HUAWEI原計(jì)劃在MWC上發(fā)布的“5G全場(chǎng)景”發(fā)布會(huì)將于2月24日在線上舉行，預(yù)計(jì)全新折疊屏手機(jī)Mate Xs，以及筆記本、智能音箱、平板、智能手表、智慧屏、VR眼鏡、車聯(lián)網(wǎng)等眾多新品將成為主要看點(diǎn)，此外，本次發(fā)布會(huì)將首發(fā)HMS服務(wù)端榮耀V30，是第一款使用非GMS服務(wù)的海外安卓手機(jī)。HUAWEI加速1-8-N全場(chǎng)景智慧化戰(zhàn)略的布局，將帶來相關(guān)細(xì)分方向的投資機(jī)會(huì)。

核心觀點(diǎn)

本次發(fā)布新品將成為去年6月份HUAWEI提出的1-8-N全場(chǎng)景智慧化戰(zhàn)略的延續(xù)和補(bǔ)充，從投資的角度看，HUAWEI加速全場(chǎng)景智慧化戰(zhàn)略的布局將帶來折疊屏手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、HMS產(chǎn)業(yè)鏈以及IOT產(chǎn)業(yè)鏈等細(xì)分方向的投資機(jī)會(huì)。

折疊屏手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈迎來爆發(fā)元年。本次發(fā)布會(huì)預(yù)計(jì)全新折疊屏手機(jī)Mate Xs將亮相，在性能和設(shè)計(jì)上將更進(jìn)一步。根據(jù)相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示，2020/2021年折疊屏手機(jī)AMOLED出貨量將約為830/1750萬部，同比增長(zhǎng)率超過450%/111%，到2025年出貨量將達(dá)到5340萬部，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為81%，市場(chǎng)滲透率達(dá)到3.4%。在面板供應(yīng)領(lǐng)域，OLED手機(jī)顯示器的產(chǎn)量將在2020年超過LCD的產(chǎn)量，到2025年將達(dá)到65%的市場(chǎng)份額。

從供應(yīng)商角度來看，京東方將獨(dú)家供應(yīng)本次HUAWEIMate Xs的柔性折疊屏。在OLED顯示模組領(lǐng)域，長(zhǎng)信科技基于現(xiàn)有OLED模組的基礎(chǔ)，正積極準(zhǔn)備切入柔性O(shè)LED手機(jī)的顯示模組領(lǐng)域，維信諾、合力泰也相繼公告對(duì)于OLED模組業(yè)務(wù)的布局。在OLED顯示模組設(shè)備領(lǐng)域，三利譜是國內(nèi)偏光片龍頭，公司成功研制出了中國第一張OLED偏光片，并且擁有薄型高對(duì)比度OLED型顯示器用偏光片實(shí)用新型專利。在折疊屏結(jié)構(gòu)件方面，MIM鉸鏈?zhǔn)钦郫B屏手機(jī)的關(guān)鍵部件，國產(chǎn)廠商方面，東睦股份、精研科技等為國內(nèi)領(lǐng)先的MIM產(chǎn)品生產(chǎn)商和解決方案提供商。

HUAWEIHMS將挑戰(zhàn)谷歌GMS霸主地位。HMS是HUAWEI云服務(wù)開放能力的合集，前期在HUAWEI被列入美國實(shí)體清單后，HUAWEI手機(jī)無法預(yù)裝谷歌的GMS服務(wù)，HUAWEIMate 30系列國內(nèi)外型號(hào)均沒有預(yù)裝谷歌GMS。在2019年HUAWEI開發(fā)者大會(huì)上，HUAWEI對(duì)外開放了HMS生態(tài)，今年1月16日HUAWEI宣布面向全球發(fā)布HMS Core4.0，替代海外用戶谷歌GMS的重要框架，2 月24 日首款搭載HUAWEIHMS 服務(wù)的榮耀V30 將正式發(fā)布。

HMS對(duì)于整個(gè)國產(chǎn)軟件的生態(tài)建立有著重大意義。目前的HUAWEI正計(jì)劃在英國投資2000萬歐元來扶持英國和愛爾蘭開發(fā)者對(duì)HMS生態(tài)的開發(fā)，HUAWEIHMS服務(wù)的全球活躍用戶已經(jīng)達(dá)到了6億多人，單單歐洲區(qū)域的HMS活躍用戶就已經(jīng)達(dá)到了7200萬。從細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)來看，對(duì)標(biāo)GMS，HUAWEIHMS生態(tài)建設(shè)帶來的相關(guān)軟件需求未來發(fā)展空間巨大，包括云服務(wù)、地圖導(dǎo)航、語音交互、應(yīng)用開發(fā)和服務(wù)等領(lǐng)域。

