講完德系三家的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型成績(jī)單（大眾、寶馬、奔馳），接下來是日系。

豐田是一家最早把混動(dòng)做成、并且把量做上去的汽車企業(yè)，但到直到現(xiàn)在也不認(rèn)為全球汽車產(chǎn)業(yè)必須要全面純電動(dòng)化（另外一家持類似觀點(diǎn)的車企是BMW，同樣認(rèn)為要多元化），因此分析豐田的電動(dòng)化是需要包含混動(dòng)的。豐田的銷售區(qū)域多元化，也不依賴于單一市場(chǎng)，和大眾汽車的困局是完全不同的，所以我們一方面要尊重豐田自己的立場(chǎng)，一方面也要分析在這種策略下，對(duì)于豐田發(fā)展純電動(dòng)汽車會(huì)有哪些重大的挑戰(zhàn)。

豐田的基本面如下：

◎豐田中國(guó)市場(chǎng)銷量為194.06萬輛，較上年減少0.2%，是2012年后十年來首次同比下滑

◎2021年，豐田首次成為全美汽車銷量第一名，2022年豐田美國(guó)銷售量同比下降了9.6%至210.8萬輛（vs美國(guó)市場(chǎng)汽車總銷量下降8%）

◎豐田汽車歐洲銷量2022 年增長(zhǎng)至108.1萬輛，增長(zhǎng)0.9 %（歐洲汽車市場(chǎng)同比下降 -11%），市場(chǎng)份額提升到了 7.3%

◎豐田在日本，根據(jù)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，去年銷量為124.76萬，同比下降了-12.4%（2022年日本市場(chǎng)總銷量為420萬輛新車，同比下降5.6%）

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總體來看，在全球汽車銷售疲軟的背景下，豐田這個(gè)全球市場(chǎng)銷量冠軍還是保持在一個(gè)穩(wěn)定的狀態(tài)。

▲圖1.豐田的2022年汽車銷量成績(jī)單

豐田章男在我心目中一直是汽車行業(yè)里面的超級(jí)務(wù)實(shí)派，他在新年的《OYOTA GAZOO Racing press conference》中再次發(fā)表了他的觀點(diǎn)，我覺得他的說法基于日本汽車和豐田是完全沒問題的：?

◎ 全球新車8000萬臺(tái)，保有量15億臺(tái)，從現(xiàn)有的規(guī)模來看，需要時(shí)間來慢慢電動(dòng)化，在這個(gè)過程中把現(xiàn)有吃飯的碗砸了、全部搞電動(dòng)化，這事一般人真干不出來。

◎ 消費(fèi)者也有選擇的權(quán)利，車企只做純電動(dòng)本身也是一種分布，你不能苛求每個(gè)車企都把內(nèi)燃機(jī)業(yè)務(wù)停了。

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基于這個(gè)邏輯，我們?cè)诜治鲐S田電氣化里面，是把豐田章男講的混合動(dòng)力放在一起，這里需要和大家說一下。

▲圖2. 豐田章男的基本邏輯

Part 1

豐田全球的電氣化概覽

● 豐田在歐洲

豐田電氣化驅(qū)動(dòng)的車輛總銷量同比增長(zhǎng) 14% 至 718,608 輛，占比 66%。從目前來看，歐洲也面臨國(guó)家之間的差異，從燃油車轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車是整個(gè)社會(huì)出錢，不是光靠汽車企業(yè)提供產(chǎn)品的，因此能看到在東歐賣稍貴一些的混動(dòng)汽車，都是有點(diǎn)費(fèi)勁的。

