2018年已經(jīng)接近尾聲，2019年即將到來(lái)。PCB企業(yè)這一年的發(fā)展情況如何？產(chǎn)量等情況是否達(dá)到預(yù)期？11月22日，多家調(diào)研機(jī)構(gòu)對(duì)崇達(dá)技術(shù)、滬電股份、奧士康等PCB上市企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研。

調(diào)研中，企業(yè)對(duì)自家公司產(chǎn)能情況、客戶(hù)情況、外部環(huán)境等方面進(jìn)行梳理和回答。

崇達(dá)技術(shù)

2018年11月22日，崇達(dá)技術(shù)發(fā)布消息，11月21日公司接待廣發(fā)基金等共22家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

1、對(duì)于產(chǎn)能增長(zhǎng)，崇達(dá)技術(shù)表示今年產(chǎn)能的增長(zhǎng)主要來(lái)自于IPO募投項(xiàng)目—江門(mén)崇達(dá)(二期)產(chǎn)能的釋放。而珠海崇達(dá)一期已于2018年10月動(dòng)工建設(shè)，產(chǎn)品主要覆蓋高多層板、HDI板和軟板等，珠海崇達(dá)未來(lái)訂單主要還是依賴(lài)于現(xiàn)有的客戶(hù)資源。

2、中美貿(mào)易爭(zhēng)端導(dǎo)致公司對(duì)美出口加征10%關(guān)稅，對(duì)公司有何影響，崇達(dá)技術(shù)表示公司70%多產(chǎn)品出口到海外，美國(guó)客戶(hù)占比約19%(按客戶(hù)所在地進(jìn)行劃分)，實(shí)際交付至美國(guó)的貨物收入占比預(yù)計(jì)低于對(duì)美國(guó)的出口收入占比。公司出口產(chǎn)品90%以上采用FOB方式在香港交貨，故本次中美貿(mào)易戰(zhàn)的征稅主體為客戶(hù)。

3、宏觀經(jīng)濟(jì)下滑，對(duì)公司的影響如何，崇達(dá)技術(shù)表示公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，生產(chǎn)訂單情況一切正常。同時(shí)公司產(chǎn)品定位于工業(yè)領(lǐng)域，客戶(hù)和下游行業(yè)比較分散，某幾個(gè)行業(yè)的景氣度不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

調(diào)研主要內(nèi)容如下：

Q1：今年和明年產(chǎn)能增長(zhǎng)情況怎樣?

答：2018年前三季度，公司產(chǎn)能利用率繼續(xù)保持較高水平。今年產(chǎn)能的增長(zhǎng)主要來(lái)自于IPO募投項(xiàng)目—江門(mén)崇達(dá)(二期)產(chǎn)能的釋放。江門(mén)崇達(dá)(一期)、大連崇達(dá)今年隨著可轉(zhuǎn)債技改項(xiàng)目的投入，生產(chǎn)效率也會(huì)有較大幅度地提升。珠海崇達(dá)一期已于2018年10月動(dòng)工建設(shè)，產(chǎn)品主要覆蓋高多層板、HDI板和軟板等。隨著募投項(xiàng)目的實(shí)施以及設(shè)備升級(jí)、技術(shù)改造，公司產(chǎn)能和效率將進(jìn)一步得到提升。

Q2：珠海崇達(dá)的建設(shè)周期和未來(lái)的客戶(hù)資源怎樣？目前有沒(méi)有融資計(jì)劃？

答：珠海崇達(dá)計(jì)劃分三期建設(shè)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能640萬(wàn)平方米/年。珠海崇達(dá)第一期已于2018年10月動(dòng)工建設(shè)，建設(shè)期約為兩年左右。公司目前客戶(hù)數(shù)量超過(guò)1000家，分布于全球50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，且全球優(yōu)質(zhì)客戶(hù)數(shù)量眾多，PCB采購(gòu)量較大，而公司在各客戶(hù)中的供貨占比還很小，老客戶(hù)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力巨大，珠海崇達(dá)未來(lái)訂單主要還是依賴(lài)于現(xiàn)有的客戶(hù)資源。公司目前的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流十分充裕，目前可以滿足珠海崇達(dá)現(xiàn)階段建設(shè)的資金需求，未來(lái)不排除會(huì)使用再融資的方式。

