近日，有消息稱，2019年6月15日日本四日市停電13分鐘(從18:25到18:38)。值得注意的是，由于全球第二大存儲(chǔ)型閃存（NAND Flash）制造商東芝半導(dǎo)體（TMC）在該市擁有多個(gè)工廠，因此此次四日市停電對(duì)于東芝半導(dǎo)體的影響如何備受關(guān)注。

事故發(fā)生后，關(guān)于NAND Flash價(jià)格上漲的消息開始甚囂塵上。

最新消息，WD（Western Digital Corp，西部數(shù)據(jù)，以下簡(jiǎn)稱“西數(shù)”）于近日發(fā)布以下通知：

圖片來(lái)源：聚訊門

內(nèi)容大致翻譯如下：

“6月15日星期六，在日本四日市發(fā)生意外停電，這場(chǎng)事故影響了我們?cè)谒娜帐械漠a(chǎn)品生產(chǎn)進(jìn)程。我們當(dāng)前無(wú)法預(yù)估停電帶來(lái)的全部影響，包括對(duì)設(shè)備和工具的任何損壞。

基于我們的綜合預(yù)估，自2019年7月1日起，閃存產(chǎn)品的價(jià)格將出現(xiàn)10-15％的漲幅。

你們的成功是西數(shù)一直關(guān)注的焦點(diǎn)，當(dāng)事件明晰之后我們的銷售部門會(huì)為您提供更多的信息。

我們將繼續(xù)評(píng)估情況，感謝您的耐心和理解?！?/p>

據(jù)了解，四日市工廠是東芝半導(dǎo)體生產(chǎn)NAND快閃存儲(chǔ)器的主力工廠，產(chǎn)線使用12寸（300mm）晶圓，主要產(chǎn)品為3D-NAND快閃存儲(chǔ)。該工廠是2017年開始建設(shè)的，去年才正式投產(chǎn)，由東芝、西數(shù)合作運(yùn)營(yíng)，是雙方NAND閃存的主力工廠，占到全球40%的產(chǎn)能。

因此，西數(shù)的郵件在一定程度上也等于官宣，預(yù)示著東芝半導(dǎo)體/西數(shù)的NAND閃存產(chǎn)品將在7月份上調(diào)價(jià)格。

01

NAND Flash一路走跌

存儲(chǔ)器是計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中的記憶設(shè)備，用來(lái)存放程序和數(shù)據(jù)。計(jì)算機(jī)中的全部信息，包括輸入的原始數(shù)據(jù)、計(jì)算機(jī)程序、中間運(yùn)行結(jié)果和最終運(yùn)行結(jié)果都保存在存儲(chǔ)器中，它根據(jù)控制器指定的位置存入和輸出信息。

2018年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到4688億美元，其中儲(chǔ)存芯片存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1580億美元，2018年全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)增速依舊領(lǐng)跑，達(dá)到27.4%增幅。

存儲(chǔ)器性能與成本的平衡特性決定了主流市場(chǎng)和利基市場(chǎng)的劃分，存儲(chǔ)器的性能與成本是矛盾的，性能越高的存儲(chǔ)器一般來(lái)說(shuō)單位價(jià)格會(huì)更貴。目前比較公認(rèn)的劃分是DRAM 和 NAND 是主流存儲(chǔ)器，其性能和成本達(dá)到平衡，占據(jù)市場(chǎng)份額的90%以上，而 DDR3 DRAM，NOR Flash，SRAM，SLC NAND 等是利基型存儲(chǔ)器。

本次新聞的重點(diǎn)NAND Flash 即屬于主流的存儲(chǔ)器之列，其采用多位串聯(lián)的方式節(jié)省空間，大大增加了存儲(chǔ)密度，成本低。

