光學鏡頭及攝像模組行業(yè)是由光學設(shè)計、精密制造以及現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合而成的創(chuàng)新型行業(yè)，融合了幾何光學、色度學、熱力學、精密機械技術(shù)和電子技術(shù)等多學科專業(yè)技術(shù)，擁有較高的技術(shù)含量，具有較高的技術(shù)壁壘。各細分領(lǐng)域的終端產(chǎn)品對光學性能要求存在較大差異，使得光學鏡頭及攝像模組廠商需要在細分領(lǐng)域的核心技術(shù)和生產(chǎn)工藝方面長期積淀。同時，隨著光學鏡頭及攝像模組在各式電子產(chǎn)品和設(shè)備中的滲透率不斷提高，不同的使用場景和各細分領(lǐng)域要求光學鏡頭自身搭載的技術(shù)也需要不斷迭代創(chuàng)新。

光學鏡頭及攝像模組行業(yè)概覽

（1）光學鏡頭及攝像模組產(chǎn)業(yè)鏈

光學鏡頭及攝像模組，處于光學產(chǎn)業(yè)鏈中游。光學鏡頭通過借助光學折射原理將需拍照的景物聚焦到膠片或圖像傳感器上，從而完成光學成像。攝像模組是在光學鏡頭的基礎(chǔ)上，通過精密設(shè)計，整合圖像傳感器、電子零件等組成的光學電子組件。攝像模組將鏡頭采集的光線通過圖像傳感器將光信號轉(zhuǎn)換成電信號，再經(jīng)過圖像處理器轉(zhuǎn)換成數(shù)字圖像信號輸出到數(shù)字信號處理器加工處理，最終輸出視頻影像。

光學行業(yè)上游由光學原材料（硝材、光學樹脂等）供應商、光學元器件（棱鏡、透鏡、濾光片等）供應商以及電子元器件（CMOS圖像傳感器、連接器、陀螺儀、PCB等）供應商組成。行業(yè)中游為光學鏡頭及攝像模組制造商，光學鏡頭及攝像模組是光學成像系統(tǒng)中的核心組成部分，制造商根據(jù)下游不同應用領(lǐng)域的差異化需求進行研發(fā)、設(shè)計和生產(chǎn)。行業(yè)下游為光學鏡頭及攝像模組的應用領(lǐng)域，主要包括消費電子、汽車電子、安防監(jiān)控、機器視覺等行業(yè)。

車載應用

消費應用

玻璃光學鏡頭加工流程

玻璃球面鏡片由硝材加工成鏡片完品需經(jīng)過的加工流程包括“荒折—砂掛—研磨—芯取—鍍膜—粘合—涂墨”，其中“荒折—砂掛—研磨”稱為“前工程”，“芯取—鍍膜—粘合—涂墨”稱為“后工程”。經(jīng)前工程加工完成的為鏡片半成品，經(jīng)完整加工流程的為鏡片完品。

玻璃球面鏡片生產(chǎn)工藝流程

玻璃非球面鏡片生產(chǎn)工藝流程

塑膠非球面鏡片生產(chǎn)工藝流程

光學鏡頭組裝生產(chǎn)工藝流程

攝像模組生產(chǎn)工藝流程

光學鏡頭行業(yè)發(fā)展歷程

光學鏡頭的主要功能是光學成像，作為各類設(shè)備中光學成像系統(tǒng)的核心組件，光學鏡頭的性能直接決定了成像質(zhì)量的好壞、算法的實現(xiàn)和設(shè)備最終的使用效果。

光學鏡頭行業(yè)發(fā)展主要可以分為三個階段：

第一階段從十九世紀初到二十世紀八十年代，是光學鏡頭行業(yè)的興起和技術(shù)積累階段。這一階段，德國和日本企業(yè)憑借光學領(lǐng)域的研發(fā)創(chuàng)新迅速崛起，并通過技術(shù)積累奠定了行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。以蔡司、佳能、尼康等為代表的德、日企業(yè)至今仍是世界范圍內(nèi)光學鏡頭生產(chǎn)技術(shù)的代表企業(yè)。

第二階段自二十世紀九十年代到二十世紀末，是光學鏡頭行業(yè)的成長階段。這一階段，日本光學產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，依靠更高性價比的優(yōu)勢占據(jù)了市場主導地位，形成了強大的光學鏡頭生產(chǎn)加工能力。

