全球低世代LCD面板生產(chǎn)線正在加速出清。近日，韓國三星顯示器對外宣布，為擺脫因LCD市場不景氣帶來的經(jīng)濟赤字，三星將于今年年底關(guān)閉旗下所有液晶顯示屏LCD生產(chǎn)線。如果把時間軸拉長，加入低效產(chǎn)能出清陣營的，還有LG顯示器、夏普、松下和飛利浦等公司。

這些面板廠商在出清低世代LCD面板生產(chǎn)線之后，將讓出巨大的市場空間。TCL華星在高世代LCD面板生產(chǎn)線優(yōu)勢顯著，有實力搶占低世代LCD面板生產(chǎn)線關(guān)閉后遺留的市場空間。

惡劣競爭環(huán)境下，全球加速處置低效產(chǎn)能

TFT－LCD面板產(chǎn)業(yè)鏈遵循著著名的“西村法則”：即液晶面板的玻璃基板尺寸具有逐年擴大的趨勢，每3年約擴大1．8倍。從1991年起發(fā)展至今，TFT－LCD工業(yè)已經(jīng)從第1代升級到了第11代。

作為高標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，液晶面板主要差異在于尺寸，因而整個行業(yè)呈現(xiàn)出清晰的“高世代打擊低世代”邏輯：隨著面板世代越來越高，則經(jīng)濟切割大尺寸面板的基板利用率越高，成本越低。高世代線因而從生產(chǎn)大尺寸轉(zhuǎn)向生產(chǎn)小尺寸，對低世代線形成打擊。

此前，全球LCD生產(chǎn)廠商，以中國大陸和臺灣地區(qū)、韓國、日本為主。2011年中國大陸廠商高世代（6代線以上）LCD產(chǎn)能僅占全球總產(chǎn)能的僅1％左右，遠遠落后于競爭對手。但是到了2017年，中國陸廠已超韓國排名第一，占比達到40％。據(jù)IHS預(yù)測，到2024年，中國大陸地區(qū)G6以上LCD產(chǎn)能的全球占比將達到68％。

學(xué)者陸風(fēng)曾在《光變》一書中認(rèn)為，當(dāng)中國企業(yè)能夠在較低的價格水平上盈利，全球顯示行業(yè)的價格水平就基本穩(wěn)定，因而能夠讓國際廠商獲利的價格勢必然為中國企業(yè)帶來超額盈利，從而開始崛起對主流廠商造成威脅。

超額盈利帶來的結(jié)果是世代線及產(chǎn)能的進一步升級。憑借高世代產(chǎn)能，中國大陸面板企業(yè)形成對中國臺灣、韓國、日本的低世代產(chǎn)能的打擊，逐步擠占低世代產(chǎn)能廠商的市場份額。

從面板市場歷次周期性發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移歷史來看，飛利浦、夏普、鴻海精密等這些曾經(jīng)的液晶巨頭在面板行業(yè)下行的周期，為避免與新崛起的龍頭企業(yè)競爭、造成較大虧損而戰(zhàn)略性地選擇產(chǎn)能出清，以改善經(jīng)營狀況。

比如在2008年，荷蘭電子巨頭飛利浦公司減持其液晶面板合資公司LG－飛利浦的股份至極少量，從而退出液晶面板業(yè)務(wù)。2015年，夏普公司困于虧損，將液晶面板業(yè)務(wù)出售給臺灣鴻海精密。到了2019年，郭臺銘夢碎液晶面板，610億液晶面板工廠剛建成就面臨出售困境。

這次，三星、LG等企業(yè)也是一樣。

早在去年10月份，三星就已向外界宣布，出于市場對液晶顯示器需求下降以及供應(yīng)過剩等原因，公司決定陸續(xù)關(guān)閉韓國部分液晶面板生產(chǎn)線。當(dāng)時三星在韓國的兩條LCD面板8．5代線，其中一條已經(jīng)停產(chǎn)，另一條僅維持客戶的需求供應(yīng)。

彼時，TV面板陷入寒冬，面板價格持續(xù)跌破現(xiàn)金成本，虧損率達35％－40％，中國大陸廠商仍窮追猛打，持續(xù)釋放產(chǎn)能。

原本預(yù)計今年基于中美貿(mào)易爭端局部緩解、以及包括東京奧運會等大型賽事的舉辦會推動TV市場，為面板行業(yè)迎來一線復(fù)蘇，但疫情先后在大陸及海外的爆發(fā)很快壓制了面板行業(yè)上升苗頭。韓廠對面板行業(yè)最后一絲期望徹底破滅，加速LCD產(chǎn)線的停產(chǎn)與撤退。

