繼手機業(yè)務(wù)在華遭遇“滑鐵盧”后，1月8日，全球最大的存儲器廠商韓國三星電子發(fā)布2018年第四季度初步財報，業(yè)績將大幅低于此前預(yù)期。

三星電子表示，第四季度盈利減少主要受存儲芯片需求低迷影響，并預(yù)計2019年第一季度業(yè)績將保持低迷。

此前，美國存儲器大廠美光公司、韓國SK海力士紛紛表示，2019年DRAM和NAND需求將減弱、價格下跌，并調(diào)整營收或減少投資。

觀察者網(wǎng)注意到，中國存儲行業(yè)幾大重點企業(yè)正在不斷增加產(chǎn)能，合肥長鑫已于去年投產(chǎn)，福建晉華、長江存儲正加速投產(chǎn)。然而，需求低迷、存儲芯片價格下跌，可能會給剛剛起步的中國存儲芯片事業(yè)帶來挑戰(zhàn)。

報道截圖

此前預(yù)計四季度出現(xiàn)“季節(jié)性疲軟”

1月8日，據(jù)CNBC報道，三星電子當(dāng)天表示，由于其內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)需求低迷以及智能手機市場競爭加劇，其第四季度盈利可能大幅下滑。

三星電子預(yù)計，去年第四季度營業(yè)利潤10.8萬億韓元（合96.7億美元），低于分析師預(yù)測的13.2萬億韓元，這比上一季度下降38.5%；2018年四季度銷售額59萬億韓元，低于分析師預(yù)測的62.8萬億韓元，比第三季度下降近10%。

“內(nèi)存業(yè)務(wù)需求低于預(yù)期導(dǎo)致出貨量下降，內(nèi)存芯片價格出現(xiàn)顯著下降”三星電子稱，此外，因智能手機市場基本停滯，營收費用也導(dǎo)致其盈利能力下降。受存儲芯片影響，預(yù)計第一季度業(yè)績將保持低迷。

三星電子將于本月晚些時候披露詳細(xì)財報。

市場曾預(yù)計，三星季度營業(yè)利潤料兩年來首次下降，因關(guān)鍵市場——中國的經(jīng)濟放緩可能會影響對該公司產(chǎn)品的需求。一位分析師表示，中國占全球消費技術(shù)需求的20％至30％。而此前，蘋果也調(diào)降季度營收預(yù)估，將之歸咎于中國。

雖然三星以智能手機及電視業(yè)務(wù)最為出名，但其近來的凈利增長已經(jīng)嚴(yán)重依賴芯片業(yè)務(wù)。自2017年第三季度起，三星已連續(xù)數(shù)季度成為全球芯片出貨量最高的企業(yè)。

早在去年11月，三星發(fā)布2018年三季報時便預(yù)計，芯片市場在今年第四季度將出現(xiàn)“季節(jié)性疲軟”，這期間公司盈利有下降的可能性。為此，三星將會調(diào)整工廠和設(shè)備的支出，同時對芯片價格進(jìn)行監(jiān)控。

西部數(shù)據(jù)、美光、SK海力士紛紛減少投資

三星電子并非首家承認(rèn)存儲芯片需求低迷的企業(yè)。

除三星外，西部數(shù)據(jù)、美光、SK海力士等也都預(yù)計今年內(nèi)存DRAM和閃存NAND需求將減弱。上述公司紛紛調(diào)整產(chǎn)出量、減緩?fù)顿Y計劃，下調(diào)資本支出等，以“彌補損失”。

率先做出反應(yīng)的是西部數(shù)據(jù)，該公司表示要減少Fab（晶圓廠）的產(chǎn)出，并減緩下一步的擴產(chǎn)計劃，以緩解需求疲軟和跌價帶來的運營壓力。

而美光公司在發(fā)布2019財年一季度財報時稱，今年DRAM和NAND需求將減弱，其第二財季營收預(yù)計為57億到63億美元之間，低于華爾街分析師預(yù)期的73億美元。股票收益預(yù)計為1.65美元/股至1.85美元/股，也低于市場預(yù)期。

ZACKS投資網(wǎng)站稱，上述公司總裁Sanjay Mehrotra在隨后的電話會議上表示，DRAM需求疲軟是美光公司降低第二季度預(yù)期的主要原因之一。同時，為解決供過于求的問題，該公司將減少NAND 及DRAM產(chǎn)量以維持價格。其中，主要減少的是汽車、智能手機以及數(shù)據(jù)中心等市場上的存儲芯片產(chǎn)能。

業(yè)內(nèi)指出，半導(dǎo)體下游應(yīng)用需求端的疲軟是對2019年最大的擔(dān)憂，美光公司的財報恰恰反映了這一點。

圖片來源：觀研天下

另一家競爭對手SK海力士也表示，為應(yīng)對2019年NAND 及DRAM價格下跌的趨勢，該公司決定自2018年底前開始減少投資規(guī)模，并將監(jiān)控調(diào)整2019年的產(chǎn)能。

事實上，經(jīng)過兩年多的漲價潮，存儲器的風(fēng)光不再。

自去年初開始，NAND閃存價格已出現(xiàn)疲軟，行業(yè)預(yù)計這一趨勢將持續(xù)到2019年。而DRAM內(nèi)存價格也在去年三季度由漲轉(zhuǎn)跌，平均價格跌幅達(dá)10-15%。

國金證券研報截圖

國產(chǎn)存儲廠商投產(chǎn)或遇挫折

目前，三星電子、SK海力士、美光公司等在DRAM產(chǎn)業(yè)的市占率達(dá)到90%以上，在過去兩年存儲器價格暴漲中，獲得了豐厚的利潤。

在國外廠商賺得盆滿缽滿的背景下，中國存儲芯片產(chǎn)業(yè)也加速布局，努力實現(xiàn)國產(chǎn)替代。

目前，中國存儲領(lǐng)域已形成包括發(fā)展NAND Flash的長江存儲，專注移動式內(nèi)存的合肥長鑫以及致力于利基型內(nèi)存的福建晉華三大陣營。

此時，存儲芯片需求低迷、價格下跌，可能會成為中國存儲芯片事業(yè)發(fā)展的“攔路虎”。

國金證券在去年12月20日的研報中指出，此下行趨勢將對即將量產(chǎn)的中國主流存儲芯片大廠長江存儲、合肥長鑫的短期獲利前景雪上加霜。

不過該券商也指出，預(yù)估此次存儲器芯片產(chǎn)業(yè)下行趨勢持續(xù)時間不超過12個月（從2019年一月起算），相關(guān)廠商不至于步入虧損。

國金證券研報截圖

而早在去年9月，國金證券便分析了存儲器芯片下行趨勢。

當(dāng)時，該券商認(rèn)為，比特幣價格下跌造成的中低階挖礦機需求不振，及新興市場貨幣貶值造成的中低階手機銷售不佳，加上3D NAND轉(zhuǎn)到96層及DRAM轉(zhuǎn)到19納米以下制程工藝的產(chǎn)能增加，預(yù)估2019年內(nèi)存DRAM和閃存NAND將會有3-5%的供過于求。

“價格下行趨勢確立，而將造成2019年整體存儲器芯片產(chǎn)業(yè)同比衰退5-9%及全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)同比衰退1-4%?！?/p>