3.三條高世代線陸續(xù)量產(chǎn) 液晶面板價格進入新一輪下行周期？

近三個月以來，國內(nèi)三條高世代線先后投產(chǎn)或者點亮引起顯示行業(yè)人士的密切關(guān)注。按照計劃，今年上半年京東方合肥第10．5代液晶面板生產(chǎn)線和中國電子咸陽第8．6代液晶面板生產(chǎn)線、成都第8．6代液晶面板生產(chǎn)線都將陸續(xù)進入量產(chǎn)階段，屆時，電視液晶面板原有的供需關(guān)系將被打破，有可能出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象。如果供需關(guān)系發(fā)生變化，從2018年下半年開始，電視液晶面板價格有可能會進入新一輪的下行周期。

新增產(chǎn)線產(chǎn)能成為產(chǎn)能過剩的關(guān)鍵

隨著電視液晶面板新生產(chǎn)線的投產(chǎn)，以及原有生產(chǎn)線的升級或者改造，電視液晶面板的產(chǎn)能不斷提升，市場供給能力逐漸增強，但是電視市場趨于平穩(wěn)，從銷量上看甚至出現(xiàn)微幅下滑跡象，電視液晶面板將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。友達光電董事長彭雙浪認為，中國大陸面板生產(chǎn)能力已經(jīng)超過日本、韓國和中國***，電視液晶面板供應過剩將成為“新常態(tài)”。

特別是2018年一條10．5代線和兩條8．6代線的量產(chǎn)將直接帶來電視液晶面板產(chǎn)能的增加，有可能成為影響原有供需關(guān)系的關(guān)鍵。

電視液晶面板產(chǎn)能逐年增加十分明顯，顯示產(chǎn)業(yè)界似乎已經(jīng)達成共識。中國光學光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會副秘書長胡春明指出，舊產(chǎn)線改造或者升級將增加4％左右的產(chǎn)能，新增產(chǎn)線產(chǎn)能有可能增加3％左右，2018年電視液晶面板可能增加7％的產(chǎn)能。這和友達光電總經(jīng)理蔡國新預測的數(shù)據(jù)不謀而合，蔡國新認為，2018年電視液晶面板產(chǎn)能將增加6～8％。

但是在電視液晶面板需求上大家卻眾說紛紜，意見不一。其中面板廠商顯得十分樂觀，蔡國新認為，隨著2018年年中開始的大量國際體育賽事，大尺寸電視的出貨量將大幅增加，再加上越來越多的面向消費和商業(yè)市場的大尺寸面板的應用，將導致全球市場對面板需求增長6～8％。而顯示產(chǎn)業(yè)觀察者卻十分保守，群智咨詢副總經(jīng)理李亞琴認為，全球電視市場很難出現(xiàn)大幅增長，2018年最多增長2．5％，如果行情不好有可能像2017年一樣出現(xiàn)下滑。胡春明也表示，如果電視液晶面板需求比較樂觀，有可能增長3～5％。

如果按照面板廠商的說法，2018年電視液晶面板將實現(xiàn)供需平衡。如果按照產(chǎn)業(yè)觀察者的看法，2018年會出現(xiàn)供過于求的現(xiàn)象。其中新增產(chǎn)線的產(chǎn)能增加將成為供過于求的關(guān)鍵，因為按照中國光學光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會提供的數(shù)據(jù)，如果沒有新增產(chǎn)線的產(chǎn)能，2018年新增產(chǎn)能增長4％左右，而市場需求又能夠增長3～5％，電視液晶面板基本能夠?qū)崿F(xiàn)供需平衡。

新增產(chǎn)線的產(chǎn)能就像產(chǎn)能過剩的閥門，閥門的大小決定產(chǎn)能過剩的實際程度。IHS大型面板首席分析師吳榮兵指出，從理論上，2018年會讓人產(chǎn)生產(chǎn)能過剩的擔憂。但是新增產(chǎn)線良率將是一個變數(shù)，如果良率高，面板供過于求的現(xiàn)象會嚴重一些，如果良率提升的周期較長，新增產(chǎn)能不大，市場壓力就會小一些。

是否會進入新一輪下行周期有待觀察

目前，電視液晶面板價格正在持續(xù)下滑。2018年第一季度由于需求疲軟，已經(jīng)出現(xiàn)了供過于求的情況。李亞琴指出，第一季度65英寸和32英寸電視液晶面板價格供過于求，價格壓力比較大。

如果新增產(chǎn)線產(chǎn)能進入市場，可能會導致供給關(guān)系發(fā)生惡化，面板價格進一步下跌，到時候可能會導致電視液晶面板行業(yè)進入新一輪的下行周期。胡春明指出，上一輪電視液晶面板下行周期是從2015年下半年開始的，到2016年下半年結(jié)束，新一輪的下行周期是否會從2018年下半年開始還需要觀察。

其中值得注意的是， 目前，55英寸電視市場普及度已經(jīng)獲得一定提升，電視廠商正將重心轉(zhuǎn)向65英寸電視市場。而新增產(chǎn)線產(chǎn)能主要集中于55英寸以上尺寸段市場，特別是65英寸面板市場。

