從電動(dòng)汽車的發(fā)展來看，在中國(guó)隨著補(bǔ)貼退坡，從超高速的增長(zhǎng)進(jìn)入一個(gè)固本培元的鞏固增長(zhǎng)期（這里伴隨著我們知道的部分企業(yè)掉隊(duì)，有個(gè)破而后立的調(diào)整周期），對(duì)于中國(guó)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)來說，海外市場(chǎng)是電動(dòng)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的突破口和生存根基。而到2021年，各個(gè)車企規(guī)劃的電動(dòng)汽車新平臺(tái)、新產(chǎn)品和準(zhǔn)備的產(chǎn)能會(huì)不會(huì)對(duì)現(xiàn)有的電池企業(yè)在歐洲、美國(guó)和本地的電池產(chǎn)能造成短缺？這個(gè)問題，隨著目前主要的頭部電池企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)張期，投入巨資進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充得以緩解，但是和車企的產(chǎn)能擴(kuò)充是否能完全匹配起來，隨著電池企業(yè)的供給地位變化導(dǎo)致電池的成本降不下去，這個(gè)博弈過程，我們可以仔細(xì)分析一下。

全球市場(chǎng)來看，中國(guó)從2019年開始以20%的增長(zhǎng)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)估，到2021年需求總量為220萬臺(tái)；美國(guó)經(jīng)歷了特斯拉Model 3的一波增長(zhǎng)，而且以美國(guó)的政策情況，預(yù)估接下來的增長(zhǎng)比較有限。從2019年前八個(gè)月來看，同比增速只有5%，考慮到年底走一波，還有點(diǎn)空間，但是隨著Model Y的推出和其他企業(yè)推出更好的產(chǎn)品，按照每年20%的增長(zhǎng)預(yù)估，到2021年需求總量約為55萬臺(tái)。

而目前來看市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力最大的還是歐洲。從歐洲新車注冊(cè)份額變化來看，新能源汽車份額逐年增加，2018年BEV+PHEV的市場(chǎng)份額在2%，歐洲（出于“環(huán)保很政治”考慮）對(duì)柴油車已采取禁售、限行等措施，致使柴油車市場(chǎng)份額逐年加速下降，2018年減少8.1%。新車消費(fèi)市場(chǎng)紛紛向汽油車和電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)化，2018 年歐洲新能源汽車銷量為40.8萬輛，同增33%。從車企角度來看，現(xiàn)有排放水平與目標(biāo)值差距較大，電動(dòng)化成為車企的最佳選擇。與2018年的實(shí)際排放數(shù)據(jù)相比，為滿足 2020 年的目標(biāo)，不少車企二氧化碳排放下降需超過 30g/km，否則將面臨承擔(dān)巨額罰款的風(fēng)險(xiǎn)。由于碳排的壓力和實(shí)際消費(fèi)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，預(yù)估歐洲市場(chǎng)新能源車將以40%-50%左右的增速上漲，2021年達(dá)到125萬臺(tái)。

圖1全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)的需求預(yù)估

1）車企的現(xiàn)實(shí)需求和新型平臺(tái)的規(guī)劃量

近幾年，海外傳統(tǒng)大車企根據(jù)技術(shù)路線的發(fā)展需求，陸續(xù)啟動(dòng)在新能源汽車領(lǐng)域的戰(zhàn)略投入，根據(jù)其重要車型/平臺(tái)的開發(fā)時(shí)間和產(chǎn)品發(fā)布的時(shí)間表，從節(jié)點(diǎn)來看從2021年開始將開啟新一輪快速增長(zhǎng)。海外車企開發(fā)的第一代電動(dòng)車專屬平臺(tái)，新車型將在2021年密集上市。與之前在舊平臺(tái)基礎(chǔ)上進(jìn)行改造不同，新平臺(tái)純電動(dòng)汽車的產(chǎn)品在投入重金打造以后，競(jìng)爭(zhēng)力有了進(jìn)一步的提升。而由于純電動(dòng)汽車的總體銷量可能受到限制，很多的汽車企業(yè)選擇兼容48V和PHEV兩種不同的形式。

表1海外車企的主要電動(dòng)汽車平臺(tái)

汽車企業(yè)在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)總體的估算這一輪的投入，會(huì)把主流的純電動(dòng)汽車劃分為：

?緊湊小型純電動(dòng)汽車：WLTP里程300-350公里，電池48-50kWh

?家用中型純電動(dòng)汽車：WLTP里程400-450公里，電池55-62kWh

?豪華大型純電動(dòng)汽車：WLTP續(xù)航里程450-500公里，電池80-95kWh

通過這種劃分來“取悅”消費(fèi)者，如果我們按照歐洲、美國(guó)兩個(gè)主要市場(chǎng)進(jìn)行拆分，以BEV和PHEV 3:1的劃分，可以拆分為：

? PHEV市場(chǎng)：需要7.695GWh，這是按照平均18kWh的帶電量來考慮的；

?純電動(dòng)市場(chǎng)：需要90GWh，我們可以看到美國(guó)市場(chǎng)和歐洲純電市場(chǎng)的差異性，在特斯拉的引領(lǐng)下，豪華電動(dòng)汽車市場(chǎng)占據(jù)了很大的一塊。

