儲(chǔ)能電池主要產(chǎn)品為鉛酸儲(chǔ)能電池產(chǎn)品（含系統(tǒng)）及鋰離子儲(chǔ)能電池產(chǎn)品（含系統(tǒng)），產(chǎn)品主要應(yīng)用于通信基站儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能、戶用儲(chǔ)能及電力儲(chǔ)能等領(lǐng)域。

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儲(chǔ)能電池行業(yè)屬于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的中游，其上游主要為電池原材料產(chǎn)業(yè)，下游主要為各類應(yīng)用領(lǐng)域。

（1）鉛酸儲(chǔ)能電池

鉛酸儲(chǔ)能電池的上游主要包括鉛錠（正負(fù)極材料）、鉛合金（板柵材料）、隔膜、硫酸（電解液）、殼體、結(jié)構(gòu)件及其他輔材等，鉛酸儲(chǔ)能電池的下游主要包括通信基站、數(shù)據(jù)中心及電力系統(tǒng)等。

（2）鋰離子儲(chǔ)能電池

鋰離子儲(chǔ)能電池的上游主要包括磷酸鐵鋰等正極材料、石墨（負(fù)極材料）、隔膜、六氟磷酸鋰及有機(jī)溶劑等電解液材料、BMS系統(tǒng)、殼體、結(jié)構(gòu)件及其他輔材等。鋰離子儲(chǔ)能電池的下游主要包括通信基站、數(shù)據(jù)中心、戶用儲(chǔ)能及電力儲(chǔ)能等。 ? ?

通信儲(chǔ)能

①通信基站儲(chǔ)能

②數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能 ? ?

戶用儲(chǔ)能 ? ?

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電力儲(chǔ)能

研發(fā)模式 ? ?

工藝流程圖

1、鉛酸電池

當(dāng)前公司的鉛酸電池主要包括常規(guī)工藝和卷繞工藝兩種工藝路線。 ? ?

2、鋰離子電池

鋰離子電池主要包括疊片工藝和卷繞工藝兩種工藝路線，儲(chǔ)能電池通常使用疊片工藝生產(chǎn)軟包電芯，使用卷繞工藝生產(chǎn)方形鋁殼電芯。鋰離子電池的生產(chǎn)流程分為電芯生產(chǎn)流程、PACK（系統(tǒng)）生產(chǎn)流程。

（1）鋰離子電池電芯生產(chǎn)工藝流程

兩種電芯在制造工藝的前段類似，在制造工藝的中段有所差異： ? ?

（2）鋰離子電池PACK（系統(tǒng)）生產(chǎn)工藝流程

電芯產(chǎn)品分為軟包電芯和方形鋁殼電芯，兩種電芯的PACK工藝在前中段存在差異： ? ?

鉛酸高倍率電池技術(shù)主要應(yīng)用在板柵制造、涂片環(huán)節(jié)中，在正極板柵采用連軋連沖工藝，負(fù)極板柵采用連鑄工藝，在涂片環(huán)節(jié)采用連涂覆膜工藝，所制備的鉛酸電池具有高倍率特性，同時(shí)可有效提升鉛酸電池能量密度和使用壽命。

電容型鋰離子電池技術(shù)主要應(yīng)用在混料環(huán)節(jié)，該技術(shù)采用特殊溶劑預(yù)填充活性炭的微孔，即在勻漿前，將活性炭與特殊溶劑混合，真空條件下讓特殊溶劑浸潤到活性炭的微孔，特殊溶劑填滿微孔可有效阻止NMP溶劑的進(jìn)入。電極完成制作后，通過加熱使得微孔恢復(fù)，充分發(fā)揮活性炭雙電層特性。涂布烘烤后，由于特殊溶劑易揮發(fā)，活性炭的微孔恢復(fù)率達(dá)到90%以上，同等設(shè)計(jì)下，電池倍率性能提升30%。

行業(yè)概況 ? ?

儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)是我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，發(fā)展儲(chǔ)能事業(yè)也是我國實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型和達(dá)成碳中和目標(biāo)的重要支持手段。我國近年來出臺(tái)了相當(dāng)數(shù)量的鼓勵(lì)、支持政策，以加速儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，推動(dòng)行業(yè)的規(guī)模化進(jìn)步。通信基站儲(chǔ)能方面，行業(yè)政策以持續(xù)推動(dòng)5G基站建設(shè)、提升5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋為主，大規(guī)模通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來大規(guī)模的通信基站儲(chǔ)能電池需求。

數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能方面，在“東數(shù)西算”的政策背景下，數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求擴(kuò)大，我國已出臺(tái)政策支持?jǐn)?shù)據(jù)中心多元化儲(chǔ)能，未來鋰離子電池在數(shù)據(jù)中心的應(yīng)用預(yù)計(jì)逐步增長，數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能電池需求將呈現(xiàn)鉛酸、鋰電同步發(fā)展的態(tài)勢。

此外，我國通過發(fā)布風(fēng)光強(qiáng)制配儲(chǔ)、進(jìn)一步拉大峰谷電價(jià)差、建立健全尖峰電價(jià)和季節(jié)性電價(jià)機(jī)制等政策措施，全面推動(dòng)戶用儲(chǔ)能及電力儲(chǔ)能的市場發(fā)展。

此外，鉛酸電池作為特定產(chǎn)品，其生產(chǎn)活動(dòng)受到《中華人民共和國產(chǎn)品質(zhì)量法》、《中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法》和《排污許可管理?xiàng)l例》等多項(xiàng)法律法規(guī)的嚴(yán)格管控，隨著我國對安全、環(huán)保的重視程度不斷提高，未來鉛酸電池的安全生產(chǎn)、環(huán)保合規(guī)要求預(yù)計(jì)進(jìn)一步趨嚴(yán)，鉛酸電池行業(yè)準(zhǔn)入的難度預(yù)計(jì)進(jìn)一步加大。

1、化學(xué)電池行業(yè)概況

化學(xué)電池是一種將化學(xué)能直接轉(zhuǎn)變成電能的裝置，其通過化學(xué)反應(yīng)消耗某種化學(xué)物質(zhì)以輸出電能，主要分為一次電池、二次電池和燃料電池。

一次電池又稱原電池，制成后即可使用，特點(diǎn)在于放電完畢即廢棄，不可循環(huán)使用，主要包括鋅錳電池、堿性鋅錳電池和鋰一次電池等；二次電池又稱蓄電池，特點(diǎn)在于可反復(fù)充放電循環(huán)使用，主要包括鉛酸電池、鋰離子電池、鎳氫電池和鎳鎘電池等；燃料電池當(dāng)前多指氫燃料電池，其電化學(xué)反應(yīng)原理為消耗氫氣與氧氣，將氫氣中蘊(yùn)含的化學(xué)能轉(zhuǎn)化為電能。

上述三類電池中，二次電池因具有電壓平穩(wěn)、適用范圍廣、可循環(huán)使用和原材料豐富等優(yōu)點(diǎn)，是當(dāng)前產(chǎn)量最大、用途最廣的電池。二次電池中，尤以鉛酸電池、鋰離子電池的應(yīng)用領(lǐng)域最為廣泛，上述兩類電池在能量密度、循環(huán)壽命、安全性和成本等指標(biāo)方面各有優(yōu)劣。 ? ?

總體而言，鉛酸電池能量密度及循環(huán)壽命偏低，但在成本及安全性方面具有顯著優(yōu)勢；鋰離子電池能量密度及循環(huán)壽命優(yōu)于鉛酸電池，但鋰離子電池生產(chǎn)成本較鉛酸電池更高，同時(shí)安全性不及鉛酸電池。

當(dāng)前，主流二次電池的技術(shù)參數(shù)、安全性能等情況如下：

（1）鉛酸電池概況

鉛酸電池，又稱鉛蓄電池、鉛酸蓄電池等，發(fā)明于1859年，是使用歷史最悠久的二次電池，其構(gòu)成部分主要分為正極板、負(fù)極板、隔膜、電解液。其中正極板由鉛基合金板柵和二氧化鉛組成，負(fù)極板由鉛基合金板柵和海綿鉛組成，隔膜由超細(xì)玻璃纖維制成，電解液為稀硫酸，上述材料均為不可燃物質(zhì)，因此鉛酸電池具有高度安全性。鉛酸電池的主要結(jié)構(gòu)具體如下： ? ?