多樣化智能連接硬件將帶來IOT產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)。5G時(shí)代的到來，智能硬件數(shù)量將迅速爆發(fā)，萬物智聯(lián)的時(shí)代即將到來。HUAWEI提出的1-8-N全場(chǎng)景智慧化戰(zhàn)略中，“N”是HUAWEI生態(tài)伙伴接入的各種智能產(chǎn)品，代表連接HiLink技術(shù)，在不斷進(jìn)化的人工智能技術(shù)加持下，未來“萬物互聯(lián)”將進(jìn)化成“萬物智聯(lián)”，實(shí)現(xiàn)真正的智聯(lián)網(wǎng)社會(huì)，產(chǎn)業(yè)鏈方面，物聯(lián)網(wǎng)模組、智能汽車/車聯(lián)網(wǎng)軟硬件、智能家居、智能穿戴硬件將成為主要增長(zhǎng)領(lǐng)域。

風(fēng)險(xiǎn)提示：全球經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期，5G建設(shè)不達(dá)預(yù)期。

據(jù)媒體報(bào)道，原定于2月底在巴塞羅那召開的2020年全球移動(dòng)通信大會(huì)（MWC 2020）已經(jīng)官宣取消，但據(jù)HUAWEI終端官方微博消息，HUAWEI終端“5G全場(chǎng)景”系列發(fā)布會(huì)仍將單獨(dú)舉行。HUAWEI原計(jì)劃在MWC上發(fā)布的5G全場(chǎng)景發(fā)布會(huì)改為線上舉行，時(shí)間定于北京時(shí)間2月24日21點(diǎn)。發(fā)布手機(jī)、PC、平板、IOT（物聯(lián)網(wǎng)）等5G新品。

“5G全場(chǎng)景”，智聯(lián)新時(shí)代

本次HUAWEI發(fā)布會(huì)將以線上方式進(jìn)行，預(yù)計(jì)全新折疊屏手機(jī)Mate Xs，以及筆記本、智能音箱、平板、智能手表、智慧屏、VR眼鏡、車聯(lián)網(wǎng)等眾多新品將成為此次發(fā)布會(huì)的主要看點(diǎn)，此外，值得關(guān)注的是，本次發(fā)布會(huì)將首發(fā)HMS服務(wù)端榮耀V30，是第一款使用非GMS服務(wù)的海外安卓手機(jī)。

本次發(fā)布新品將成為去年6月份HUAWEI提出的1-8-N全場(chǎng)景智慧化戰(zhàn)略的延續(xù)和補(bǔ)充，所謂1-8-N全場(chǎng)景智慧化戰(zhàn)略，1是指HUAWEI手機(jī)，整個(gè)HUAWEI智慧化戰(zhàn)略圍繞HUAWEI手機(jī)；8是HUAWEI的八項(xiàng)延展產(chǎn)品，包括PC、平板、耳機(jī)、音箱、眼鏡、手表、智慧屏、車機(jī)；“N”則是HUAWEI生態(tài)伙伴接入的各種智能產(chǎn)品，代表連接HiLink技術(shù)，從而構(gòu)成一個(gè)有層次的、緊密相連、互通的全場(chǎng)景智慧生態(tài)。

從投資的角度看，HUAWEI加速1-8-N全場(chǎng)景智慧化戰(zhàn)略的布局，將帶來以下一些細(xì)分方向的投資機(jī)會(huì)：

1． 折疊屏手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈

本次發(fā)布會(huì)預(yù)計(jì)全新折疊屏手機(jī)Mate Xs將亮相，作為Mate X的繼任者，預(yù)計(jì)新一代HUAWEI折疊屏手機(jī)在性能和設(shè)計(jì)上將更進(jìn)一步。