第三階段為二十一世紀至今，是光學鏡頭行業(yè)的快速發(fā)展階段。這一階段，隨著鏡頭制造工藝日益成熟，光學產(chǎn)品的成本逐漸降低，日本的光學制造技術(shù)逐漸輻射擴散到臨近的韓國、中國臺灣、中國大陸等國家和地區(qū)。近年來，中國新能源汽車、安防監(jiān)控、新興消費電子等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，“萬物互聯(lián)”概念和智能技術(shù)逐漸滲透到各類終端電子產(chǎn)品中，進一步拓寬了光學鏡頭的使用場景。智能駕駛、智能家居、運動相機、VR/AR設(shè)備、無人機等新領(lǐng)域產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，為光學鏡頭及攝像模組的發(fā)展注入了新的增長動力。在國產(chǎn)替代的背景下，中國光學鏡頭廠商經(jīng)過十余年的技術(shù)研發(fā)和經(jīng)驗積累，在車載、消費電子、安防監(jiān)控等應用領(lǐng)域形成了一股主要力量，誕生了舜宇光學科技、力鼎光電、聯(lián)創(chuàng)電子、宇瞳光學及弘景光電等主流市場參與者。

光學鏡頭分類

①按焦距是否可變分類

根據(jù)使用時能否調(diào)整焦距，光學鏡頭可分為定焦鏡頭和變焦鏡頭兩大類。其中，定焦鏡頭焦距唯一，為固定值，而變焦鏡頭焦距可變，為一段范圍。公司的光學鏡頭產(chǎn)品為定焦鏡頭。

②按鏡片材質(zhì)分類

根據(jù)光學鏡頭的鏡片材質(zhì)分類，主要可分為玻璃鏡頭、塑膠鏡頭和玻塑混合鏡頭三類。通常而言，塑膠鏡頭具備可塑性強、容易制成非球面形狀、便于實現(xiàn)小型化、低成本等特點，廣泛應用于智能手機、數(shù)碼相機等設(shè)備上；玻璃鏡頭具有更高精度的面型、透光率高、耐候性好等特點，更多應用于全景/運動相機等高端影像設(shè)備、機器視覺、車載相機等領(lǐng)域；玻塑混合鏡頭由玻璃鏡片和塑膠鏡片共同組成，結(jié)合了二者的特點，具有較高的透光率和耐候性、性價比高等特點，廣泛應用于智能家居攝像機、安防監(jiān)控攝像機、車載相機等領(lǐng)域。

不同領(lǐng)域光學鏡頭的性能差異

不同應用領(lǐng)域的光學鏡頭，在光學設(shè)計和結(jié)構(gòu)設(shè)計時所側(cè)重的性能存在差異。數(shù)字安防、智能手機、智能汽車、智能家居、全景/運動相機等領(lǐng)域光學鏡頭的性能特點對比如下：

光學鏡頭行業(yè)發(fā)展趨勢

（1）光學鏡頭下游應用場景不斷豐富

光學鏡頭是光學成像系統(tǒng)中的核心組件，對成像質(zhì)量起著關(guān)鍵作用。20世紀以來，光電子技術(shù)快速發(fā)展，作為光電子領(lǐng)域重要信息輸入端口的光學鏡頭應用范圍也從最初的光學顯微鏡、望遠鏡、膠片相機等領(lǐng)域不斷向安防視頻監(jiān)控、數(shù)碼相機、攝像機、智能手機等領(lǐng)域滲透；近年來，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)快速發(fā)展，光學鏡頭的應用領(lǐng)域進一步拓寬，智能駕駛、智能家居、全景/運動相機、VR/AR設(shè)備、無人機、3DSensing、機器視覺等新興領(lǐng)域?qū)映霾桓F，為光學鏡頭及攝像模組行業(yè)的持續(xù)發(fā)展注入了新的動力。

（2）光學薄膜技術(shù)成為行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)熱點

隨著下游應用的深化和擴展，對光學成像品質(zhì)要求日益提升，現(xiàn)代光學成像技術(shù)不斷往高精度方向發(fā)展。光學薄膜技術(shù)是在基材上蒸鍍兩種以上高低不同折射率的介質(zhì)膜等，通過多層膜的每層厚度控制產(chǎn)生光路變化以達到在特定波段范圍內(nèi)光的透光、反射或偏振分離等特殊形態(tài)作用的技術(shù)。由于光學薄膜具有偏振分光、減反射、光譜波長準確定位（通常在納米級）等特性，目前其他技術(shù)無法替代，且對下游應用的后期算法實現(xiàn)效果起著至關(guān)重要的作用，如何不斷改進并對光學薄膜加以有效利用已成為光學鏡頭行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)熱點。

