電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/莫婷婷）近期，光模塊產業(yè)鏈上游傳來警報——作為核心組件光隔離器“心臟”的法拉第旋光片供應趨緊。這場由海外產能收縮與地緣政治雙重因素引發(fā)的供應鏈風暴，正在重塑光通信行業(yè)的競爭格局。

法拉第旋光片為何緊缺？

在光模塊里，法拉第旋光片是光隔離器的核心材料，核心作用是利用法拉第磁光效應，確保光信號單向傳輸，防止反射光干擾激光器，一旦缺失，將引發(fā)信號噪聲激增、波長漂移，甚至導致激光器芯片燒毀。

從全球市場格局來看，美國Coherent和日本Granopt兩大企業(yè)是兩大法拉第旋光片頭部企業(yè)，前者占比約60%的市場份額，后者占據(jù)全球25%—35%的市場份額。然而在近期，日本Granopt宣布縮減約30%的相關產能，這一減產舉措引發(fā)部分業(yè)內人士的擔憂。

法拉第旋光片的核心材料是YIG（釔鐵石榴石），隨著光模塊向1.6T和CPO時代演進，激光功率激增導致傳統(tǒng)YIG材料因“熱退極化”失效，成為技術瓶頸；而唯一替代方案TSAG材料雖能解決高功率散熱難題。然而TSAG旋光片，核心原料是鋱、釓等重稀土，中國在重稀土的開采與精煉環(huán)節(jié)占據(jù)絕對主導地位，掌控著全球逾九成的產能。

東田微在投資者關系活動中表示，關于法拉第旋轉片的供應情況，當前全球供應鏈確實處于緊 張狀態(tài)，并且中國的稀土出口管制政策已直接影響上游原材料供 應，進一步加劇了供需缺口。

今年1月，中國實施稀土出口管制政策，阻斷了國際企業(yè)獲取相關原材料的通道。

事實上，法拉第旋光片的緊缺并不是今年才開始。早在2025年，Coherent就停止該產品外銷。

法拉第旋磁片生產工藝特殊，需要高溫爐體持續(xù)運行，確保晶體生長的性能穩(wěn)定。一旦停爐降溫，企業(yè)需重新經(jīng)歷產線重啟、晶體生長校準及全套工藝參數(shù)調試，這一過程周期長達半年。

法拉第旋磁片的價格近年來持續(xù)攀升。公開資料顯示，2023年，其單價約為120美元/片，而到了2025年，這一數(shù)字已上漲至175美元/片。與此同時，國內小型規(guī)格產品的價格也經(jīng)歷了翻倍增長，從4元/片逐步攀升至10元/片。伴隨著價格的上漲，產品的交付周期也顯著拉長，從正常水平延長至6-9個月。

盡管價格翻倍，業(yè)內專家認為現(xiàn)階段這不會對光模塊的終端成本造成毀滅性打擊，原因是法拉第旋光片屬于低成本零部件，并非核心高價值部件。法拉第旋光片占據(jù)了光隔離器約一半的成本，但光隔離器在光模塊整體成本中占比極低，占據(jù)約3%的成本。

國產替代的“黃金窗口”：從“備胎”到“主角”

法拉第旋光片的緊缺，也將市場的目光從光模塊廠商身上，牽引至更為上游的光隔離器廠商。

東田微深耕精密光電薄膜元件領域，其光隔離器業(yè)務正加速擴張。2025年，公司光隔離器產能約為6000萬只，預計實現(xiàn)銷售額10億元；2026年產能將進一步擴至8000萬只，預計銷售額有望突破20億元。與此同時，其子公司東田微晶體研究所位于東莞的YIG晶體項目也在穩(wěn)步推進，正加速實現(xiàn)YIG晶體的批量生產，以保障上游核心原材料的供應。

東田微表示法拉第旋轉片缺貨確實是公司光隔離器擴產計劃中重點關注的挑戰(zhàn)。對此， 公司已有清晰的認識和預案。保障核心原材料的穩(wěn)定供應，將是公司通信光學業(yè)務，特別是光隔離器產能順利釋放的關鍵之一。 公司將持續(xù)關注政策動向，動態(tài)調整供應鏈策略，以最大程度保障生產和交付的穩(wěn)定。

就在近期，東田微發(fā)布2025年業(yè)績預告，預計公司2025年凈利潤約9,600萬元～11,000萬元，比上年同期增長71.98%～97.06%。其中通信光學業(yè)務快速放量是業(yè)績增長的主要原因之一，公司的高速光模塊WDM濾光片、光隔離器等通信類光學元器件銷售收入快速提升。

福晶科技是全球光學晶體的霸主，公司生產LBO晶體、光學元件高功率光隔離器、聲光器件及電光器件等產品。公司2025年實現(xiàn)營業(yè)收入11.56億元，同比增長32.05%；歸母凈利潤2.62億元，同比增長19.88%。業(yè)績的穩(wěn)健增長，得益于其抓住了全球超快激光和光通訊市場快速發(fā)展的機遇。

福晶科技正在加速推進法拉第旋光片及配套磁光晶體的布局，目前可實現(xiàn)小批量供貨，占公司總體1%。

騰景科技則是另一家在此次供應鏈變革中直接受益的企業(yè)。其發(fā)布的業(yè)績快報顯示，2025年公司營收5.85億元，同比增長31.54%；雖然歸母凈利潤達到7059.4萬元，微增1.77%，但其在光通信領域的布局極具爆發(fā)力。

騰景科技的大尺寸純YVO4（釩酸釔）晶體已實現(xiàn)量產推進，被應用于OCS光交換機和高速光模塊無源元組件中，且量 產規(guī)模持續(xù)提升。面對AI算力需求的爆發(fā)式增長，騰景科技正加速擴產，重點布局AI算力高速光互聯(lián)領域，其精密光學元組件正成為填補缺口的關鍵力量，公司將加快適配800G/1.6T等高速光模塊產 品的精密光學元組件產能擴充

騰景科技表示，公司的大尺寸純YVO4釩酸 釔晶體、二維準直器陣列已取得客戶重要訂單。二維準直器陣列產品包含自研透鏡陣列和自研光纖陣列。

小結：
法拉第旋光片的供應收緊，雖然短期內引發(fā)了市場的焦慮，但從長遠看，這是一次倒逼國內產業(yè)鏈自主可控的時機。對于上游材料廠商而言，這是一次從“備胎”轉正的黃金機遇。福晶科技、騰景科技等企業(yè)通過技術積累和產能擴充，或將加速打破海外壟斷，迎來新的增長機會。