Q3：中美貿(mào)易爭(zhēng)端導(dǎo)致公司對(duì)美出口加征10%關(guān)稅，對(duì)公司的影響怎樣？

答：公司70%多產(chǎn)品出口到海外，美國(guó)客戶(hù)占比約19%(按客戶(hù)所在地進(jìn)行劃分)，實(shí)際交付至美國(guó)的貨物收入占比預(yù)計(jì)低于對(duì)美國(guó)的出口收入占比。公司出口產(chǎn)品90%以上采用FOB方式在香港交貨，故本次中美貿(mào)易戰(zhàn)的征稅主體為客戶(hù)。

如果未來(lái)貿(mào)易爭(zhēng)端進(jìn)一步升級(jí)，會(huì)增加宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性，將對(duì)公司的對(duì)美出口業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生一定不利影響。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，公司將采取積極拓展國(guó)內(nèi)及其他政治穩(wěn)定地區(qū)市場(chǎng)、提升企業(yè)技術(shù)研發(fā)水平、積極維持與客戶(hù)合作關(guān)系等措施，來(lái)分散貿(mào)易爭(zhēng)端升級(jí)可能帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司客戶(hù)數(shù)量超過(guò)1100家，分布于全球50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，公司其他主要出口國(guó)近期貿(mào)易政策及關(guān)稅政策無(wú)顯著變化。綜合來(lái)看，中美貿(mào)易爭(zhēng)端預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和盈利能力產(chǎn)生重大不利影響。

Q4：公司下游客戶(hù)在各個(gè)行業(yè)的收入占比情況怎樣？

答：公司自成立之初就采用“客戶(hù)分散、區(qū)域分散、行業(yè)分散”的市場(chǎng)策略，為避免某一行業(yè)的需求波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響，公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于通信設(shè)備、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、安防電子和航空航天等工業(yè)領(lǐng)域，且分布均衡分散，不會(huì)集中側(cè)重于哪一方面。

Q5：目前內(nèi)資PCB企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的力度都很大，未來(lái)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩？

答：根據(jù)NTI公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，目前內(nèi)資PCB企業(yè)在全球的份額還很低，2017年度僅為21.3%；但NTI百?gòu)?qiáng)中內(nèi)資PCB企業(yè)每年的增長(zhǎng)率都在20%左右，是增速最高的區(qū)域，這也是符合目前內(nèi)資企業(yè)的增長(zhǎng)預(yù)期的。而且PCB屬于定制化產(chǎn)品，是“以銷(xiāo)定產(chǎn)”模式，出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的可能性不大。

Q6：目前宏觀經(jīng)濟(jì)下滑，對(duì)公司的影響怎樣，訂單飽和度怎樣？

答：短期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)對(duì)PCB企業(yè)的影響不明顯，整體內(nèi)資PCB企業(yè)經(jīng)營(yíng)仍保持快速成長(zhǎng)和發(fā)展，主要的市場(chǎng)增量來(lái)自于“外資向內(nèi)資”的結(jié)構(gòu)性訂單轉(zhuǎn)移。公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，生產(chǎn)訂單情況一切正常。同時(shí)公司產(chǎn)品定位于工業(yè)領(lǐng)域，客戶(hù)和下游行業(yè)比較分散，某幾個(gè)行業(yè)的景氣度不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

Q7：公司通訊領(lǐng)域的客戶(hù)有哪些？

答：公司目前在通訊領(lǐng)域的主要客戶(hù)有烽火通信、康普、Calix、中國(guó)普天等。

Q8：目前公司生產(chǎn)設(shè)備以進(jìn)口為主，還是國(guó)產(chǎn)為主？

答：目前大約50%以上國(guó)產(chǎn)設(shè)備可以替代，大陸的PCB生產(chǎn)設(shè)備的技術(shù)功能、自動(dòng)化水平提升很快，能夠有效滿足生產(chǎn)的需求，且大幅地降低了設(shè)備采購(gòu)成本，具有很好的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。

Q9：公司人均產(chǎn)值在行業(yè)內(nèi)高的原因?

