在剛剛過去的2022年里，車載激光雷達行業(yè)可以說是迎來了高光時刻。不僅是激光雷達廠商產(chǎn)品被大量應(yīng)用到量產(chǎn)車型上，全年搭載激光雷達的車型交付量超過10萬臺，因為有部分在售車型搭載2顆甚至3顆激光雷達，所以車載激光雷達出貨量是遠超10萬顆的。

除了在下游應(yīng)用市場上實現(xiàn)巨大突破，2022年在資本市場上，國內(nèi)的激光雷達行業(yè)同樣風(fēng)生水起。速騰聚創(chuàng)、圖達通、鐳神智能、一徑科技、北醒光子、亮道智能、未感科技等都在2022年獲得了融資，激光雷達產(chǎn)業(yè)鏈上還有不少上游器件廠商，比如阜時科技、洛微科技、溫米芯光等也獲得了新的融資。

當(dāng)然，海外也有很多初創(chuàng)激光雷達公司也受到了資本青睞，今年CES2023上扎堆參展的海外激光雷達廠商就在一定程度上體現(xiàn)出行業(yè)的火熱。不過2022年，海外多家已經(jīng)上市的激光雷達公司，或者說最早入局車載激光雷達的一批公司，卻陷入了艱難處境。

股價暴跌，退市、倒閉、合并抱團，2022海外激光雷達上市公司眾生相

2021年，海外激光雷達公司迎來了一波上市熱潮，一大批公司跟隨這一波熱度蜂擁上市。比如Velodyne、Luminar、Innoviz、Aeva、Ouster、AEye、Quanergy、Cepton等激光雷達公司，相繼通過不同方式完成上市。

但來到2022年下半年，形勢急轉(zhuǎn)直下。有的市值縮水超80%，有的被迫退市（Quanergy），有的破產(chǎn)倒閉（比如ibeo），甚至最近OUSTER宣布與自動駕駛激光雷達的開創(chuàng)者Velodyne合并。

作為激光雷達的開創(chuàng)者，Velodyne是最早上市的一批激光雷達公司。Velodyne公司創(chuàng)始人Dave Hall在2004年參加自動駕駛挑戰(zhàn)賽，第一次接觸到雷達，但當(dāng)時其他參賽者所使用的均是固定的前向單線激光雷達，效果類似于激光測距儀。第二年Dave Hall開發(fā)出一款360°旋轉(zhuǎn)式激光雷達，并在同年首次將他應(yīng)用到自己的自動駕駛汽車上參加比賽。

盡管當(dāng)時沒有完賽拿到獎金，但這一開創(chuàng)性的激光雷達形態(tài)吸引了很多參賽者以及業(yè)界人士的關(guān)注。隨后眾多自動駕駛技術(shù)團隊都采用了這一種激光雷達，Velodyne一度壟斷自動駕駛激光雷達市場80%的份額。

因此，Velodyne在與Ouster打了一場專利官司后竟然與對手合并，令人多少有些詫異。有消息稱，Ouster與Velodyne合并的背后，是Ouster對Velodyne的低價收購，不過從Ouster CEO的說法上看，似乎又是希望以抱團取暖的方式活下去。

截至今年11月，Velodyne的股價已經(jīng)從2020年12月最高的30美元跌至不到0.8美元（11月9日），跌幅超過97%，市值跌至1.86億美元左右。從雙方發(fā)表的公告來看，在合并后公司將由Ouster接管運營，在擁有大量現(xiàn)金流的情況下尋求建立更快的盈利模式。

而Quanergy成立于2012年，也是較早入局車載激光雷達的公司。他們的主要技術(shù)方向是OPA，Quanergy稱公司在全球范圍內(nèi)率先實現(xiàn)了OPA全固態(tài)激光雷達的量產(chǎn)，并與奔馳達成過戰(zhàn)略合作。

Quanergy在2022年2月用SPAC的方式在紐交所成公司成功上市，然而上市不足一年，在11月公司就因為連續(xù)30日交易市值不滿足交易所規(guī)定的1500萬美元的下限，被迫退市。一個月后，Quanergy官網(wǎng)就發(fā)布信息表示公司已經(jīng)申請破產(chǎn)保護，同時公司CEO也宣布正式退休，并一次性裁撤了幾乎所有員工，僅留下15人用于走破產(chǎn)程序，Quanergy將走向關(guān)停。

值得一提的是，Quanergy剛上市那會可謂風(fēng)頭無兩，股價高達200美元，市值超過10億美元。然而上市8個月后的2022年10月，Quanergy股價跌至1.25美元，11月甚至跌剩0.074美元，幾乎歸零。當(dāng)然這其中與上市后的持續(xù)大額虧損有關(guān)，去年二三季度公司虧損合計超過4000萬美元，而公司的現(xiàn)金也在快速燒光，到年底已經(jīng)無法維持正常運營。

另一家德國老牌激光雷達公司Ibeo，前幾年還與國內(nèi)長城汽車簽訂了Flash固態(tài)激光雷達的訂單，2021年也還在全球激光雷達市場排行榜上排名第四。但去年9月Ibeo突然宣布，因無法獲得進一步融資，公司已經(jīng)向德國漢堡法院申請破產(chǎn)。