鉛酸電池放電時(shí)，正極二氧化鉛轉(zhuǎn)化為硫酸鉛附著于正極板，負(fù)極鉛也轉(zhuǎn)化為硫酸鉛附著于負(fù)極板，電解液中的硫酸擴(kuò)散至極板、濃度不斷降低；充電時(shí)則發(fā)生相反反應(yīng)。

鉛酸單體電池標(biāo)準(zhǔn)電壓為2V，為滿足高壓用電需要，單體電池可以通過串聯(lián)方式組成高壓電池組。額定電壓下，將完全處于充電狀態(tài)的電池按照一定的放電條件放電至規(guī)定電壓所釋放出的電量稱為電池容量，單位為安時(shí)（Ah），電池容量乘以額定電壓稱為電池能量，單位為伏安時(shí)（VAh）或千伏安時(shí)（kVAh），其中1kVAh=1,000VAh?；趹?yīng)用場景，鉛酸電池可以分為啟停鉛酸電池、動(dòng)力鉛酸電池和儲(chǔ)能鉛酸電池等。

其中，啟停鉛酸電池主要用作汽車啟停電源；動(dòng)力鉛酸電池主要用作電動(dòng)兩輪車、叉車等特種車輛動(dòng)力電源；儲(chǔ)能鉛酸電池主要用于通信基站、數(shù)據(jù)中心的電能存儲(chǔ)，也可應(yīng)用于風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電等可再生能源發(fā)電的存儲(chǔ)、并網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻等。當(dāng)前，我國鉛酸電池應(yīng)用以啟停鉛酸電池和動(dòng)力鉛酸電池為主，2021年合計(jì)占比超過70%，通信基站儲(chǔ)能電池占比較小，約占8%。 ? ?

（2）鋰離子電池概況

鋰離子電池是以鋰離子化合物為正極材料的二次電池的總稱，其構(gòu)成部分主要分為正極片、負(fù)極片、隔膜和電解液等。其中正極片由鋁箔涂覆磷酸鐵鋰、三元等正極材料制成，負(fù)極片由銅箔涂覆石墨制成，隔膜由高分子材料制成，電解液為六氟磷酸鋰等鋰鹽及碳酸酯類有機(jī)溶劑組成的混合物。按照外觀形態(tài)差異，鋰離子電池主要分為軟包電池、圓柱電池及方形鋁殼電池。以軟包電池為例，鋰離子電池的主要結(jié)構(gòu)具體如下： ? ?

鋰離子電池依靠鋰離子在正、負(fù)極之間來回移動(dòng)實(shí)現(xiàn)充放電，鋰離子電池放電時(shí)，嵌入負(fù)極的鋰離子脫離，通過電解液運(yùn)動(dòng)至正極，充電時(shí)發(fā)生相反反應(yīng)。

單體鋰離子電池的電壓多在3.2V至3.7V，與鉛酸電池類似，單體鋰離子電池也可以串聯(lián)組成高壓電池組，鋰離子電池的電池容量及電池能量計(jì)算方式與鉛酸電池一致，電池容量單位同樣采用安時(shí)（Ah），但行業(yè)內(nèi)習(xí)慣使用瓦時(shí)（Wh）或千瓦時(shí)（kWh）作為鋰離子電池能量單位，其中1kWh=1,000Wh=1kVAh=1,000VAh，鋰離子電池常用能量單位還包括MWh與GWh，其中1GWh=1,000MWh=1,000,000kWh。

正極材料是鋰離子電池的核心材料之一，按照正極材料的不同，鋰離子電池主要分為鈷酸鋰電池、錳酸鋰電池、磷酸鐵鋰電池以及鎳鈷錳酸鋰、鎳鈷鋁酸鋰等三元正極鋰離子電池。不同正極材料的鋰離子電池性能各有優(yōu)劣，下游應(yīng)用領(lǐng)域也存在差異，儲(chǔ)能領(lǐng)域當(dāng)前多應(yīng)用磷酸鐵鋰電池。 ? ?

近年來，鋰離子電池憑借能量密度高、循環(huán)壽命長、自放電率小、無記憶效應(yīng)和綠色環(huán)保等良好特性實(shí)現(xiàn)迅速發(fā)展，在全球范圍的諸多應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)了成熟商業(yè)化應(yīng)用，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大?；趹?yīng)用場景，鋰離子電池可以分為動(dòng)力鋰離子電池、儲(chǔ)能鋰離子電池及小型鋰離子電池。其中，動(dòng)力鋰離子電池主要用作汽車動(dòng)力電源；儲(chǔ)能鋰離子電池主要用于通信基站、數(shù)據(jù)中心、戶用儲(chǔ)能及電力儲(chǔ)能等領(lǐng)域的電能存儲(chǔ)；小型電池主要指用于消費(fèi)電子、小電動(dòng)工具等領(lǐng)域的鋰離子電池。動(dòng)力電池是當(dāng)前鋰離子電池最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，根據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，其2021年全球出貨量占比為65.5%，2022年進(jìn)一步提升至71.4%。

