今天比亞迪發(fā)布公告，和豐田達(dá)成協(xié)議，這其實(shí)從某種程度上來(lái)看，也是隨著汽車(chē)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入淘汰賽階段，各個(gè)自主品牌開(kāi)始把供應(yīng)商體系和自己的整車(chē)業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆。從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著市場(chǎng)的壓縮，各個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)的壓縮，如下所示：

從某種意義上來(lái)說(shuō)，高營(yíng)收是在整車(chē)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上往上衍生，把大量的資金進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)力不足但是整車(chē)需要的部分，但是對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)確實(shí)沒(méi)體現(xiàn)出來(lái)。某種意義上比亞迪封閉性垂直整合劣勢(shì)，就是資金效率不高，時(shí)間久了投入和產(chǎn)出并不成正比，明明可以在市場(chǎng)上獲取的，自己要更多的資源來(lái)做，選擇并不是最優(yōu)的。以電池業(yè)務(wù)為例，在高速發(fā)展期由于自己的技術(shù)路線選擇和高能量密度的技術(shù)路線有點(diǎn)差異，讓寧德時(shí)代有了發(fā)展壯大和國(guó)內(nèi)外汽車(chē)企業(yè)做朋友的機(jī)會(huì)，大量外部客戶由于競(jìng)爭(zhēng)的考慮都流失了。比亞迪在新能源汽車(chē)增長(zhǎng)的時(shí)候還是可以對(duì)電池的需求進(jìn)行拉動(dòng)的，但是2017=>2018=>2019，以大巴為主要的需求下降也預(yù)示一些問(wèn)題，乘用車(chē)能否按照預(yù)期的目標(biāo)這么漲?

而且在電芯尺寸、標(biāo)準(zhǔn)方面，車(chē)企從中的行為也壓低了CATL的 成本，在電池業(yè)務(wù)的利潤(rùn)上差異比較大，從垂直整合的角度出發(fā)某種意義上使得閉門(mén)造車(chē)的產(chǎn)品，不僅整車(chē)端增加研發(fā)壓力，也為對(duì)外開(kāi)放產(chǎn)生巨大的壓力。所以以電池業(yè)務(wù)為前導(dǎo)，去年比亞迪和長(zhǎng)安，聯(lián)合設(shè)立以新能源動(dòng)力電池生產(chǎn)、銷(xiāo)售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的合資公司，并且開(kāi)始往外拓展，這次和豐田的合作，虛虛實(shí)實(shí)我們不得而知，但是整體的產(chǎn)能后續(xù)和德系廠家的可能性還是有可能的。

比亞迪的技術(shù)路線處于快速切換中，比亞迪17年總產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到16GWh，其中LFP產(chǎn)能達(dá)10GWh，三元電池產(chǎn)能6GWh，三元產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，17年啟動(dòng)青海10Gwh的三元電池產(chǎn)能擴(kuò)充。2018年規(guī)劃產(chǎn)能26GWh，2019年達(dá)到40GWh，2020年產(chǎn)能有望達(dá)60GWh；2021年中國(guó)的產(chǎn)能80GWh。

惠州坑梓工廠（產(chǎn)能合計(jì)16GWh）

重慶璧山工廠（計(jì)劃20GWh）

青海西寧工廠（計(jì)劃產(chǎn)能24GWh）

長(zhǎng)沙寧鄉(xiāng)（建設(shè)中，計(jì)劃產(chǎn)能20GWh）

這么多產(chǎn)能勢(shì)必要往外尋求客戶

長(zhǎng)城汽車(chē)的情況也是相似的

為了實(shí)現(xiàn)核心零部件業(yè)務(wù)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，將零部件業(yè)務(wù)拆分為4大公司進(jìn)行獨(dú)立運(yùn)作，分別成立了蜂巢易創(chuàng)、曼德、諾博汽車(chē)、精工底盤(pán)幾家偏向傳統(tǒng)的汽車(chē)零部件公司，而面向未來(lái)的，在動(dòng)力電池和燃料電池這塊上分別蜂巢能源和上燃動(dòng)力。

去年年8月，猛獅科技以6000萬(wàn)元將上燃動(dòng)力51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)城控股；2019年4月長(zhǎng)城控股通過(guò)出資3.07億元增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn)100%控股，原有燃料電池技術(shù)團(tuán)隊(duì)剝離至未勢(shì)能源。

去年10月長(zhǎng)城汽車(chē)以7.9億元的價(jià)格出售蜂巢能源，收購(gòu)方為保定瑞茂（長(zhǎng)城控股持股100%的全資子公司）。前陣子搞了挺大的動(dòng)靜

備注：我覺(jué)得蜂巢之前的產(chǎn)能計(jì)劃確實(shí)有點(diǎn)夸張，從短期的角度來(lái)說(shuō)，先立足于把一條線拉起來(lái)，把長(zhǎng)城自身的新能源汽車(chē)的電芯供給給做好，以常州為核心，逐步供應(yīng)還是可行的，2023-2025的這些就完全落在紙上的。這張圖還是可以理解的，發(fā)布會(huì)上的規(guī)劃看不懂

常州 30gwh 2020-2025年

西部 15gwh 2023年、南部 15gwh 2024年

北美 20gwh 2025年、歐洲 20gwh 2025年

小結(jié)：我覺(jué)得中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)有點(diǎn)像美國(guó)汽車(chē)行業(yè)演變的樣子，在市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，幾個(gè)主要的玩家（日本車(chē)和德國(guó)車(chē)）在穩(wěn)定發(fā)揮的時(shí)候，原有的自主車(chē)企必然要根據(jù)自身情況來(lái)發(fā)揮，之前怎么做總是有利潤(rùn)的，接下來(lái)就是拆分出去，能找到一口飯吃的留下來(lái)，這也帶來(lái)了零部件層面的重組和車(chē)企采購(gòu)一些開(kāi)放的機(jī)會(huì)。