答：主要依賴(lài)于公司有效的成本控制和精細(xì)化管理。公司在生產(chǎn)的各個(gè)流程實(shí)施全面精細(xì)化管理，持續(xù)深入推進(jìn)“提效率、降成本”的管理活動(dòng)。同時(shí)，員工薪酬福利保持著行業(yè)一流水準(zhǔn)，不斷穩(wěn)定、優(yōu)化人才梯隊(duì)，促進(jìn)了人均效率的穩(wěn)步提升。未來(lái)公司也將繼續(xù)推進(jìn)成本管控活動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)全員效率持續(xù)提升

滬電股份

2018年11月22日，滬電股份發(fā)布消息，11月21日公司接待國(guó)泰基金等共2家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

1、公司業(yè)務(wù)發(fā)展方面。滬電股份表示，2018年前三季度，青淞廠、滬利微電、黃石廠營(yíng)業(yè)收入同比均保持了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。黃石廠獲利能力同比大幅改善，黃石廠第三季度單季獲利約900萬(wàn)元，2018年全年黃石廠預(yù)期能夠扭虧為盈。

2、汽車(chē)板業(yè)務(wù)方面。滬電股份表示，公司已進(jìn)入某美系新能源汽車(chē)客戶(hù)供應(yīng)商體系，并已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供貨；同時(shí)公司積極開(kāi)拓具有良好發(fā)展前景的國(guó)內(nèi)汽車(chē)電子客戶(hù)，部分客戶(hù)已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供貨。公司77Ghz汽車(chē)主動(dòng)測(cè)距雷達(dá)用PCB產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)工作也在穩(wěn)步進(jìn)行，多個(gè)客戶(hù)已開(kāi)始打樣，并有望在2018年第四季度實(shí)現(xiàn)小批量供貨。

另外，公司已啟動(dòng)黃石廠汽車(chē)板專(zhuān)線的產(chǎn)能規(guī)劃建設(shè)，設(shè)立安全級(jí)別汽車(chē)板生產(chǎn)線，配備專(zhuān)門(mén)的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，預(yù)計(jì)將在2019年年底投產(chǎn)。

調(diào)研主要內(nèi)容如下：

1、簡(jiǎn)要介紹了公司成立至今的歷史沿革、業(yè)務(wù)發(fā)展的變化以及2018年前三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等基本情況。

2018年前三季度，公司客戶(hù)結(jié)構(gòu)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以持續(xù)優(yōu)化，整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約384,886.60萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)約14.02%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)約38,321.03萬(wàn)元,同比大幅增長(zhǎng)約136.70%。

2018年前三季度，青淞廠、滬利微電、黃石廠營(yíng)業(yè)收入同比均保持了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。青淞廠獲利同比大幅增長(zhǎng)，滬利微電獲利同比亦穩(wěn)定增長(zhǎng)，黃石廠獲利能力同比大幅改善，黃石廠第三季度單季獲利約900萬(wàn)元，2018年全年黃石廠預(yù)期能夠扭虧為盈。預(yù)計(jì)2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為5.4億-6.2億。

2、詳細(xì)介紹了企業(yè)通訊市場(chǎng)板業(yè)務(wù)情況

企業(yè)通訊市場(chǎng)板歷來(lái)是公司優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，由于4G建設(shè)高峰期已過(guò)，5G預(yù)計(jì)要到2018年底至2019年才正式開(kāi)始建網(wǎng)。2018年前三季度，全球企業(yè)通訊市場(chǎng)整體需求依舊平淡，公司憑借在該領(lǐng)域長(zhǎng)期累積的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并受益于高速通訊和計(jì)算在虛擬數(shù)字貨幣，云端計(jì)算和人工智能等新興領(lǐng)域的應(yīng)用日趨廣泛，以及高層、高速PCB方面行業(yè)產(chǎn)能的整合，公司在高速通訊和計(jì)算領(lǐng)域的市場(chǎng)份額和營(yíng)業(yè)額得以持續(xù)增長(zhǎng)。