而其他美股上市的激光雷達公司，自上市以來股價跌幅都不容樂觀。跌幅較小的Innoviz目前與最高點跌幅約60%，但其他比如Luminar跌87%，Cepton跌超過98%，AEye跌近90%，Aeva跌超過90%。 從當(dāng)前海外激光雷達上市公司的狀況來看，產(chǎn)品遲遲未量產(chǎn)，上車節(jié)奏緩慢，空有技術(shù)無法變現(xiàn)，是普遍存在的問題。

國內(nèi)激光雷達行業(yè)發(fā)展為何能反超海外？

前面也可以看到，車載激光雷達產(chǎn)業(yè)，最早發(fā)展是從ibeo、Velodyne等元老級公司開始。目前國內(nèi)前二，甚至可以說是全球市場前二的激光雷達公司禾賽和速騰聚創(chuàng)，成立時間都要更晚，這兩家公司都是成立于2014年。但海外最早入局車載激光雷達的幾家元老級公司，如今現(xiàn)狀卻是被迫合并抱團甚至破產(chǎn)倒閉。

當(dāng)然，核心還是前面提到的產(chǎn)品量產(chǎn)上車的問題。在電子發(fā)燒友此前的采訪中，速騰聚創(chuàng)總裁助理朱百柱認為，國外激光雷達行業(yè)的激蕩變化，本質(zhì)上講，還是因為產(chǎn)品的競爭力不夠強勁，也就是說產(chǎn)品不能滿足現(xiàn)階段主機廠的需求。同時，一些海外的激光雷達企業(yè)更依賴市場融資，而自身的造血能力不足，從而導(dǎo)致了企業(yè)的生存危機。

但與此同時，國內(nèi)激光雷達行業(yè)，不管是技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品實力，還是量產(chǎn)進度、定點合作，都呈現(xiàn)出較為積極向上的態(tài)勢。他認為，國內(nèi)外之所以會存在這些差異主要有兩點原因：

車規(guī)激光雷達產(chǎn)品技術(shù)從研發(fā)到量產(chǎn)的進展，國內(nèi)快，海外慢。

車企定點訂單：國內(nèi)市場爆發(fā)，國內(nèi)企業(yè)獲得大量定點，海外企業(yè)極少。

“2021年之后，國內(nèi)頭部激光雷達廠商車規(guī)產(chǎn)品的進度，基本超過海外廠商了，比如速騰聚創(chuàng)的第二代智能固態(tài)激光雷達在2021年6月份實現(xiàn)車規(guī)量產(chǎn)交付，二維MEMS掃描路線上全球首例，同期海外企業(yè)產(chǎn)品大部分處于B樣階段。2022年，國內(nèi)頭部激光雷達企業(yè)的車規(guī)級激光雷達產(chǎn)品都已經(jīng)進入量產(chǎn)階段了，而海外的激光雷達的相關(guān)產(chǎn)品絕大部分都還在樣機階段?！?/p>

另一方面，車企定點訂單，對于激光雷達公司來說就是生命。激光雷達作為初次在汽車行業(yè)大規(guī)模應(yīng)用的產(chǎn)品，需要獲得車企定點訂單，才能拿到車企完整的開發(fā)需求、從而展開完整的測試驗證與自動化產(chǎn)線設(shè)計和運營，在實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)交付的同時獲得穩(wěn)定資金來源。

得益于國內(nèi)市場這兩年對激光雷達需求的爆發(fā)，中國市場迅速成為激光雷達的最大市場，以及國內(nèi)企業(yè)更快的量產(chǎn)進度，國內(nèi)企業(yè)基本上贏得國內(nèi)的所有定點訂單，海外企業(yè)僅占零星的少數(shù)。朱百柱向電子發(fā)燒友表示：“比如，速騰聚創(chuàng)已經(jīng)獲得十多家頭部車企共計超過千萬臺的定點訂單，建成了年產(chǎn)能百萬臺級的‘三位一體’智能制造集群。國內(nèi)激光雷達企業(yè)的規(guī)模化優(yōu)勢已經(jīng)充分體現(xiàn)，對比之下，海外企業(yè)過得比較難?！?/p>

確實，如果有觀察近年的汽車市場，不難發(fā)現(xiàn)國內(nèi)車企特別是造車新勢力們，會更加青睞于激光雷達這種新技術(shù)，激光雷達在國內(nèi)的汽車領(lǐng)域中顯然有更大的市場空間。對于海內(nèi)外激光雷達公司的表現(xiàn)差異，禾賽科技認為，國內(nèi)汽車市場目前是全球最先進的智能汽車市場，在新技術(shù)的應(yīng)用上更積極。另一方面是，國內(nèi)的激光雷達公司，在技術(shù)領(lǐng)先性和市場需求端找到了平衡，提供了合適的產(chǎn)品應(yīng)用于量產(chǎn)上車。

在車載激光雷達產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了前幾年的資本熱潮后，行業(yè)正在逐步回歸理性。最終“打鐵還需自身硬”，國內(nèi)激光雷達產(chǎn)業(yè)如今依靠技術(shù)以及量產(chǎn)的硬實力贏下了“量產(chǎn)上車”這場戰(zhàn)爭。但這并不代表國內(nèi)激光雷達公司就能放松警惕，海外多家激光雷達公司具備超過15年的技術(shù)儲備，且包括走OPA+FMCW和Falsh路線的公司在未來兩三年內(nèi)會實現(xiàn)SOP，在未來純固態(tài)激光雷達的賽道上或許具備很強競爭力。

審核編輯 ：李倩