寧德時(shí)代以迅雷不及掩耳之勢(shì)竄上動(dòng)力電池第一的寶座，并將昔日的霸主松下和LG化學(xué)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。沉寂幾年的LG化學(xué)醒悟過(guò)來(lái)，迅猛推進(jìn)搶占動(dòng)力電池的產(chǎn)能高地。2019年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池“白名單”正式取消，LG化學(xué)卷土重來(lái)，加速“搶食”，試圖趁著汽車(chē)電動(dòng)化的春風(fēng)，為公司創(chuàng)造一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。然而人算不如天算，電動(dòng)車(chē)在2019年毫無(wú)征兆地墜入寒冬。

LG化學(xué)的工廠(chǎng)還沒(méi)來(lái)得及建成，就迎來(lái)了電動(dòng)車(chē)的至暗時(shí)刻，產(chǎn)能面臨無(wú)法釋放的危險(xiǎn)。與此同時(shí)，鋰電池技術(shù)的安全隱患不時(shí)爆出，老牌電池霸主預(yù)期的翻身之戰(zhàn)，變得撲朔迷離。

01爭(zhēng)食中國(guó)市場(chǎng)

LG化學(xué)來(lái)勢(shì)洶洶。2019年以來(lái)，LG化學(xué)在華投資的消息一個(gè)接著一個(gè)。10月底，LG化學(xué)宣布，決定向其位于南京的中國(guó)子公司樂(lè)金化學(xué)投資約30億元人民幣，意在擴(kuò)建汽車(chē)電池的生產(chǎn)設(shè)施。中國(guó)成為其主攻市場(chǎng)。LG化學(xué)追加投資的同時(shí)，樂(lè)金化學(xué)在南京的第二座動(dòng)力電池工廠(chǎng)建設(shè)進(jìn)入收尾階段。該工廠(chǎng)在2018年10月動(dòng)工，主要生產(chǎn)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和小型電池，計(jì)劃2019年底開(kāi)始量產(chǎn)，2023年實(shí)現(xiàn)全面達(dá)產(chǎn)。

LG化學(xué)急于擴(kuò)張產(chǎn)能，是2018年電池訂單急劇增長(zhǎng)的緣故。據(jù)韓國(guó)SNE Research發(fā)布的2018年全球EV動(dòng)力電池出貨量排名顯示，LG化學(xué)動(dòng)力電池出貨量為7.4GWh，同比增長(zhǎng)46.8%。奧迪曾因LG化學(xué)的動(dòng)力電池供應(yīng)不足，而不得不將2019年e-tron SUV的全球生產(chǎn)計(jì)劃從5.6萬(wàn)輛下調(diào)到4.5萬(wàn)輛。

奧迪之外，現(xiàn)代集團(tuán)、沃爾沃、通用、克萊斯勒、雷諾等都是LG化學(xué)的客戶(hù)。2019年9月，LG化學(xué)還接到特斯拉的訂單，計(jì)劃通過(guò)南京工廠(chǎng)為特斯拉上海超級(jí)工廠(chǎng)供貨。2015年打入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，LG還跟上汽集團(tuán)、中國(guó)一汽、長(zhǎng)安汽車(chē)等成為合作伙伴。

雖然入華時(shí)間早，但LG并未占到便宜，2016年初中國(guó)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策調(diào)整，LG化學(xué)一直沒(méi)能進(jìn)入動(dòng)力電池目錄，導(dǎo)致搭載LG化學(xué)電池的車(chē)企無(wú)法拿到新能源汽車(chē)補(bǔ)貼，中國(guó)的新能源車(chē)企紛紛轉(zhuǎn)向?qū)幍聲r(shí)代、比亞迪等國(guó)產(chǎn)電池廠(chǎng)商。

中國(guó)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)走高幾年里，LG化學(xué)未能分得一杯羹，在中國(guó)的電池工廠(chǎng)幾乎陷入停滯狀態(tài)，產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃更是按下暫停鍵。目前中國(guó)新能源補(bǔ)貼政策調(diào)整，車(chē)企可以不受補(bǔ)貼政策自由選擇電池廠(chǎng)商，LG看到機(jī)會(huì)，隨即啟動(dòng)新一輪的擴(kuò)張計(jì)劃。然而，從投資到工廠(chǎng)建設(shè)再到最終投產(chǎn)都需要時(shí)間，LG化學(xué)只能從長(zhǎng)計(jì)議，等待產(chǎn)能的爆發(fā)。