預(yù)期公司在高速通訊和計(jì)算領(lǐng)域的市場(chǎng)份額仍將會(huì)得到持續(xù)增長(zhǎng)，并在一定程度上緩沖無(wú)線通信領(lǐng)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈和需求不振的不利影響。但此類(lèi)PCB產(chǎn)品的技術(shù)和品質(zhì)要求非常高，這也對(duì)公司的管理制度和執(zhí)行文化提出了新的、更高的要求。此外，為隨時(shí)應(yīng)對(duì)新進(jìn)入的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司也必須持續(xù)提升成本競(jìng)爭(zhēng)力，以維持在此市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

3、詳細(xì)介紹了汽車(chē)板業(yè)務(wù)情況

隨著汽車(chē)應(yīng)用更多更高端的電子、通訊技術(shù)，近年來(lái)汽車(chē)板市場(chǎng)需求得以持續(xù)成長(zhǎng)，公司汽車(chē)板業(yè)務(wù)在2018前三季度依然保持了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。公司汽車(chē)板客戶(hù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以持續(xù)優(yōu)，生產(chǎn)效率和品質(zhì)得以持續(xù)改善。

公司已進(jìn)入某美系新能源汽車(chē)客戶(hù)供應(yīng)商體系，并已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供貨；同時(shí)公司積極開(kāi)拓具有良好發(fā)展前景的國(guó)內(nèi)汽車(chē)電子客戶(hù)，部分客戶(hù)已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供貨。公司24GHz汽車(chē)高頻雷達(dá)用PCB產(chǎn)品以及新能源汽車(chē)電池管理系統(tǒng)(BMS)用PCB產(chǎn)品在2018前三季度度均取得較快增長(zhǎng)。公司77Ghz汽車(chē)主動(dòng)測(cè)距雷達(dá)用PCB產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)工作也在穩(wěn)步進(jìn)行，多個(gè)客戶(hù)已開(kāi)始打樣，并有望在2018年第四季度實(shí)現(xiàn)小批量供貨。

公司對(duì)中高端、安全性汽車(chē)板領(lǐng)域的供需保持穩(wěn)定依然持有信心，并將持續(xù)聚焦此領(lǐng)域，保持并擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，逐步達(dá)到全球汽車(chē)板市場(chǎng)前5名的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)。

4、其他情況

2018年度，考量昆山地區(qū)廢水排放政策的影響，青淞廠及滬利微電的產(chǎn)能增長(zhǎng)將受到制約。公司一方面將會(huì)通過(guò)持續(xù)的節(jié)能節(jié)水、資源循環(huán)利用加以應(yīng)對(duì)；另一方面為突破外部資源制約，公司已加快中端企業(yè)通訊市場(chǎng)板、非安全性汽車(chē)板和工業(yè)控制板向黃石廠轉(zhuǎn)移的速度,并相應(yīng)提升青淞廠及滬利微電高端產(chǎn)品的產(chǎn)能占比。

同時(shí)公司已啟動(dòng)黃石廠汽車(chē)板專(zhuān)線的產(chǎn)能規(guī)劃建設(shè)，設(shè)立安全級(jí)別汽車(chē)板生產(chǎn)線,配備專(zhuān)門(mén)的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，預(yù)計(jì)將在2019年年底投產(chǎn)。隨著黃石地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈的逐步完善，以及上述產(chǎn)品向黃石廠轉(zhuǎn)移以及黃石廠經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)接單策略的積極調(diào)整，其產(chǎn)品技術(shù)含量以及中端產(chǎn)品占比有所提高；同時(shí)隨著黃石廠經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)大規(guī)模量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的持續(xù)累積以及部分瓶頸制程效率和產(chǎn)能的提升，其制程技術(shù)得以改進(jìn)，作業(yè)流程有所優(yōu)化，并帶動(dòng)成本降低的良性循環(huán)改善，黃石廠整體盈利能力得到有效改善。

