貿(mào)易融資利用貿(mào)易自償性所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來源，有效解決了貿(mào)易企業(yè)因抵押品不足、財務指標不達標而無法融資的問題。對銀行而言，只要控制住貿(mào)易標的物的貨權(quán)，就可以憑借貨物未來的變現(xiàn)價值作為第一還款來源。在物聯(lián)網(wǎng)金融時代，數(shù)據(jù)與場景將成為新的關鍵詞，用交易數(shù)據(jù)取代抵/質(zhì)押品，作為融資風險控制的第一道關口，更具有前瞻性和主動性。種種跡象表明，傳統(tǒng)的粗放型操作模式，已難以適應科技金融時代的生產(chǎn)關系，物聯(lián)網(wǎng)科技作為新的核心生產(chǎn)力或?qū)㈤_創(chuàng)新的商業(yè)模式，開啟貿(mào)易融資的第二曲線。

未來業(yè)務領域突破前瞻

突破一：智能倉儲為動產(chǎn)融資破冰

業(yè)內(nèi)領先的銀行已經(jīng)開始通過物聯(lián)網(wǎng)智能倉庫為企業(yè)提供動產(chǎn)融資服務。經(jīng)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造后的智能倉庫，倉儲監(jiān)管將處于自動化管理狀態(tài)，抵/質(zhì)押物的所有物理狀態(tài)與物理變動，都能實時地呈現(xiàn)在相關權(quán)利人眼前。這種監(jiān)管技術(shù)的應用，可使抵/質(zhì)押權(quán)利與抵/質(zhì)押實物實現(xiàn)一一對應、實時匹配，賦予動產(chǎn)以不動產(chǎn)的屬性，因而可極大緩解傳統(tǒng)動產(chǎn)融資業(yè)務中各方的信任危機。比如貨物在質(zhì)押狀態(tài)時，如果有人對貨物進行未經(jīng)授權(quán)的操作，例如位置移動、打開包裹等，系統(tǒng)將會自動報警，并通過網(wǎng)絡發(fā)送至APP管理端；工作人員則可在及時收到報警后采取行動，以確保貨物不遺失，不損壞。

如果進一步打造具有標準倉單特征的物聯(lián)網(wǎng)數(shù)字倉單，就可以推動動產(chǎn)實物融資向單證化融資轉(zhuǎn)變。利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將倉單與實物三維坐標綁定，可確保倉單與實物之間建立動態(tài)且實時對應的關系，解決傳統(tǒng)紙質(zhì)倉單業(yè)務中所存在的重復、虛開以及押品不足值等問題。此外，物聯(lián)網(wǎng)倉單的交易還可同步更新貨主信息，實現(xiàn)動產(chǎn)的證券化。未來，如果形成開放統(tǒng)一的動產(chǎn)登記云平臺，就可以利用物聯(lián)網(wǎng)來推行倉單標準化認證，使其擁有高流通性與高標準化特征。

突破二：動產(chǎn)浮動質(zhì)押成為可能

由于操作風險低，傳統(tǒng)銀行更傾向于靜態(tài)動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務。在動產(chǎn)浮動質(zhì)押中，質(zhì)押人可以隨時處分所質(zhì)押的部分質(zhì)物，但需要用其他價值相當?shù)馁|(zhì)物予以補足代替，以確保質(zhì)物的總價值始終不低于約定的金額。在浮動質(zhì)押模式下，由于出質(zhì)人經(jīng)常會取出舊質(zhì)物和存入新質(zhì)物，即“以貨易貨”，會導致新質(zhì)物與簽訂合同時的質(zhì)物不同，銀行想要深入把控其他主體的交易細節(jié)就比較困難。尤其是對像鋼材、煤炭、礦石等沒有規(guī)則形狀的大宗商品辦理浮動質(zhì)押貿(mào)易融資，如果采用常規(guī)監(jiān)管手段，監(jiān)管成本極高，極易發(fā)生偷盜、挪用以及重復質(zhì)押的風險事件。

如果通過物聯(lián)網(wǎng)傳感設備進行全面布控，則可將質(zhì)押物的數(shù)量、位置、狀態(tài)、質(zhì)權(quán)人等參數(shù)信息無遺漏地納入智能監(jiān)管，將實物資產(chǎn)實時映射為可視化、可操作的數(shù)字資產(chǎn)，銀行就可以通過線上平臺實時掌控質(zhì)押操作的每一個細節(jié)，極大降低銀行動產(chǎn)質(zhì)押的風險和運作成本。

突破三：打造物聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易金融生態(tài)圈

除了單倉監(jiān)管模式，銀行還可以實現(xiàn)同時對多地物聯(lián)網(wǎng)倉庫的聯(lián)合監(jiān)管，打造線上“云倉”模式。此時，出質(zhì)人便可向銀行申請同時出質(zhì)存放于多個倉庫的貨物或者不同類別的貨物。如果將云倉進一步升級為大宗商品電子交易市場，將融資項下的商品交易行為納入線上管理，打造集交易、倉儲、融資一體化的線上生態(tài)平臺，不僅可消除大宗商品異地交易與存儲在可視化管理方面的障礙，還可以讓銀行掌握真實的交易背景，大幅降低銀行提供貿(mào)易融資或者供應鏈融資的風險敞口。此外，如果將生態(tài)平臺與B端同業(yè)數(shù)據(jù)以及G端公共服務（海關、信保等）數(shù)據(jù)對接，不僅可以通過交叉驗證滿足真實性需求，還可以將更多的低頻客戶轉(zhuǎn)化為高頻客戶，實現(xiàn)線上包圍式的獲客與活客。

