雖然國內(nèi)MCU市場規(guī)模不大，且低質(zhì)量內(nèi)卷嚴(yán)重，但仍持續(xù)有新玩家加入這個(gè)賽道，今年LED驅(qū)動(dòng)芯片巨頭晶豐明源也宣布跨界加碼MCU芯片領(lǐng)域，以現(xiàn)金的形式收購MCU企業(yè)凌歐創(chuàng)芯38.87%的股份。此外國產(chǎn)處理器領(lǐng)先企業(yè)龍芯中科也在跨界研發(fā)車用高可靠MCU芯片。

通過整理發(fā)現(xiàn)，2022年MCU業(yè)務(wù)收入最高的中國大陸上市公司是兆易創(chuàng)新，以28.29億元排名第一。根據(jù)Omdia的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年MCU營收25億元的兆易創(chuàng)新并沒有闖入全球Top10，而到了2021年MCU業(yè)務(wù)收入高增長225.30%，市場排名遷躍到全球第8位。

在2022年MCU行業(yè)寒冬下，兆易創(chuàng)新MCU業(yè)務(wù)為何仍能正向增長15.19%？據(jù)了解，雖然兆易創(chuàng)新的MCU產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子領(lǐng)域，但2022年其MCU產(chǎn)品在工業(yè)領(lǐng)域、網(wǎng)通領(lǐng)域營收實(shí)現(xiàn)較大幅度的增長，且在汽車前裝應(yīng)用領(lǐng)域亦實(shí)現(xiàn)良好成長，加之MCU海外業(yè)務(wù)拓展順利，支撐全年MCU業(yè)務(wù)收入正向增長。截至目前，兆易創(chuàng)新MCU產(chǎn)品已成功量產(chǎn)38大系列、超過450款MCU產(chǎn)品，工藝制程主要集中在55nm及40nm。

備注：納思達(dá)、士蘭微、中穎電子、中微半導(dǎo)和國芯科技并沒有把MCU業(yè)務(wù)單列出來，上圖這幾家上市公司的MCU業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)為推測數(shù)據(jù)。此外瑞芯微、上海貝嶺、國民技術(shù)、晟矽微電等上市企業(yè)也有做MCU產(chǎn)品，但MCU營收混入大類別，不好推算，遂沒有加入上述表格。

中穎電子是一家專注于MCU、鋰電池管理及AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)的公司。鋰電池管理芯片業(yè)務(wù)占比在30%左右，AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片業(yè)務(wù)占比在15%左右，以此推斷2022年中穎電子MCU芯片業(yè)務(wù)占比大約在55%左右。2022年中穎電子全年實(shí)現(xiàn)16.02億元營收，MCU芯片產(chǎn)品銷售收入約在8.81億元左右，在中國大陸上市公司中排名第二，僅次于兆易創(chuàng)新。

目前中穎電子的MCU產(chǎn)品主要是面向智能家電、電動(dòng)自行車、變頻電機(jī)等工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，2022年中穎電子受終端需求疲弱，家電主控芯片銷售同比下滑，客戶端下半年的訂單大幅減少。中穎電子采取持續(xù)推出更具差異化和競爭力的新品貢獻(xiàn)新業(yè)績，以穩(wěn)固在家電MCU市場的領(lǐng)先地位，2022年其針對智能家電新推出ARM Cortex-M0+內(nèi)核的0.11um MCU通用產(chǎn)品，同時(shí)多顆成本優(yōu)化的新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2023年下半年會(huì)推向市場。此外，中穎電子備受關(guān)注的32位ARM內(nèi)核變頻電機(jī)控制芯片，目前已在變頻空調(diào)、變頻冰箱領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)大批量產(chǎn)出貨，在變頻洗衣機(jī)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)小批量生產(chǎn)。未來，中穎電子的MCU產(chǎn)品應(yīng)用會(huì)進(jìn)一步延伸至汽車電子領(lǐng)域，目前其已積極投入汽車芯片相關(guān)技術(shù)研發(fā)。