（3）高清化、寬視場角等高性能需求提升玻璃非球面鏡片用量

玻璃球面鏡片由于鏡面曲線形狀單一，具有天然像差，通常需要多個凹凸形狀的鏡片進行分組組合進行矯正，不僅增加了鏡頭的體積和重量，也降低了透光率，容易導致影像不清、視界歪曲、視野狹小等不良現(xiàn)象。而玻璃非球面鏡片通過調(diào)整圓錐常數(shù)和非球面系數(shù)，可自由設(shè)計光線和光路，對球面像差進行校正，從而提升成像質(zhì)量。1片玻璃非球面鏡片可達到2-3片玻璃球面鏡片的效果，可顯著減少鏡片數(shù)量、降低鏡片組的體積和重量。隨著智能駕駛、智能家居等新興應用場景對光學鏡頭的高清化、寬視場角等性能要求的提高，預計玻璃非球面鏡片的用量將持續(xù)增加。

（4）組合使用不同材質(zhì)鏡片提高光學鏡頭性能

在光學鏡頭設(shè)計中，光學鏡頭廠商對鏡片材質(zhì)、特性的選擇及組合呈現(xiàn)多樣化趨勢。例如，玻塑混合鏡頭結(jié)合了玻璃鏡頭和塑膠鏡頭的優(yōu)點，減少鏡頭厚度和失真率，提高成像清晰度和光圈，實現(xiàn)成像質(zhì)量、鏡頭體積、重量及規(guī)模量產(chǎn)能力之間的平衡；使用具備不同色散特性的鏡片材料組合來消除成像色差，實現(xiàn)可見光、紅外光等不同波長光譜的成像；使用具備不同熱膨脹系數(shù)的鏡片搭配組合，抵消溫度帶來的影響，大幅提升光學鏡頭的耐候性，不斷拓寬使用場景。

光學鏡頭行業(yè)規(guī)模

（1）全球市場規(guī)模

隨著5G、AI、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)數(shù)字技術(shù)深度融合，構(gòu)建完整產(chǎn)業(yè)驅(qū)動鏈，光學鏡頭市場增長空間較大。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，全球光學鏡頭市場規(guī)模將由2015年的181.60億元增長至2022年的615.80億元，2023年將達到682.80億元，年復合增長率約為18.00%。光學鏡頭市場規(guī)模的高速增長一方面得益于相機、手機、顯微鏡等傳統(tǒng)設(shè)備的高端化趨勢；另一方面得益于智能汽車、智能家居、智能安防等新興應用場景的快速發(fā)展。

（2）國內(nèi)市場規(guī)模

根據(jù)中國光學光電子行業(yè)協(xié)會發(fā)布的報告，中國的光學元器件市場近十年取得蓬勃發(fā)展，市場規(guī)模擴大了10倍以上，2020年中國光學元器件市場規(guī)模為1,400億元。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年中國光學鏡頭市場規(guī)模為140.36億元，2017年至2021年復合增長率為10.85%。

根據(jù)中經(jīng)智盛發(fā)布的報告，2020年中國光學鏡頭行業(yè)的市場供給為35.25億顆，預計至2027年，行業(yè)內(nèi)的市場供給將達到63.31億顆。

下游細分市場的發(fā)展

隨著信息技術(shù)和電子科技的發(fā)展以及人民物質(zhì)生活水平的提高，光學鏡頭從最開始應用于望遠鏡、顯微鏡、膠片相機等傳統(tǒng)光學器械領(lǐng)域，逐漸滲透到汽車智能駕駛、安防監(jiān)控、智能家居等新的使用場景。伴隨著中國的“產(chǎn)業(yè)升級”和“消費升級”，光學鏡頭的應用領(lǐng)域和使用場景越來越廣泛和豐富，不斷增長的下游市場需求也保證了光學鏡頭產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。下游應用領(lǐng)域的發(fā)展階段和發(fā)展趨勢與光學鏡頭產(chǎn)業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。

（1）智能汽車領(lǐng)域

①智能汽車領(lǐng)域概述

伴隨著5G技術(shù)的成熟和普及，物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的構(gòu)建基礎(chǔ)已經(jīng)逐步成型。汽車擁有使用時間長、可拓展性強、空間大等特點，是理想的物聯(lián)網(wǎng)流量入口，汽車的智能化和自動駕駛功能成為汽車發(fā)展的必然趨勢。智能汽車是通過搭載先進傳感器等裝置，運用人工智能等新技術(shù)，具有自動/輔助駕駛功能，逐步成為智能移動空間和應用終端的新一代汽車。