2019年以來，多家主流廠商發(fā)布了折疊屏手機(jī)，除了HUAWEI去年發(fā)布的Mate X，三星、小米、OPPO以及柔性屏專業(yè)廠商柔宇都發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品。2020年將是折疊屏手機(jī)開始放量的元年，相較于傳統(tǒng)形態(tài)的手機(jī)屏幕，折疊屏對(duì)整個(gè)手機(jī)顯示屏產(chǎn)業(yè)鏈都將帶來新的要求，例如折疊屏目前全部為柔性O(shè)LED材質(zhì)，產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域方面，鉸鏈結(jié)構(gòu)件、偏光片、基板等材料相關(guān)領(lǐng)域公司都將迎來新的發(fā)展契機(jī)。

根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國柔性顯示屏行業(yè)市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2020年折疊屏手機(jī)AMOLED出貨量將約為830萬部，同比增長(zhǎng)率超過450%。2021年折疊屏手機(jī)出貨量將達(dá)到1750萬部，到2025年出貨量將達(dá)到5340萬部，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為81%，市場(chǎng)滲透率達(dá)到3.4%。

在面板供應(yīng)領(lǐng)域，面板研究機(jī)構(gòu)Display Supply Chain Consultants（簡(jiǎn)稱DSCC）表示，OLED手機(jī)顯示器的產(chǎn)量將在2020年超過LCD的產(chǎn)量，到2025年將達(dá)到65%的市場(chǎng)份額。SCC預(yù)計(jì)，到2025年，OLED的產(chǎn)量將以20%的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）增長(zhǎng)，OLED的市場(chǎng)份額將從2019年的5%上升到2025年的14%。

根據(jù)日前CINNO發(fā)布的報(bào)告顯示，2019年全球AMOLED智能機(jī)面板出貨約4.59億片，同比增長(zhǎng)3.6%。其中韓系面板廠出貨約4億片，市場(chǎng)份額高達(dá)87.9%，同比降低3.8%；而中國AMOLED面板廠2019年出貨量約5600萬片，市場(chǎng)份額12.1%，盡管還有很大差距，但出貨同比增長(zhǎng)133.5%。在具體出貨廠商中，三星憑借十幾年的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，占據(jù)了高達(dá)85%的市場(chǎng)份額；京東方受益于和HUAWEI、OPPO、Moto等品牌的合作，2019年出貨量達(dá)1800萬片，出貨同比增長(zhǎng)343.9%，市場(chǎng)份額4.0%，僅次于韓國三星。此外，緊隨其后的還有中國的維信諾、和輝、天馬、友達(dá)光電、華星光電等企業(yè)。中國企業(yè)在AMOLED市場(chǎng)扮演著越來越重要的角色。

京東方：京東方將獨(dú)家供應(yīng)本次HUAWEIMate Xs的柔性折疊屏。目前京東方已經(jīng)成為全球最大的大尺寸LCD電視面板以及智能手機(jī)LCD面板供應(yīng)商，而技術(shù)難度更高的OLED在2019年的供貨量為全球第二，國內(nèi)市場(chǎng)的市占率高達(dá)87%，全球出貨量第一的為三星。京東方的柔性屏已經(jīng)應(yīng)在了去年HUAWEI發(fā)布的折疊手機(jī)Mate X上，此外，摩托羅拉Razr折疊手機(jī)、努比亞X雙屏手機(jī)、OPPO 5G手機(jī)、Intel折疊筆記本電腦等都應(yīng)用了京東方的柔性AMOLED。

從產(chǎn)能的角度來看，京東方在近年來也持續(xù)加大力度投資OLED產(chǎn)線。目前擁有規(guī)模量產(chǎn)的OLED生產(chǎn)線共兩條，另外還有兩條正在建設(shè)的生產(chǎn)線，四條生產(chǎn)線最終滿產(chǎn)產(chǎn)能均為48K/月。第一條產(chǎn)線位于成都，是全球第二條第6代柔性AMOLED量產(chǎn)生產(chǎn)線，也是中國首條柔性AMOLED生產(chǎn)線，總投資465億，該線目前產(chǎn)能已排滿，具備每月生產(chǎn)48000片的完整生產(chǎn)能力；第二條生產(chǎn)線位于四川綿陽，去年7月開始出貨；第三條產(chǎn)線位于重慶，總投資465億，預(yù)計(jì)今年建成，第四條產(chǎn)線位于福州，總投資也是465億元。

根據(jù)京東方發(fā)布的一份預(yù)測(cè)顯示，到2020年公司OLED產(chǎn)量將增長(zhǎng)約200%。據(jù)此推斷，其新OLED面板的生產(chǎn)能力將約為7000萬片，其中柔性O(shè)LED面板將占到2000萬片，全球市場(chǎng)份額將提升到18%。