5、簡(jiǎn)要介紹了公司主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

公司的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在網(wǎng)路通訊領(lǐng)域是TTM、SANMINA、ISU PETASUS、GCE、MULTEK、深南、生益電子等。汽車(chē)板領(lǐng)域是敬鵬、健鼎、KCE、TTM、CMK等。PCB行業(yè)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，公司團(tuán)隊(duì)唯有靠不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)發(fā)客戶(hù)需要的產(chǎn)品與服務(wù)，提高技術(shù)和品質(zhì)降低成本來(lái)做大做強(qiáng)并保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

此外，公司將會(huì)持續(xù)尋求與Schweizer類(lèi)似，在商譽(yù)、技術(shù)、品質(zhì)等方面具有優(yōu)勢(shì)，并能與公司在市場(chǎng)、產(chǎn)品和技術(shù)上產(chǎn)生分工互補(bǔ)和進(jìn)一步綜合經(jīng)濟(jì)效益的PCB企業(yè)，與之建立互惠互利的戰(zhàn)略合作關(guān)系，以強(qiáng)化公司在核心市場(chǎng)的戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)。

奧士康

2018年11月22日，奧士康發(fā)布消息，11月21日奧士康董事長(zhǎng)程涌，總經(jīng)理賀波，副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)賀梓修接待富國(guó)基金等共7家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

1、公司產(chǎn)能方面。奧士康表示，公司在湖南益陽(yáng)和廣東惠州有2個(gè)生產(chǎn)基地，2017年益陽(yáng)及惠州兩地合計(jì)平均月產(chǎn)能為25萬(wàn)平米，公司募投項(xiàng)目邊建設(shè)邊投產(chǎn)釋放月產(chǎn)能8萬(wàn)平米，目前公司月產(chǎn)能為33萬(wàn)平米(其中益陽(yáng)廠產(chǎn)能在22萬(wàn)平米/月左右，惠州廠產(chǎn)能保持在11萬(wàn)平米/月左右)，實(shí)際月產(chǎn)量為31-32萬(wàn)平米。

奧士康湖南事業(yè)部

奧士康廣東事業(yè)部

2、公司未來(lái)會(huì)對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方面。奧士康表示，產(chǎn)品將從雙面板、四層板、六層板逐步升級(jí)到以六層板、八層板、十層板為主，兼顧十二層板及更高層次的PCB板，進(jìn)一步滿足市場(chǎng)的產(chǎn)能需求；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向逐漸向通訊網(wǎng)絡(luò)、伺服器(云計(jì)算)、汽車(chē)電子、高端消費(fèi)等高附加價(jià)值產(chǎn)品推進(jìn)。

3、未來(lái)業(yè)務(wù)增量方面。奧士康表示，未來(lái)的市場(chǎng)，公司將聚焦在3個(gè)領(lǐng)域：汽車(chē)電子類(lèi)；通訊設(shè)備、伺服器類(lèi)；高端消費(fèi)類(lèi)。公司現(xiàn)在針對(duì)日本汽車(chē)電子市場(chǎng)的客戶(hù)開(kāi)發(fā)進(jìn)度很快。高端消費(fèi)類(lèi)的市場(chǎng)參與者目前以國(guó)外和***地區(qū)為主，公司已經(jīng)提前2年布局。