傳感器作為智能汽車的“眼睛”，能夠感知周圍行車環(huán)境，在智能駕駛中起到至關(guān)重要的作用。智能汽車中傳感器主要包括車載攝像頭、激光雷達、毫米波雷達和超聲波雷達等。不同傳感器在感知精度、感知范圍、抗環(huán)境干擾及成本等方面各有優(yōu)劣，因此多傳感器融合逐漸成為智能汽車的發(fā)展趨勢。其中，車載攝像頭通過拍攝獲取車輛周圍的實景畫面，提取出形狀、顏色等信息，通過深度學習算法對車輛、行人、標識等進行識別，可進行360度視覺感知，彌補了雷達在物體識別上的缺陷。

根據(jù)用途不同，車載攝像頭可分為成像類攝像頭和感知類攝像頭。成像攝像頭用于被動安全，并將所拍攝的圖像存儲或發(fā)送給用戶。感知類攝像頭用于主動安全，需要準確捕捉圖像。此外，根據(jù)位置不同，車載攝像頭可分為前視、環(huán)視、后視、側(cè)視和內(nèi)視攝像頭。前視攝像頭用以實現(xiàn)多種ADAS功能，包括前車防撞預警、車道偏離預警、交通標志識別、行人碰撞預警等，規(guī)格和成本均較高；側(cè)視攝像頭主要安裝在后視鏡下方，用以檢測側(cè)前方或側(cè)后方場景，實現(xiàn)盲點監(jiān)測功能；環(huán)視攝像頭采用廣角或魚眼鏡頭，獲取車身360度圖像并拼接，實現(xiàn)全景泊車和道路感知；后視攝像頭采用廣角鏡頭，主要用于倒車輔助；內(nèi)視攝像頭則用以監(jiān)測駕駛員的狀態(tài)，實現(xiàn)疲勞提醒等功能。

②車載攝像頭市場規(guī)模及增長空間

汽車工業(yè)已成為我國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的重要支柱，近十年來，中國汽車保有量快速提升。在科技發(fā)展、政策支持等方面的推動下，汽車產(chǎn)業(yè)電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化的“四化”趨勢已初步顯現(xiàn)。根據(jù)IDC預測，我國智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)在汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)的裝配率預計在2025年將達到83%，出貨量達到2,490萬臺，2021-2025年均復合增長率為16%。

根據(jù)國際汽車工程師學會（SAEInternational）發(fā)布的自動駕駛分類體系，自動駕駛按等級由低到高劃分為L0-L5六個等級，單車攝像頭搭載量隨自動駕駛級別升高而增加。不同等級的自動駕駛搭載攝像頭數(shù)量情況如下：

根據(jù)Yole數(shù)據(jù)，全球平均每輛汽車搭載攝像頭數(shù)量將從2018年的1.7顆增加至2023年的3顆。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，全球L2級別以上ADAS滲透率在2020年約為5%，預計到2025年將上升至20%，到2035年將達到65%。隨著駕駛自動化水平升級和更高等級的ADAS滲透率增長，單車所需搭載攝像頭的數(shù)量將持續(xù)增加。

根據(jù)ICVTank統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年全球車載攝像頭市場規(guī)模達到173億美元（其中前裝市場約122億美元），到2026年預計增長至355億美元（其中前裝市場規(guī)模達到306億美元）。根據(jù)TSR的數(shù)據(jù)，2021年車載攝像模組的出貨量規(guī)模約為1.85億顆，預計到2035年，出貨量將增長至6.49億顆，是2021年的3.5倍。2021年，車載鏡頭模組的全球市場銷售額為8.50億美元，至2035年預計將達到31億美元，是2021年的3.7倍。

③車載攝像頭未來發(fā)展趨勢

根據(jù)QC/T1128-2019標準，車載攝像頭要求能在-40度到85度的環(huán)境中持續(xù)工作，且需要不受水分浸泡的影響，防磁抗震，使用壽命通常達到8至10年的時間。未來，隨著自動駕駛級別向L2-L3的跨越，智能汽車對環(huán)境感知的要求也將逐步提高。為控制車大燈和太陽等強光干擾引起的鬼影雜光，各大車載鏡頭廠商通過光學設(shè)計仿真、鍍膜工藝、結(jié)構(gòu)設(shè)計優(yōu)化等方式，推進車載鏡頭產(chǎn)品的技術(shù)進步，實現(xiàn)防塵防水、抗震、弱光夜視等功能。此外，為滿足輔助駕駛對采集有效、穩(wěn)定數(shù)據(jù)所必需的視野范圍和覆蓋距離等特殊要求，車載鏡頭一般滿足廣角、高相對亮度、高通光等特性；同時車載攝像頭的像素也呈現(xiàn)提高趨勢，2021年ADAS車載攝像頭像素從100萬升級至200萬，并將逐步向800萬像素升級。