在OLED顯示模組領(lǐng)域，長(zhǎng)信科技已經(jīng)為蘋果公司提供OLED Watch顯示模組，在手機(jī)用硬屏OLED減薄方面技也已經(jīng)開始批量出貨，此外，公司已充分掌握柔性O(shè)LED相關(guān)的設(shè)備、技術(shù)、工藝、人員等經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)依托最高端、最成熟的LCD手機(jī)顯示模組的貼合經(jīng)驗(yàn)，積極準(zhǔn)備切入柔性O(shè)LED手機(jī)的顯示模組領(lǐng)域。除了長(zhǎng)信科技以外，維信諾、合力泰也相繼公告對(duì)于OLED模組業(yè)務(wù)的布局。

在OLED顯示模組設(shè)備領(lǐng)域，隨著國產(chǎn)面板巨頭京東方的強(qiáng)勢(shì)崛起，國產(chǎn)OLED顯示模組設(shè)備的國產(chǎn)化也將迎來重要機(jī)遇。由于前段設(shè)備及中段設(shè)備涉及的技術(shù)難度較大，京東方等面板廠商目前用于生產(chǎn)OLED屏的設(shè)備大多由國外設(shè)備廠商提供，國產(chǎn)設(shè)備有望迎來進(jìn)口替代的機(jī)遇。從OLED 模組各環(huán)節(jié)設(shè)備占比來看，目前邦定設(shè)備、貼合設(shè)備、切割設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備、彎折設(shè)備占比分別為15%、30%、30%、15%、10%，涉及相關(guān)上市公司如智云股份、天通電子、聯(lián)得裝備、大族激光、精測(cè)電子等。

在OLED顯示材料方面，三利譜是國內(nèi)偏光片龍頭，公司成功研制出了中國第一張OLED偏光片，并且擁有薄型高對(duì)比度OLED型顯示器用偏光片實(shí)用新型專利。

在折疊屏結(jié)構(gòu)件方面，MIM鉸鏈?zhǔn)钦郫B屏手機(jī)的關(guān)鍵部件。折疊屏手機(jī)鉸鏈的設(shè)計(jì)十分復(fù)雜，HUAWEIMate X鉸鏈中有超過了100個(gè)部件。目前折疊屏鉸鏈部分主要由***制造商包括新日興、兆利科技、鑫禾科技和富士達(dá)等提供。國產(chǎn)廠商方面，東睦股份前期公告收購上海富馳高科，該公司是國內(nèi)MIM領(lǐng)軍企業(yè)之一，同時(shí)打入蘋果和HUAWEI核心供應(yīng)鏈；此外，精研科技為國內(nèi)領(lǐng)先的MIM產(chǎn)品生產(chǎn)商和解決方案提供商，MIM核心零部件產(chǎn)品具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

2． HMS產(chǎn)業(yè)鏈

HMS全稱Huawei Mobile Services，是HUAWEI云服務(wù)開放能力的合集，開發(fā)者只需集成HMS SDK即可使用HUAWEI帳號(hào)、應(yīng)用內(nèi)支付、消息推送、好友關(guān)系等能力。

前期，在HUAWEI被列入美國實(shí)體清單后，HUAWEI手機(jī)無法預(yù)裝谷歌的GMS服務(wù)，HUAWEIMate 30系列國內(nèi)外型號(hào)均沒有預(yù)裝谷歌GMS。在2019年HUAWEI開發(fā)者大會(huì)上，HUAWEI對(duì)外開放了HMS生態(tài)，目的是對(duì)谷歌的GMS服務(wù)進(jìn)行替代。今年1月16日，HUAWEI宣布面向全球發(fā)布HMSCore4.0，替代海外用戶谷歌移動(dòng)服務(wù)（GMS）的重要框架，2 月24 日首款搭載HUAWEIHMS 服務(wù)的榮耀V30 將正式發(fā)布，HMS對(duì)于整個(gè)國產(chǎn)軟件的生態(tài)建立有著重大意義。

目前的HUAWEI正計(jì)劃在英國投資2000萬歐元來扶持英國和愛爾蘭開發(fā)者對(duì)HMS生態(tài)的開發(fā)，HUAWEIHMS服務(wù)的全球活躍用戶已經(jīng)達(dá)到了6億多人，單單歐洲區(qū)域的HMS活躍用戶就已經(jīng)達(dá)到了7200萬。