2018年NAND Flash之所以大降價(jià)，一個(gè)關(guān)鍵原因就是64層堆棧的3D NAND閃存大規(guī)模量產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了從32層／48層堆棧到64層堆棧的飛躍，使得NAND閃存每GB成本降至8美分，相比之前2DNAND閃存的成本高達(dá)每GB21美分，成本的降低讓NAND降價(jià)成為可能。

從上圖可以看出，在供過(guò)于求的壓力下，NAND Flash自2014年開始下滑，2014年年中出現(xiàn)小幅上漲之后繼續(xù)下滑，2017年再度風(fēng)生水起、漲勢(shì)不斷，然而好景象并沒有如期延續(xù)。

2018年上半年Flash原廠三星、東芝/西數(shù)、美光/英特爾、SK海力士，以及中國(guó)企業(yè)在投資、建廠、擴(kuò)產(chǎn)等方面展開競(jìng)賽，下半年原廠又在96層和QLC創(chuàng)新技術(shù)上競(jìng)爭(zhēng)激烈，使得2018全年NAND Flash供應(yīng)大幅度增加40%，消費(fèi)類NAND Flash市場(chǎng)價(jià)格更是大跌65%，2018年市場(chǎng)價(jià)格大跌出乎預(yù)料。

一路走跌的趨勢(shì)可以從全球第一的機(jī)械硬盤企業(yè)西數(shù)的財(cái)報(bào)中出一些變化趨勢(shì)。

截至2018年9月28日，西數(shù)2019財(cái)年第一季度營(yíng)收29.91億美元，同比增長(zhǎng)14%；

截至2018年12月28日，西數(shù)2019年第二財(cái)季營(yíng)收42.33億美元，同比下滑21%；

截止2019年3月29日，西數(shù)2019財(cái)年第三季度收入36.74億美元，同比下滑27％

NAND閃存的降價(jià)同樣也會(huì)影響美光、SK海力士、三星、東芝等公司的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。

2019Q1各儲(chǔ)存大廠營(yíng)收一片慘淡：

三星第一季度銷售額為52萬(wàn)億韓元，同比下降14.13%、環(huán)比下降9.9%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6.2萬(wàn)億韓元，同比下降60.36%、環(huán)比下降38.5%。

美光第二季度（截至2019年3月20日）營(yíng)收58.4億美元，同比下降20.6%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)21.1億，同比下降41.9%；凈利潤(rùn)19.7億，同比下降43.6%。

SK海力士第一季度營(yíng)收6.77萬(wàn)億韓元，同比下降32%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.37萬(wàn)億韓元，同比下降69%。

原廠不得不改變策略，西數(shù)2019年減少Wafer產(chǎn)出量，并減緩下一步96層3D NAND擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，三星則縮減平澤工廠二樓的生產(chǎn)規(guī)模，美光將2019年投資預(yù)算從之前預(yù)估的105億美元下修至90億美元。

02

內(nèi)存價(jià)格反彈有可能嗎？

內(nèi)存價(jià)格上漲的預(yù)測(cè)并不是空穴來(lái)風(fēng)。

2010年，東芝停電事故導(dǎo)致NAND閃存芯片價(jià)格上漲；2013年，韓國(guó)第二大芯片廠商海力士位于無(wú)錫的晶圓廠發(fā)生爆炸后，全球存儲(chǔ)芯片價(jià)格瞬間就跳漲了25％；2015年，***高雄地震，臺(tái)積電中科、南科廠停產(chǎn)，導(dǎo)致全球邏輯芯片價(jià)格上漲10％～20％。

或許你會(huì)納悶，不就是停了十幾分鐘么，能造成這么大的損失？

絕對(duì)能！半導(dǎo)體制造工廠有其特殊性，是24小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)的，一旦遇到事故停機(jī)，并不是說(shuō)來(lái)電之后就能恢復(fù)生產(chǎn)的，要檢查設(shè)備受損情況，更重要的是確保生存線上的晶圓是否受到影響，因?yàn)榫A受損的話會(huì)影響芯片質(zhì)量，嚴(yán)重情況下會(huì)有大量晶圓報(bào)廢。