因此，隨著智能駕駛等級的提升，鏡頭作為車載攝像頭的核心元件，其焦距、光圈、畸變、分辨率等光學指標和溫漂、防水、抗震等耐候性指標將向更高要求發(fā)展，車輛前視、后視、側(cè)視等各方位攝像頭規(guī)格參數(shù)將不斷升級。

（2）智能家居視覺產(chǎn)品領(lǐng)域

①智能家居視覺產(chǎn)品概述

隨著物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)新技術(shù)和新場景不斷涌現(xiàn)，智能家居作為物聯(lián)網(wǎng)時代的主要應用場景之一，具備市場空間大、產(chǎn)品價值量高和發(fā)展空間廣闊等特點。根據(jù)人機交互方式，目前主流的智能家居設(shè)備可分為智能視覺產(chǎn)品、智能語音產(chǎn)品和智能觸控產(chǎn)品。其中，智能視覺產(chǎn)品在日常運行情況下采取主動交互的方式，以機器為起點，自主感知并輸出執(zhí)行結(jié)果或提供建議給用戶，用戶根據(jù)結(jié)果或建議進一步實現(xiàn)具體的交互反饋。目前，家用智能視覺已成為智能家居中落地最快的應用場景，產(chǎn)品包括家用攝像頭、智能貓眼、可視門鈴、可視智能音箱、智能電視、視覺掃地機器人等。

智能家居視覺產(chǎn)品以光學鏡頭為基礎(chǔ)，以攝像模組為核心，嵌入各類家用設(shè)備和家用電器，延伸出多元的功能和產(chǎn)品形態(tài)。如智能可視門鎖，在非接觸情況下通過攝像頭采集圖像，完成開鎖，增加用戶開鎖便利性的同時確保了可靠性。家用智能視覺系統(tǒng)通過無線通信技術(shù)傳輸視頻流，前端硬件設(shè)備具有圖像采集能力和部分檢測、識別能力，與云平臺協(xié)同提供視頻存儲、設(shè)備控制、異常情況告警等增值服務。智能家居視覺產(chǎn)品因安裝方便、使用簡單、性價比高等特點，可為家庭場景下的用戶提供以可視化安全為基礎(chǔ)的關(guān)愛、溝通、分享等服務，普遍應用于家庭領(lǐng)域。

②智能家居視覺產(chǎn)品市場規(guī)模及增長空間

在5G通訊、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)突破及消費升級的趨勢下，近年來智能家居行業(yè)發(fā)展迅速。根據(jù)Statista，2020年全球智能家居市場規(guī)模達到276億美元，未來幾年將延續(xù)15％左右的復合增長率，到2024年將達到471億美元。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，2020年全球家用攝像機出貨量為8,889萬臺，2021年至2025年全球市場年復合增長率約19.3%，預計2025年全球家用攝像機出貨量將突破2億臺。2020年全球家用攝像機市場規(guī)模為373億元，預計2020年至2025年全球家用攝像機產(chǎn)品市場規(guī)模年復合增長率為14.1%，2025年將突破700億元。未來，隨著家用攝像機等更多品類的推出，深度融合智能家居，預計將實現(xiàn)新一輪的增長。

③智能家居視覺產(chǎn)品未來發(fā)展趨勢

家用智能視覺1.0時代的產(chǎn)品起源于安防監(jiān)控系統(tǒng)，是對傳統(tǒng)安防的發(fā)展和移植，隨著智能家居的普及化，家用智能視覺形成了獨立的市場模式和賽道。在家用智能視覺2.0時代，智能視覺與智能家居深度融合，豐富了家用攝像機的功能，能夠滿足家庭安防剛性需求，并在家用智能視覺3.0時代實現(xiàn)了多硬件搭載和多場景延伸，創(chuàng)新性地提升了智能家居使用體驗。預計在未來的智能視覺4.0時代，家用智能視覺將在智能家居中起到協(xié)同調(diào)度的作用，以視覺能力提升智能家居整體的用戶體驗，走向自主感知、自主反饋、自主控制的全屋智能階段。

