在半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)業(yè)持續(xù)高景氣的情況下，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體廠商迎來新機(jī)遇。

1月25日上午，受益于業(yè)績(jī)超預(yù)期，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體封測(cè)龍頭長(zhǎng)電科技最高漲至9.15%。截至發(fā)稿，長(zhǎng)電科技上漲8.09%。

24日晚間，長(zhǎng)電科技公告稱，預(yù)計(jì)2020 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.3億元左右，同比增長(zhǎng)1287.27%左右；扣非后歸母凈利潤(rùn)9.2 億元左右，上年同期凈虧損7.93億元。

長(zhǎng)電科技稱，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來自于公司國(guó)際和國(guó)內(nèi)的重點(diǎn)客戶訂單需求強(qiáng)勁，公司營(yíng)收同比持續(xù)增長(zhǎng)；公司各工廠持續(xù)加大成本管控與營(yíng)運(yùn)費(fèi)用管控，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動(dòng)盈利能力提升。

與晶圓代工廠類似，2020年下半年開始，半導(dǎo)體封測(cè)供需失衡，產(chǎn)能相當(dāng)緊缺。

需求方面，受益于疫情衍生的“宅經(jīng)濟(jì)”，終端需求持續(xù)上漲。與此同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步緩解，5G、AI等技術(shù)的迅猛發(fā)展和廣泛應(yīng)用，汽車電子、大尺寸面板、5G及WiFi 6芯片等需求逐步回升。

供應(yīng)方面，受到新冠疫情影響，東南亞開啟行動(dòng)管制，不少海外IDM廠商轉(zhuǎn)單至大陸；歐美地區(qū)設(shè)備供應(yīng)商交付延后，導(dǎo)致封測(cè)產(chǎn)能短期無法快速擴(kuò)張。根據(jù)信達(dá)電子產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，部分海外封測(cè)設(shè)備商交付周期已延長(zhǎng)至7個(gè)月之久。

在2020年第三季度財(cái)報(bào)會(huì)上，全球封測(cè)巨頭日月光COO吳玉田表示，半導(dǎo)體封裝產(chǎn)能極度緊缺，預(yù)計(jì)將至少持續(xù)至2021年二季度。日月光的引線鍵合產(chǎn)能缺口達(dá)30%，“不是3%、4％，缺口很大”，而且需求還一直在涌入。吳玉田稱，用于封裝的引線框和載板成本增加，金價(jià)也在上漲。

信達(dá)證券表示，持續(xù)供需失衡下漲價(jià)成為必然。如封測(cè)龍頭日月光自20年下半年以來已持續(xù)調(diào)價(jià)，Q4已針對(duì)月營(yíng)收約100萬美元以上客戶漲價(jià)10%-20%，且21年上半年預(yù)期逐季調(diào)漲下，累計(jì)漲幅將高達(dá)20-30%。國(guó)內(nèi)封測(cè)廠針對(duì)個(gè)別產(chǎn)品亦有調(diào)價(jià)，且21年在訂單飽滿趨勢(shì)下漲價(jià)動(dòng)能充足。漲價(jià)順周期疊加高產(chǎn)能利用率，將給國(guó)內(nèi)封測(cè)廠帶來營(yíng)收、利潤(rùn)率的雙重高增。
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