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我國鋰離子電池出貨結(jié)構(gòu)與全球大致相當(dāng)，同樣以動(dòng)力電池為主。2022年我國動(dòng)力鋰離子電池出貨量占比73.3%，儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量占比19.8%，未來隨著儲(chǔ)能市場需求的不斷增長，預(yù)計(jì)我國儲(chǔ)能鋰離子電池的出貨量占比將有所提升。

2、儲(chǔ)能電池行業(yè)概況

（1）儲(chǔ)能電池行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

廣義儲(chǔ)能包括電儲(chǔ)能、熱儲(chǔ)能和氫儲(chǔ)能三類，電儲(chǔ)能是其中最主要的方式?；诩夹g(shù)原理，電儲(chǔ)能又分為電化學(xué)儲(chǔ)能、機(jī)械儲(chǔ)能和電磁儲(chǔ)能。各類儲(chǔ)能中，以儲(chǔ)能電池為核心的電化學(xué)儲(chǔ)能是當(dāng)前應(yīng)用范圍最廣、發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮膬?chǔ)能技術(shù)。 ? ?

電化學(xué)儲(chǔ)能的實(shí)質(zhì)為利用二次電池儲(chǔ)能，主流的儲(chǔ)能二次電池為鋰離子電池和鉛酸電池。其中，鋰離子電池憑借能量密度高、循環(huán)壽命長、無記憶效應(yīng)等優(yōu)勢占據(jù)儲(chǔ)能電池領(lǐng)域主導(dǎo)地位，近年來出貨量持續(xù)增加。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2022年我國儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量達(dá)到130GWh，同比大幅增長170.8%，預(yù)計(jì)未來持續(xù)高增長，2025年將達(dá)到430GWh。

鉛酸儲(chǔ)能電池方面，根據(jù)我國鉛酸電池總產(chǎn)量數(shù)據(jù)及我國鉛酸電池下游市場結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)推算，2021年我國鉛酸儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)到3,247萬kVAh（32.47GWh，統(tǒng)計(jì)口徑未包含數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能）?；阢U酸儲(chǔ)能電池固有的安全性、經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢，鉛酸電池在通信基站及數(shù)據(jù)中心等特定領(lǐng)域仍保有較強(qiáng)競爭力。 ? ?

（2）儲(chǔ)能電池細(xì)分行業(yè)

基于應(yīng)用場景，儲(chǔ)能電池可以細(xì)分為通信基站儲(chǔ)能電池、數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能電池、戶用儲(chǔ)能電池及電力儲(chǔ)能電池。

①通信基站儲(chǔ)能電池

通信基站是移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)中最關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施，主要功能為提供無線覆蓋，即實(shí)現(xiàn)有線通信網(wǎng)絡(luò)與無線終端之間的無線信號傳輸。通信基站儲(chǔ)能電池的主要作用是在電力中斷期間向關(guān)鍵通信基站設(shè)備提供電力，對于通信基站的穩(wěn)定運(yùn)行起到重要作用，其市場規(guī)模也與通信基站的建設(shè)規(guī)模直接相關(guān)。

根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，截至2023年7月，我國5G基站共305.5萬個(gè)，占移動(dòng)基站總數(shù)的26.9%，2023年1-7月新建5G基站數(shù)量已超過2022年全年。受益于5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)對于通信基站數(shù)量的需求增加，近幾年通信基站儲(chǔ)能電池出貨量高速增長，根據(jù)GGII的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年-2022年中國通信基站鋰離子儲(chǔ)能電池出貨量由1.7GWh增長至9.0GWh，年復(fù)合增長率為39.56%。

未來5G基站建設(shè)將持續(xù)拉動(dòng)對儲(chǔ)能電池的需求，根據(jù)賽迪顧問發(fā)布的《5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》預(yù)測，到2030年我國5G基站數(shù)量將達(dá)到1,500萬個(gè)，年復(fù)合增長率達(dá)到29.89%。根據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，2030年，中國通信基站儲(chǔ)能電池的累計(jì)市場需求量將達(dá)到142.7GWh。鉛酸電池及鋰離子電池均可作為通信基站儲(chǔ)能電池，4G基站對儲(chǔ)能電池的能量密度、電池體積、電池重量要求相對較低，基于成本等因素，當(dāng)前絕大多數(shù)4G基站采用鉛酸儲(chǔ)能電池，但5G基站對儲(chǔ)能電池的能量密度、電池體積、電池重量等指標(biāo)提出更高要求，因此鋰離子電池在5G基站儲(chǔ)能的滲透率較4G基站更高，根據(jù)專家研判，當(dāng)前鋰離子電池在通信基站儲(chǔ)能領(lǐng)域的整體滲透率約為40%。 ? ?

