5G的全面運用，推動面向大眾的消費互聯(lián)網(wǎng)時代轉向萬物互聯(lián)的產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代。在大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術賦能之下，金融科技應當具備哪些特征，應當走什么樣的發(fā)展路徑，值得探討。

4G技術孕育了舉世矚目的互聯(lián)網(wǎng)經濟，電商、社交、文娛為代表的消費互聯(lián)網(wǎng)迅速崛起。而具有高速率、廣連接、高可靠、低延時特點的5G的全面運用，推動面向大眾的消費互聯(lián)網(wǎng)時代轉向萬物互聯(lián)的產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代。在大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術賦能之下，金融科技發(fā)展帶來前所未有的歷史機遇。未來，符合科學、契合規(guī)律的金融科技應當具備哪些特征，應當走什么樣的發(fā)展路徑，值得探討。

金融科技具有顛覆傳統(tǒng)的五全基因

金融科技的大格局、大空間在于以網(wǎng)絡數(shù)字平臺（以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能的數(shù)據(jù)存儲能力、計算能力、通訊能力為基礎），與產業(yè)鏈金融相結合，形成基于數(shù)據(jù)平臺的產業(yè)鏈金融，形成數(shù)據(jù)平臺、金融企業(yè)、產業(yè)鏈上下游各方資源優(yōu)化配置，運行成本下降、運行效率提升的良好格局。實現(xiàn)這個目標，首先要深刻的了解網(wǎng)絡數(shù)據(jù)本質的五全特征——顛覆傳統(tǒng)的基因所在。

顛覆已經成為互聯(lián)網(wǎng)見怪不怪的經濟現(xiàn)象，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈以及包括互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等移動通訊在內的網(wǎng)絡平臺——五大現(xiàn)代信息科技構成的“大智移云”基礎平臺。這中間，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)以及移動互聯(lián)網(wǎng)像人類的神經系統(tǒng)聯(lián)系著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能。云計算相當于人體的脊梁，大數(shù)據(jù)是人體內的五臟六腑、皮膚以及器官，沒有云計算就等于人體沒有脊柱，五臟六腑無法掛架，大數(shù)據(jù)就是孤魂野鬼，無地藏身，而沒有大數(shù)據(jù)，云計算就是行尸走肉、空心骷髏。有了脊梁以及五臟六腑、皮膚和器官之后，加上相當于靈魂的人工智能——人的大腦和神經末梢系統(tǒng)，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能這三個技術就可以形成具有強大生命力的現(xiàn)代信息體系——“大智移云”基礎平臺。

為什么“大智移云”基礎平臺會有如此強大的顛覆性？研究表明，“大智移云”基礎平臺實際存在“五全特征”：全空域、全流程、全場景、全解析和全價值。所謂“全空域”是指：打破區(qū)域和空間障礙，從天到地，從地上到水下、從國內到國際可以泛在的連成一體；所謂“全流程”是指：關系到人類所有生產、生活流程中每一個點，每天24小時不停地信息積累；所謂“全場景”是指：跨越行業(yè)界別，把人類所有生活、工作中的行為場景全部打通；所謂“全解析”是指：通過人工智能（AI）的收集、分析和判斷，預測人類所有行為信息，產生異于傳統(tǒng)的全新認知、全新行為和全新價值；所謂“全價值”是指：打破單個價值體系的封閉性，穿透所有價值體系，并整合與創(chuàng)建出前所未有的、巨大的價值鏈。

現(xiàn)代信息化的產業(yè)鏈是通過數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)計算、數(shù)據(jù)通信跟全世界發(fā)生各種各樣的聯(lián)系，正是這種“五全”特征的基因，當它們跟產業(yè)鏈結合時形成的了產業(yè)鏈的信息、全流程的信息、全價值鏈的信息、全場景的信息，成為十分具有價值的數(shù)據(jù)資源?？梢哉f，任何一個傳統(tǒng)產業(yè)鏈與這五大信息科技結合，就會立即形成新的經濟組織方式，從而對傳統(tǒng)產業(yè)構成顛覆性的沖擊。

總之，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能下的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)體系，具有顛覆性作用?，F(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字平臺，下一步在5G時代還會進一步形成萬物萬聯(lián)體系，其終端連接數(shù)比現(xiàn)在人類的手機、平板、筆記本電腦的連接數(shù)將超過上百倍、上千倍。人類的互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)也因此將從to C型的消費類互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展為to B型的產業(yè)類互聯(lián)網(wǎng)。而在產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，這種顛覆性功能將更為突出。我們常常說的顛覆性產業(yè)，主要就是指具有以上五全信息的網(wǎng)絡數(shù)據(jù)平臺產業(yè)，這五全的信息在與工業(yè)制造相結合時，就形成工業(yè)制造4.0；與物流行業(yè)相結合，就形成智能物流體系；與城市管理相結合，就形成智慧城市；與金融結合，就形成金融科技或科技金融。