（3）全景/運動相機

①全景/運動相機概述

A.運動相機

運動相機是指一種可用于記錄運動過程的相機，可固定于自拍桿或身體某部位、頭盔、滑板、自行車把手上，用于實現(xiàn)拍攝第一人稱視角運動場景的目的。相比于傳統(tǒng)的攝像機，運動相機的體積更加小巧，方便攜帶，具有防水、防塵、耐熱、耐摔等性能，尤其是在防抖方面表現(xiàn)出色，因此更適合戶外運動場景使用。近年來，伴隨著全景技術(shù)在運動相機領(lǐng)域的應用，運動相機產(chǎn)品也從開始的相機矩陣模仿全景效果演變出現(xiàn)了全景+運動雙元素共存的產(chǎn)品方案。

B.全景相機

全景相機是基于全景技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)全空間不同視角成像，利用算法自動拼接出360°全景圖片或視頻的智能影像設(shè)備。全景拍攝技術(shù)是指利用科學技術(shù)、專業(yè)設(shè)備將整個真實的場景映射成全景圖像，從而將二維的平面圖模擬為三維立體空間，實現(xiàn)虛擬現(xiàn)實瀏覽，瀏覽者可以在全景空間里對視角進行自由切換，全景拍攝具有全方位、真實性、三維性特點。

根據(jù)功能特性、使用場景以及價格，可以將全景相機分為360°全景相機和VR全景相機。360°全景相機主要用于拍攝平面全景畫面，VR全景相機可用于拍攝立體的全景VR畫面，具有3D景深效果。360°全景相機主要應用于消費者日常生活、運動、娛樂場景，滿足消費者對像素、穩(wěn)定性等方面的基本需求，體積較小，價格相對較低；VR全景相機主要服務于媒體、影視、科技等領(lǐng)域的專業(yè)人員，在分辨率、高幀率、參數(shù)設(shè)定和圖像處理效果等方面更為優(yōu)越，體積較大。

全景相機的攝像頭數(shù)目越多，畫面質(zhì)量越高。通常而言2顆攝像頭的全景相機為消費級，4-6顆及8顆以上攝像頭的全景相機用于商業(yè)用途。各類型全景相機的特點如下：

②全景/運動相機市場規(guī)模及增長空間

光學鏡頭及攝像模組作為光信號的主要采集部件，已成為智能影像設(shè)備的核心組件。隨著云計算、高清、遠程呈現(xiàn)等技術(shù)的進一步發(fā)展，各式新興消費類產(chǎn)品對于高端光學鏡頭及攝像模組的需求將不斷增長。

A.運動相機

由于運動相機具備小巧、便于攜帶、防抖防水等優(yōu)勢，除戶外運動場景外，越來越多的電視臺在拍攝綜藝節(jié)目、紀錄片或者賽事直播時也會選擇使用運動相機進行拍攝。例如中國多檔真人秀綜藝節(jié)目、美國CBS電視臺、國家地理頻道已在節(jié)目制作時使用運動相機進行全程拍攝。隨著運動相機各方面性能的提高，其在電視臺節(jié)目制作或直播中的適用范圍將更廣泛。

根據(jù)Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，2021年全球運動相機市場規(guī)模為237.7億元，預計2026年增長至460.0億元，2017-2026年復合增長率為14.2%，運動相機市場規(guī)模將保持高速增長。

B.全景相機

在社交媒體領(lǐng)域，全景視頻作為與受眾互動的新方式，在營銷、宣傳、創(chuàng)意等方面具有較大的市場需求。此外，隨著5G通訊、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的不斷進步，全景相機在遠程醫(yī)療、智慧城市等專業(yè)級應用領(lǐng)域中亦不斷滲透，為全景相機市場規(guī)模提供了廣闊的增量空間。

根據(jù)Frost&Sullivan研究的數(shù)據(jù)，全景相機在北美市場的銷售份額占比最高，其次是歐洲市場。中國市場相較于其他市場仍較小，市場占比約17%左右，但保持較高的增長率。2021年全球全景相機市場規(guī)模達到36.1億元，預計2026年增長至63.1億元，2017-2026年復合增長率為10.8%。隨著全景相機在戶外運動、遠程醫(yī)療、智慧城市等專業(yè)領(lǐng)域不斷滲透，預計全景相機市場將進一步增長。