②數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能電池

數(shù)據(jù)中心包括互聯(lián)網(wǎng)機(jī)房、機(jī)柜和其他相關(guān)設(shè)備，能夠提供海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理及交互服務(wù)，對于用電的穩(wěn)定性、安全性和連續(xù)性要求極高，數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能電池能夠起到提高電能質(zhì)量、頻率控制以及應(yīng)急備電等作用，以保障數(shù)據(jù)中心的平穩(wěn)、高效運(yùn)行。

數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能電池對于安全性要求極高，且放置空間通?？勺灾鳑Q定，因此對于電池能量密度、體積數(shù)量的要求相對靈活，因鉛酸電池安全性高、成本低，鉛酸電池仍然是數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能領(lǐng)域的主流選擇。

根據(jù)行業(yè)專家研判，當(dāng)前鉛酸電池在我國數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能領(lǐng)域的市場占有率超過90%，鋰離子電池滲透率不足10%，排除可能的政策影響，鉛酸電池短期內(nèi)被鋰離子電池大規(guī)模替代的可能性較低。當(dāng)前，5G、云計(jì)算、人工智能等新一代信息技術(shù)快速發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。

根據(jù)《數(shù)字中國發(fā)展報(bào)告（2022年）》，2017年至2022年，我國在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量從166萬架增長至650萬架，年復(fù)合增長率達(dá)到31.39%，在用數(shù)據(jù)中心算力總規(guī)模超180EFLOPS，位居世界第二。 ? ?

在“東數(shù)西算”的國家戰(zhàn)略下，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)業(yè)將迎來快速發(fā)展，未來，數(shù)字經(jīng)濟(jì)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)將持續(xù)增強(qiáng)，數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)模仍將保持持續(xù)穩(wěn)定增長，為儲(chǔ)能電池提供廣闊的市場空間。根據(jù)《數(shù)據(jù)中心應(yīng)用發(fā)展指引》及智研咨詢預(yù)測，到2035年，國內(nèi)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量預(yù)計(jì)達(dá)到1,491.1萬架，2025年至2035年復(fù)合增長率預(yù)計(jì)約6.98%。

③戶用儲(chǔ)能電池

戶用儲(chǔ)能電池的安裝主體主要為電力用戶，亦稱“表后儲(chǔ)能”電池?；谟脩粜再|(zhì)不同，戶用儲(chǔ)能電池又可以分為家庭用儲(chǔ)能電池和工商業(yè)用儲(chǔ)能電池，常與分布式光伏系統(tǒng)配套安裝。戶用儲(chǔ)能電池的主要功能為利用峰谷價(jià)差節(jié)約用電成本、光伏電力自發(fā)自用及提升電力不穩(wěn)定地區(qū)的供電可靠性等。由于客戶對于電池能量密度的要求較高，戶用儲(chǔ)能基本采用鋰離子電池。 ? ?

2021年以來，全球主要地區(qū)用電價(jià)格在能源通脹危機(jī)和東歐地緣沖突沖擊下明顯上漲，境外部分國家居民能源支出成本顯著增加，戶用儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性凸顯，以歐美為代表的戶用儲(chǔ)能市場需求迅速崛起；同時(shí)，各國政府紛紛發(fā)布鼓勵(lì)政策，通過電價(jià)補(bǔ)貼等措施進(jìn)一步推動(dòng)居民在光伏裝機(jī)的基礎(chǔ)上配置儲(chǔ)能系統(tǒng)，進(jìn)一步助推了戶用儲(chǔ)能市場的發(fā)展；此外，部分欠發(fā)達(dá)地區(qū)社區(qū)分散、人口集中度低、基礎(chǔ)設(shè)施條件差、電網(wǎng)協(xié)調(diào)能力弱，上述地區(qū)的供電穩(wěn)定性需求也進(jìn)一步推動(dòng)了戶用儲(chǔ)能市場的發(fā)展。