▲圖3. 豐田歐洲的銷量

把電氣化車型拆開，豐田的問題確實(shí)是混動(dòng)占了大頭，在插電混動(dòng)和純電動(dòng)車型方面比較慢，相比于歐洲其他任何一家車企，這個(gè)量都有點(diǎn)說不過去。豐田電氣化驅(qū)動(dòng)的車輛混動(dòng)占比高達(dá)95%，而我們認(rèn)為的新能源汽車只有3.5萬臺(tái)。在歐洲汽車的同行都在大力發(fā)展純電動(dòng)的時(shí)候，豐田的第一代純電動(dòng)汽車平臺(tái)總體表現(xiàn)非常平庸，這是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，如果不做戰(zhàn)略修正，在這個(gè)路線上豐田的競(jìng)爭(zhēng)力是非常弱的。

▲圖4. 豐田歐洲新能源汽車的銷量

● 豐田的美國(guó)市場(chǎng)

2022 年豐田美國(guó)電動(dòng)汽車銷量 50.4萬輛，占總銷量的近 24%，同比下降-14%。在美國(guó)市場(chǎng)新能源汽車總量增加中，豐田的電氣化車型是受損的，純電增加的一部份市場(chǎng)來自于混動(dòng)，豐田新能源汽車在美國(guó)加起來也就是4萬臺(tái)。

▲圖5. 豐田在美國(guó)的電氣化概況

豐田新能源汽車在美國(guó)的4萬臺(tái)新能源汽車?yán)锩妫彩且訰AV4 和普銳斯兩款車為主，豐田的PHEV又占了大頭91%以上，可以說豐田的純電動(dòng)在全球都沒有打開局面。

▲圖6. 豐田在美國(guó)的車型情況

● 豐田在中國(guó)市場(chǎng)

接下來講講中國(guó)市場(chǎng)，豐田整體的情況呢，一共5000臺(tái)不到，主要是上市比較晚。目前bZ4X的宣傳節(jié)奏被打亂，預(yù)估接下來豐田會(huì)對(duì)目前的純電車型平臺(tái)做一輪修正，預(yù)計(jì)調(diào)整的重點(diǎn)在車機(jī)和內(nèi)飾方面。

▲圖7.豐田的純電動(dòng)汽車的銷量

Part 2

展望未來

豐田的下一步又會(huì)怎樣呢？從目前的情況來看，我們預(yù)計(jì)現(xiàn)在豐田有兩條路：

●一種比較直接，就是放棄現(xiàn)在的e-TNGA架構(gòu)，使用全新的純電車型專用平臺(tái)，以增強(qiáng)豐田在未來10年內(nèi)新純電車型的競(jìng)爭(zhēng)力。

●另外一種是利用更新的技術(shù)改進(jìn)e-TNGA架構(gòu)，延長(zhǎng)這個(gè)（沒賣出過幾臺(tái)車的）新平臺(tái)的壽命。

現(xiàn)在傳出的風(fēng)聲是，豐田的選擇可能是前者。這種選擇邏輯其實(shí)很清楚——豐田面臨的問題和大眾集團(tuán)類似：電動(dòng)汽車平臺(tái)如果考慮太多，量產(chǎn)車還沒出來就在市場(chǎng)上沒有競(jìng)爭(zhēng)力了，所以對(duì)于豐田而言，在歐洲（100萬）、美國(guó)（200萬）和中國(guó)（200萬）這500萬的市場(chǎng)將來用什么純電動(dòng)產(chǎn)品去打很關(guān)鍵。現(xiàn)有的混動(dòng)產(chǎn)品，能讓豐田具備持續(xù)的現(xiàn)金流，但是這只是給了豐田足夠多的時(shí)間；純電動(dòng)平臺(tái)怎么推動(dòng)，總要交卷的。

▲圖8.純電動(dòng)汽車專用平臺(tái)

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小結(jié)：我們估計(jì)接下來2年，日本這邊會(huì)對(duì)中國(guó)的純電動(dòng)汽車進(jìn)行大量的購(gòu)買和對(duì)標(biāo)，通過學(xué)習(xí)和思考中國(guó)在這個(gè)領(lǐng)域的開發(fā)模式來汲取靈感。我們看汽車行業(yè)的發(fā)展，未來5-10年，會(huì)遇到精彩的對(duì)決。

審核編輯 ：李倩