回顧過去幾年間，8．5代線的大規(guī)模崛起推動了55英寸電視的普及，現(xiàn)在55英寸電視幾乎成為客廳的標配。李亞琴透露，2017年中國55英寸電視市占率已經(jīng)超過25％，全球市占率也已經(jīng)達到15％以上。

2018年電視液晶面板將迎來了一個新的起點，特別是多條10．5代線的陸續(xù)量產(chǎn)將推動65英寸電視市場走向普及階段。李亞琴解釋道，8．5代線通過套切技術(shù)也可以切割出65英寸面板，但是套切技術(shù)難度較高，效率較低，不如切割55英寸面板盈利好，所以8．5代線只能推動55英寸電視市場的增長，對于65英寸電視市場則心有余而力不足。而10．5代線能夠經(jīng)濟切割65英寸面板，切割效率超高96％，能夠承擔起普及65英寸電視市場的重任。

也就是說，新增產(chǎn)線產(chǎn)能并不是重復8．5代線55英寸的產(chǎn)能，其中伴隨著尺寸結(jié)構(gòu)的調(diào)整或者升級，迎合了下游電視廠商對65英寸面板的大量需求，2018年下半年也有可能會出現(xiàn)平緩過渡，不會進入新一輪的下行周期。

2018年下半年電視液晶面板到底會不會進入新一輪的下行周期最終還是由新產(chǎn)線運行情況和供需關(guān)系決定的。如果新產(chǎn)線順利量產(chǎn)，產(chǎn)能增加過多，供需關(guān)系變化，有可能導致面板價格下滑，推動電視液晶面板進入新一輪的下行周期，反之，則會平穩(wěn)過渡。 中國電子報

4.半導體進入加速投產(chǎn)期 兩股吸引力持續(xù)上升！

中國首家、全球第二家12英寸功率半導體芯片制造及封裝測試生產(chǎn)基地項目——重慶萬國半導體科技有限公司，預計將于2018年3月開始試生產(chǎn)。項目總投資10億美元，具備生產(chǎn)銷售、芯片設計、晶圓制造、封裝測試全產(chǎn)業(yè)鏈能力。

市場研究機構(gòu)IDC在近日發(fā)布的報告中表示，今年全球在機器人與無人機方面的支出將達到1031億美元，同比增長22.1%。3、2018年MWC京東方在華為展臺展示了全球最大尺寸的110英寸的8K超高清顯示屏。京東方相關(guān)負責人表示，2018年是8K的元年，也就是所謂的導入期，到2022年8K的滲透率將會得到普及。

瑞豐光電（300241）

安芯基金舉牌，助力公司成為全球領(lǐng)先的LED封測企業(yè)安芯基金看好瑞豐光電在LED封測及器件領(lǐng)域領(lǐng)先優(yōu)勢及行業(yè)地位，并發(fā)揮大基金、安芯基金等在國內(nèi)外半導體產(chǎn)業(yè)的布局優(yōu)勢，強化瑞豐光電在技術(shù)、規(guī)模和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，推動其成為國內(nèi)一流、國際領(lǐng)先的半導體照明封測及器件企業(yè)。

國星光電（002449）

公司2017年產(chǎn)能從年初6600kk左右擴至年底8000kk，主要以高毛利的RGB顯示為主，因此全年實現(xiàn)歸母凈利潤3.57億元，同比增長85.69%。公司2018年將繼續(xù)保持擴產(chǎn)態(tài)勢，考慮到RGB顯示尤其是小間距LED領(lǐng)域的高增速，因此公司產(chǎn)能有望進一步提升。證券之星

5.臺LED廠攻植物工廠 年產(chǎn)量3千萬噸

臺LED廠轉(zhuǎn)進植物工廠逐步見到成效，由于高緯度區(qū)域市場導入植物工廠比例增，臺廠去年包含晶電（2448）等均拿下相關(guān)訂單增添獲利，目前臺廠中投入植物工廠應用包含臺達電（2308）、連展（3710）等。光電協(xié)進會（PIDA）預期今年***產(chǎn)量將增長至3，000萬噸。

PIDA表示，目前全球發(fā)展植物工場設施主要地區(qū)包含日本、***、韓國、大陸、美國、法國、 歐洲等；由于消費者對食品健康安全的需求，加上氣候不穩(wěn)定影響蔬菜價格與供應量不穩(wěn)等因素，使完全人造光源型植物工廠受到關(guān)注。從小規(guī)模的種植到私營企業(yè)進行規(guī)模經(jīng)濟的栽培，除了安心無毒的葉菜作物栽培之外，可控制的生長環(huán)境提供給機能性、藥用作物發(fā)展良好的研究條件，刺激市場活絡。

自從2010年臺北花博覽會展出植生墻與相關(guān)植物陳列起，植物工場作物栽培開始受到關(guān)注，最先對此議題有興趣絕大部分為LED廠商，期望借由LED用于植物燈的需求可活絡產(chǎn)業(yè)市場。PIDA表示，根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)查結(jié)果顯示，在產(chǎn)能全開的情況下全***植物工場作物年產(chǎn)量為2，500公噸，估計今年突破3，000公噸的年產(chǎn)量。

PIDA表示，除培養(yǎng)困難度高的種苗外，中草藥、機能性作物、特殊香草植物的栽培將會是未來植物工場的機會與發(fā)展重點。聯(lián)合晚報