上交所正式受理深圳市柔宇科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：柔宇科技）科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)。

資料顯示，柔宇科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為柔性電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，并為客戶(hù)提供柔性電子解決方案，主要應(yīng)用于智能移動(dòng)終端、智能交通、文娛傳媒、智能家居、運(yùn)動(dòng)時(shí)尚和辦公教育等行業(yè)。

柔宇科技通過(guò)自主研發(fā)的柔性集成電路技術(shù)，提供以全柔性顯示屏和全柔性傳感器等柔性電子為核心的一整套柔性產(chǎn)品和解決方案。公司的全柔性顯示屏和全柔性傳感器使傳統(tǒng)人機(jī)交互界面擺脫了剛性的物理限制，可反復(fù)折疊、卷曲，擁有輕、薄、柔、艷（透）的特性，可為用戶(hù)提供創(chuàng)新的人機(jī)交互體驗(yàn)，具有豐富的應(yīng)用場(chǎng)景。公司通過(guò)端到端的垂直整合創(chuàng)新能力開(kāi)發(fā)一系列創(chuàng)新、可靠的柔性電子產(chǎn)品和解決方案。

三年半累計(jì)虧損近32億元

2017至2020年1-6月，柔宇科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為0.65億元、1.09億元、2.27億元、1.16億元，對(duì)應(yīng)是歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為-3.59億元、-8.02億元、-10.73億元和-9.61億元，三年半累計(jì)虧損31.95億元。柔宇科技稱(chēng)，公司持續(xù)虧損的主要原因是公司產(chǎn)品仍在市場(chǎng)拓展階段銷(xiāo)售規(guī)模較小且新產(chǎn)品的研發(fā)需要投入大量資金。

截至 2020 年 6 月 30 日，柔宇科技累計(jì)未分配利潤(rùn)為-24.27億元，預(yù)計(jì)公司首次公開(kāi)發(fā)行后，公司短期內(nèi)仍無(wú)法盈利，無(wú)法進(jìn)行現(xiàn)金分紅，甚至可能觸發(fā)科創(chuàng)板強(qiáng)制退市條款的規(guī)定，公司股票將面臨終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

由于凈利潤(rùn)持續(xù)虧損，柔宇科技的現(xiàn)金流也出現(xiàn)為負(fù)。報(bào)告期內(nèi)，柔宇科技經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-35,800.52 萬(wàn)元、-61,188.02 萬(wàn)元、-81,052.13 萬(wàn)元和-38,609.19 萬(wàn)元，報(bào)告期內(nèi)均為負(fù)數(shù)。為保持技術(shù)先進(jìn)性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，公司將繼續(xù)堅(jiān)持或者擴(kuò)大研發(fā)投入，且公司上市時(shí)尚未盈利，公司存在經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)值的風(fēng)險(xiǎn)。

未來(lái)，若柔宇科技的經(jīng)營(yíng)方針、戰(zhàn)略規(guī)劃、融資規(guī)劃沒(méi)有得到有效實(shí)施，未在短期內(nèi)改善現(xiàn)金流狀況，將可能對(duì)公司的償債能力造成一定影響。此外，如果公司無(wú)法獲得足夠的營(yíng)運(yùn)資金，公司將面臨難以持續(xù)經(jīng)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展前景存在較大不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，報(bào)告期內(nèi)，公司存貨賬面價(jià)值分別為 10,307.22 萬(wàn)元、16,516.66萬(wàn)元、 59,516.50 萬(wàn)元和 48,041.18 萬(wàn)元，存貨整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。如果公司對(duì)于產(chǎn)品預(yù)測(cè)銷(xiāo)量不夠準(zhǔn)確，則可能出現(xiàn)產(chǎn)品備貨較多的風(fēng)險(xiǎn)。如果產(chǎn)品存貨時(shí)間較長(zhǎng)導(dǎo)致新產(chǎn)品的推出擠占原有市場(chǎng)空間，可能通過(guò)打折、降價(jià)等促銷(xiāo)也難以?xún)?yōu)化庫(kù)存， 則會(huì)出現(xiàn)較大存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǖ牟焕绊憽?/p>