調(diào)研主要內(nèi)容如下：

Q1：公司目前產(chǎn)能情況如何？公司基于哪些原因選擇擴(kuò)產(chǎn)，新增產(chǎn)能主要針對(duì)哪些市場(chǎng)？

公司在湖南益陽(yáng)和廣東惠州有2個(gè)生產(chǎn)基地，2017年益陽(yáng)及惠州兩地合計(jì)平均月產(chǎn)能為25萬(wàn)平米，公司募投項(xiàng)目邊建設(shè)邊投產(chǎn)釋放月產(chǎn)能8萬(wàn)平米，目前公司月產(chǎn)能為33萬(wàn)平米(其中益陽(yáng)廠產(chǎn)能在22萬(wàn)平米/月左右，惠州廠產(chǎn)能保持在11萬(wàn)平米/月左右)，實(shí)際月產(chǎn)量為31-32萬(wàn)平米。

公司選擇擴(kuò)產(chǎn)，一是PCB行業(yè)整體向好，二是本公司品牌得到廣大客戶(hù)的認(rèn)可，現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足客戶(hù)需求所以選擇擴(kuò)產(chǎn)，公司在原有消費(fèi)電子類(lèi)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上向計(jì)算機(jī)、通訊設(shè)備、高端消費(fèi)電子、汽車(chē)電子等高附加值產(chǎn)品推進(jìn)。

Q2：公司業(yè)績(jī)從二季度開(kāi)始不斷超預(yù)期，主要來(lái)自哪些方面原因？

公司2018年1~9 月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.5億元，同比增長(zhǎng)34.60%；歸母凈利潤(rùn)1.85億元，同比增長(zhǎng)64.58%。

主要得益于：

（1）公司逐步淘汰產(chǎn)品附加值低、回款周期過(guò)長(zhǎng)的客戶(hù)，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)規(guī)模較大的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，進(jìn)一步優(yōu)化訂單結(jié)構(gòu)；

（2）公司生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，益陽(yáng)二期項(xiàng)目正常投產(chǎn)，產(chǎn)能穩(wěn)步上升;；

（3）公司境外產(chǎn)品銷(xiāo)售主要以美元結(jié)算，由于美元兌人民幣匯率上升，造成以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)產(chǎn)生匯兌收益。

Q3：目前PCB行業(yè)集中度不斷提升，大廠普遍都選擇上市擴(kuò)產(chǎn)能，公司對(duì)于擴(kuò)產(chǎn)之后的廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)怎么看？公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在哪些方面？

國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)能向龍頭企業(yè)集中。目前內(nèi)資企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模大概在540億元，新增產(chǎn)能集中從2018年開(kāi)始到2022年逐步釋放，屆時(shí)PCB廠商將面臨較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，可能導(dǎo)致供需狀態(tài)轉(zhuǎn)差，成本控制、品質(zhì)管控和技術(shù)研發(fā)能力可能成為決定性的競(jìng)爭(zhēng)因素。

公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在：

（1）大拼板、高速度、高良率；

（2）內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)化、智能化、信息化生產(chǎn)水平逐步提升；

（3）良好的市場(chǎng)開(kāi)拓能力。

Q4：公司未來(lái)會(huì)對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)做哪些調(diào)整？

產(chǎn)品將從雙面板、四層板、六層板逐步升級(jí)到以六層板、八層板、十層板為主，兼顧十二層板及更高層次的PCB板，進(jìn)一步滿足市場(chǎng)的產(chǎn)能需求；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向逐漸向通訊網(wǎng)絡(luò)、伺服器(云計(jì)算)、汽車(chē)電子、高端消費(fèi)等高附加價(jià)值產(chǎn)品推進(jìn)。

Q5：公司二季度開(kāi)始營(yíng)收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，但是毛利率相較一季度有所下滑主要是什么原因？未來(lái)毛利率有多少提升空間，主要通過(guò)哪些方式？

公司一季度毛利率23.88%，二季度21.43%，二季度比一季度下降2.46%。下降主要原因是3月份開(kāi)始大量招聘新員工，新員工技能及操作熟練度不如老員工，造成二季度生產(chǎn)效率下降，產(chǎn)品的良率也受影響，導(dǎo)致毛利率有所下降。