臺(tái)積電年初出現(xiàn)的晶圓污染事件就報(bào)廢了10萬(wàn)片，相當(dāng)于該工廠一個(gè)月的產(chǎn)能了，直接損失高達(dá)5.5億美元。2010年?yáng)|芝的斷電事件僅歷時(shí)0.07秒，卻導(dǎo)致東芝晶圓廠全線停產(chǎn)，產(chǎn)量下降10%-20%，從而導(dǎo)致全球芯片價(jià)格上漲。

東芝半導(dǎo)體今年第2季全球NAND Flash 市占約32%，居全球第二，僅次于三星，其五座工廠生產(chǎn)受影響，牽動(dòng)整體市場(chǎng)供應(yīng)狀況。日系券商預(yù)估，假設(shè)當(dāng)時(shí)有五成晶片因停電受損，另有15%到20%的晶圓必須再重制，將影響全球NAND晶片供應(yīng)量達(dá)2%到3%，如果恢復(fù)正常時(shí)間生產(chǎn)再延后，影響將可能加大。這將促使報(bào)價(jià)連跌逾八季的NAND Flash價(jià)格止跌，下半年出現(xiàn)反彈契機(jī)。

但也有不少行業(yè)人士持悲觀態(tài)度，認(rèn)為2019年Q3內(nèi)存預(yù)計(jì)暴跌10%。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心調(diào)查指出，2019年智能手機(jī)及服務(wù)器的需求量將低于原先預(yù)期。此外，上半年CPU缺貨對(duì)筆記本電腦出貨仍略有影響，因此，eMMC/UFS、SSD等產(chǎn)品第三季旺季出貨量恐不如預(yù)期，合約價(jià)跌勢(shì)難止。2019年上半年，OEM著重各類產(chǎn)品去化庫(kù)存，備貨動(dòng)能疲弱，NAND Flash合約均價(jià)已連續(xù)兩季下跌近20%，并未如市場(chǎng)預(yù)期因價(jià)格彈性而浮現(xiàn)反彈力道。

03

內(nèi)存市場(chǎng)的變數(shù)

2019上半年，存儲(chǔ)市場(chǎng)延續(xù)2018年需求和價(jià)格下滑的跌勢(shì)，這主要是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)疲軟，貿(mào)易關(guān)系緊張等因素影響，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度放緩，再加上原廠和品牌廠都面臨著很大的庫(kù)存和出貨壓力，NAND Flash和DRAM供過(guò)于求的情況加劇。

為了平衡市場(chǎng)供需，西數(shù)、美光、SK海力士、英特爾等紛紛宣布減少Wafer產(chǎn)出，以緩解市場(chǎng)供貨過(guò)剩的情況，以及減緩NAND Flash和DRAM跌價(jià)的速度。就目前情況而言，由于市場(chǎng)需求未見起色，減產(chǎn)效應(yīng)對(duì)于NAND Flash市場(chǎng)而言還未奏效，僅部分產(chǎn)品價(jià)格止跌，部分市場(chǎng)持續(xù)跌勢(shì)。

據(jù)中國(guó)閃存市場(chǎng)ChinaFlashMarket報(bào)價(jià)，2019年以來(lái)NAND Flash價(jià)格跌幅已快逼近30%了。其中，行業(yè)SSD市場(chǎng)，由于NAND Flash持續(xù)跌勢(shì)，使得SSD價(jià)格持續(xù)下滑，部分商家為了搶占更多的市占，不惜領(lǐng)頭殺價(jià)。不過(guò)，5月份行業(yè)市場(chǎng)SSD價(jià)格已明顯止跌。

7月1日起，閃存產(chǎn)品價(jià)格會(huì)不會(huì)出現(xiàn)10-15％漲幅？就讓我們拭目以待吧！