納思達(dá)的集成電路業(yè)務(wù)主要包括：打印類芯片（打印機(jī)主控SoC芯片及打印機(jī)通用耗材芯片）、非打印類芯片（工業(yè)級/車規(guī)級微控制器、系統(tǒng)級芯片及加密芯片等）。其中納思達(dá)MCU業(yè)務(wù)主要是通過控股子公司極海微電子開展的，2022年極海微電子非打印耗材芯片業(yè)務(wù)營收為5.96億元，以此可推斷納思達(dá)2022年MCU業(yè)務(wù)收入定然是小于5.96億元的。2022年，極海微電子在工業(yè)控制領(lǐng)域推出6大系列共24款A(yù)PM32工業(yè)級MCU，并推出9款通過AEC-Q100認(rèn)證的車規(guī)級MCU新品，工業(yè)及汽車電子領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破性跨越成長。

2022年復(fù)旦微電智能控制MCU業(yè)務(wù)收入創(chuàng)下5.95億元的亮眼成績，MCU收入超過納思達(dá)，成為中國大陸上市公司中MCU營收排名第三的企業(yè)。跟兆易創(chuàng)新和中穎電子不同的是，復(fù)旦微電專注的是智能電表領(lǐng)域應(yīng)用的MCU產(chǎn)品設(shè)計(jì)，其智能電表MCU在國家電網(wǎng)單相智能電表MCU市場份額領(lǐng)先國內(nèi)大部分同行企業(yè)。此外，復(fù)旦微電近幾年還在延伸布局汽車電子 、智能大家電等領(lǐng)域的主控MCU芯片產(chǎn)品。

2022年復(fù)旦微電MCU產(chǎn)品完成了12寸55nm和90nm嵌入式閃存工藝平臺(tái)的開發(fā)與流片，預(yù)計(jì)將在2023年下半年開始逐步推出多款基于12寸工藝平臺(tái)的大容量、高可靠性、高性能工業(yè)級和車規(guī)級MCU產(chǎn)品。

2022年MCU芯片應(yīng)用領(lǐng)域需求出現(xiàn)分化，與家電等消費(fèi)領(lǐng)域大幅下滑相比，智能電表領(lǐng)域表現(xiàn)出強(qiáng)勁需求，多個(gè)從事智能電表MCU業(yè)務(wù)的上市公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績亮眼增長。其中，復(fù)旦微電MCU業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)101.01%的增長，成為2022年MCU業(yè)務(wù)增長最強(qiáng)勁的企業(yè)。此外，同樣從事智能電表MCU業(yè)務(wù)的鉅泉科技，2022年MCU業(yè)務(wù)收入也實(shí)現(xiàn)93.57%的增速，近乎翻倍增長。

此外，批量出貨通用MCU的國民技術(shù)，近年MCU業(yè)務(wù)也增長強(qiáng)勁。據(jù)了解，國民技術(shù)在集成電路領(lǐng)域擁有通用MCU、安全芯片及射頻芯片產(chǎn)品線，而在芯片類別中MCU產(chǎn)品銷售占比已由2020年上半年的不到1%提升至2021年上半年的51%左右，2022年MCU具體銷售占比雖沒有披露，但暫且51%來推算，它2022年的芯片類產(chǎn)品收入合計(jì)為4.58億元，預(yù)計(jì)MCU業(yè)務(wù)收入應(yīng)該在2.34億元左右。值得一提的是，國民技術(shù)還重點(diǎn)布局高可靠的車規(guī)MCU，目前已經(jīng)有MCU產(chǎn)品在車載領(lǐng)域陸續(xù)出貨了，未來MCU業(yè)務(wù)收入有望實(shí)現(xiàn)更快速的增長。

雖然比不上2021年的集體翻倍增長，2022年國內(nèi)大部分上市公司MCU業(yè)務(wù)仍維持正向增長，MCU業(yè)務(wù)收入下滑較嚴(yán)重的也就樂鑫科技和華芯微。樂鑫科技是物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi MCU芯片領(lǐng)域的主要供應(yīng)商之一，2022年MCU業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)4.06億元收入，較2021年下滑26.58%。而華芯微產(chǎn)品以8位MCU為主，同時(shí)具備32位MCU芯片設(shè)計(jì)與開發(fā)能力，產(chǎn)品應(yīng)用主要集中在智能家居、消費(fèi)電子和智能安防等領(lǐng)域，2022年全年華芯微MCU產(chǎn)品收入為0.66億元，較2021年下滑27.87%。

