【特斯拉計劃明年一季度在中國推出FSD】

9月5日,特斯拉人工智能團隊在社交平臺發(fā)布消息稱,預(yù)計 2025 年第一季度在中國和歐洲推出完全自動駕駛 FSD 系統(tǒng),但仍有待監(jiān)管批準。

資料顯示,特斯拉自動駕駛系統(tǒng)分為基礎(chǔ)版自動輔助駕駛(AP)、增強版自動輔助駕駛 (EAP), 以及完全自動駕駛 (FSD)幾個類 別 。其中 ,FSD 全稱Full Self-Driving(完全自動駕駛),是特斯拉輔助駕駛產(chǎn)品組合中功能最完整的產(chǎn)品。

據(jù)特斯拉AI 官方發(fā)布的消息， 目前特斯拉正在積極準備，以確保 FSD 系統(tǒng)能夠滿足當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的嚴格要求，并順利獲得批準。此前，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆 ·馬斯克已多次透露，特斯拉正加速推進 FSD 在全球范圍內(nèi)的許可進程，特別是在中國和歐洲這兩個重要市場，預(yù)計將在今年年底前取得顯著進展。如今， 隨著明年一季度的時間表公布，特斯拉的自動駕駛技術(shù)商業(yè)化步伐明顯加快。

特斯拉最新推出的 FSD 完全自動駕駛能力(監(jiān)督版)采用了先進的眼動追蹤軟件來實時監(jiān)測駕駛員的注意力狀態(tài)，這一技術(shù)加持下，即便駕駛員佩戴太陽鏡等遮擋物，系統(tǒng)也能準確判斷其是否保持對駕駛環(huán)境保持關(guān)注，從而在保證安全的前提下，進一步提升自動駕駛的可靠性和用戶體驗。

此外，特斯拉還透露，其 Robotaxi(無人駕駛出租車)項目也將在10月10日發(fā)布重要信息，并有望在今年年底至明年初期間投入實際運營。特斯拉的這一 系列動作，無疑將加速自動駕駛技術(shù)的全球化進程，推動整個行業(yè)向更加智能、 安全、便捷的方向發(fā)展。

【特斯拉 Robotaxi 項目持續(xù)推進，或?qū)⒂?2024 年落地】

特斯拉對于 Robotaxi 的發(fā)展最早可以追溯至 2016 年，其在《特斯拉宏圖第二篇章》首次提及 Robotaxi 概念，即特斯拉將會運營自己的 Robotaxi 車隊， 用戶也可以讓車輛在閑置的時候，通過分享來賺錢。2024 年 4 月馬斯克表示特斯拉將在8月8日發(fā)布 Robotaxi，但隨后將其發(fā)布日期延遲至10月。

根據(jù)特斯拉官網(wǎng)，大部分車主每天的車輛使用率只有5%至 10%，全自動駕駛車輛的基本經(jīng)濟效用，將很可能是非自動駕駛汽車的數(shù)倍。據(jù)馬斯克，一輛 Robotaxi 行駛每英里的成本或?qū)⒌陀?0.18 美元，Uber 和 Lyft 的傳統(tǒng)拼車服務(wù)的平均成本為每英里 1- 2 美元，特斯拉 Robotaxi 每年潛在的毛利潤大概在 3 萬美元左右。

德邦證券認為Robotaxi 市場規(guī)模仍有較大的提升空間，根據(jù)如祺出行招股說明書，全球Robotaxi的市場空間有望2030年達到8349億美元。

【Robotaxi 國內(nèi)滲透率提升空間巨大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈受益】

當(dāng)前 Robotaxi 仍處于發(fā)展早期，其主要在劃定區(qū)域低速運營，且需要對車輛駕駛環(huán)境進行定位，隨著智駕技術(shù)的進步，其有望在交通環(huán)境復(fù)雜的城市實現(xiàn)正常運營。同時隨著政策的進一步規(guī)范，以及消費者接受程度的提高，國內(nèi)Robotaxi 對網(wǎng)約車、出租車的市場滲透率有望于 2030 年達到 55%，其市場規(guī)模也有望達到 3500 億元。

隨著汽車智能化時代到來，高階智能駕駛成為各大車企爭奪的焦點，華為、 特斯拉正不斷發(fā)力。此前，包括奔馳、寶馬、智己、長安、極狐、深藍、阿維塔、 賽力斯、比亞迪等在內(nèi)的多個汽車品牌宣布獲得 L3 自動駕駛測試牌照。

安信證券馬良認為，近來多項政策陸續(xù)出臺支持智能駕駛發(fā)展，疊加車企爭相推進城市 NOA 落地，智能駕駛行業(yè)拐點已至，建議關(guān)注相關(guān)機會。

根據(jù)特斯拉此次公布的路線圖：2024年9月，推送 FSD V12.5.2， 接管率改進3倍;推送 HW 3.0 平臺的 V12.5.2，和 4.0 統(tǒng)一模型; 推送真正的智能召喚;推送 Cybertruck 自動泊車;上線基于太陽鏡的注意力檢測能力; 推送高速端到端;推送 Cybertruck 的 FSD。2024年10月，特斯拉預(yù)計將推送 FSD 倒車和車位到車位能力;FSD V13 平均接管率改進 6 倍。隨著 FSD 迭 代升級，接管率、干預(yù)里程等不 斷優(yōu)化提升。FSD 如果進入中國，有望賦能產(chǎn)品力，進一步提振特斯拉在華銷量，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商持續(xù)受益。

我們篩選出以下潛力標的

德賽西威(002920)公司的 L3 級別自動駕駛域控制器已在小鵬汽車的車型上配套量產(chǎn)。

江鈴汽車(000550)公司無人駕駛主要布局在商用車，力爭成為無人駕駛物流的頭部玩家;目前已經(jīng)有園區(qū)無人物流轉(zhuǎn)運項目、即將開展城市配送項目;同時倉對倉支線物流也有初步布局。

中光學(xué)(002189)公司涉及車載激光雷達領(lǐng)域的光學(xué)元組件產(chǎn)品已為客戶提供訂單。涉及無人駕駛領(lǐng)域或輔助駕駛相關(guān)領(lǐng)域的車載鏡片、車載鏡頭等也已應(yīng)用于 市場。

參考資料：德邦證券-智能駕駛深度系列報告一：Robotaxi 商業(yè)化提速，高階智駕加速落地.pdf 國泰君安-汽車行業(yè)：FSD 有望入華，加速智駕行業(yè)發(fā)展.pdf

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審核編輯 黃宇