③全景/運動相機發(fā)展趨勢

近年來，小型化、可穿戴化已成為智能影像設(shè)備產(chǎn)品的發(fā)展趨勢。傳統(tǒng)影像設(shè)備制造商已經(jīng)將研發(fā)重心的方向從單反產(chǎn)品轉(zhuǎn)向了輕便的微單無反產(chǎn)品。Snap2016年發(fā)布的Spectacle，小米2017年發(fā)布的米家小相機，大疆2018年發(fā)布的OsmoPocket、2019年發(fā)布的OsmoAction以及影石創(chuàng)新2019年發(fā)布的GO都屬于輕巧便捷、可攜帶或可穿戴的影像設(shè)備產(chǎn)品。

全景技術(shù)為記錄現(xiàn)象、發(fā)現(xiàn)規(guī)律、預測結(jié)果提供了獨到的方法，目前已在視頻、影視、教育、醫(yī)療、體育賽事、安防等多個行業(yè)深化應用。隨著全景技術(shù)的持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)新，預計未來全景/運動相機的應用領(lǐng)域?qū)⑦M一步拓寬，為行業(yè)升級賦能。

行業(yè)競爭格局

光學鏡頭及攝像模組具有廣泛的應用場景，不同場景下對光學鏡頭的焦距、解像力、光圈、靶面、像差、體積等性能指標均有差異化的要求，設(shè)計生產(chǎn)過程也具有不同的技術(shù)難點。各光學鏡頭及攝像模組廠商因技術(shù)積累路徑和核心技術(shù)優(yōu)勢的差異，選擇不同的細分應用領(lǐng)域，因此形成了差異化的競爭格局。

在智能汽車領(lǐng)域，由于汽車行業(yè)對零部件的可靠性要求較高，認證周期較長，通過認證后，車廠一般不會輕易更換供應商。環(huán)視、后視鏡頭對解像力要求相對較低，市場競爭者相對較多；DMS鏡頭、ADAS鏡頭對工作時間、溫度環(huán)境、成像質(zhì)量、視場角、體積等有較高的要求，能夠開發(fā)并穩(wěn)定制造高解像力、大視場角、大光圈、小型化、高穩(wěn)定性、高性價比鏡頭的廠商具有競爭優(yōu)勢，市場競爭者相對較少。根據(jù)TSR報告，2021年，在車載鏡頭市場，舜宇光學科技的鏡頭出貨量居全球第一，市場占有率34.8%，其后依次為日本Maxell、日本電產(chǎn)集團（NidecSankyo）、韓國Sekonix等境外廠商，國內(nèi)廠商仍在積極突破關(guān)鍵核心技術(shù)，以搶占市場份額。此外，ADAS、CMS等應用尚處于新興發(fā)展階段，為新進入的廠商提供了廣闊的市場空間和競爭機會。

在新興消費的全景/運動相機領(lǐng)域，全球消費級的全景相機領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)包括中國的影石創(chuàng)新、日本的理光以及美國的GoPro，根據(jù)GreenlightInsights的數(shù)據(jù)，2020年上述三家公司的市場占有率分別為35%、28%和23%，合計接近90%，市場集中度較高，而這些品牌通常同款型號的產(chǎn)品通常僅選擇一家鏡頭模組供應商，導致該領(lǐng)域的鏡頭模組廠商市場集中度也較高。該領(lǐng)域光學鏡頭及攝像模組的競爭廠商主要包括弘景光電、聯(lián)創(chuàng)電子、舜宇光學科技等。在新興消費的智能家居領(lǐng)域，產(chǎn)品種類較為廣闊，包括家用監(jiān)控攝像機、智能貓眼、可視門鈴、智能門鎖等。該市場空間大且細分品類較多，多數(shù)仍處于興起階段，光學鏡頭及攝像模組廠商的市場集中度較低，競爭激烈。未來隨著應用場景不斷拓展、需求端消費升級、向智能化不斷發(fā)展，對光學鏡頭的需求也會朝著高解像力、小型化等方向發(fā)展，預計具備技術(shù)及規(guī)模優(yōu)勢的鏡頭廠商將逐步搶占市場份額，市場集中度提升。

行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)

（1）舜宇光學科技

舜宇光學科技成立于2006年9月，立足光電行業(yè)，以光學、機械、電子三大核心技術(shù)的組合為基礎(chǔ)，大力發(fā)展光學、儀器、光電三大事業(yè)，于2007年在香港證券交易所上市（02382.HK）。舜宇光學科技產(chǎn)品包括光學零件（玻璃/塑料鏡片、平面鏡、棱鏡及各種鏡頭）、光電產(chǎn)品（手機相機模組及其他光電模組）和光學儀器（顯微鏡、測量儀器及分析儀器）。