突破四：場景供應鏈金融蓄勢待發(fā)

萬物互聯(lián)時代，供應鏈金融服務將實現(xiàn)由在線向在場的根本性改變，B端的金融服務將可以寓于場景中實時進行。通過將RFID芯片嵌入到相關的貨物當中，芯片記錄貨物種類、材料、重量等詳細信息，銀行通過接收裝置接收貨物嵌入芯片所發(fā)射的信息，可以實時掌握企業(yè)的采購渠道、原料庫存、生產(chǎn)過程、成品積壓以及銷售情況，實現(xiàn)對供應鏈全程無遺漏的掌控和管理?？扇谫Y的動產(chǎn)將不再局限于倉庫內(nèi)，B端用戶可以實時完成原材料、在制品、產(chǎn)成品各個環(huán)節(jié)辦理質(zhì)押貸款。此外，借助物聯(lián)網(wǎng)傳送的數(shù)據(jù)信息，銀行還可以及時、準確地把控核心企業(yè)與上下游企業(yè)交易的商流、物流、資金流信息，準確預測上下游的資金需求，并據(jù)此提供定制化的融資以及增值服務。

重構(gòu)貿(mào)易融資風控邏輯

推動貿(mào)易融資信用體系從主觀轉(zhuǎn)變?yōu)榭陀^。傳統(tǒng)貿(mào)易融資中的信用關系以主觀信用為主，銀行通過調(diào)研企業(yè)運營狀況并進行信用評級，再給予企業(yè)融資支持。其決策更多地還是依賴于主觀判斷和經(jīng)驗積累。主觀信用模式的缺陷在于對企業(yè)信息掌控的不全面。如果將物聯(lián)網(wǎng)設備和技術(shù)直接鏈接到借款企業(yè)生產(chǎn)場景的采購、生產(chǎn)、加工、銷售等全過程，通過實時、客觀的場景數(shù)據(jù)信息進行貸前調(diào)查、貸中審批、貸后管理，就能排除信息失真和主觀因素的干預。這些多維度的客觀信息源能夠真實反映出借款企業(yè)的經(jīng)營實力和經(jīng)營狀態(tài)，對銀行進行動態(tài)風險識別具有重要的參考價值，為銀行建立客觀信用體系打下數(shù)據(jù)基礎。

實現(xiàn)融資“四流”的閉環(huán)操作。傳統(tǒng)貿(mào)易融資的一個常見風險點在于物流與資金流時常難以做到對應匹配。如果企業(yè)有多筆融資，一旦下游回款資金沒有及時償還對應的銀行融資，就可能發(fā)生物流與資金流的錯配，存在資金被挪用的巨大隱患。在一個“三位一體”的物聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易金融生態(tài)中，通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可實時獲取買賣雙方交易項下實際貨物的移動、接收和存儲等物流信息，同時整合此項交易下的商流、物流、信息流和資金流，實現(xiàn)四流信息的封閉流轉(zhuǎn)?！叭灰惑w”指由互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易金融、倉儲貿(mào)易金融以及供應鏈貿(mào)易金融交織而成的新商業(yè)范式。通過線上平臺，銀行可實時掌握貸款流向與交易對手、質(zhì)押清單與庫存實物、貸款額度與質(zhì)押價值是否一一對應，真正做到按需貸款、按還款進度放貨，對融資企業(yè)進行精準的風控和預警。

前行問題待破解

物聯(lián)網(wǎng)金融作為打通實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的創(chuàng)新商業(yè)模式，與之相配套的法律體系必然有所滯后。銀行通過技術(shù)手段在不斷創(chuàng)新貿(mào)易金融新模式的同時，應該持審慎的態(tài)度對待法律模糊地帶，提前做好預案。

配套的動產(chǎn)融資登記公示制度亟待完善。雖然物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以解決動產(chǎn)的特定化問題，但是動產(chǎn)以及物聯(lián)網(wǎng)倉單的登記問題，依舊處于空白。目前我國并沒有相應的法律對物權(quán)質(zhì)押登記時的登記流程、登記方式以及登記機構(gòu)加以規(guī)范，物聯(lián)網(wǎng)倉單物權(quán)登記的法律效力待定。此外，監(jiān)管部門尚未出臺監(jiān)管規(guī)定要求物權(quán)登記行為必須錄入統(tǒng)一的登記平臺，而缺乏動產(chǎn)登記信息共享機制，則或?qū)е缕髽I(yè)在多家銀行重復質(zhì)押情形的發(fā)生。

物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)獲取邊界的法律問題。技術(shù)驅(qū)動的貿(mào)易金融將進入一個“生態(tài)制勝、數(shù)據(jù)為王”的新生態(tài)，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)將進入PB乃至EB級別。但目前，客戶全產(chǎn)業(yè)鏈信息的智能化采集的規(guī)則與邊界如何界定尚無定論，從而在客戶數(shù)據(jù)保密與安全問題方面埋下了隱患。一旦相關企業(yè)經(jīng)營狀況、生產(chǎn)情況信息被泄露，必會招致企業(yè)的不滿，嚴重時，銀行還可能會陷于訴訟糾紛的被動局面。