騰訊昨晚剛剛發(fā)布Q3季報，營收972億元人民幣，同比增21%，調(diào)整后利潤244億元年人民幣，同比增24%。

細(xì)分板塊中，被端游拖累網(wǎng)絡(luò)游戲整體表現(xiàn)欠佳，不過去年大力轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的騰訊云表現(xiàn)不俗，而且少見的披露了單季收入： 47億元人民幣， 同比增80%。結(jié)合騰訊云幾個季度表現(xiàn)來看，筆者認(rèn)為該板塊對整個騰訊業(yè)務(wù)生態(tài)有著長遠(yuǎn)影響，有一些觀點，趁著季報發(fā)布分享出來：

1，騰訊云計算業(yè)務(wù)持續(xù)高增長，與阿里云差距繼續(xù)縮小

2018年騰訊云服務(wù)收入91億元人民幣，增速超過100%，今年Q3單季度實現(xiàn)47億元人民幣收入，增速80%;阿里剛剛公布的季報顯示，阿里云營收92.91億元，同比增速64%，環(huán)比增速19.3%。如按照這樣的增速推測，騰訊云的市場份額正在進(jìn)一步提升。

一方面是騰訊云高速增長，與阿里云差距縮小;另一方面云計算市場集中度將進(jìn)一步提高，進(jìn)入門檻，將在巨頭的競爭下越來越高，技術(shù)、經(jīng)驗、資金、獲客實力，都決定著行業(yè)寡頭化走向。

Canalys2019年第二季度公有云市場報告顯示，阿里云依舊占主導(dǎo)地位，占國內(nèi)公有云43%市場份額，同比增長47%，騰訊云位列其后，騰訊云同比增速仍在阿里之上，為88%，排名第三的亞馬遜AWS的增速僅為48%。

另有德意志銀行報告曾預(yù)計，阿里云的市場份額將在2020年下降至40%左右，同時預(yù)測騰訊云的市場份額將上升至27%，意味著阿里、騰訊兩家的份額將進(jìn)一步上升至67%。缺乏用戶數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、研發(fā)能力、和資金實力的市場參與者，份額將進(jìn)一步遭到阿里騰訊頭部實力玩家的擠壓。

2，兩強(qiáng)爭霸，騰訊云市場份額為什么急劇上升？

首先，騰訊在游戲、視頻、直播領(lǐng)域的業(yè)務(wù)版圖，為騰訊云拓展這些領(lǐng)域客戶建立了天然優(yōu)勢，其中，騰訊云在游戲行業(yè)的覆蓋率高達(dá)84%。伴隨著游戲廠商海外業(yè)務(wù)拓展，騰訊云出海也成為近期重要戰(zhàn)略目標(biāo)，今年5月騰訊副總裁答治茜表示，騰訊云的目標(biāo)是2019年海外營收同比增長4—5倍。

其次，騰訊核心產(chǎn)品是微信，微信的核心功能是連接，從基礎(chǔ)通訊功能連接人與人之間的關(guān)系，已拓展到通過企業(yè)號、公眾號、小程序連接人與服務(wù)。很多客戶對騰訊企業(yè)級服務(wù)的采購，不僅僅局限于云服務(wù)，而是通?；谖⑿抛隹蛻絷P(guān)系管理、營銷，售賣、支付、安全、風(fēng)控等服務(wù)也往往是通過微信一并完成，那么，將數(shù)據(jù)和服務(wù)全面部署在騰訊云之上，是水到渠成的。

第三，過去幾年，包括傳統(tǒng)銀行、電信服務(wù)、政務(wù)機(jī)構(gòu)、餐飲、零售、工業(yè)、農(nóng)業(yè)，都在進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在騰訊原有生態(tài)外，騰訊云積極參與研發(fā)和開拓市場，趁著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)革命的東風(fēng)，拓展to B服務(wù)，而云計算，成為了騰訊云B端服務(wù)落地的重要載體。為此，騰訊還于去年9月圍繞產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，新成立云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群，再次強(qiáng)調(diào)了公司對待B端市場開拓和服務(wù)的態(tài)度，以及深耕產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的決心。

先天優(yōu)勢、客觀的環(huán)境變化、以及積極主動開拓，都幫助騰訊云在過去5年內(nèi)實現(xiàn)高速增長，份額提升。

3，差異化競爭，騰訊云在金融領(lǐng)域后來者居上

雖然份額不斷上升，但是云計算目前所處的競爭環(huán)境仍為激烈，價格戰(zhàn)硝煙四起;在眾多云產(chǎn)品當(dāng)中，金融云已成為騰訊云的差異化競爭產(chǎn)品。

目前，建行、農(nóng)行、交行、中行，4大行等都已是騰訊云的客戶，90%以上新籌保險公司都通過騰訊建立云端業(yè)務(wù)構(gòu)建，騰訊對頭部互聯(lián)網(wǎng)公司及持牌消費金融公司的覆蓋率已超過80%。雖然阿里云的金融云產(chǎn)品更早推出，騰訊云后來者居上主要得益于三方面原因：