而在應(yīng)收賬款方面，報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為 2,919.55 萬(wàn)元、4,149.41 萬(wàn)元、8,759.30 萬(wàn)元和 9,760.26 萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 45.11%、38.05%、38.59%和 84.09%。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款可能繼續(xù)增加，若下游客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化，可能存在應(yīng)收賬款無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

募資144億元投建柔性顯示等項(xiàng)目

據(jù)招股書(shū)顯示，柔宇科技擬募資144.34億元，投建于柔性前沿技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目、柔性顯示基地升級(jí)擴(kuò)增建設(shè)項(xiàng)目、柔性技術(shù)的企業(yè)解決方案開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、新一代柔性智能終端開(kāi)發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

柔宇科技稱(chēng)，本次募集資金投資項(xiàng)目均緊密?chē)@公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心技術(shù)展開(kāi)，本次募投項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和公司發(fā)展戰(zhàn)略。柔性前沿技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目將有利于公司加深技術(shù)儲(chǔ)備，布局柔性電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展新方向，為公司儲(chǔ)備新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)；柔性顯示基地升級(jí)擴(kuò)增建設(shè)項(xiàng)目將提升公司產(chǎn)能，提升規(guī)模效應(yīng)，保障公司下游市場(chǎng)擴(kuò)張策略；柔性技術(shù)的企業(yè)解決方案開(kāi)發(fā)項(xiàng)目將進(jìn)一步加快公司產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，有利于公司開(kāi)拓細(xì)分市場(chǎng)應(yīng)用；新一代柔性智能終端開(kāi)發(fā)項(xiàng)目將順應(yīng)柔性智能終端發(fā)展趨勢(shì)，提升公司柔性智能終端產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；補(bǔ)充流動(dòng)資金可以?xún)?yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低利息支出和財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

本次募投項(xiàng)目的順利實(shí)施可以為公司業(yè)務(wù)拓展提供必要的技術(shù)、研發(fā)和量產(chǎn)能力支撐。本次募集資金投資項(xiàng)目符合公司發(fā)展規(guī)劃，是對(duì)公司現(xiàn)有產(chǎn)品和技術(shù)平臺(tái)的完善及提升，推動(dòng)公司產(chǎn)品和技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新，擴(kuò)大公司主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)而全面提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)于未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，柔宇科技稱(chēng)，公司致力于讓人們更好地感知世界，通過(guò)完善的產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合體系，進(jìn)一步滲透“柔性+”平臺(tái)的戰(zhàn)略理念，逐步搭建和完善“柔性星球”的生態(tài)系統(tǒng)，通過(guò)持續(xù)的創(chuàng)新和加深與戰(zhàn)略伙伴的關(guān)系，為廣大消費(fèi)者及企業(yè)、政府客戶(hù)提供不同場(chǎng)景的人機(jī)交互及柔性電子解決方案。

未來(lái)，柔宇科技將憑借公司團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)大技術(shù)背景、研發(fā)能力及敏銳的行業(yè)嗅覺(jué)，結(jié)合內(nèi)外部資源，進(jìn)一步提高技術(shù)及產(chǎn)品水平、生產(chǎn)能力與流程效率，將柔性電子作為平臺(tái)型技術(shù)，廣泛應(yīng)用到各行各業(yè)，與人工智能和萬(wàn)物互聯(lián)深度融合發(fā)展， 致力于成為全球柔性電子行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

鑒于柔性電子行業(yè)是人才、技術(shù)和資金密集型行業(yè)，柔性電子產(chǎn)品涉及智能移動(dòng)終端、智能交通、文娛傳媒、智能家居、運(yùn)動(dòng)時(shí)尚、辦公教育等多個(gè)行業(yè)，行業(yè)的發(fā)展受研發(fā)、技術(shù)、市場(chǎng)、管理等多方面因素驅(qū)動(dòng)，公司將密切關(guān)注中國(guó)及全球柔性電子市場(chǎng)的發(fā)展，從產(chǎn)品定義、研發(fā)規(guī)劃、資源整合、客戶(hù)合作、產(chǎn) 業(yè)鏈協(xié)同等多方面制定發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)一步強(qiáng)化公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升市場(chǎng)地位，實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展。

原文標(biāo)題：【IPO一線(xiàn)】柔宇科技科創(chuàng)板IPO獲受理：三年半巨虧近32億元

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