未來(lái)主要通過(guò)以下方式提高毛利率：持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)，深化技術(shù)研發(fā)，強(qiáng)化內(nèi)部管理、提高人均利潤(rùn)。隨著募投項(xiàng)目按計(jì)劃投產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司毛利率在現(xiàn)有基礎(chǔ)上會(huì)有提升。

Q6：公司未來(lái)的業(yè)務(wù)增量主要來(lái)自于哪些方面？

未來(lái)的市場(chǎng)，我們將聚焦在3個(gè)領(lǐng)域：汽車(chē)電子類(lèi)；通訊設(shè)備、伺服器類(lèi)；高端消費(fèi)類(lèi)。通訊設(shè)備、伺服器方面，從目前新客戶(hù)開(kāi)發(fā)情況看，訂單會(huì)快速上升。汽車(chē)電子主要集中在日韓市場(chǎng)，以韓國(guó)市場(chǎng)為主。公司現(xiàn)在針對(duì)日本汽車(chē)電子市場(chǎng)的客戶(hù)開(kāi)發(fā)進(jìn)度很快。高端消費(fèi)類(lèi)的市場(chǎng)參與者目前以國(guó)外和***地區(qū)為主，公司已經(jīng)提前2年布局。

Q7：公司訂單能見(jiàn)度多少?

部分客戶(hù)會(huì)在今年11月份左右就將2019年的訂單預(yù)測(cè)提供給我們。

Q8：?jiǎn)T工持股計(jì)劃終止后，公司未來(lái)會(huì)有哪些激勵(lì)措施？

公司在上市前就成立了用于員工持股平臺(tái)的合伙企業(yè)。公司上市后，為了進(jìn)一步加強(qiáng)激勵(lì)體系建設(shè)，推了2018年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃和2018年員工持股計(jì)劃。2018年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的首次授予部分已經(jīng)完成了，但是員工持股計(jì)劃因《資管新規(guī)》頒布后未能順利獲得融資，經(jīng)過(guò)董事會(huì)審議后已終止，后續(xù)不排除公司會(huì)以其它的方式進(jìn)一步完善激勵(lì)體系。

Q9：公司未來(lái)都有哪些戰(zhàn)略規(guī)劃和管理舉措？

公司總體戰(zhàn)略目標(biāo)是未來(lái)5年保持不低于30%的營(yíng)收增長(zhǎng)，這需要公司全體同仁的共同努力。

在內(nèi)部管理方面,公司著重：

（1）提高成本控制能力和技術(shù)研發(fā)能力，加強(qiáng)與外部技術(shù)力量合作；

（2）劃小組織單元，進(jìn)一步明確集分權(quán)，激發(fā)組織活力；

（3）大力推進(jìn)信息化，全面推動(dòng)SAP的持續(xù)建設(shè)、MESWMSCRMSRM等信息系統(tǒng)的建設(shè)，發(fā)揮公司大排版、低成本的獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)深度標(biāo)準(zhǔn)化管理；

（4）人才梯隊(duì)建設(shè)：通過(guò)內(nèi)培外引的方式，加強(qiáng)人才梯隊(duì)建設(shè)。從外部引入核心骨干，對(duì)內(nèi)部團(tuán)隊(duì)進(jìn)行賦能，深入開(kāi)展新工匠體系建設(shè)，打造新時(shí)代的奧士康匠人思維理念。

如今，5G、汽車(chē)電子、智能終端等新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，對(duì)PCB行業(yè)來(lái)說(shuō)是機(jī)遇，而同時(shí)環(huán)保政策趨嚴(yán)，貿(mào)易戰(zhàn)等不確定因素，也給PCB行業(yè)帶來(lái)了挑戰(zhàn)。離2019年還有一個(gè)多月，PCB企業(yè)今年業(yè)績(jī)?nèi)绾?，未?lái)如何發(fā)展？我們拭目以待！期待PCB企業(yè)能做好當(dāng)下，布局未來(lái)，邁向新的臺(tái)階！