庫存量最高增加538%，MCU成廠商毛利率下滑重災(zāi)區(qū)

國內(nèi)上市公司MCU產(chǎn)品主要集中在消費(fèi)電子、智能卡和水電煤氣儀表等中低端應(yīng)用領(lǐng)域，在汽車電子、工業(yè)控制高端領(lǐng)域應(yīng)用得比較少。而2022年全年MCU結(jié)構(gòu)性需求分化明顯，消費(fèi)電子需求持續(xù)疲軟，汽車電子、工業(yè)控制領(lǐng)域需求持續(xù)高景氣。市場需求的持續(xù)波動(dòng)，造成了MCU行業(yè)產(chǎn)能過剩，國內(nèi)企業(yè)MCU庫存高企。

電子發(fā)燒友通過整理發(fā)現(xiàn)，在9家把MCU業(yè)務(wù)單列出來的上市公司中，2022年MCU庫存量同比增長超過100%的企業(yè)便有6家，包括恒爍股份、峰岹科技、鉅泉科技、復(fù)旦微電、中穎電子和中微半導(dǎo)。

備注：上圖中穎電子和中微半導(dǎo)的數(shù)據(jù)為全部產(chǎn)品線集成電路的銷量及庫存

其中庫存量同比增長最高的是恒爍股份，2022年其MCU庫存量近七千萬顆，庫存量比上年增加538.46%。2022年受消費(fèi)電子等領(lǐng)域的影響，客戶對恒爍股份的MCU產(chǎn)品采購量下降且提出降價(jià)要求，2022年恒爍股份MCU產(chǎn)品平均單價(jià)同比下降約15%左右，這在一定程度上也造成了當(dāng)期MCU產(chǎn)品毛利率同比減少10.77個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)了解，恒爍股份的主要客戶是賽騰微、上海巨微、翱捷科技、兆訊科技、杰理科技等。

MCU庫存量同樣高增長的還有峰岹科技，2022年其MCU庫存量達(dá)3155.13萬顆，同比高增長464.39%。峰岹科技專注的是高性能電機(jī)驅(qū)動(dòng)控制芯片及控制系統(tǒng)的研發(fā)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能家電、電動(dòng)工具、運(yùn)動(dòng)出行、汽車電子等領(lǐng)域。值得一提的是，在上述企業(yè)中，雖然峰岹科技MCU庫存高企，但其MCU產(chǎn)品毛利率下滑幅度是最小的，較2021年僅減少0.05個(gè)百分點(diǎn)，說明其MCU產(chǎn)品沒有出現(xiàn)明顯的降價(jià)。

國產(chǎn)MCU龍頭兆易創(chuàng)新，2022年也有超1.4億顆MCU壓在手上，庫存量較2021年增加63.91%，MCU產(chǎn)品毛利率減少1.51個(gè)百分點(diǎn)。

MCU從 2021年的一片難求，到2022年的庫存高企，讓中國廠商措手不及。為了確保業(yè)績和市占率，MCU廠商只能砍價(jià)降庫存。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，MCU庫存恢復(fù)正常水準(zhǔn)，需求回暖至少要等到2023年第二季度。

布局車規(guī)MCU的廠商的最新研發(fā)進(jìn)展

汽車電子是全球MCU最大的下游應(yīng)用領(lǐng)域，占比超過三分之一。根據(jù)IC Insights的數(shù)據(jù)，2021年 MCU銷售額以23%的速度增長至196億美元，2022年銷售額這一數(shù)據(jù)突破215億美元，同比增長10%。隨著智能駕駛、新能源汽車的逐步發(fā)展，車用MCU市場不斷擴(kuò)容，成為廠商積極布局的新藍(lán)海市場。2022年，中國上市公司在車用MCU領(lǐng)域研發(fā)進(jìn)展如何呢？

2022年，兆易創(chuàng)新正式發(fā)布首顆車規(guī)MCU產(chǎn)品GD32A503系列產(chǎn)品。對于2023年，兆易創(chuàng)新表示公司將持續(xù)推進(jìn)車規(guī)級存儲(chǔ)及MCU產(chǎn)品，特別是Flash大容量產(chǎn)品及MCU GD32A503系列產(chǎn)品。