TCL科技（000100．SZ）近日舉辦的2019年業(yè)績說明會上，其副總裁兼董事會秘書廖騫曾表示，從產(chǎn)業(yè)角度，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)全球競爭格局的變遷，不會因疫情改變，疫情加速了低效產(chǎn)能的出清，促使競爭優(yōu)勢向頭部企業(yè)集聚。

除了韓企，中國市場上規(guī)模較低、體量較小的低世代產(chǎn)線也同樣面臨淘汰。疫情發(fā)生以來，南京中電熊貓經(jīng)營壓力與日俱增，近日正面臨被母公司華東科技出售的困境。據(jù)悉，TCL華星、京東方、惠科等企業(yè)都參與競購，欲把握這次資產(chǎn)重組的機會。

填補市場空缺，TCL華星高效產(chǎn)能優(yōu)勢盡顯

全球LCD面板低效產(chǎn)能的出清、以及關(guān)閉LCD產(chǎn)線后，所遺留的市場需求缺口巨大。數(shù)據(jù)顯示，2019年全球TV面板出貨277．5M，其中LGD及三星分別占比15．2％及10．9％，二者相加為近25％的產(chǎn)能。一旦他們退出LCD面板行業(yè)，將留下巨大的市場空白。

更有實力搶占缺口市場的，是具有高效產(chǎn)能的面板廠商，比如TCL華星。自成立以來，TCL華星一直布局高世代LCD面板生產(chǎn)線。t1和t2兩條8．5代線保持滿產(chǎn)滿銷，第1條11代線t6在2019年底按計劃達產(chǎn)，為今年業(yè)績增長奠定了基礎(chǔ)。第2條11代線t7廠房已經(jīng)封頂，預(yù)計2021年初量產(chǎn)。

即使占據(jù)高世代LCD面板生產(chǎn)線的先機，TCL華星依然加緊苦練內(nèi)功，以極致效率成本求生存。

去年，顯示面板價格持續(xù)下降至歷史低谷，出現(xiàn)行業(yè)性虧損，市場份額進一步向頭部企業(yè)集聚。TCL華星通過改善業(yè)務(wù)流程，推進極致降本增效，優(yōu)化產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)，保持效率和效益行業(yè)領(lǐng)先：全年實現(xiàn)營業(yè)收入339．9億，同比增長22．9％；深圳t6（G11）工廠年底實現(xiàn)滿產(chǎn)，t4（柔性AMOLED）工廠年底開始量產(chǎn)，為今年業(yè)績增長奠定基礎(chǔ)。

今年，TCL華星以“提質(zhì)增效”作為工作主題，對比標(biāo)桿，查找差距，歸因于內(nèi)，切實改善，全面增強核心能力；繼續(xù)推進極致降本增效，提高經(jīng)營質(zhì)量，積極拓展新市場和優(yōu)質(zhì)客戶，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績增長。公司今年要實現(xiàn)t6工廠滿載生產(chǎn)；t3工廠技改擴產(chǎn)；t4一期爬坡上量，確保客戶交付，并完成二期、三期建設(shè)；t7（G11）項目年底投產(chǎn)；繼續(xù)做到滿銷滿產(chǎn)，持續(xù)提高產(chǎn)能，增加銷售收入。公司要大力發(fā)展視頻交互和商用產(chǎn)品技術(shù)和業(yè)務(wù)；提高LTPS和柔性AM－OLED產(chǎn)品技術(shù)；進一步優(yōu)化產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)，不斷提升產(chǎn)業(yè)市場地位，提高經(jīng)營效益。

隨著全球LCD低效產(chǎn)能加速出清，TCL華星高效產(chǎn)能迎來契機。今年疫情期間，基于工廠良好的運營以及對疫情較好的管控，TCL華星無停產(chǎn)狀況，供應(yīng)鏈保持了穩(wěn)定，其市場份額還在持續(xù)提高，2月份的LCDTV面板出貨情況，TCL華星出貨量、出貨面積以18．8％和19．6％的份額首次成為全球第一大液晶電視面板供應(yīng)商。

未來，TCL華星將進一步鞏固高效產(chǎn)能優(yōu)勢。隨著各產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，TCL華星未來5年大尺寸面板產(chǎn)能面積將達17％的復(fù)合增長率，中小尺寸面板產(chǎn)能面積預(yù)計可達到26％的復(fù)合增長率，增速居行業(yè)前列。