從動(dòng)力電池的需求量來看，歐洲市場(chǎng)需求約為63.5GWh，而美國(guó)市場(chǎng)需求為33.8GWh，這是一個(gè)相對(duì)保守的預(yù)估，主要考慮了實(shí)際市場(chǎng)接受度和車企對(duì)排放壓力的平衡。為了大規(guī)模的推廣電動(dòng)汽車，歐洲車企在早些時(shí)候，已經(jīng)致力于把電芯靠近自己的生產(chǎn)基地進(jìn)行布局。

圖2歐洲和美國(guó)的動(dòng)力電池需求

以大眾集團(tuán)的規(guī)劃為例，2020年新能源產(chǎn)品要做到全部銷量的4%，也就是近50萬臺(tái)的量，2021年接近100萬臺(tái)的目標(biāo)，其中有65%是在歐洲，也就是有65萬臺(tái)的新能源汽車。

圖3大眾的電動(dòng)汽車加速計(jì)劃初期圍繞歐洲為核心

2）主要電池企業(yè)的產(chǎn)能增加

面對(duì)這個(gè)需求，全球主要的動(dòng)力電池企業(yè)都選擇擴(kuò)產(chǎn)加速，以及在歐洲、北美、中國(guó)對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)充。我們可以看到，目前有效的配給車企的電池企業(yè)是比較有限的，而且低于10Gwh的產(chǎn)能對(duì)于一個(gè)車型來說，意義并不大，車企需要在產(chǎn)品加大宣傳和推廣力度以后，快速建立起供應(yīng)的鏈條。在這個(gè)過程中，由于整車的產(chǎn)能拉升過程也比較快，對(duì)于供應(yīng)鏈的需求是很大的。特別對(duì)于動(dòng)力電池來說，某種意義上在快速發(fā)展中，如何把動(dòng)力電池的品質(zhì)管控在不同的工廠管控好，完全滿足車規(guī)級(jí)的品質(zhì)要求，這里面是存在一些挑戰(zhàn)的。

● 松下：松下的主要產(chǎn)能分布在美國(guó)、日本和中國(guó)，主要分為給特斯拉配套的35Gwh和豐田的合資部分28Gwh，還有其他產(chǎn)能15Gwh。

● LG 化學(xué)：2017年產(chǎn)能只有 18.6GWh， 2018 年波蘭、南京工廠陸續(xù)量產(chǎn)，產(chǎn)能初步爬坡到34GWh， 2020年產(chǎn)能可以逐步釋放，將新增 34GWh 至 68GWh，2021年甚至突破 100GWh。

● 三星SDI：2017年產(chǎn)能7.7GWh，2018 年產(chǎn)能為11GWh，到 2020 年總產(chǎn)能只有30GWh，SDI從產(chǎn)能布局來說主要分布在中國(guó)，在歐洲的匈牙利工廠產(chǎn)能并不是很突出。

● SK：動(dòng)力電池目前有 4.7Gwh 產(chǎn)能，已規(guī)劃產(chǎn)能合計(jì) 39Gwh。公司在建產(chǎn)能包括匈牙利17Gwh、中國(guó)常州7.5Gwh，美國(guó)佐治亞9.8Gwh， 2021年也將形成30Gwh的產(chǎn)能。

● CATL：產(chǎn)能規(guī)劃從2017年的17Gwh到2020年的100Gwh，整個(gè)產(chǎn)能增加速度是非?？斓模饕性谥袊?guó)。而在開拓了歐洲的產(chǎn)能以后，未來進(jìn)一步也會(huì)在美國(guó)市場(chǎng)投建產(chǎn)能，也是中國(guó)面向海外市場(chǎng)的一個(gè)典型。

與電芯制造產(chǎn)能相關(guān)的，是整個(gè)電池產(chǎn)能上游的材料，包括電池的主要材料和輔助材料，在快速提升的需求面前，如何控制成本，這是接下來電池企業(yè)需要面對(duì)的挑戰(zhàn)，也是汽車企業(yè)推動(dòng)電動(dòng)汽車全面上量的一個(gè)供應(yīng)鏈課題。以大眾為例，就把整體動(dòng)力供應(yīng)分為四塊，而且自己加入到了電芯生產(chǎn)的一個(gè)環(huán)節(jié)中。在有限的電芯產(chǎn)品中，一定會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)的波動(dòng)性和不穩(wěn)定的要素，其實(shí)對(duì)于整個(gè)電動(dòng)汽車的發(fā)展來說，在這個(gè)環(huán)節(jié)是很脆弱的。而電芯企業(yè)，在投入巨量的資金以后，本身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也在高位，而且電動(dòng)汽車降本的直接結(jié)果是進(jìn)一步降低了毛利率，這里面并不如想象的那么好。

圖4大眾的電池選擇策略

小結(jié)：我個(gè)人判斷，在2021年的歐洲市場(chǎng)，電動(dòng)汽車的發(fā)展一定是受制于電芯的供給的，這里會(huì)出現(xiàn)一個(gè)階段性的供應(yīng)瓶頸。在中國(guó)由于基數(shù)和舊有的產(chǎn)能問題，對(duì)于動(dòng)力電池的絕對(duì)需求來說，今年的低開工率已經(jīng)說明了問題。接下來的求發(fā)展，主要是兼顧國(guó)內(nèi)和國(guó)外的需求，真正站住腳，這里面還是有一些機(jī)會(huì)值得我們?nèi)ネ诰虻摹?/p>