在與金融相結合的時候，無論是金融業(yè)務展開的價值鏈也好、產業(yè)鏈也好，把這五全信息掌握在手里再開展金融的服務，這樣的金融安全度將比沒有五全信息的人工配置的金融服務系統(tǒng)安全信息要高，壞帳率要低，各方面的系統(tǒng)性風險的平衡要更好，這是一個基本原理，這也就是我們?yōu)槭裁匆浅ｎＶ堑?、前瞻性地看到科技金融、?shù)據(jù)金融平臺具有的重大的里程碑意義的經濟前景。

不改變任何金融傳統(tǒng)的宗旨以及安全原則

科技金融、金融科技并沒有改變任何金融傳統(tǒng)的宗旨以及安全原則，在這個意義上無論是科技+金融，還是金融+科技，都不但要把網(wǎng)絡數(shù)字平臺的好處高效的用足用好用夠，還要堅守現(xiàn)代金融形成的宗旨、原則和理念。當下的科技金融有兩個基因，一是互聯(lián)網(wǎng)的信息基因，數(shù)字平臺的基因——“五全信息”，二是金融基因，在一切金融業(yè)務中把控好信息、杠桿、風險的基因?；ヂ?lián)網(wǎng)運行有巨大的輻射性和無限的穿透性，一旦與金融結合，既有可能提升傳統(tǒng)金融體系的效率、效益和降低風險的一面，也有可能帶來系統(tǒng)性顛覆性的危機的一面。

互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)務必吸取這幾年P2P發(fā)展深重教訓，絕不能違背金融的基本特征，必須持牌經營，必須有監(jiān)管單位的日常監(jiān)管，必須有運營模式要求和風險處置方式，不能“無照駕駛”，不能利率高達百分之三十、五十的高息攬儲、亂集資，不能無約束、無場景的放款融資、不能對借款人和單位錢用到哪里都不清楚，不能搞暴力催收，等等。總之，一定不要違背這些金融常識，違背金融常識的人都認為自己很聰明，能夠守住某個空間，最后誤了卿卿性命的就是自作聰明。

網(wǎng)絡數(shù)據(jù)平臺跟各種產業(yè)鏈金融相結合

科技金融的發(fā)展可以是互聯(lián)網(wǎng)+金融，有條件的網(wǎng)絡數(shù)據(jù)平臺公司，獨立發(fā)展金融業(yè)務，也可以是金融企業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)，圍繞產業(yè)鏈、供應鏈發(fā)展自身需要的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字平臺，但是科技金融最合理、有效的發(fā)展路徑應該是網(wǎng)絡數(shù)據(jù)平臺跟各種產業(yè)鏈金融相結合。否定和整頓P2P，并不等于拒絕網(wǎng)絡貸款。實踐表明，網(wǎng)絡貸款只要不向網(wǎng)民高息攬儲，資本金是自有的，貸款資金是在銀行、ABS、ABN市場中規(guī)范籌集的，總杠桿率控制在1:10左右，貸款對象是產業(yè)鏈上有場景的客戶，還是可以有效發(fā)揮普惠金融功能的。全國目前有幾十家這類規(guī)范運作的公司，8000多億貸款，不良率在3%以內，比信用卡不良率還低。

當然，科技金融不僅僅是科技公司自身打造的金融融通公司，其最合理、最有前途的模式是互聯(lián)網(wǎng)或物聯(lián)網(wǎng)形成的數(shù)字平臺（大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能）與各類金融機構的有機結合，各盡所能、各展所長，形成數(shù)字金融平臺并與各類實體經濟的產業(yè)鏈、供應鏈、價值鏈相結合形成基于互聯(lián)網(wǎng)或物聯(lián)網(wǎng)平臺的產業(yè)鏈金融。在消費互聯(lián)網(wǎng)（to C）時代，基于人類消費的同一性、同構性，幾乎可以一刀切的模式對全社會的電子商務開展活動，在產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（to B）的時代，基于產業(yè)的復雜性、異構性，一個工業(yè)產業(yè)鏈與物流供應鏈的“大智移云”平臺是完全不同構的；而一個醫(yī)療藥品供應鏈與消費品供應鏈的“大智移云”平臺結構也完全不相同。