第一，2015年前后金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為騰訊云提供了更寬闊的跑道。

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)滲透率提高，用戶的使用金融工具的行為，從線下網(wǎng)點逐漸向線上遷移，如果不能及時適應(yīng)銀行客戶使用需求和習(xí)慣的變化，銀行客戶流失將成為必然。而移動互聯(lián)網(wǎng)時代的銀行，從獲客、風(fēng)控、服務(wù)及產(chǎn)品，全面依賴于網(wǎng)絡(luò)渠道及大數(shù)據(jù)，對系統(tǒng)計算量存儲量、速度、以及突發(fā)業(yè)務(wù)量增長下的彈性擴(kuò)容空間要求更高，傳統(tǒng)銀行的原有IT系統(tǒng)遠(yuǎn)不能滿足線上服務(wù)在效率、處理能力、速度、擴(kuò)容等多方面的要求，IT能力升級問題亟待解決，這是騰訊云在金融云產(chǎn)品發(fā)力的良機(jī)。

第二，騰訊云在微眾銀行項目上積累了豐富的經(jīng)驗，是早期騰訊金融云產(chǎn)品對外展示推廣的范本，以此為支撐，騰訊云將這一套服務(wù)做成相對標(biāo)準(zhǔn)化的解決方案，并在實際合作中不斷優(yōu)化和改進(jìn)，幫助騰訊的金融云產(chǎn)品，快速在金融行業(yè)里復(fù)制。

在騰訊云的支撐下，微眾銀行建立了國內(nèi)首個基于云計算技術(shù)和分布式數(shù)據(jù)庫的銀行分布式核心系統(tǒng)架構(gòu)，該架構(gòu)更能適應(yīng)銀行線上服務(wù)場景、大數(shù)據(jù)處理和彈性擴(kuò)容能力的要求。截至2018年末，微眾銀行資產(chǎn)總額達(dá)2，200億元，比年初增長169%，峰值交易筆數(shù)高達(dá)1.9億筆;年末有效客戶超過1億人，每一個賬戶的IT運維成本僅為3.6元/年，不到傳統(tǒng)銀行的十分之一。

第三，微信是金融企業(yè)觸達(dá)用戶的新場景，微信的“連接”功能，在金融云產(chǎn)品推廣上，發(fā)揮了重要作用。

騰訊的to B服務(wù)是多個層面的，云只是其中一項。微信企業(yè)營銷服務(wù)與微信支付的迅速普及，對接了銀行保險等金融機(jī)構(gòu)通過微信獲客及線上服務(wù)的需求，而騰訊云是金融客戶采購騰訊企業(yè)級服務(wù)項目當(dāng)中的非常重要的一個。

泰康保險是最早通過微信進(jìn)行大規(guī)模獲客的保險機(jī)構(gòu)之一，曾通過搖紅包活動一晚上收獲5000萬粉絲，這場營銷活動產(chǎn)生了較之預(yù)期約30倍的數(shù)據(jù)庫訪問需求、約40倍的帶寬需求以及超過200倍的CDN流量需求，活動平穩(wěn)完成，得益于泰康將數(shù)據(jù)全面部署在騰訊云之上;如果自建IT，成本太高，而且在非活動期將產(chǎn)生極大浪費。

金融云行業(yè)相對其他云產(chǎn)品門檻高，而金融行業(yè)往往都是大客戶，基礎(chǔ)設(shè)施一旦搭好，更換可能性非常低，騰訊云已在該領(lǐng)域建立了良好的口碑和地位。

4，云計算潛在市場空間巨大，長期來看將成為騰訊新的增長引擎

最后，回到騰訊的基本面，游戲業(yè)務(wù)受到政策性影響，變現(xiàn)受阻，是騰訊最近2年股價低迷的主要原因;廣告業(yè)務(wù)被給予很高的期望，成為當(dāng)下市場最為關(guān)心的增長點，廣告業(yè)務(wù)也確實在過去幾個季度取得了不錯的增長;但是，云計算業(yè)務(wù)的潛力，還沒有獲得市場的足夠重視，長期來看，云計算將承載整個騰訊業(yè)務(wù)生態(tài)更長遠(yuǎn)更重要的使命。

相對于廣告業(yè)務(wù)，云計算進(jìn)入門檻更高，也更能凸顯騰訊在技術(shù)實力、用戶關(guān)系和大數(shù)據(jù)方面的強(qiáng)項。

同時，云業(yè)務(wù)幫助騰訊與大中小企業(yè)和政務(wù)機(jī)關(guān)與10億用戶建立聯(lián)系，不管是客戶資源還是用戶資源，都將更依賴于通過微信生態(tài)建立聯(lián)系，反過來對騰訊的核心“通訊”地位是強(qiáng)化作用，是騰訊完善和擴(kuò)大生態(tài)的重要方式之一。

最后，云計算市場還在風(fēng)口浪尖，是科技及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搶占的重點，增長和份額是當(dāng)下最重要的方向，意義高于盈利;隨著市場普及程度，云計算未來市場格局會相對集中，是一個寡頭化的市場，待市場格局穩(wěn)定后，頭部玩家將吃下這個市場絕大多數(shù)利潤，關(guān)系著騰訊未來5-10年增長和盈利水平。

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