這是一個(gè)Big Data（大數(shù)據(jù)）與AI（人工智能）崛起的大時(shí)代。美國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司在這兩個(gè)領(lǐng)域，居全球領(lǐng)導(dǎo)地位，加上創(chuàng)投基金持續(xù)大力投資，即使中美貿(mào)易戰(zhàn)壓力排山倒海，明星級(jí)的半導(dǎo)體公司如AMD（超微半導(dǎo)體）、高通，股價(jià)仍接近半年來(lái)新高水準(zhǔn)。

2018 年諾貝爾獎(jiǎng)得主美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Romer，即將在5 月28 日來(lái)臺(tái)演講。他的論點(diǎn)是，科技創(chuàng)新才是國(guó)家內(nèi)在成長(zhǎng)的動(dòng)力。臺(tái)積電的高階先進(jìn)制程，在美國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司創(chuàng)新上，扮演了關(guān)鍵的角色。

蘋(píng)果營(yíng)運(yùn)長(zhǎng)Jeff Williams 的發(fā)言，就是最好的證據(jù)，他曾說(shuō)，「臺(tái)積電為了蘋(píng)果投資90 億美元的半導(dǎo)體制造，這是只有持續(xù)獲利的臺(tái)積電，才有勇氣做的決定?！惯^(guò)去，英特爾靠先進(jìn)的半導(dǎo)體制造技術(shù)，打敗一缸子對(duì)手；但是，英特爾在先進(jìn)制程遲遲沒(méi)有進(jìn)展，英特爾最重要的14 納米制程，已經(jīng)是用了5 年的老玩意，10 納米產(chǎn)品今年圣誕節(jié)才能在筆記型電腦市場(chǎng)上現(xiàn)身，但臺(tái)積電拼了命蓋廠，推新制程超車。

趁對(duì)手放緩腳步，英特爾過(guò)去的手下敗將，結(jié)合臺(tái)積電的先進(jìn)制程組成復(fù)仇者聯(lián)盟，一一重回半導(dǎo)體的舞臺(tái)發(fā)光發(fā)熱，這是今年值得注意的投資機(jī)會(huì)。

復(fù)仇者1號(hào)：賽靈思

加入臺(tái)積電7納米先進(jìn)制程

以賽靈思（Xilinx）為例，這家美商公司營(yíng)業(yè)收入連續(xù)14 季成長(zhǎng)。賽靈思過(guò)去在可程式控制芯片領(lǐng)域（FPGA）是第2 名的公司，落后于被英特爾購(gòu)并的Altera，但和臺(tái)積電高階先進(jìn)制程合作后，開(kāi)始反擊。

他們先是拿下亞馬遜AWS 云端電競(jìng)直播服務(wù)Twitch 訂單，Twitch 直播服務(wù)尖峰時(shí)刻，同時(shí)有超過(guò)300 萬(wàn)用戶上線收看，每人需要6Mbps 流量，才能收看1,080 高畫(huà)質(zhì)影像，亞馬遜實(shí)測(cè)發(fā)現(xiàn)，賽靈思FPGA 加速芯片比英特爾CPU 和Nvidia（輝達(dá)）的GPU 都快上數(shù)十倍。接著，微軟Azure 云端運(yùn)算服務(wù)也在2018 年第四季跟進(jìn)采用賽靈思的FPGA 芯片，帶動(dòng)賽靈思的股票市值站上300 億美元，一舉超越2015 年被英特爾以167 億美元購(gòu)并的Altera 。

賽靈思新執(zhí)行長(zhǎng)Victor Peng，是另一個(gè)IC 設(shè)計(jì)領(lǐng)域的***之光，他出生于臺(tái)北，他上任后，推出ARM＋FPGA 的AI 加速平臺(tái)（Adaptive Compute Acceleration Platform，ACAP），透過(guò)廣大的ARM 平臺(tái)設(shè)計(jì)師來(lái)加強(qiáng)FPGA 芯片的設(shè)計(jì)。Victor Peng 指出，Xilinx 的臺(tái)積電7 納米新處理器Versal，今年下半年就會(huì)準(zhǔn)時(shí)開(kāi)始出貨，將比現(xiàn)有16 納米芯片快上10 倍。

