(chǎn)能和需求的匹配

需求和產(chǎn)能之間的不匹配，會(huì)造成短期的博弈，這使得車企在區(qū)域性市場(chǎng)方面考慮雙供、三供應(yīng)商方面會(huì)更加努力，博弈的過程，到底是不是產(chǎn)能>需求，這個(gè)圖做的可能并不對(duì)。我個(gè)人以為，根據(jù)UBS的預(yù)測(cè)，可能需要結(jié)合其他的數(shù)據(jù)進(jìn)行修正

小結(jié)：時(shí)間尚短，我仔細(xì)研究之后有看法再寫在這里，有些對(duì)比對(duì)象是拿比較新的電芯和比較老的電芯在比，有些結(jié)論可能需要往前再看一看