HUAWEIHMS Core具備五大優(yōu)勢(shì)：

全球分發(fā)：服務(wù)全球170+國家和地區(qū)6億+用戶；全球8大DigiX實(shí)驗(yàn)室。

節(jié)省成本：免費(fèi)開始，易于上手，靈活、豐富的開放能力；從開發(fā)至上架，一站式服務(wù)體驗(yàn)；3人/天即可完成單個(gè)kit服務(wù)的集成對(duì)接。

安全可信：GAPP+GDPR+本地法規(guī)；3個(gè)區(qū)域中心，15個(gè)數(shù)據(jù)中心，20+合規(guī)認(rèn)證。

精準(zhǔn)觸達(dá)：應(yīng)用市場(chǎng)月活超過3.9億；超過6種數(shù)據(jù)分析模型，助力構(gòu)建精準(zhǔn)的用戶畫像；多種基于用戶行為的推送方式，助力精準(zhǔn)營銷。

開發(fā)者生態(tài)：10億美金耀星計(jì)劃，激勵(lì)開發(fā)者；擁有超過130萬注冊(cè)開發(fā)者；超過5.5萬個(gè)app已使用HMSCore服務(wù)。

從細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)來看，對(duì)標(biāo)GMS，HUAWEIHMS生態(tài)建設(shè)帶來的相關(guān)軟件需求未來發(fā)展空間巨大，包括云服務(wù)、地圖導(dǎo)航、語音交互、應(yīng)用開發(fā)和服務(wù)等領(lǐng)域。

例如在地圖導(dǎo)航領(lǐng)域，四維圖新在19年11月收到HUAWEI技術(shù)有限公司關(guān)于采購公司規(guī)定區(qū)域內(nèi)自動(dòng)駕駛地圖數(shù)據(jù)的申請(qǐng)，公司將為HUAWEI提供高精度地圖測(cè)試驗(yàn)證服務(wù)，同時(shí)，雙方將共同完成HUAWEI自動(dòng)駕駛驗(yàn)證項(xiàng)目，推進(jìn)HUAWEI自動(dòng)駕駛項(xiàng)目落地；在語音識(shí)別領(lǐng)域，科大訊飛在18年5月與HUAWEI在深圳簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在公有云服務(wù)、ICT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、智能終端、以及辦公I(xiàn)T四大領(lǐng)域開展深度戰(zhàn)略合作，HUAWEI的語音助手包括語音合成、語音識(shí)別、語義理解、翻譯等技術(shù)能力均由科大訊飛提供；在信息服務(wù)推送領(lǐng)域，2019年10月夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)旗下深圳夢(mèng)網(wǎng)科技與HUAWEI軟件簽署合作協(xié)議，在HUAWEI的開放平臺(tái)上通過其提供的各類界面向企業(yè)用戶提供各種服務(wù)，等等。

3． IOT產(chǎn)業(yè)鏈

5G時(shí)代的到來，智能硬件數(shù)量將迅速爆發(fā)，終端連接數(shù)將以幾何級(jí)別增長(zhǎng)，萬物智聯(lián)的時(shí)代即將到來。

HUAWEI提出的1-8-N全場(chǎng)景智慧化戰(zhàn)略中，“N”是HUAWEI生態(tài)伙伴接入的各種智能產(chǎn)品，智能產(chǎn)品未來就是萬物互聯(lián)的終端連接點(diǎn)，代表連接HiLink技術(shù)，從而構(gòu)成一個(gè)有層次的、緊密相連、互通的全場(chǎng)景智慧生態(tài)，N也代表著未來萬物之間連成一個(gè)智慧網(wǎng)絡(luò)的大趨勢(shì)。

5G網(wǎng)絡(luò)引領(lǐng)的是“萬物互聯(lián)”的時(shí)代，將導(dǎo)致數(shù)十億連接到互聯(lián)網(wǎng)的新設(shè)備的崛起，所有的設(shè)備都以極快的速度和非常低的延遲相互交談。作為4G LTE網(wǎng)絡(luò)的重大演變，其設(shè)計(jì)是為了滿足當(dāng)今社會(huì)數(shù)據(jù)和連接方面的巨大增長(zhǎng)，以及擁有數(shù)十億聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的物聯(lián)網(wǎng)，以及未來的創(chuàng)新。5G目前有NSA（非獨(dú)立組網(wǎng)）和SA（獨(dú)立組網(wǎng)）兩種模式，最先將于現(xiàn)在的4G網(wǎng)絡(luò)一起運(yùn)行，然后在后續(xù)版本和覆蓋擴(kuò)展中發(fā)展成為完全獨(dú)立的網(wǎng)絡(luò)。5G除了可以提供更大的帶寬和更快的速度，低到1毫秒的時(shí)延可以實(shí)現(xiàn)設(shè)備之間的響應(yīng)瞬間到達(dá)，“萬物互聯(lián)”真正有望成為現(xiàn)實(shí)。

