前言：

在政策的支持以及新基建的帶動下，通信模組迎來了新的機遇，隨著產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善，很快將實現(xiàn)新一輪的快速發(fā)展。

物聯(lián)網(wǎng)繁榮模組產(chǎn)業(yè)受益

根據(jù)GSMA統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019－2025年全球物聯(lián)網(wǎng)設備連接數(shù)仍將保持平穩(wěn)較快增長，2025年全球物聯(lián)網(wǎng)設備（包括蜂窩和非蜂窩）聯(lián)網(wǎng)數(shù)量將達到252億，年均復合增長率約為15．3％。

根據(jù)ABIResearch統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年全球物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量為2．35億片，預計到2023年將增長到15億片，CAGR達到45％。

據(jù)Ericsson Mobility Report預測，2025年使用蜂窩通信的物聯(lián)網(wǎng)終端連接數(shù)量將達到50億臺。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將在5G時代成為超萬億規(guī)模地巨大市場，而物聯(lián)網(wǎng)通信模組作為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的感知基石，將在發(fā)展初期率先起量，并伴隨物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)演進。

由此看來，目前的物聯(lián)網(wǎng)從概念逐步走向落地，在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中，模組不僅是最早落地的領域，也是當前確定性最高的受益環(huán)節(jié)。隨著未來連接數(shù)持續(xù)增長，也將帶動模組出貨量穩(wěn)步提升。

通信模組是物聯(lián)網(wǎng)的核心部件和各類智能終端的標配，萬物互聯(lián)模組先行，模組也是物聯(lián)網(wǎng)當前確定性最高的受益環(huán)節(jié)，將為萬物互聯(lián)的5G時代起到基礎支撐的作用。

目前物聯(lián)網(wǎng)下游應用仍處于“試水”階段，小顆粒應用仍占主導，存在較大的不確定因素。因此，在物聯(lián)網(wǎng)從概念逐步走向落地的拐點，模組企業(yè)業(yè)績率先兌現(xiàn)。

近兩年相關企業(yè)或通過把握機遇一躍成為行業(yè)龍頭，或通過在細分領域深耕有所收獲，目前行業(yè)寡頭競爭格局已初步確立。

政策支撐開啟加速鍵

今年以來，中央密集部署，加快推進“新型基礎設施”建設進度。其中，5G被認為是“新基建”七大領域的領頭羊。

今年3月，中共中央政治局常務委員會召開會議，明確提出“加快5G網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設進度”。緊接著，工信部發(fā)布關于推動5G加快發(fā)展的通知，再次為5G發(fā)展注入一劑“強心針”。

國家發(fā)改委首次明確新基建的內(nèi)涵和范圍，作為新基建中的領銜板塊，5G也被我國定調(diào)為“經(jīng)濟發(fā)展的新動能”。

工信部再次發(fā)文，扶正了LTECat1的在中速率市場的核心地位，鞏固了NB－IoT在低功耗廣域網(wǎng)的深化覆蓋，與5G形成“三箭齊發(fā)”，共同推進基于運營商網(wǎng)絡的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)無線連接市場的蓬勃發(fā)展。

5G不僅自身成為新的經(jīng)濟增長點，同時還與物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等行業(yè)緊密結合，共同推動我國經(jīng)濟高質量發(fā)展。

據(jù)中國信通院預測，到2025年，5G網(wǎng)絡建設投資累計將達到1．2萬億元，同時5G網(wǎng)絡建設還將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游等，預計累計帶動3．5萬億元投資。不管是從未來承接的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，還是對新興產(chǎn)業(yè)所起的技術作用來看，都值得期待。

包括高通、華為、聯(lián)發(fā)科、三星、紫光展銳等廠商的5G芯片已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布，5G模組的成熟度顯著提高。作為全球領先的物聯(lián)網(wǎng)模組供應商，移遠通信在5G領域擁有完善的產(chǎn)品組合及強勢的研發(fā)進度。

在物聯(lián)網(wǎng)中，另一個主要技術NB－IoT將作為3GPP5G技術的重要組成部分，被正式納入ITUIMT－2020標準中。

工信部辦公廳正式發(fā)布了《關于深入推進移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》，這是2020年度專門針對物聯(lián)網(wǎng)領域的首個文件，使NB－IoT得到進一步的政策支持。

通知提出，到2020年底，NB－IoT網(wǎng)絡實現(xiàn)縣級以上城市主城區(qū)普遍覆蓋，重點區(qū)域深度覆蓋；推動NB－IoT模組價格與2G模組趨同，引導新增物聯(lián)網(wǎng)終端向NB－IoT和Cat1遷移；打造一批NB－IoT應用標桿工程和NB－IoT百萬級連接規(guī)模應用場景等。