02動(dòng)力電池寒冬

LG化學(xué)沒(méi)等到電池產(chǎn)能爆發(fā)，卻等來(lái)了電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量下滑。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月，往年銷(xiāo)量連續(xù)翻番的新能源汽車(chē)，已連續(xù)3個(gè)月下降。9月，純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成7.4萬(wàn)輛和6.3萬(wàn)輛，比上年同期分別下降26.1%和33.1%。

中國(guó)在新能源補(bǔ)貼政策的刺激下，成為世界最大的新能源汽車(chē)消費(fèi)國(guó)，國(guó)內(nèi)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量走低，對(duì)全球的電動(dòng)車(chē)企都產(chǎn)生影響，導(dǎo)致車(chē)企主動(dòng)降低電動(dòng)車(chē)產(chǎn)量，動(dòng)力電池的需求自然隨之降低。電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)下滑的壓力，迅速傳導(dǎo)到上游產(chǎn)業(yè)，LG化學(xué)亦遭受到重大沖擊，2018年?duì)I收利潤(rùn)猛增的勢(shì)頭，在2019年急轉(zhuǎn)直下。LG化學(xué)2019年半年報(bào)顯示，電池業(yè)務(wù)營(yíng)收不到去年的一半，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損2758億韓元。

長(zhǎng)期以來(lái)，電池業(yè)務(wù)在LG化學(xué)公司處在較邊緣的位置，電池部分的營(yíng)業(yè)收入占總營(yíng)收的20%以下，直到2018年才迎來(lái)爆發(fā)，營(yíng)業(yè)收入超過(guò)6兆韓元，占總營(yíng)收的四分之一。不過(guò)，電池業(yè)務(wù)并不賺錢(qián)，為公司貢獻(xiàn)的利潤(rùn)比例也不高，2018年達(dá)到巔峰對(duì)公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率也就9.3%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2091億韓元。

縱觀近四年LG化學(xué)電池業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，其市場(chǎng)占有率持續(xù)走低，2016年是17.2%，到2019年上半年萎縮到13%。設(shè)計(jì)產(chǎn)能一直在提高，但產(chǎn)能利用率卻一路下滑，到2019年上半年只有57%，而他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手寧德時(shí)代的產(chǎn)能利用率一直保持在75%以上。

產(chǎn)能利用率不高的情況下，LG化學(xué)仍跟寧德時(shí)代一起拼產(chǎn)能，斥巨資投入興建工廠(chǎng)。目前，LG化學(xué)擁有韓國(guó)、中國(guó)、波蘭和美國(guó)四處電池工廠(chǎng)。按照規(guī)劃，這些工廠(chǎng)到2020年將擁有年產(chǎn)110GWh電池的生產(chǎn)能力。值得注意的是，2018年LG化學(xué)的出貨量還不到10GWh，兩年時(shí)間產(chǎn)能暴增，又不幸遭遇電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量“寒冬”，勢(shì)必會(huì)造成產(chǎn)能利用率進(jìn)一步走低，導(dǎo)致工廠(chǎng)機(jī)器閑置，從而進(jìn)一步侵蝕公司的利潤(rùn)。

03起火“陰影”難滅

拋開(kāi)產(chǎn)能等問(wèn)題不談，“起火”則是LG化學(xué)電池始終無(wú)法繞開(kāi)的安全問(wèn)題。當(dāng)下，市場(chǎng)上主流的動(dòng)力電池是三元電池，屬于鋰電池技術(shù)的一個(gè)分支。鋰電池技術(shù)原理由美國(guó)人提出，索尼率先將這項(xiàng)技術(shù)在日本商業(yè)化。韓國(guó)緊跟日本開(kāi)始研發(fā)鋰電池技術(shù)，在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間里，鋰電池領(lǐng)域呈現(xiàn)日韓爭(zhēng)霸的局面。韓國(guó)的鋰電池領(lǐng)軍企業(yè)便是LG化學(xué)，它在2000年左右進(jìn)入鋰電池領(lǐng)域，其產(chǎn)品最早是用在電子消費(fèi)品上。