國內(nèi)方面，國家發(fā)改委2021年發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》，提出進(jìn)一步拉大峰谷電價(jià)差，建立健全尖峰電價(jià)、季節(jié)性電價(jià)等機(jī)制，為戶用儲(chǔ)能在我國商業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提供空間。

根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，中國戶用儲(chǔ)能出貨量逐年攀升，2022年已達(dá)20.0GWh，預(yù)計(jì)2025年中國戶用儲(chǔ)能出貨量將達(dá)到83.0GWh，復(fù)合增長率60.70%。全球家用儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模逐年攀升，2022年已達(dá)15.0GWh，預(yù)計(jì)2025年全球家用儲(chǔ)能裝機(jī)容量將達(dá)到100.0GWh。 ? ?

工商業(yè)儲(chǔ)能目前僅有歐美少數(shù)發(fā)達(dá)國家發(fā)展進(jìn)程相對較快，我國整體仍處于發(fā)展初期階段，市場需求正在不斷培養(yǎng)，在政策與需求的雙重推動(dòng)下，未來國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能將加速駛?cè)肷虡I(yè)化進(jìn)程，市場空間有望進(jìn)一步打開。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)預(yù)測，2025年國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能電池出貨有望超過15GWh。

④電力儲(chǔ)能電池

電力儲(chǔ)能電池主要應(yīng)用于電網(wǎng)系統(tǒng)，又可以分為發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能電池與電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能電池，亦稱“表前儲(chǔ)能”電池。在發(fā)電側(cè)，可再生能源發(fā)電存在棄電率高、間歇性和不穩(wěn)定情況頻發(fā)的特征，儲(chǔ)能電池的應(yīng)用能夠提升光伏、風(fēng)電等可再生能源的電能質(zhì)量和并網(wǎng)效率，平滑電力輸出；在電網(wǎng)側(cè)，新能源發(fā)電的不穩(wěn)定性使得電網(wǎng)輸配容量、電頻波動(dòng)控制方面的需求增加，儲(chǔ)能電池的應(yīng)用能夠在電網(wǎng)側(cè)實(shí)現(xiàn)調(diào)峰、調(diào)頻、快速調(diào)壓等功能，助力電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。當(dāng)前，電力儲(chǔ)能電池以鋰離子電池為主，根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年我國已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模59.8GW，其中新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模13.1GW，鋰離子儲(chǔ)能電池在新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模中占比達(dá)到94.0%，鉛酸儲(chǔ)能電池占比3.1%。 ? ?

近年來，在光伏、風(fēng)電等可再生能源發(fā)電占比持續(xù)提升以及支持政策的持續(xù)刺激下，我國電力儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2022年我國電力儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量達(dá)到92.0GWh，同比大幅增長216.2%，預(yù)計(jì)到2025年，在國內(nèi)外可再生能源并網(wǎng)需求持續(xù)增加的背景下，我國電力儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量將達(dá)到300.0GWh。

行業(yè)特點(diǎn)及技術(shù)水平

（1）鉛酸儲(chǔ)能電池技術(shù)已進(jìn)入成熟階段

電池的技術(shù)評價(jià)指標(biāo)主要包括能量密度、安全性、倍率、經(jīng)濟(jì)性和循環(huán)壽命等，鉛酸儲(chǔ)能電池雖然能量密度不高、循環(huán)壽命偏低，但其具有高安全性及低成本特點(diǎn)，成為用戶強(qiáng)調(diào)使用安全、放置空間限制小、價(jià)格敏感度高的應(yīng)用場景的優(yōu)勢電池選擇。歷經(jīng)160余年發(fā)展，鉛酸電池的生產(chǎn)、回收技術(shù)當(dāng)前已經(jīng)極為成熟，產(chǎn)品工藝水平高度穩(wěn)定，環(huán)保負(fù)面影響處于可控范圍。當(dāng)前行業(yè)內(nèi)已經(jīng)幾乎不存在采用外化成、人工作業(yè)等落后工藝的生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)多使用真空和膏、真空負(fù)壓注酸、連續(xù)性涂片等先進(jìn)生產(chǎn)工藝，充分保證產(chǎn)品質(zhì)量及生產(chǎn)效率，同時(shí)滿足經(jīng)營和環(huán)保合法合規(guī)。 ? ?