國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)廠商競爭力不足

盡管中國運營商的物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)處于領先位置，受限于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)特性，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)單個連接的ARPU（每用戶平均收入）遠低于移動互聯(lián)網(wǎng)時代。未來如何提升物聯(lián)網(wǎng)連接的價值是產(chǎn)業(yè)鏈公司需要關注和解決的問題。

海外發(fā)達國家經(jīng)濟水平高，物聯(lián)網(wǎng)應用比國內(nèi)起步早，應用較為成熟，對模組的性能和可靠性要求高，能夠為此承擔一定的溢價，毛利率水平較高。

而國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)處于高速增長期，終端廠商之間的競爭較為激烈，很多應用領域都陷入價格戰(zhàn)，終端廠商相應的需要壓縮成本，帶動國內(nèi)的模組行業(yè)也陷入價格戰(zhàn)，毛利率水平較低。

國內(nèi)廠商的實際銷售情況也體現(xiàn)了這一點，海外銷售占比較高的模組廠商綜合毛利率也更高，所以更為重視海外市場的模組廠商前景更為良好，還可以利用海外的高毛利補貼國內(nèi)，搶占國內(nèi)市場份額。

在這方面目前表現(xiàn)最佳的是移遠通信，2019年境外毛利率達到28．40％，境內(nèi)外銷售額占比約為3：2，全年模組銷售收入達41．30億元，遠超國內(nèi)競爭對手。

移遠通信：具備全球龍頭潛力

移遠通信是物聯(lián)網(wǎng)蜂窩模組行業(yè)全球頭部廠商，模組產(chǎn)品涵蓋NB－IoT，2G／3G／4G／5G等常用通信制式，覆蓋大部分物聯(lián)網(wǎng)應用場景，在國內(nèi)和海外的業(yè)績都有優(yōu)秀的表現(xiàn)，2018－2019年模組出貨量為全球第一，營收規(guī)模前三，并且2017－2019年公司營收復合增長率超過57％，在全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)增長動力旺盛的基礎上，公司有望保持強勁成長力，未來三年內(nèi)成為全球蜂窩模組龍頭企業(yè)。

自成立以來，移遠始終行駛在物聯(lián)網(wǎng)模組這個主賽道上，并保持快速增長。2019年，移遠通信實現(xiàn)了超過7500萬片的出貨量，營業(yè)收入達到41．3億元，同比增長53％，進一步夯實了公司全球行業(yè)龍頭的地位。

在近日移遠通信發(fā)布第三代NB－IoT模組新品，這兩款模組BC950V、BC280V均基于海思Boudica200芯片研發(fā)，符合3GPPR14／R15標準，分別與其明星產(chǎn)品BC35－G、BC28相互兼容，方便現(xiàn)有客戶對其終端進行平滑升級。

廣和通：5G生態(tài)鏈重要一環(huán)

廣和通致力于符合3GPP標準的5G無線模組的開發(fā)，在設計研發(fā)之初，從客戶角度出發(fā)，在模組射頻、基帶、天線接口設計、軟件特性上充分考慮行業(yè)客戶在切換新舊產(chǎn)品線時的需求，支撐行業(yè)客戶5G產(chǎn)品快速落地。

廣和通5G系列模組提供一體化多網(wǎng)絡解決方案，支持獨立組網(wǎng)（SA）和非獨立組網(wǎng)（NSA）兩種網(wǎng)絡架構。在支持全球5GSub6及毫米波頻段的基礎上，同時兼容LTE和WCDMA制式，打消客戶在5G建設初期的投入顧慮，幫助客戶平滑過渡，響應5G商業(yè)應用快速落地。

2020年4月，廣和通5G系列模組在位于深圳移動的5G聯(lián)合創(chuàng)新中心的SA實網(wǎng)環(huán)境下，順利完成駐網(wǎng)和將端到端數(shù)據(jù)業(yè)務打通，下載速率超過百兆bps。廣和通5G系列模組是國內(nèi)首款在運營商SA實網(wǎng)環(huán)境下調(diào)通的5G模組。目前，已應用在全球150＋客戶，30多個行業(yè)應用領域。

2020年4月，廣和通L610繼國內(nèi)首款通過電信運營商測試認證后，又連續(xù)通過CCC、SRRC、NAL三項認證，成為國內(nèi)首款具備量產(chǎn)出貨資質的Cat1模組。

結尾：

物聯(lián)網(wǎng)是個慢熱型的產(chǎn)業(yè)，我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)歷了10年的起伏，從最初國家大力支持的基于農(nóng)業(yè)大棚數(shù)據(jù)化管理的種植物聯(lián)網(wǎng)，到養(yǎng)殖物聯(lián)網(wǎng)、環(huán)境監(jiān)控物聯(lián)網(wǎng)，再到當下如火如荼的車聯(lián)網(wǎng)以及智慧城市。未來物聯(lián)網(wǎng)有望復制互聯(lián)網(wǎng)時代的光輝，產(chǎn)生新一代的物聯(lián)網(wǎng)領軍企業(yè)。
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