英偉達(dá)AI芯片爆紅，客戶頻追單，臺(tái)積電積極滿足英偉達(dá)晶圓代工產(chǎn)能需求之際，傳出搭配出貨的先進(jìn)封裝CoWoS產(chǎn)能吃緊，缺口高達(dá)一至二成，急找日月光（3711）投控旗下日月光半導(dǎo)體救援，推升日月光高階封裝產(chǎn)能利用率激增，并順勢搭上英偉達(dá)此波AI熱潮，毛利率暴沖。

臺(tái)積電、日月光向來不評論單一客戶與訂單訊息。業(yè)界指出，市場近期傳出臺(tái)積電自創(chuàng)的先進(jìn)封裝CoWoS產(chǎn)能因高速運(yùn)算大客戶（英偉達(dá)等）訂單簇?fù)矶鴩?yán)重吃緊，客戶要求臺(tái)積電擴(kuò)充CoWoS產(chǎn)能，但臺(tái)積電考量對自家的毛利率貢獻(xiàn)后，選擇委外給全球最大封測廠日月光承接相關(guān)訂單。

臺(tái)積電對外傳內(nèi)部要擴(kuò)充CoWoS產(chǎn)能的傳言也相當(dāng)?shù)驼{(diào)，以“不評論市場傳聞”回應(yīng)，并強(qiáng)調(diào)公司今年4月時(shí)于法說會(huì)中提及，關(guān)于先進(jìn)封裝產(chǎn)能的擴(kuò)充（包括CoWoS）均仍在評估中，目前沒有更新回應(yīng)，間接證實(shí)公司短期內(nèi)暫無擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作。

臺(tái)積電、日月光過往都未揭露CoWoS業(yè)務(wù)或先進(jìn)封裝毛利率數(shù)據(jù)，業(yè)界估約二至三成，相較于臺(tái)積電毛利率動(dòng)輒五成以上，相關(guān)業(yè)務(wù)出貨愈多，恐壓低整體毛利率，若僅為短期急單，不如委外。

對平均毛利率約14%至15%的日月光而言，二至三成的毛利率遠(yuǎn)高于公司平均值，是“很甜的生意”，日月光此次承接臺(tái)積電委外高階封測大單后，高階產(chǎn)線產(chǎn)能利用率激增，順勢拉升毛利率，因此臺(tái)積電此次大舉委外，對雙方都是一樁好生意。

臺(tái)積電2012年推出獨(dú)門的CoWoS先進(jìn)封裝技術(shù)，借此提供客戶從晶圓代工到終端封裝的一條龍服務(wù)。如今CoWoS家族包含CoWoS-S與CoWoS-L／R等部分，對應(yīng)高速運(yùn)算應(yīng)用的客戶包含多家一線大廠與英偉達(dá)。另有InFO先進(jìn)封裝系列則由多數(shù)由蘋果全部包下。

業(yè)界人士透露，當(dāng)前CoWoS-L／R和InFO可共用機(jī)臺(tái)，但現(xiàn)階段InFo產(chǎn)能已滿載以因應(yīng)蘋果新機(jī)需求，暫無其他空間挪用；CoWoS-S則外傳有部分去瓶頸擴(kuò)充，惟并無大規(guī)模上修產(chǎn)能。

臺(tái)積電CoWoS產(chǎn)能無法滿足客戶需求，日月光吃到委外大補(bǔ)丸。業(yè)界分析，日月光先進(jìn)封裝具備相當(dāng)?shù)母偁巸?yōu)勢，以今年5月中旬發(fā)表的Fan-Out-Chip-on-Substrate-Bridge技術(shù)為例，已實(shí)現(xiàn)最新突破的技術(shù)，在70mm x 78mm尺寸的大型高效能封裝體中，能透過八個(gè)橋接連接（Bridge）整合二顆ASIC和八個(gè)高頻寬存儲(chǔ)器（HBM）元件。

日月光說，F(xiàn)OCoS-Bridge是該公司VIPac平臺(tái)六大核心封裝技術(shù)支柱之一，鎖定實(shí)現(xiàn)高度可擴(kuò)展性，無縫集成到復(fù)雜的芯片架構(gòu)中，同時(shí)提供高密度芯片對芯片連接（D2D）、高I／O數(shù)量和高速信號傳輸，以滿足不斷發(fā)展的AI和高效能運(yùn)算（HPC）需求。