（2）鋰離子儲(chǔ)能電池以磷酸鐵鋰路線為主

鋰離子電池普遍能量密度較高、循環(huán)壽命較長，但不同類型的鋰離子電池在成本、循環(huán)壽命和安全性等方面存在一定差異，近年來，鋰離子電池技術(shù)持續(xù)完善、產(chǎn)品迭代迅速、性能不斷優(yōu)化，當(dāng)前仍然處于高速發(fā)展期。技術(shù)路線方面，相較于動(dòng)力電池追求高能量密度、高倍率，儲(chǔ)能電池更加追求安全性、經(jīng)濟(jì)性和長循環(huán)壽命。因此，當(dāng)前以高能量密度為特點(diǎn)、成本相對較高的三元鋰離子電池不適合儲(chǔ)能路線，而以成本和循環(huán)壽命見長、安全性更高的磷酸鐵鋰電池成為儲(chǔ)能電池的更優(yōu)選擇。

儲(chǔ)能電池行業(yè)發(fā)展趨勢

（1）鋰離子電池發(fā)展迅速，市場滲透率有望進(jìn)一步提升

鋰離子電池能量密度高、循環(huán)壽命長，當(dāng)前在戶用儲(chǔ)能和電力儲(chǔ)能領(lǐng)域占據(jù)絕對優(yōu)勢，基于未來儲(chǔ)能市場需求加速增長的預(yù)期，鋰離子儲(chǔ)能電池的出貨量預(yù)計(jì)快速提升。且隨著鋰離子電池技術(shù)的不斷精進(jìn)，其安全性、經(jīng)濟(jì)性有望進(jìn)一步提升，從而提升其在通信基站儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能領(lǐng)域的滲透率。

（2）鉛酸電池技術(shù)成熟，特定應(yīng)用領(lǐng)域短期內(nèi)仍占據(jù)主流地位

盡管鋰離子電池近年來在戶用儲(chǔ)能、電力儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了廣泛應(yīng)用，但鉛酸儲(chǔ)能電池憑借安全性、經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢，在通信基站儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能等特定領(lǐng)域仍然為主流產(chǎn)品。特別是極度注重使用安全的數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能領(lǐng)域，客戶可以自主決定電池的放置空間，打破了電池放置的數(shù)量限制，從而在充分發(fā)揮鉛酸電池高安全性優(yōu)勢的同時(shí)又極大克服了鉛酸儲(chǔ)能電池自身能量密度不高的短板，成為鉛酸儲(chǔ)能電池的天然應(yīng)用場景。短期內(nèi)，如果排除可能的政策影響，鋰離子電池在上述特定領(lǐng)域大規(guī)模替代鉛酸電池的可能性較低。 ? ?

（3）鈉離子電池研究進(jìn)展顯著，或可實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能市場規(guī)?；\(yùn)用

鈉離子電池是一種新型二次電池，主要依靠鈉離子在正、負(fù)極之間來回移動(dòng)實(shí)現(xiàn)充放電，與鋰離子電池工作原理相似。相較于鋰離子電池，鈉離子電池具備成本更低的特點(diǎn)，作為儲(chǔ)能電池更具優(yōu)勢。但鈉離子電池當(dāng)前仍然存在鈉離子脫嵌困難等技術(shù)性難題，技術(shù)路線有待進(jìn)一步完善。未來，如果鈉離子電池實(shí)現(xiàn)技術(shù)成熟商業(yè)化量產(chǎn)，其很可能成為繼鉛酸電池、鋰離子電池之后的新一代規(guī)?；\(yùn)用儲(chǔ)能電池。

行業(yè)競爭格局

儲(chǔ)能電池主要應(yīng)用于通信基站儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能、戶用儲(chǔ)能及電力儲(chǔ)能等領(lǐng)域，由于各細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)品需求、業(yè)務(wù)模式、行業(yè)發(fā)展階段各不相同，當(dāng)前儲(chǔ)能電池在不同的應(yīng)用領(lǐng)域中呈現(xiàn)不同的競爭格局。

（1）通信儲(chǔ)能

①通信基站儲(chǔ)能

通信基站儲(chǔ)能客戶主要為大型通信運(yùn)營商和通信設(shè)備集成商，上述客戶主要采用集中采購、公開招標(biāo)等方式選取供應(yīng)商，并設(shè)立嚴(yán)格的供應(yīng)商認(rèn)證體系，市場上滿足投標(biāo)條件的企業(yè)數(shù)量較少，歷年中標(biāo)企業(yè)相對穩(wěn)定，行業(yè)集中度較高，頭部公司主要包括南都電源、圣陽股份、雄韜股份、理士國際、雙登集團(tuán)等。

②數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能

數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能電池主要采用鉛酸電池，鋰離子電池滲透率較低，雙登集團(tuán)鉛酸電池技術(shù)成熟，競爭優(yōu)勢明顯。 ? ?

