國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2026年1—2月，我國高技術(shù)制造業(yè)利潤同比增長58.7%，增速較上年全年加快45.4個百分點，拉動規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤增長7.9個百分點。

其中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)尤為亮眼。受益于AI需求的持續(xù)爆發(fā)，半導(dǎo)體分立器件制造業(yè)利潤同比激增130.5%，光電子器件制造、電子電路制造行業(yè)利潤分別增長56.1%和19.5%，成為利潤領(lǐng)跑的細分板塊。

半導(dǎo)體分立器件是構(gòu)成電力電子設(shè)備的基礎(chǔ)單元，負責(zé)執(zhí)行電能轉(zhuǎn)換、信號放大、電路保護等基礎(chǔ)而關(guān)鍵的任務(wù)，主要利用半導(dǎo)體材料（如硅Si、碳化硅SiC、氮化鎵GaN等）的物理特性來實現(xiàn)電流的開關(guān)、放大、穩(wěn)壓等功能，廣泛應(yīng)用于消費電子、網(wǎng)絡(luò)通信、工業(yè)控制等，新能源汽車等領(lǐng)域。

其中，功率器件是分立器件中價值最高、技術(shù)門檻最高的一類，主要處理高電壓、大電流。

東方證券指出，市場對功率器件的關(guān)注點已從汽車電子、工業(yè)等傳統(tǒng)領(lǐng)域，轉(zhuǎn)向AI服務(wù)器和電力系統(tǒng)升級帶來的新機遇。AI算力對電力的巨大消耗，正倒逼電力系統(tǒng)迭代，直接拉動了高壓、大電流功率模塊的需求。

隨著AI數(shù)據(jù)中心規(guī)模化部署，低壓MOSFET、電源管理IC等產(chǎn)品訂單激增，頭部功率企業(yè)將核心產(chǎn)能向AI賽道傾斜，也間接導(dǎo)致光伏、儲能等領(lǐng)域同類供給被動收縮。

審核編輯 黃宇