筆者拜訪美國(guó)Xlinix 總部時(shí)，負(fù)責(zé)接待的副總第一句話就是「謝謝***」，謝謝臺(tái)積電創(chuàng)辦人Morris（張忠謀），因?yàn)椋_(tái)積電選擇讓當(dāng)時(shí)規(guī)模不大的Xilinx 優(yōu)先加入7 納米先進(jìn)制程的行列。

復(fù)仇者2號(hào)：Nvidia

12納米打造AI伺服器

本來(lái)英特爾前執(zhí)行長(zhǎng)科再奇Brian Krzanich 購(gòu)并Altera 后，準(zhǔn)備利用CPU＋FPGA 人工智能加速平臺(tái)，從伺服器市場(chǎng)淘金，英特爾在這個(gè)領(lǐng)域，市占率高達(dá)95%。他的算盤(pán)是，一方面透過(guò)英特爾X86 架構(gòu)，為眾多的程式設(shè)計(jì)師提供更方便快速的FPGA 設(shè)計(jì)介面。另一方面讓FPGA 當(dāng)人工智能運(yùn)算的加速器，來(lái)和Nvidia 的GPU 平行運(yùn)算人工智能伺服器做市場(chǎng)區(qū)隔。

目前Nvidia 在臺(tái)積電12 納米的助攻下，推出的5120 核心V100 芯片，打造出DGX-2H 人工智能伺服器，在第三方公正測(cè)試單位MLPerf 的排名仍然是全球第1 名。英特爾雖然也宣布推出10 納米的Altera N3000 人工智能加速卡，在4 月24 日國(guó)泰金融會(huì)議廳舉辦的媒體與分析師會(huì)議，除了提到可以和英特爾CPU 協(xié)同運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)外，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的比較及量產(chǎn)的時(shí)間都沒(méi)有交代，只強(qiáng)調(diào)活動(dòng)提供晚餐及啤酒喝到飽。

復(fù)仇者聯(lián)盟的另一要角，是英特爾的死對(duì)頭AMD（超微半導(dǎo)體）。今年他們用臺(tái)積電7 納米制程打造的第2 代EPYC 伺服器芯片Rome，將和賽靈思Versal 加速芯片聯(lián)手進(jìn)攻英特爾的伺服器主戰(zhàn)場(chǎng)，這里是英特爾獲利的金礦。

復(fù)仇者3號(hào)：AMD

換個(gè)制程，創(chuàng)造超高毛利

AMD 執(zhí)行長(zhǎng)蘇姿豐第一季發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，AMD 伺服器芯片毛利率達(dá)41%，就可以知道英特爾在伺服器市場(chǎng)，不敢采取殺價(jià)的策略，只能眼睜睜地看AMD 搶奪市占率。

仔細(xì)看！64 核心的AMD 新處理器Rome 的架構(gòu)由8 個(gè)芯片組成，并非經(jīng)過(guò)重新設(shè)計(jì)，只是換上臺(tái)積電新制程，就創(chuàng)造超高毛利，可見(jiàn)臺(tái)積電微縮制程的功力，Rome 更支援128 個(gè)PC IE 平行介面和AMD GPU 協(xié)同運(yùn)作。從美國(guó)能源局的超級(jí)電腦中心選擇和CRAY 簽約，采用AMD 伺服器芯片，加上Radeon Instinct GPUs 芯片，簽下6 億美元合約，目標(biāo)是2021 年打造Frontier 超級(jí)電腦。由此可知，臺(tái)積電對(duì)AMD有多重要，AMD 總裁兼執(zhí)行長(zhǎng)蘇姿豐告別晶圓代工豬隊(duì)友Global Foundry（格羅方德），馬上飛上枝頭當(dāng)鳳凰。