（2）戶用儲(chǔ)能

戶用儲(chǔ)能面向C端用戶，市場空間大、行業(yè)集中度相對偏低，業(yè)內(nèi)公司主要包括派能科技、比亞迪、寧德時(shí)代、LG新能源等，當(dāng)前在境外需求持續(xù)高漲、中國市場初見規(guī)模的背景下，戶用儲(chǔ)能企業(yè)大多積極擴(kuò)產(chǎn)，搶占份額，同時(shí)其他電池領(lǐng)域的企業(yè)紛紛進(jìn)入戶用儲(chǔ)能領(lǐng)域，力求分享行業(yè)高速發(fā)展的紅利。

（3）電力儲(chǔ)能

電力儲(chǔ)能領(lǐng)域，全球及國內(nèi)的競爭格局類似，基本呈現(xiàn)以“寧德時(shí)代”為龍頭、一超多強(qiáng)的競爭格局。

行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)

（1）浙江南都電源動(dòng)力股份有限公司（300068.SZ）南都電源成立于1997年，主要產(chǎn)品為鉛酸電池（系統(tǒng)）、鋰離子電池（系統(tǒng)）、燃料電池及鉛、鋰資源再生產(chǎn)品，南都電源產(chǎn)品主要應(yīng)用于儲(chǔ)能電池和動(dòng)力電池領(lǐng)域，2022年度，南都電源實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,174,860.00萬元。

（2）山東圣陽電源股份有限公司（002580.SZ）圣陽股份成立于1998年，主要產(chǎn)品為鉛酸電池（系統(tǒng)）及鋰離子電池（系統(tǒng)），圣陽股份產(chǎn)品主要應(yīng)用于儲(chǔ)能電池和動(dòng)力電池領(lǐng)域，2022年度，圣陽股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入279,626.01萬元。

（3）理士國際技術(shù)有限公司（00842.HK）理士國際成立于2010年，主要產(chǎn)品為鉛酸電池（系統(tǒng)）及鋰離子電池（系統(tǒng)），理士國際產(chǎn)品主要應(yīng)用于儲(chǔ)能電池、啟停電池和動(dòng)力電池領(lǐng)域，2022年度，理士國際實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,284,585.90萬元。

（4）深圳市雄韜電源科技股份有限公司（002733.SZ）雄韜股份成立于1994年，主要產(chǎn)品為鉛酸電池（系統(tǒng)）、鋰離子電池（系統(tǒng)）及燃料電池，雄韜股份產(chǎn)品主要應(yīng)用于儲(chǔ)能電池和動(dòng)力電池領(lǐng)域，2022年度，雄韜股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入407,827.49萬元。 ? ?

（5）上海派能能源科技股份有限公司（688063.SH）派能科技成立于2009年，專注于磷酸鐵鋰電池（系統(tǒng)）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，派能科技產(chǎn)品主要應(yīng)用于戶用儲(chǔ)能領(lǐng)域，2022年度，派能科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入601,317.48萬元。

（6）雙登集團(tuán)股份有限公司雙登集團(tuán)作為國內(nèi)最早從事儲(chǔ)能產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)之一，近年來深耕微電網(wǎng)、規(guī)模儲(chǔ)能系統(tǒng)集成的方案研究與實(shí)施，積累了一批國內(nèi)外重點(diǎn)儲(chǔ)能項(xiàng)目、多種應(yīng)用場景的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。兼具鉛酸儲(chǔ)能電池、鋰離子儲(chǔ)能電池的規(guī)?；a(chǎn)能力，產(chǎn)品線豐富，能夠滿足通信基站、數(shù)據(jù)中心、戶用儲(chǔ)能、電力儲(chǔ)能等不同客戶的差異化需求。鉛酸儲(chǔ)能電池方面，公司產(chǎn)品線包括AGM電池、膠體電池、鉛碳電池，種類齊全、各具優(yōu)點(diǎn)；鋰離子儲(chǔ)能電池方面，公司主攻磷酸鐵鋰電池，產(chǎn)品體系覆蓋軟包、方形鋁殼兩大路線，性能穩(wěn)定、不斷精進(jìn)。 ? ?

編輯：黃飛

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