隨著全球能源結(jié)構(gòu)變革進(jìn)入加速階段，儲(chǔ)能不再是未來想象，而是實(shí)打?qū)嵉耐顿Y熱點(diǎn)和行業(yè)爆發(fā)點(diǎn)。從資本市場(chǎng)預(yù)期到政策扶持，從AI算力驅(qū)動(dòng)用電增長(zhǎng)到電力市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性變化，儲(chǔ)能正在成為能源體系中不可或缺的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一、全球儲(chǔ)能裝機(jī)迅猛攀升，摩根大通調(diào)高預(yù)期釋放強(qiáng)信號(hào)

近期摩根大通發(fā)布的研報(bào)顯示，全球電池儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）裝機(jī)量預(yù)期顯著上調(diào)，預(yù)計(jì)2026年全球儲(chǔ)能裝機(jī)同比增長(zhǎng)40%–60%，遠(yuǎn)高于此前預(yù)期。

這一數(shù)據(jù)背后意味著什么？

全球儲(chǔ)能業(yè)務(wù)進(jìn)入高速增長(zhǎng)軌跡：40%+的增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)能源增長(zhǎng)節(jié)奏，反映儲(chǔ)能市場(chǎng)已由萌芽向規(guī)?；l(fā)邁進(jìn)。

資本對(duì)行業(yè)景氣度的重新定價(jià)：機(jī)構(gòu)上調(diào)預(yù)期是市場(chǎng)對(duì)供需基本面、技術(shù)進(jìn)步與政策激勵(lì)三者疊加效果的肯定。

更有分析指出，2025–2026年儲(chǔ)能電池出貨量和需求持續(xù)大幅增長(zhǎng)，在美國(guó)、歐洲和中國(guó)市場(chǎng)均呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。全球儲(chǔ)能需求預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)30%–50%。

二、AI算力爆發(fā)：驅(qū)動(dòng)“用電革命”，間接催熱儲(chǔ)能需求

AI時(shí)代最大的能耗不是汽車、不是制造業(yè)，而是數(shù)據(jù)中心與超級(jí)算力設(shè)施。根據(jù)摩根大通研究，AI數(shù)據(jù)中心的平均能源負(fù)載已經(jīng)從過去的幾兆瓦增長(zhǎng)到如今幾十兆瓦的規(guī)模，部分大型設(shè)施甚至相當(dāng)于數(shù)百萬戶家庭的用電量。

這種前所未有的電力需求格局帶來了兩大現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)：

電網(wǎng)壓力加?。簜鹘y(tǒng)電網(wǎng)難以快速響應(yīng)這種高密度用電模式，尤其在高峰時(shí)段容易出現(xiàn)供電緊張。

對(duì)靈活調(diào)節(jié)能力的迫切需求：儲(chǔ)能在這里發(fā)揮的不是單純的存電，而是調(diào)峰、削峰填谷的核心工具。

與數(shù)據(jù)中心能耗加速相關(guān)的趨勢(shì)還包括：全球數(shù)據(jù)中心用電需求未來十年有望保持高速增長(zhǎng)，這將對(duì)電力系統(tǒng)和儲(chǔ)能設(shè)施提出極高要求。

三、供需結(jié)構(gòu)共振：儲(chǔ)能成為電力系統(tǒng)“新基建”

儲(chǔ)能的市場(chǎng)爆發(fā)不僅源于需求端的拉動(dòng)，也得益于供給端技術(shù)與成本的持續(xù)改善：

1.電池成本下降與供應(yīng)鏈成熟

隨著鋰離子電池技術(shù)成熟和規(guī)模化生產(chǎn)，相比過去幾年儲(chǔ)能系統(tǒng)的單位成本大幅下降，同時(shí)儲(chǔ)能占鋰需求的比重不斷上升。摩根大通分析預(yù)計(jì)，到2026年儲(chǔ)能系統(tǒng)可能占全球鋰需求約30%。

2.國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能招標(biāo)數(shù)據(jù)亮眼

中國(guó)市場(chǎng)方面，2025年前11個(gè)月累計(jì)儲(chǔ)能招標(biāo)規(guī)模已達(dá)112GW/364GWh，同比增長(zhǎng)超過100%。預(yù)計(jì)2026年中國(guó)新增儲(chǔ)能裝機(jī)容量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)80%，引領(lǐng)全球。

3.國(guó)外裝機(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)

以美國(guó)市場(chǎng)為例，2025年前三季度儲(chǔ)能部署已接近甚至超過2024全年總量，年同比增長(zhǎng)接近27%，顯示出市場(chǎng)持續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

這種供需共同發(fā)力的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局提供了充分信心，也將儲(chǔ)能推向電力系統(tǒng)現(xiàn)代化的重要位置。

四、政策紅利持續(xù)釋放：儲(chǔ)能納入能源戰(zhàn)略核心

政策一直是儲(chǔ)能市場(chǎng)能否快速放量的關(guān)鍵推手：

1.國(guó)內(nèi)政策明確發(fā)展目標(biāo)

中國(guó)有關(guān)部門已經(jīng)明確提出，到2027年全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模要達(dá)到1.8億千瓦（約180GW）以上，這意味著未來兩年有望實(shí)現(xiàn)裝機(jī)規(guī)模近乎翻倍增長(zhǎng)。

2.虛擬電廠、新型電力系統(tǒng)構(gòu)建推動(dòng)儲(chǔ)能價(jià)值提升

國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局等近期發(fā)布多項(xiàng)政策指導(dǎo)意見，推動(dòng)虛擬電廠和智能電網(wǎng)建設(shè)，為儲(chǔ)能“參與市場(chǎng)化調(diào)節(jié)、獲得多元收益”提供路徑。

3.國(guó)際市場(chǎng)激勵(lì)政策多點(diǎn)開花

在美國(guó)，投資稅收優(yōu)惠、儲(chǔ)能激勵(lì)條款正在持續(xù)支撐大規(guī)模部署；在歐洲，綠色能源與電網(wǎng)現(xiàn)代化政策亦為儲(chǔ)能市場(chǎng)創(chuàng)造了穩(wěn)定增長(zhǎng)的制度環(huán)境。

這些政策不僅提升了儲(chǔ)能項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，還加速資本投入的節(jié)奏，讓儲(chǔ)能從邊緣市場(chǎng)真正成為能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)的“核心支撐”。

五、結(jié)語(yǔ)：儲(chǔ)能不只是補(bǔ)充，它是能源體系的未來核心

當(dāng)前全球能源系統(tǒng)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變化：從傳統(tǒng)化石能源向可再生能源轉(zhuǎn)型，從線性供需向動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)供需過渡。在這個(gè)過程中，儲(chǔ)能不僅是“電的電池”，更是電力系統(tǒng)穩(wěn)定器、能源市場(chǎng)賦能器和資本增長(zhǎng)引擎。

摩根大通調(diào)高儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)期，AI推動(dòng)電力需求新賽道爆發(fā)，政策紅利持續(xù)釋放，多重因素共振下的儲(chǔ)能行業(yè)正進(jìn)入長(zhǎng)期高增長(zhǎng)周期。

對(duì)于投資人、企業(yè)和政策制定者而言，把握儲(chǔ)能市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)折，不再是“是否參與”，而是“怎樣布局、搶占價(jià)值高地”。

審核編輯 黃宇