中國作為全球最大的物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，占有22%的市場(chǎng)份額。而且至今，中國很多M2M（Machine to Machine）仍然采用傳統(tǒng)的B2B的方式，但是我們認(rèn)為隨著5G和數(shù)據(jù)分析等新電信技術(shù)的普及和發(fā)展，確保了中國在全球的領(lǐng)先地位，物聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)增速遠(yuǎn)高于工業(yè)增速，預(yù)計(jì)2020年的年增長(zhǎng)率將在20%-30%之間。

中國目前正在通過車聯(lián)網(wǎng)、工控互聯(lián)、智能家居等新型產(chǎn)業(yè)模式來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的轉(zhuǎn)型，釋放物聯(lián)網(wǎng)的價(jià)值。根據(jù)全球移動(dòng)通信聯(lián)盟（GSMA）的數(shù)據(jù)，中國是全球最大的物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，約9.6億部設(shè)備通過蜂窩網(wǎng)絡(luò)連接，占全球蜂窩網(wǎng)絡(luò)連接的64%。根據(jù)工業(yè)和信息化部（MIIT）的一份報(bào)告，2018年，中國物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)約73%。報(bào)告稱，這一快速增長(zhǎng)是由于智能手機(jī)的使用增加、互聯(lián)網(wǎng)的廣泛使用、成本降低、基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)和供需驅(qū)動(dòng)。全球物聯(lián)網(wǎng)滲透率2013、2017分別為12%、29%，提升一倍多，預(yù)計(jì)2020年有超過65%的集團(tuán)或組織將應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和方案。連接設(shè)備方面，全球IOT 終端數(shù)量 2017年達(dá) 49 億個(gè)， 2015-2017 年均復(fù)合增速達(dá) 27.7%，預(yù)計(jì) 2022 年達(dá) 153億個(gè)， 2017-2022 年均復(fù)合增速達(dá) 25.4%。

能否實(shí)現(xiàn)真正的“萬物互聯(lián)”，關(guān)鍵是觀察當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用情況，通過梳理當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用，我們發(fā)現(xiàn)主要應(yīng)用在可穿戴設(shè)備、車聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體和傳感器節(jié)點(diǎn)、智能電網(wǎng)和智能會(huì)議以及無線技術(shù)等領(lǐng)域。其中可穿戴設(shè)備領(lǐng)域，主要涉及健身穿戴設(shè)備以及智能手表，盡管當(dāng)前很多科技企業(yè)發(fā)布的智能穿戴產(chǎn)品較為成熟，市場(chǎng)份額較為穩(wěn)定，可穿戴技術(shù)也處于行業(yè)前沿，但并不代表市場(chǎng)已經(jīng)飽和，新的進(jìn)入者毫無機(jī)會(huì)，很多具有創(chuàng)新技術(shù)以及新穎功能的產(chǎn)品仍能參與競(jìng)爭(zhēng)。車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，早在此前中國聯(lián)通已經(jīng)與20多家汽車制造商簽署協(xié)議提供汽車4G服務(wù)，目前5G時(shí)代來臨，可以說5G帶來了自動(dòng)駕駛汽車的未來，它為汽車生態(tài)系統(tǒng)中的許多利益相關(guān)者帶來了難以置信的新收入機(jī)會(huì)，從汽車制造商本身到創(chuàng)造創(chuàng)新服務(wù)的新進(jìn)入者。

從下游智能設(shè)備的角度來看，以智能家居為例，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的蓬勃發(fā)展加傳統(tǒng)家居行業(yè)轉(zhuǎn)型需要，投資者不斷加大資本投入，這些都極大促進(jìn)了智能家居市場(chǎng)的繁榮。當(dāng)前根據(jù)Orbis Research一份最新報(bào)告顯示，2018全球智能家居市場(chǎng)價(jià)值為386億美元，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到1702億美元。當(dāng)前智能家居市場(chǎng)呈現(xiàn)三個(gè)主要特點(diǎn)：