堅(jiān)持MCU及鋰電池管理芯片進(jìn)軍車規(guī)應(yīng)用領(lǐng)域經(jīng)營策略的中穎電子，2022年首款車規(guī)級MCU工程品完成多個(gè)客戶端送樣、測試及進(jìn)行應(yīng)用開發(fā)，AECQ100的質(zhì)量認(rèn)證也正在進(jìn)行中。

中微半導(dǎo)同樣也將汽車電子作為重要發(fā)展方向，其還成立了汽車電子事業(yè)部，2022年車規(guī)級MCU產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)零突破，BAT32系列近10款產(chǎn)品應(yīng)用于汽車前裝市場的銷量大幅增加，產(chǎn)品批量導(dǎo)入到長安、比亞迪、廣汽、吉利等汽車終端客戶。三季度，中微半導(dǎo)新一代車規(guī)級MCU BAT32A系列產(chǎn)品發(fā)布，產(chǎn)品通過AEC-Q100 Grade1車規(guī)級標(biāo)準(zhǔn)，單月出貨量已經(jīng)達(dá)到十幾萬顆。

2023年，中微半導(dǎo)表示將充分利用募資，對已有車規(guī)級產(chǎn)品進(jìn)行升級，同時(shí)公司也將推出更大資源、更大算力的ARM4內(nèi)核產(chǎn)品，豐富車規(guī)級產(chǎn)品系列；同時(shí)待ISO26262功能安全認(rèn)證于2023年第二季度完成后，將繼續(xù)進(jìn)行相關(guān)安規(guī)產(chǎn)品的研發(fā)。相較2021年，2022年中微半導(dǎo)首次將汽車電子芯片業(yè)務(wù)收入單列出來，當(dāng)期汽車電子芯片創(chuàng)造1768萬元收入，占主營業(yè)務(wù)收入的比例為2.78%。

2022年納思達(dá)控股子公司極海微電子完成自主研發(fā)汽車級通用MCU平臺(tái)，衍生出系列高性能車規(guī)級產(chǎn)品線，共推出9款通過AEC-Q100認(rèn)證的車規(guī)級MCU新品。納思達(dá)透露，2023年上半年還將繼續(xù)推出多款通過車規(guī)AEC-Q100認(rèn)證的MCU芯片產(chǎn)品。

2022年，瑞芯微面向汽車儀表盤應(yīng)用的MCU產(chǎn)品RK3358M、RK3568M實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。

四維圖新2022年完成了多顆32位車規(guī)MCU芯片的研發(fā)，包括國內(nèi)首顆符合功能安全ASIL B等級要求的MCU產(chǎn)品，首顆基于純本土供應(yīng)鏈的MCU產(chǎn)品等。截至2022年底，四維圖新的車規(guī)級MCU累計(jì)出貨量已超3000萬顆，MCU芯片在國產(chǎn)32位車規(guī)MCU中銷量保持第一。

2022年國芯科技成功研發(fā)了CCFC2010BC/CCFC2011BC/CCFC2012BC等一系列中高端車身/網(wǎng)關(guān)控制芯片。其中CCFC2012BC芯片性能，據(jù)說可對標(biāo)恩智浦MPC5604BC、ST的SPC560B50等國外產(chǎn)品。目前，國芯科技的車規(guī)級MCU產(chǎn)品已進(jìn)入比亞迪、上汽、長安、奇瑞、東方等國內(nèi)知名的汽車品牌廠商。

總結(jié)：

整體來看，2022年中國上市公司的MCU業(yè)務(wù)收入增速明顯放緩，庫存高企、毛利率下滑問題嚴(yán)重。智能電表細(xì)分領(lǐng)域的MCU企業(yè)，業(yè)績表現(xiàn)較為亮眼。2023年一季度MCU業(yè)務(wù)占比超40%的芯?？萍肌⒅蟹f電子、中微半導(dǎo)營收出現(xiàn)負(fù)增長，可見一季度MCU行業(yè)庫存仍舊沒有完全消化，MCU砍單降價(jià)大戲仍未真正落幕。但好消息是，2022年國內(nèi)MCU廠商已經(jīng)開始在汽車電子、工業(yè)控制領(lǐng)域取得了一定的成績。