臺(tái)積電的7 納米加5 納米的先進(jìn)制程，將會(huì)采用荷蘭ASML 極紫外光罩機(jī)最先進(jìn)設(shè)備生產(chǎn)，根據(jù)ASML 第一季財(cái)報(bào)，***已經(jīng)成為ASML 最大的營(yíng)收來(lái)源，本來(lái)ASML 由臺(tái)積電、英特爾、三星半導(dǎo)體聯(lián)合投資。英特爾近期不但要ASML 延遲出貨還大賣ASML 股票，讓ASML 投資關(guān)系部跑到***證券商巡回辦法人講座，泄了英特爾的底，ASML 代表表示，對(duì)英特爾最早的交機(jī)時(shí)間大約是2021年；換句話說(shuō)，2 年后英特爾才會(huì)有下一代新制程。

今年5 月8 日，英特爾舉辦的投資者論壇，由財(cái)務(wù)長(zhǎng)升任的新任執(zhí)行長(zhǎng)Bob Swan 也坦承，最快到2021 年才會(huì)有7 納米的產(chǎn)品，再次證明未來(lái)兩年臺(tái)積電將有機(jī)會(huì)拉開(kāi)和對(duì)手的距離。

Bob Swan 的策略也值得研究，他暫代執(zhí)行長(zhǎng)時(shí)，英特爾在PC 市場(chǎng)節(jié)節(jié)敗退，他卻不管公司庫(kù)存，采取漲價(jià)策略，讓財(cái)務(wù)報(bào)表短期變好，以取得執(zhí)行長(zhǎng)地位。

復(fù)仇者4號(hào)：高通

拉攏臺(tái)積電把三星比下去

財(cái)務(wù)長(zhǎng)思維也讓5G芯片和蘋(píng)果的合作出現(xiàn)問(wèn)題，由于制程落后臺(tái)積電，蘋(píng)果要求英特爾8160的5G芯片第一季到臺(tái)積電試產(chǎn)，結(jié)果未能達(dá)到蘋(píng)果的標(biāo)準(zhǔn)，蘋(píng)果只好花錢消災(zāi)，回頭和高通和解，簽訂6年的專利授權(quán)及交貨合約；沒(méi)想到英特爾更狠，同日宣布退出5G手機(jī)芯片的市場(chǎng)！更傳出英特爾準(zhǔn)備把手機(jī)芯片部門(mén)賣給蘋(píng)果。

高通跟蘋(píng)果大戰(zhàn)多年，英特爾更是幫蘋(píng)果打高通的幫手。這一次，高通大勝，立刻在法說(shuō)會(huì)上宣布，蘋(píng)果和解金將于第二季支付高通45 億到47 億美元，今年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)目標(biāo)每股盈余6 美元到7.5 美元，可以輕松地達(dá)成。高通雖是5G 芯片的領(lǐng)航者，但勝利的關(guān)鍵還是高通離開(kāi)三星回到臺(tái)積電下單，從美國(guó)AT&T 和Verizon（威訊通訊）今年6 月推出的三星5G 智能手機(jī)采用高通X50 芯片，就證明，連三星都沒(méi)采用自家5G 芯片，臺(tái)積電和高通合作，仍技高三星一籌。

明年，蘋(píng)果應(yīng)該會(huì)采用2 代的高通X55 芯片，推出5G iPhone，這X55 芯片才是整合2G 到5G 所有功能的成熟芯片。至于***政府在處理蘋(píng)果跟高通的專利戰(zhàn)爭(zhēng)，將高通罰款轉(zhuǎn)為投資的智能，現(xiàn)在回想起來(lái)不僅增加***的就業(yè)機(jī)會(huì)，更幫助高通科技根留***，也是雙贏的策略。

從美國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司源源不絕下單到臺(tái)積電，到Google 購(gòu)并宏達(dá)電手機(jī)部門(mén)在***大張旗鼓成立Google Hardware 硬件部門(mén)，亞馬遜的Alexa 硬件供應(yīng)鏈在***擴(kuò)大投資，硬件生意仍是***產(chǎn)業(yè)的基石，也在美中貿(mào)易戰(zhàn)下帶給***新的商機(jī)。