無線智能家居設(shè)備市場(chǎng)份額有望提升，年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到23.5%；

相比于商用終端用戶，智能家居技術(shù)目前在住宅終端用戶方面的滲透率更高，適用性更強(qiáng)；

2018年北美主導(dǎo)全球智能家居市場(chǎng)。

2018年，全球智能家居市場(chǎng)中，智能家電銷售產(chǎn)生的收入份額最大，根據(jù)Orbis Research的報(bào)告，該細(xì)分市場(chǎng)占據(jù)了23.7%的健康份額。北美市場(chǎng)在過去幾年一直保持著市場(chǎng)主導(dǎo)地位，2018年份額超過51.5%。2018年，歐洲和亞太地區(qū)分別以25%和19.2%的份額緊隨北美，中國市場(chǎng)增速領(lǐng)跑全球。

其次物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應(yīng)用程度最高，如今蓬勃發(fā)展的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在技術(shù)層面，在于它可以深入了解和控制周圍的世界，再通過感應(yīng)器和執(zhí)行器，從而執(zhí)行數(shù)據(jù)指令的傳輸和驅(qū)動(dòng)。車聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)在于數(shù)據(jù)共享，也就是“互聯(lián)”，車輛與車輛，車輛與實(shí)時(shí)交通信息數(shù)據(jù)庫之間，比如正在你前方行駛的汽車突然停止，你需要立馬接收到這個(gè)數(shù)據(jù)，從而立馬自身做出剎車決策，而如果這中間出現(xiàn)任何的數(shù)據(jù)延遲，都將造成嚴(yán)重的交通事故，所以不僅僅是5G的探索，還需要探索邊緣計(jì)算。5G是汽車連接的驅(qū)動(dòng)因素，但汽車制造商需要規(guī)劃和制定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的最佳方式，除了了解5G如何成為自動(dòng)駕駛汽車的未來之外，汽車制造商還將從以下方面獲益：

人工智能（AI）正在影響汽車行業(yè)

組合技術(shù)將把汽車行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字服務(wù)業(yè)務(wù)

原始設(shè)備制造商通過收集和分析汽車傳感器數(shù)據(jù)來降低保修/召回成本并為新業(yè)務(wù)模式提供動(dòng)力，以便更接近駕駛員

服務(wù)提供商通過在單張SIM卡上提供遠(yuǎn)程信息處理和消費(fèi)者服務(wù)，推動(dòng)新用戶，提高TCO和用戶體驗(yàn)

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不管是在智能家居和車聯(lián)網(wǎng)，還是在集成電路、數(shù)據(jù)中心UPS電源、醫(yī)療以及工業(yè)控制等方面的應(yīng)用，均已慢慢滲透到我們生活的方方面面。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的本質(zhì)在于感知和執(zhí)行，未來數(shù)十億的互聯(lián)網(wǎng)新設(shè)備連接在一起，所有的設(shè)備都以極快的速度和非常低的延遲相互交談，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備之間的交互協(xié)同。由于4G本身的技術(shù)限制，一直無法實(shí)現(xiàn)真正的“萬物互聯(lián)”，到了5G時(shí)代，其更大的帶寬和更快的速度將成為關(guān)鍵，低到1毫秒的時(shí)延可以實(shí)現(xiàn)設(shè)備之間的響應(yīng)瞬間到達(dá)，更大的帶寬可以保證更多設(shè)備同時(shí)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸。

HUAWEI提出的1-8-N全場(chǎng)景智慧化戰(zhàn)略，相關(guān)硬件產(chǎn)品的發(fā)布將構(gòu)成未來智能化連接點(diǎn)，成為智聯(lián)網(wǎng)組成部分，在不斷進(jìn)化的人工智能技術(shù)加持下，未來“萬物互聯(lián)”將進(jìn)化成“萬物智聯(lián)”，實(shí)現(xiàn)真正的智聯(lián)網(wǎng)社會(huì)。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，物聯(lián)網(wǎng)模組、智能汽車/車聯(lián)網(wǎng)軟硬件、智能家居、智能穿戴硬件將成為主要增長(zhǎng)領(lǐng)域。

4． 產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司梳理

結(jié)合以上分析，我們梳理了以上相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域相關(guān)上市公司供參考：