（2）宇瞳光學

宇瞳光學成立于2011年9月，專注于光學精密鏡片、光學鏡頭等相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、營銷和服務，于2019年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市（300790.SZ）。宇瞳光學產(chǎn)品主要應用于安防視頻監(jiān)控設(shè)備、智能家居、機器視覺、車載等高精密光學系統(tǒng)。

（3）力鼎光電

力鼎光電成立于2002年9月，專注于光學鏡頭的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售業(yè)務，于2020年在上交所主板上市（605118.SH）。力鼎光電主要產(chǎn)品包括定焦、變焦、魚眼、無畸變等系列光學鏡頭產(chǎn)品，廣泛應用于安防視頻監(jiān)控、車載成像系統(tǒng)、新興消費類電子、機器視覺等領(lǐng)域。

（4）中潤光學

中潤光學成立于2012年8月，是一家以視覺為核心的精密光學鏡頭產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)服務提供商，于2023年在上交所科創(chuàng)板上市（688307.SH）。中潤光學主要產(chǎn)品包括數(shù)字安防鏡頭、無人機鏡頭、智能巡檢鏡頭、視訊會議鏡頭、激光電視鏡頭、智能車載鏡頭、智能家居光學鏡頭、智能投影鏡頭、電影鏡頭等精密光學鏡頭。

（5）福光股份

福光股份成立于2004年2月，是專業(yè)從事軍用特種光學鏡頭及光電系統(tǒng)、民用光學鏡頭、光學元組件等產(chǎn)品科研生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，于2019年在上交所科創(chuàng)板上市（688010.SH）。福光股份主要產(chǎn)品可分為定制產(chǎn)品和非定制產(chǎn)品兩大系列，其中定制產(chǎn)品系列包含軍用特種光學鏡頭及光電系統(tǒng)，非定制產(chǎn)品包含民用安防鏡頭、車載鏡頭、紅外鏡頭、物聯(lián)網(wǎng)鏡頭、AI鏡頭等激光、紫外、可見光、紅外全光譜鏡頭。

（6）茂萊光學

茂萊光學成立于1999年8月，專注于精密光學器件、光學鏡頭和光學系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計、制造及銷售，于2023年在上交所科創(chuàng)板上市（688502.SH）。茂萊光學研發(fā)設(shè)計和制造的精密光學鏡頭包括顯微物鏡、機器視覺鏡頭、成像鏡頭和監(jiān)測鏡頭系列產(chǎn)品；茂萊光學研發(fā)設(shè)計和制造的精密光學系統(tǒng)主要包括半導體檢測光學模組、醫(yī)療檢測光學系統(tǒng)模組、生物識別光學模組、AR/VR光學測試模組及光學檢測設(shè)備等。

（7）聯(lián)創(chuàng)電子

聯(lián)創(chuàng)電子成立于1998年4月，主要從事智能手機、平板電腦、智能駕駛、運動相機、智能家居、VR/AR等配套的光學鏡頭、攝像模組及觸控顯示一體化等關(guān)鍵光學、光電子產(chǎn)品及智能終端產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，于2015年以重組上市的方式在深交所主板上市（002036.SZ）。

（8）聯(lián)合光電

聯(lián)合光電成立于2005年8月，是一家集光成像、光顯示、光感知為核心技術(shù)的專業(yè)鏡頭、光電產(chǎn)品的制造商及光學系統(tǒng)解決方案提供商，于2017年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市（300691.SZ）。聯(lián)合光電主要產(chǎn)品包括定焦、變焦、魚眼、無畸變等系列光學鏡頭產(chǎn)品，廣泛應用于安防視頻監(jiān)控、車載成像系統(tǒng)、新興消費類電子、機器視覺等領(lǐng)域。

(9)弘景光電

專注于光學鏡頭及攝像模組產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗，主要為智能汽車、智能家居、全景/運動相機等高端光學應用領(lǐng)域提供專業(yè)的光學成像與視頻影像的解決方案。

公司與群光電子、工業(yè)富聯(lián)、華勤技術(shù)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等EMS或ODM廠商及IMI、?？低?/u>、德賽西威、豪恩汽電、淳敏電子、保隆科技等Tier1廠商建立了長期穩(wěn)定合作關(guān)系。新興消費電子領(lǐng)域的產(chǎn)品進入了Insta360、Ring、Anker、小米等知名品牌；智能汽車領(lǐng)域的產(chǎn)品獲得了戴姆勒-奔馳、日產(chǎn)、本田、比亞迪、吉利、長城、埃安、蔚來、小鵬、飛凡、路特斯等汽車廠商的Tier1定點和量產(chǎn)。