2009年，LG化學(xué)與韓國(guó)現(xiàn)代起亞合作，首次將自主研發(fā)生產(chǎn)的鋰離子電池應(yīng)用于電動(dòng)車(chē)。LG化學(xué)在發(fā)展鋰電池的過(guò)程中，一直伴隨著“起火”的風(fēng)險(xiǎn)。2016年8月，LG化學(xué)南京工廠(chǎng)電池廠(chǎng)房?jī)?nèi)起火，消防緊急撲滅后，發(fā)現(xiàn)是工廠(chǎng)二三層之間的鋰電池生產(chǎn)設(shè)備起火。

同樣運(yùn)用鋰電池技術(shù)的LG化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS）起火事故更加頻繁，據(jù)韓國(guó)媒體統(tǒng)計(jì)從2017年8月至2019年10月，韓國(guó)共發(fā)生27起ESS火災(zāi)事故，其中有17起裝置了LG化學(xué)生產(chǎn)的鋰電池。經(jīng)調(diào)查小組調(diào)查發(fā)現(xiàn)，LG化學(xué)2017年初生產(chǎn)的部分電池包發(fā)現(xiàn)了翻折和切斷不良、活性物質(zhì)涂層不良等制造缺陷。

2019年1月，韓國(guó)慶尚南道梁山市一個(gè)工廠(chǎng)的ESS和全羅北道一座與光伏電站配套的ESS相繼起火，其電池均來(lái)自L(fǎng)G化學(xué)。受此事影響，LG化學(xué)一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降約60%，LG 化學(xué)首席運(yùn)營(yíng)官（COO）丁豪榮對(duì)媒體解釋稱(chēng)：“電池部門(mén)受淡季影響，以及韓國(guó)國(guó)內(nèi)ESS火災(zāi)導(dǎo)致的一次性費(fèi)用增加而發(fā)生虧損，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)比上季度下降?！?/p>

起火之外，LG化學(xué)生產(chǎn)的鋰電池亦被哈羅單車(chē)質(zhì)疑。2018年5月，哈羅單車(chē)發(fā)現(xiàn)平臺(tái)批量出現(xiàn)了“幽靈單車(chē)”，即單車(chē)的位置一直沒(méi)有發(fā)生移動(dòng)。到6月，“幽靈單車(chē)”的數(shù)量增長(zhǎng)到數(shù)十萬(wàn)輛。哈羅技術(shù)專(zhuān)家隨機(jī)拆開(kāi)2000輛失聯(lián)單車(chē)的智能鎖，發(fā)現(xiàn)均出現(xiàn)電池故障，電芯的防爆閥被沖開(kāi)，無(wú)法正常工作，該電芯正是由LG化學(xué)生產(chǎn)的。哈羅單車(chē)找LG化學(xué)協(xié)商無(wú)果后，選擇將其告上法庭。

LG化學(xué)鋰電池安全問(wèn)題尚未有效解決之前，電動(dòng)車(chē)電池市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生翻天覆地的變化。特斯拉、蔚來(lái)等電動(dòng)汽車(chē)多次發(fā)生起火事件，使得消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)車(chē)的電池安全越來(lái)越看重，車(chē)企在選擇電池供應(yīng)商上要求更加嚴(yán)格，同時(shí)隨著中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)的迅速崛起，給了車(chē)企更多的選擇機(jī)會(huì)。

特斯拉在跟松下、LG化學(xué)簽約后，又有意向跟寧德時(shí)代達(dá)成合作。動(dòng)力電池不再是賣(mài)方市場(chǎng)，車(chē)企不用顧及供應(yīng)量的擔(dān)憂(yōu)，而可以對(duì)電池供應(yīng)商進(jìn)行挑選。LG化學(xué)一邊瘋狂擴(kuò)張產(chǎn)能，另一邊鋰電池安全問(wèn)題卻仍未解決，在激烈的動(dòng)力電池戰(zhàn)場(chǎng)，是否還能如往日般所向披靡？

fqj