基于此，在產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，一個有作為的網(wǎng)絡數(shù)據(jù)公司，分心去搞金融業(yè)，一要有金融企業(yè)所必需的充足資本金，二要有規(guī)范的放貸資金的市場來源，三要有專業(yè)的金融理財人士，還要受到國家監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管，無異于棄長做短、自討苦吃。所以，一個有作為的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡平臺公司，應當發(fā)揮自己的長處，深耕各類產業(yè)的產業(yè)鏈、供應鏈、價值鏈，形成各行業(yè)的“五全信息”，提供給相應的金融戰(zhàn)略伙伴，使產業(yè)鏈金融平臺服務效率得到最大化的提升，資源優(yōu)化配置，運行風險下降，壞賬率下降。

從國際經驗看，一般性互聯(lián)網(wǎng)平臺公司絕不敢隨意染指金融業(yè)務，美國的Facebook、亞馬遜、雅虎等平臺公司都很大，股價市值同樣可以達到數(shù)千億、上萬億美元，但它們再大都不敢輕易染指金融業(yè)務。至少四個因素：其一，成熟的商人懂得術業(yè)專攻，懂得長期堅守自己，不斷創(chuàng)新自己才能使自己爐火純青，獲得足夠的行業(yè)地位和進入門檻，才有可能獲得超額利潤；其二，一般性的互聯(lián)網(wǎng)商品銷售平臺，其底層技術的安全等級無法滿足金融要求，要滿足金融業(yè)務要求，必須投入巨額成本，這往往得不償失；其三，美國對金融公司有非常嚴格的監(jiān)管要求，一般性互聯(lián)網(wǎng)公司從事金融業(yè)務，一旦發(fā)生風險，公司根本承擔不起動輒數(shù)十億美元的巨額罰款；其四，鑒于所有業(yè)務點的風險都可能迅速轉化為金融風險，而金融風險反過來又會拖垮所有非金融業(yè)務，所以成熟商人絕不愿去冒這么大的風險。

明確的各方多贏的效益原則

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中，要有明確的各方多贏的效益原則。在消費互聯(lián)網(wǎng)時代，基于人類生活方式的同構性，一些網(wǎng)絡平臺公司的盈利模式往往一靠燒錢取得規(guī)模優(yōu)勢，二靠廣告收費取得一定壟斷效益。在產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，各行各業(yè)結構不同、模式不同，任何網(wǎng)絡數(shù)字平臺的發(fā)展，不能靠簡單的燒錢來擴大市場占有率，也不能讓客戶中看不中用、有成本無效果、長期賠錢，這是不可持續(xù)的自殺行為。合理的網(wǎng)絡數(shù)字平臺，應通過五種渠道取得效益、紅利：一是通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能的應用，提高了金融業(yè)務的工作效率；二是實現(xiàn)了數(shù)字網(wǎng)絡平臺公司和金融業(yè)務的資源優(yōu)化配置，產生了優(yōu)化紅利；三是通過物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能的運籌、統(tǒng)計、調度，降低了產業(yè)鏈、供應鏈的物流成本；四是由于全產業(yè)鏈、全流程、全場景的信息傳遞功能，降低了金融運行成本和風險；五是將這些看得見、摸得著的紅利，合理的返還于產業(yè)鏈、供應鏈的上游、下游、金融方和數(shù)據(jù)平臺經營方，從而產生萬宗歸流的洼地效益和商家趨利集聚效益。

網(wǎng)上安全認證技術

網(wǎng)上安全認證技術，比如生物、二維碼、虹膜、指紋、刷臉、聲音等辨別認證技術必須“特許經營”，凡此類技術公司設立必須“先證后照”，必須有較高的進入門檻。認證識別系統(tǒng)屬于重大國家安全范疇，但在未經長時間的安全檢驗的情況下就在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務上大量運用，這明顯違背了金融行業(yè)安全必須無限趨近于100%的要求。所以，目前互聯(lián)網(wǎng)金融公司的支付、資金劃轉必須堅持小額原則，同時各類互聯(lián)網(wǎng)認證識別技術，只能允許線下使用，而經過長時間的技術積累和試錯之后，才能在國家技術管理部門授權之下，上線試點，逐步成熟，逐步推開。

現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務經常受到黑客攻擊，這些攻擊實際都是突破了網(wǎng)絡認證系統(tǒng)。所以，如果網(wǎng)上傳遞識別信息，而沒有較高的技術門檻做保障，任由誰都可以開發(fā)，而且以廉價和便捷為出發(fā)點而忽視安全水準，那偽造就不可避免，網(wǎng)絡黑客也將大行其道。所以，所有互聯(lián)網(wǎng)識別技術必須接受公安部門的技術監(jiān)控。